杭州股指期貨怎么開戶.docx

期貨合約合約標的滬深300指數合約乘數每點300元報價單位指數點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:15最后交易日交易時間上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:00每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的10%最低交易保證金合約價值的12%最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所合約標的：滬深300指數 股指期貨合約圖合約乘數：每點300元報價單位：指數點最小變動價位：0.2點合約月份：當月、下月及隨后兩個季月交易時間：上午：9:15-11:30，下午：13:00- 15:15最后交易日交易時間：上午：9:15-11:30 下午：13:00-15:00每日價格最大波動限制：上一個交易日結算價的10%最低交易保證金：合約價值的12%最后交易日：合約到期月份的第三個周五 遇法定假日順延交割日期：同最后交易日交割方式：現金交割交易代碼：IF上市交易所：中國金融期貨交易所交易指令交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。1市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令在買入時，必須在其限價或者限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于即時最優(yōu)限價指令的限定價格。交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內，超過價格限制范圍的報價為無效報價。交易指令申報經交易所確認后生效。交易指令每次最小下單數量為1手，市價指令每次最大下單數量為50手，限價指令每次最大下單數量為100手。會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，交易所可以采取相關措施。市價指令和限價指令各有特點。市價指令能夠自動以當時市場上可以執(zhí)行的最好報價成交，有利于提高投資者的成交概率，方便投資者交易，但不能保證成交價格的最優(yōu)性。當市場波動劇烈、期貨價格跳動較大時，使用市價指令可能使投資者承受較高的交易沖擊成本。此外，由于市價指令的未成交部分自動撤銷，可能導致部分指令未成交而未能達到預定的交易目標，投資者應及時查詢成交情況。限價指令的特點是，一旦成交，一定是投資者的預期價格或比其更好的價格。但在期貨價格變化較快時，限價指令可能無法成交而使投資者失去有利的市場機會。需要提醒的是，投資者在集合競價階段只能下達限價指令，不能下達市價指令。滬深300股指期貨合約內容合約月份股指期貨2合約都有到期日，到期日也即最后交易日，在到期日收市時尚未被平倉的持倉頭寸就要進行現金交割，合約月份就是指股指期貨合約到期交割時所在的月份。滬深300(2610.898,15.46,0.60%)股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五 (遇法定假日順延)，交割日期與最后交易日相同。這里提醒投資者注意兩點：第一，最后交易日是合約到期月份的第三個周五，不是月末。第二，投資者在最后交易日前要根據持倉目的，選擇是提前平倉還是持有到期交割，切不可像有些投資者買股票長期投資那樣買后不管。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即當月、下月及隨后的兩個季月，季月指3月、 6月、 9月、 12月。也就是說，同時有四個合約在交易。比如，在2010年3月2日的滬深300股指期貨仿真交易中，就同時有IF1003、 IF1004、 IF1006、 IF1009四個合約在交易，其中： IF1003為當月合約， IF1004為下月合約，IF1006和IF1009為隨后的兩個季月合約。以 IF1006為例， IF為滬深300股指期貨合約的交易代碼，10指2010年， 06指到期交割月份為6月份。其余依此類推。滬深300股指期貨合約的每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的10%。最后交易日及季月合約上市首日的限制幅度為20%。這里有兩點要提醒投資者注意：第一，每日價格的最大波動限制幅度不是固定不變的，交易所有權根據市場風險狀況進行調整；第二，計算價格最大波動限制的基準是上一交易日的結算價，不是收盤價。這是因為，滬深300股指期貨采用當日無負債結算制度，在該制度下，計算投資者當日盈虧以及交易保證金的依據是結算價，而非收盤價。最低交易保證金滬深300股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的12%。從這里不難看出，交易保證金依保證金比率和合約價值而定，因此，交易保證金是被合約占用的資金，不能用于其他用途。投資者期貨保證金賬戶中的資金余額超過交易保證金的那部分為可用資金，投資者可以自由支配?？捎觅Y金不可為負，否則意味著交易保證金不足，如在規(guī)定的時限內未能補足，將面臨強行平倉的風險，所造成的損失由投資者承擔。因此，投資者必須隨時關注自己期貨保證金賬戶中資金余額的情況。這里特別提請投資者注意的是，12%是最低交易保證金要求，并非今后實際交易中的保證金比率。實際交易時保證金比率可能更高，而且，期貨公司還會在交易所規(guī)定的保證金率基礎上再上浮幾個百分點。保證金制度是交易所控制市場風險的重要措施之一，交易所會根據市場風險狀況等因素適時調整保證金比率。交割方式和時間滬深300股指期貨合約采用現金交割方式，即在合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照交割結算價進行現金差價結算，而不需要交割一籃子股票等現貨來了結到期未平倉合約。滬深300股指期貨的交易時間為9:15-11:30， 13:00-15:15，開盤比股票交易提前15分鐘，收盤比股票交易晚15分鐘。提醒投資者注意，在最后交易日，滬深300股指期貨交易的收盤時間與股票交易相同，都為15:00。合約的交割結算價如何確定在國際市場上，股指期貨的到期交割均采用現金交割方式，交割結算價確定方式主要有四種，分別是：最后交易日現貨市場一段期間的平均價格；最后交易日現貨市場收盤價；交割日現貨市場特別開盤價；交割日現貨開盤后一段時間成交量加權平均價。為更加有效地防范市場操縱的風險，在中國金融期貨交易所結算細則中，滬深300股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價。交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。期貨公司違反嚴格執(zhí)行投資者交易指令義務的民事責任是什么？3（1）下達交易指令方式約定不明確的責任。期貨公司與投資者簽訂的行紀合同對下達交易指令的方式未作約定或者約定不明確的，期貨公司又不能證明其所進行的交易是根據投資者交易指令進行的，對該交易造成的投資者的損失，期貨公司應當承擔賠償責任。如果期貨公司能夠舉證證明其所進行的期貨交易系按照投資者或者其委托人的指令操作的，期貨公司不承擔由此造成的投資者的損失。（2）期貨公司執(zhí)行非受托人下單指令的責任。期貨公司負有嚴格審查受托人授權委托的義務。期貨公司不得執(zhí)行投資者或受托人外任何第三人的下單指令。如果期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令造成投資者損失的，應當承擔賠償責任。（3）期貨公司執(zhí)行投資者有瑕疵的下單指令的責任。對有瑕疵的指令，期貨公司可以要求投資者進一步明確后，再予執(zhí)行。期貨公司執(zhí)行瑕疵指令，造成投資者損失的，期貨公司應當承擔賠償責任。（4）期貨公司錯誤執(zhí)行投資者交易指令的責任。期貨公司錯誤執(zhí)行投資者交易指令，除投資者認可的，交易的后果由期貨公司承擔。（5）期貨公司不當延誤執(zhí)行投資者交易指令的責任。期貨公司不當延誤執(zhí)行投資者交易指令給投資者造成損失的，因此造成投資者的經濟損失，應當由期貨公司承擔相應的賠償責任。與股票交易不同股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要：(1)期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌