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入門篇第一章 股票基礎(chǔ)知識股票知識入門股份有限公司：股份公司（Stock corporation）是指公司資本為股份所組成的公司，股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。由于所有股份公司均須是負(fù)擔(dān)有限責(zé)任的有限公司（但并非所有有限公司都是股份公司），所以一般合稱“股份有限公司”。股票的種類：股票可以分為普通股票和優(yōu)先股股票。1.普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通的股票的權(quán)利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險也比較高。2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。3.我國股票的分類：按照市場屬性可以分為A股、B股、法人股和境外上市股票，下面分別介紹：A股股票：正式名稱是人民幣普通股票。它是由中國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。B股股票：B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)(深、滬證券交易所)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。2001年我國開放境內(nèi)個人居民可以投資B股。法人股股票：法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體，以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。目前，在我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，法人股平均占20左右。根據(jù)法人股認(rèn)購的對象，可將法人股進(jìn)一步分為境內(nèi)發(fā)起法人股、外資法人股和募集法人股三個部分。日常股市中說的C股，就是進(jìn)入?yún)f(xié)議轉(zhuǎn)讓的法人股。1992年后我國開辦了法人股交易系統(tǒng)STAQ或NET法人股系統(tǒng)，使法人股有了專門的流通市場。但由于運作過程中出現(xiàn)了 許多問題，加上與1999年實施的證券法有沖突，目前已停止運行。境外上市股票：是指我國的股份有限公司在境外發(fā)行并上市的股票，目前主要有在香港證券交易所流通的H股，還有在美國證券交易系統(tǒng)流通的N股。1.1.3股票的價格股票本身沒有價值，但它可以被當(dāng)作商品出賣，并且有一定的價格，是指股票在證券市場上買賣的價格。股票價格的表現(xiàn)形式：開盤價，收盤價，最高價，最低價，均價；1.1.4股票的名稱及代碼1.即上市公司的股票在證券交易所掛牌交易時使用的名稱。常見某些股票前標(biāo)記ST、S等字母，具有不同的含義。*ST：是指存在股票終止上市風(fēng)險的公司的股票交易，實行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。ST：連續(xù)兩年虧損的股票S：表示為完成股改的股票N：表示第一天上市交易的新股XD：表示當(dāng)日是這只股票的除息日，XD是英語Exclud(除去)Dividend(利息)的簡寫。在除息日的當(dāng)天，股價的基準(zhǔn)價比前一個交易日的收盤價要低，因為從中扣除了利息這一部分的差價。XR：表明當(dāng)日是這只股票的除權(quán)日。XR是英語Exclude(除去)Right(權(quán)利)的簡寫。在除權(quán)日當(dāng)天，股價也比前一交易日的收盤價要低，原因由于股數(shù)的擴(kuò)大，股價被攤低了。DR：表示當(dāng)天是這只股票的除息、除權(quán)日。D是Dividend(股息)的縮寫，R是Right(股權(quán))的縮寫。有些上市公司分配時不僅派息而且送轉(zhuǎn)紅股或配股，所以出現(xiàn)同時除息又除權(quán)的現(xiàn)象。2.股票代碼滬市票買賣的代碼是以600或601打頭，如：運盛實業(yè)：股票代碼是600767。中國國航：股票代碼是601111。B股買賣的代碼是以900打頭，如：上電B股：代碼是900901。 深市A股票買賣的代碼是以000打頭，如：順鑫農(nóng)業(yè)：股票代碼是000860。B股買賣的代碼是以200打頭，如：深中冠B股，代碼是200018。 滬市新股申購的代碼是以730打頭。如：中信證券：申購的代碼是730030。深市新股申購的代碼與深市股票買賣代碼一樣，如：中信證券在深市市值配售代碼是003030。 配股代碼，滬市以700打頭，深市以080打頭。如：運盛實業(yè)配股代碼是700767。深市草原興發(fā)配股代碼是080780。 中小板股票代碼以002打頭，如：東華合創(chuàng)：股票代碼是002065。創(chuàng)業(yè)板股票代碼以300開頭，如300001特銳德12股票的交易方式1.2.1開戶開戶即投資者開設(shè)證券帳戶和資金帳戶的行為。投資者進(jìn)入股市必須先開立股票帳戶，股票帳戶是投資者進(jìn)入市場的通行證，只有擁有它，才能進(jìn)場買賣證券。1.開設(shè)股票帳戶投資者要開設(shè)股票帳戶，需攜帶有效身份證前往當(dāng)?shù)厮谧C券公司辦理開戶手續(xù)。 開設(shè)股票帳戶所需要提供的證件：個人持身份證，到所在地的證券登記機(jī)構(gòu)辦理深圳、上海證券帳戶卡(上海地區(qū)的股民可直接到買賣深股的證券商處辦理深圳帳戶卡)。法人持營業(yè)執(zhí)照、法人委托書和經(jīng)辦人身份證辦理。2.開設(shè)資金帳戶辦理了股票帳戶后還需要辦理資金帳戶。開立資金帳戶所需要的資料基本與股票帳戶相同。1.2.2 委托方式根據(jù)投資者發(fā)出委托指令的形式，可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類柜臺委托：指投資者到證券部營業(yè)柜臺填寫書面買賣委托單，委托證券商代理買賣股票的方式。非柜臺委托：主要有電話委托、傳真委托、函電委托、自助終端委托和網(wǎng)上委托等形式1.2.3股票的買賣規(guī)則 股票申報競價時，可分為集合競價和連續(xù)競價方式。目前，上海交易所的集合競價時間為上午9：15-9:25,其余9：30-11：30和13：00-15：00為連續(xù)競價時間；而深圳集合競價時間為上午9：15-9:25以及下午14：57-15：00，其余時間段為連續(xù)競價時間。在集合競價時間內(nèi)，電腦交易主機(jī)系統(tǒng)對全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理過程。在集合競價時間內(nèi)的有效委托報單未成交，則自動有效進(jìn)入9：30開始的連續(xù)競價。連續(xù)競價時間內(nèi)，投資者的指令進(jìn)入交易所主機(jī)后，撮合系統(tǒng)將按照“價格有限，時間優(yōu)先”的原則進(jìn)行自動撮合，同一價位時，以時間先后順序一次撮合。一般委托有效期為一天。1.2.4股票交易費用我國的證券投資者在買賣證券時應(yīng)支付各種費用和稅收，主要有傭金、印花稅、過戶費。其中，傭金是指投資者在委托買賣成交后需要支付給券商的費用；印花稅是支付給財稅部門的費用，目前是按照成交金額的千分之一繳納；過戶費，是指更換戶名所需要支付的費用，按成交股票數(shù)量（以每股為單位）的千分之一支付，不足1元按1元收。1.3證券的發(fā)行、分紅和配股1.3.1股票的發(fā)行股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。包銷發(fā)行方式：是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來，并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價格的全部資本。代銷發(fā)行方式：股票發(fā)行是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費。1.3.2股票的分紅1.分紅：投資者購買一家上市公司的股票，對該公司進(jìn)行投資，同時享受公司分紅的權(quán)利，一般來說，上市公司分紅有兩種形式；向股東派發(fā)現(xiàn)金股利和股票股利，上市公司可根據(jù)情況選擇其中一種形式進(jìn)行分紅，也可以兩種形式同時用?，F(xiàn)金股利是指以現(xiàn)金形式向股東發(fā)放股利，稱為派股息或派息；股票股利是指上市公司向股東無償贈送股票，紅利以股票的形式出現(xiàn)，又稱為送紅股或送股；另外，投資者還經(jīng)常會遇到上市公司轉(zhuǎn)增股本的情況，轉(zhuǎn)增股本與分紅有所區(qū)別，分紅是將當(dāng)年的收益，在扣除公積金等項費用后向股東發(fā)放，是股東收益的一種方式，而轉(zhuǎn)增股本是上市公司的一種送股形式，它是從公積金中提取的，將上市公司歷年滾存的利潤及溢價發(fā)行新股的收益通過送股的形式加以實現(xiàn)，兩者的出處有所不同，另外兩者在納稅上也有所區(qū)別，但在實際操作中，送紅股與轉(zhuǎn)增股本的效果是大體相同的。2.配股配股也是投資者經(jīng)常會遇到的情況，配股與送股轉(zhuǎn)增股本不同，它不是一種利潤的分配式，是投資者對公司再投資的過程。配股是指上市公司為了進(jìn)一步吸收資金而向公司股東有償按比例配售一定數(shù)額的股票，它本身不分紅，而是一種籌資方式，是上市公司的一次股票的發(fā)行，公司股東可以自由選擇是否購買所配的股。第二章 炒股的基本技術(shù)入門2.1交易規(guī)則A、 成交時，價格優(yōu)先的原則：較高價買進(jìn)的申報，優(yōu)先于較低價買進(jìn)的申報；較低價賣出的申報，優(yōu)先于較高價賣出的申報；B、 股票交易單位為股，每100股為一手，委托買賣必須以100股或其整倍數(shù)進(jìn)行；C、 漲跌幅限制：交易所對股票交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10，其中ST股、*ST股和S股價格漲跌幅比例為5；股票上市首曰不受漲跌幅限制；D、 T+1：T即交易日，T+1即交易日后的第二天。所謂的T+1即當(dāng)天買入的股票不能在當(dāng)天賣出，需待第二個交易日方可賣出；不過當(dāng)天賣出股票可在成交返還后再買進(jìn)股票，即資金的T+0回轉(zhuǎn)，但提取現(xiàn)金還是要等到第二天；E、 T+0：指的是當(dāng)天買入股票可以當(dāng)天賣出，當(dāng)天賣出股票又可以當(dāng)天買入；這是炒股的一種技巧，即當(dāng)投資者手上持有部分股票和部分現(xiàn)金時，完全可以在手中現(xiàn)有的股票沖高時賣出，并在其向下回落時將賣出的股票在低位買回來，收市時，持股數(shù)不變，但資金帳戶上的現(xiàn)金增加了，反之亦然，可以先低價買入，當(dāng)日沖高時賣出。2.2、交易時間 交易時間：周一至周五上午9：30-11：30；下午1：00-3：00；休市時間：雙休日、節(jié)假日。2.3股票市場常用術(shù)語1.藍(lán)籌股：關(guān)于藍(lán)籌股多指長期穩(wěn)定增長的、大型的、傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股。在香港股市中，最有名的藍(lán)籌股當(dāng)屬全球最大商業(yè)銀行之一的“匯豐控股”。有華資背景的“長江實業(yè)”等，也屬藍(lán)籌股之列。中國大陸的股票市場雖然歷史較短，但發(fā)展十分迅速，也逐漸出現(xiàn)了一些藍(lán)籌股。比如銀行股、地產(chǎn)股等。2.垃圾股：垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票，與績優(yōu)股相對應(yīng)。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不善等，有的甚至進(jìn)入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。3.績優(yōu)股：績優(yōu)股主要指的是業(yè)績優(yōu)良且比較穩(wěn)定的大公司股票。這些大公司經(jīng)過長時間的努力，在行業(yè)內(nèi)達(dá)到了較高的市場占有率，形成了經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢，利潤穩(wěn)步增長，市場知名度很高。比如國內(nèi)東方電氣、萬科A等。4.大盤股和小盤股：按照股本劃分。股本在1個億以上的個股稱為大盤股；股本在5000萬至1個億的個股稱為中盤股；股本不到5000萬規(guī)模的個股稱為小盤股。5.次新股：次新股的內(nèi)涵是伴隨著時間的推移而相應(yīng)變化的。一般來說一個上市公司在上市后的一年之內(nèi)如果還沒有分紅送股，或者股價未被市場主力明顯炒做的話，基本上就可以歸納為次新股板塊。6.黑馬股：是指價格可能脫離過去的價位但卻在短期內(nèi)大幅上漲的股票。如002190成飛集成在2010年就是黑馬之一7.建倉、補倉、平倉、斬倉建倉：買入股票并有了成交結(jié)果的行為補倉：原先已經(jīng)有股票，再次買入同一只股票的行為平倉：又稱清倉，賣掉原先持有的股票的行為；斬倉：又稱砍倉，一般只買進(jìn)股票之后，股票價格下跌，以低于成本的價格賣掉股票的行為，造成虧損。8套牢和解套套牢 是指進(jìn)行股票交易時所遭遇的交易風(fēng)險。例如投資者預(yù)計股價將上漲，但在買進(jìn)后股價卻一直呈下跌趨勢，這種現(xiàn)象稱為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱為空頭套牢。解套：是指套牢后，因股價上漲超過成本后的狀態(tài)。2.4常見的股價指數(shù)股價指數(shù)亦稱股票價格指數(shù)。動態(tài)地反映某個時期股市總價格水平的一種相對指標(biāo)。它是由金融服務(wù)公司根據(jù)市場上一些有代表性的公司股票的價格加權(quán)平均后計算的平均數(shù)值編制而成的。由眾多股票構(gòu)成的股票價格指數(shù),是一個國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)健康狀況的體溫表,它的變化大致反映了該國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)活動的宏觀變化趨勢。代表性的指數(shù)只要有以下幾個：1.上證綜合指數(shù)：上證綜合指數(shù)是指上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布的、以全部上市股票為樣本、以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算的股價指數(shù)。它以1990年12月19日為基期，基期指數(shù)定為100點?，F(xiàn)在一般說的大盤值得就是這個指數(shù).2.深證綜合股票指數(shù)：深證綜合指數(shù)是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。3恒生指數(shù)：是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價格指數(shù)，由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)表。4.國外常見的指數(shù)有：道瓊斯指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500股價指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、日經(jīng)225股價指數(shù)等。2.5 牛市、熊市牛市：所謂“牛市”（bull market），也稱多頭市場，指證券市場行情普遍看漲，延續(xù)時間較長的大升市。2005年6月份大盤998點，2007年的10月份的6124點，大牛市熊市：熊市指股市行情萎靡不振，交易萎縮，指數(shù)一路下跌的態(tài)勢。如：2001年7月到2002年底，就是典型的熊市特征。以及2007年底到2008年11月份。2.6股民常用資訊網(wǎng)站、報刊東方財富網(wǎng)、中財網(wǎng)、新浪財經(jīng)、上海證券報、中國證券報等第三章 基本面選股方法股票價格是股票在市場上出售的價格。它的具體價格及其波動受制于各種經(jīng)濟(jì)、政治等方面的因素，并受到投資心理和交易技術(shù)等的影響。概括起來說，影響股票價格及其波動的因素，主要可以分為兩大類：一個是基本因素；另一個是技術(shù)因素。所謂基本分析方法，也稱為基本面分析方法，是指把對股票的分析研究重點放在它本身的內(nèi)在價值上。股票價值在市場上所表現(xiàn)的價格，往往受到許多因素的影響而頻繁變動。因此一種股票的實際價值很難與市場上的價格完全一致?；痉治龇ㄊ菧?zhǔn)備做中長線交易的股民最重要的分析方法。因為這種分析方法是從分析股票的內(nèi)在價值來入手的，而把對股票市場的大環(huán)境的分析結(jié)果擺在次位，看好一支股票時，看中的是它的內(nèi)在潛力與長期發(fā)展的良好前景。基本面分析基本分析包括以下3個方面的內(nèi)容：3.1宏觀經(jīng)濟(jì)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)運行對證券市場的影響，影響的途徑：公司經(jīng)營效益，居民收入水平，投資者對股價的預(yù)期，資金成本。宏觀經(jīng)濟(jì)變動與證券市場波動的關(guān)系：GDP變動（持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，高通脹下的GDP增長，宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，轉(zhuǎn)折性的GDP變動；經(jīng)濟(jì)周期變動）；通貨變動（通貨膨脹對證券市場的影響，通貨緊縮對證券市場的影響）。 常見的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：GDP增速、工業(yè)增加值、CPI、PPI等；3.1.1宏觀政策：包括貨幣政策和財政政策財政政策：財政政策的手段及其對證券市場的影響，財政政策的手段包括：國家預(yù)算，稅收，國債，財政補貼，財政管理體制，轉(zhuǎn)移支付；財政政策的種類與經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及其對證券市場的影響，包括：減少稅收、降低稅率、擴(kuò)大減免稅范圍，擴(kuò)大財政支出、加大財政赤字，減少國債發(fā)行，增加財政補貼；分析財政政策對證券市場影響應(yīng)注意的問題。 貨幣政策：貨幣政策及其作用；貨幣政策工具，包括：法定存款準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)政策，公開市場業(yè)務(wù)，直接信用控制，間接信用指導(dǎo)；貨幣政策的運作；貨幣政策對證券市場的影響，包括：利率，中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)對證券價格的影響，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量對證券市場的影響，選擇性貨幣政策工具對證券市場的影響。3.1.2國際金融市場環(huán)境分析國際金融市場動蕩通過人民幣匯率預(yù)期影響證券市場；國際金融市場動蕩通過宏觀面和政策面間接影響我國證券市場。3.2行業(yè)分析行業(yè)分析是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，綜合應(yīng)用統(tǒng)計學(xué)、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等分析工具對行業(yè)經(jīng)濟(jì)的運行狀況、產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、消費、技術(shù)、行業(yè)競爭力、市場競爭格局、行業(yè)政策等行業(yè)要素進(jìn)行深入的分析，從而發(fā)現(xiàn)行業(yè)運行的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)規(guī)律，進(jìn)而進(jìn)一步預(yù)測未來行業(yè)發(fā)展的趨勢。3.2.1行業(yè)的分類（一）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景1.朝陽產(chǎn)業(yè)-未來發(fā)展前景看好的產(chǎn)業(yè)。 2.夕陽產(chǎn)業(yè)-未來發(fā)展前景不樂觀的產(chǎn)業(yè)。（二）產(chǎn)業(yè)采用技術(shù)的先進(jìn)程度1.新興產(chǎn)業(yè)-采用新興技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品技術(shù)含量高的產(chǎn)業(yè)。 2.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)-采用傳統(tǒng)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品技術(shù)含量低的產(chǎn)業(yè)。（三）產(chǎn)業(yè)的要素集約度1.資本密集型-需要大量的資本投入的產(chǎn)業(yè) 2.技術(shù)密集型-技術(shù)含量較高 3.勞動密集型-主要依賴勞動力3.2.2行業(yè)特征是直接決定公司投資價值的重要因素之一。行業(yè)分析是上市公司分析的前提，是聯(lián)接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁。 行業(yè)分析旨在界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，同時對不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。 行業(yè)分析的目的是挖掘最具投資潛力的行業(yè)，進(jìn)而選出最具投資價值的上市公司。 由此可見，只有進(jìn)行行業(yè)分析，我們才能更加明確地知道某個行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，以及它所處的行業(yè)生命周期的位置，并據(jù)此作出正確的投資決策。3.3公司分析3.3.1公司競爭地位分析包括技術(shù)水平、市場開拓能力和市場占有率、資本和規(guī)模效益、