《財(cái)務(wù)案例分析》計(jì)算分析題.doc

1大洋公司2001年底的部分賬面資料如下：項(xiàng) 目 金額(元)現(xiàn)金3000銀行存款 2010000短期投資一債券投資 36000其中：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 1500應(yīng)收票據(jù) l50000固定資產(chǎn) 25080000其中：累計(jì)折舊420000應(yīng)收賬款 150000其中：壞帳準(zhǔn)備18750原材料480000應(yīng)付票據(jù)l35000應(yīng)交稅金 54000預(yù)提費(fèi)用1000000長(zhǎng)期借款一基建借款1800000要求：(1)計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本；(2)計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率；(3)計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率以及保守速動(dòng)比率；(4)計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金比率；(5)根據(jù)上述短期償債能力這一組指標(biāo)的計(jì)算，簡(jiǎn)要說(shuō)明指標(biāo)間的關(guān)系。解：(1)營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=(3000+2010000+360001500+150000+150000一18750+480000)一(135000+54000+1000000) =28087501189000=1619750 (2)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 =28087501189000=236 (3)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 =(2808750480000)1189000=196 保守速動(dòng)比率=(3000+2010000+36000-1500+150000-18750)1189000 =21787501189000=183 (4)現(xiàn)金比率=(3000+2010000+360001500) 1189000=172 (5)A營(yíng)運(yùn)資本是用于計(jì)量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，一般不直接使用該指標(biāo)作為償債能力的指標(biāo)。 B流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、保守速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率四個(gè)比率指標(biāo)，一般均是以較高表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 C四個(gè)指標(biāo)的分子按流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力的不同，各自所確定的具有償債能力資產(chǎn)的范圍不同，使得指標(biāo)問(wèn)在評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的準(zhǔn)確性和可信性方面有所區(qū)別。2遠(yuǎn)方公司是一上市公司，2000年的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 2000年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 負(fù)債及股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn) 655 流動(dòng)負(fù)債 290固定資產(chǎn) l570 長(zhǎng)期借款 540無(wú)形資產(chǎn) 55 應(yīng)付債券 200遞延資產(chǎn) 75 其他長(zhǎng)期負(fù)債 25其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 5。 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 765股東權(quán)益 1188資產(chǎn)總計(jì) 2243 負(fù)債及股東權(quán)益 2243 要求：(1)計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率。(2)根據(jù)上述長(zhǎng)期償債能力這一組指標(biāo)的計(jì)算，簡(jiǎn)要說(shuō)明指標(biāo)間的關(guān)系。解：(1)資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額資產(chǎn)總額)100=10552243100=47(2)產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額所有者權(quán)益總額)100 =10551188100=888 (3)有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額(股東權(quán)益一無(wú)形資產(chǎn)凈值)100 =1055(118855)100=892 (4)A資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，所反映的償債能力是以企業(yè)的全部資產(chǎn)總額為物質(zhì)保障的。側(cè)重揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的。 B產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比例關(guān)系，所反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的。側(cè)重揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系。 C有形凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形凈值的百分比，所反映的償債能力是以所有者具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值為物質(zhì)保障的。3某公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)380萬(wàn)元。 (1)預(yù)計(jì)今年產(chǎn)銷(xiāo)量能增長(zhǎng)l2，如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為3，計(jì)算今年可望實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額。(2)若經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，要想實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)600萬(wàn)元，則今年的產(chǎn)銷(xiāo)量至少應(yīng)增長(zhǎng)多少?(3)若今年的產(chǎn)銷(xiāo)量確實(shí)增長(zhǎng)了l2，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)480萬(wàn)元，計(jì)算今年實(shí)際的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，并分析其原因。解：(1)預(yù)測(cè)今年可望實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)380(1+123)=5168萬(wàn)元(2)預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)率(600380-1)2100=29(3)計(jì)算今年實(shí)際的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(4803801)12=219 在今年實(shí)際產(chǎn)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)率達(dá)到l2的情況下，而實(shí)際利潤(rùn)卻達(dá)到480萬(wàn)元，計(jì)算實(shí)際經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為219，低于預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)3，說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好的完成預(yù)算。具體的原因應(yīng)該是單位售價(jià)、單位變動(dòng)成本或固定成本。4某企業(yè)2001年、2002年度有關(guān)資料如下： 項(xiàng) 目 2000年 2001年1屬于普通股的凈利潤(rùn) 350000 450000 2普通股股利實(shí)發(fā)數(shù) 300000 416000 3普通股平均數(shù) 500000 520000 4每股收益5每股股利6每股市價(jià) 8 9 7市盈率8股票獲利率要求：(1)根據(jù)表中的有關(guān)資料，計(jì)算表中的空項(xiàng)。(2)根據(jù)計(jì)算結(jié)果做簡(jiǎn)要分析。 2000年 2001年解：(1)每股收益 350000500000=07 450000520000=086每股股利 300000500000=06 416000520000=08市盈率 807=11429 9086=10465 股票獲利率 068100=75 089100=889 (2)每股收益指標(biāo)2001年以較高的幅度高于2000年，每股市價(jià)2001年則以較低的幅度高于2000年，所以，2001年的市盈率低于2000年的市盈率。 股票獲利率2001年以較高的幅度高于2000年，因?yàn)?001年每股收益高于2000年，同時(shí)企業(yè)相應(yīng)的運(yùn)用高股利政策，使股票獲利率提高。5、(2)根據(jù)分析資料和分析結(jié)果，制作杜邦財(cái)務(wù)分析圖并做簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)。解：(1)2001年的凈資產(chǎn)收益率6。35比2000年的165，有較大的提高。主要是銷(xiāo)售凈利率有顯著的提高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有提高。2001年總資產(chǎn)略有下降，而負(fù)債比資產(chǎn)較大幅度的下降，使資產(chǎn)負(fù)債率下降。因而權(quán)益乘數(shù)下降。6、資料：以下是天力公司2000年度，2001年度的利潤(rùn)表：利 潤(rùn) 表編制單位；天力公司 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 2000年度 2001年度一，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 40938 48201減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 26801 32187主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 164 267二，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 13973 15747加；其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 310 57減：存貨跌價(jià)損失 51 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 1380 1537 管理費(fèi)用 2867 4279 財(cái)務(wù)費(fèi)用 1615 1855三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 8421 8082加；投資收益 990 1250 補(bǔ)貼投入 350 1 營(yíng)業(yè)外收 344 364減：營(yíng)業(yè)外支出 59 33四、利潤(rùn)總額 10046 9664減：所得稅 3315 3255五、凈利潤(rùn) 6731 6409天力公司董事長(zhǎng)認(rèn)為，2001年銷(xiāo)售收入上升而利潤(rùn)下降不是正常情況，同時(shí)管理費(fèi)用大幅增加也屬非常，要求有關(guān)人士進(jìn)行解釋。 要求：(1)編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算百分比至小數(shù)點(diǎn)后二位。(2)簡(jiǎn)要評(píng)述兩年的各項(xiàng)變動(dòng)，并分析其原因。解：(1)編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表 項(xiàng) 目 2000年度 2001年度一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收A 100 100 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 6547 6678 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 04 055 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 3413 3767 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 076 001 減：存貨跌價(jià)損失 011 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 337 319 管理費(fèi)用 7 888 財(cái)務(wù)費(fèi)用 39 385 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 2057 1677 加：投資收益 24 260 補(bǔ)貼投入 085 0 營(yíng)業(yè)外收人 084 076 減：營(yíng)業(yè)外支出 014 007 四、利潤(rùn)總額 245 20，05 (2)通過(guò)以上的計(jì)算可以得出：本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所上升，而主營(yíng)業(yè)完成本較上年略打增長(zhǎng)從65上升到66，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)從076下降列001，而期間管理費(fèi)用則從7：升到888導(dǎo)致利潤(rùn)總額比上年減少。7、資料：順達(dá)公司有關(guān)資料顯示：2000年凈利潤(rùn)總額為26103萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用411萬(wàn)元，利息費(fèi)用為410萬(wàn)元，另外為建造固定資產(chǎn)借人長(zhǎng)期借款的資本化利息400萬(wàn)元，所得稅率23。 要求：(1)計(jì)算2000年利息償付倍數(shù)。 (2)你選用什么指標(biāo)作為計(jì)算該指標(biāo)的分子?說(shuō)明理由。(3)計(jì)算該指標(biāo)你是如何確定分母的?為什么?解：(1)計(jì)算2000年利潤(rùn)總額 26103(123)=3390 2000年所得稅 339023=7797 2000年利息償付倍數(shù)(26103+7797+410+400)(410+400)=519 (2)我選用患稅前利潤(rùn)作為計(jì)算該指標(biāo)的分子。因?yàn)槿绻褂脙衾麧?rùn)不包括利息費(fèi)用，也不包括所得稅，將會(huì)低估償付利息的能力。 (3)我在確定該指標(biāo)的分母利息費(fèi)用時(shí)，確定的是本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還包括資本化利息。因?yàn)橘Y本化利息雖然不作為費(fèi)用，但也是企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債，也需要償還8、某企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下表： 項(xiàng) 目 本企業(yè)本行業(yè)平均水平 差 異 流動(dòng)比率 1.5 1.11 +0.39 速動(dòng)比率 0.4 0.55 一O15 存貨周轉(zhuǎn)率 3.5次 4次 一O5次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 6.25次 6次 +0.25次流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2.5次 3.1次 一0.6次要求：請(qǐng)寫(xiě)出表中財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式，并通過(guò)對(duì)各指標(biāo)的評(píng)價(jià)，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)，在分析償債能力和資產(chǎn)運(yùn)用效率時(shí)所起到作用。解：(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 (2)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)流動(dòng)負(fù)債 (3)存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨平均凈額(或=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入存貨平均凈額)(4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款平均余額 (2分)(5)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收人流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 (2分)從償債能力方面分析：該公司的流動(dòng)比率較高，但速動(dòng)比率較同行業(yè)低些，說(shuō)明公司短期償債能力還是較弱。流動(dòng)比率與速動(dòng)比率兩個(gè)指標(biāo)問(wèn)所差的因素是存貨，共同的因素是應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增加既提高了流動(dòng)比率也提高了速動(dòng)比率。然而存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說(shuō)明存貨的變現(xiàn)能力差，削弱了公司的短期償債能力，影響了公司的速動(dòng)比率。從資產(chǎn)運(yùn)用效率分析：該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)低，分析其原因仍然首先是存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說(shuō)明存貨占用水平高，存貨積壓了，使資產(chǎn)的流動(dòng)性減慢。但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略高于同行業(yè)水平，說(shuō)明應(yīng)收賬款回收速度較快，減少資產(chǎn)的占用和增加資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，否則公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會(huì)更低。9、A公司利息償付倍數(shù)計(jì)算與分析表如下：要求：計(jì)算填列表中的空項(xiàng)(必須列示計(jì)算過(guò)程)，并分析評(píng)價(jià)該公司的長(zhǎng)期償債能力。(注：利息償付倍數(shù)的行業(yè)平均值為25)解：(1)稅后利潤(rùn)的差額=3667=-31 (1分)(2)利息支出的差額=93-50=43 (1分)(3)2005年息稅前利潤(rùn)=67(1-33)+50=150 (1分)(4)2006年息稅前利潤(rùn)=36+(1-33)+93=14673 (1分)(5)息稅前利潤(rùn)的差額=14673-150=-327 (1分)(6)2005年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用 =2150+50=3 (1分) (7)2006年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用 =14673+93=158 (1分) A公司2005年的利息償付倍數(shù)是3，高于行業(yè)平均值，說(shuō)明公司具有較強(qiáng)的償債能力，舉債的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。2006年利息償付倍數(shù)大幅度下降到158，雖然大于l，說(shuō)明企業(yè)仍具有償債能力，但是，由于該指標(biāo)不僅低于上年，而且還低于行業(yè)平均值，所以，說(shuō)明企業(yè)的償債能力下降了。原因是2006年的息稅前利潤(rùn)雖然是略有下降，但利息支出卻大幅度增加造成的。10、某股份有限公司200X年資產(chǎn)總額為3500萬(wàn)元，股東權(quán)益總額為2000萬(wàn)元，現(xiàn)金為200萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為500萬(wàn)元。本年度到期的長(zhǎng)期借款為800萬(wàn)元。股東權(quán)益中普通股股本總額為i 000萬(wàn)元，每股面值為l0元。該公司本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為800萬(wàn)元，股利支付率為40，全部以現(xiàn)金支付。公司當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量如下：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)3600萬(wàn)元(占全部銷(xiāo)售的80)；購(gòu)買(mǎi)商品和接受勞務(wù)l 800萬(wàn)元；支付職工工資200萬(wàn)元；支付所得稅400萬(wàn)元；其他現(xiàn)金支出200萬(wàn)元。要求計(jì)算：(1)現(xiàn)金比率；(2)現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比；(3)債務(wù)保障率；(4)每元銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入；(5)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。解：普通股股數(shù)=l00010=100(萬(wàn)股) 現(xiàn)金股利總額=80040=320(萬(wàn)元) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=(3600一1800一200一400一200)=1000(萬(wàn)元) 銷(xiāo)售收入=360080=4500(萬(wàn)元) 負(fù)債總額=35002000=1500(2沅) (1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債100 =(200500)100 =40 (3分)(2)現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/當(dāng)期債務(wù)l00 =1000(500+800)100 =7692 (3)債務(wù)保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債)100 =10001500100=6667 (4)每元銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=10004500 =022(元) (5)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金股利數(shù)=10000/20 =31311、某企業(yè)2005年、2006年有關(guān)資料如下表： 項(xiàng) 目 2005年 2006年 銷(xiāo)售收入 500 540 全部成本 430 480 其他利潤(rùn) 24 128 利潤(rùn)總額 94 188 所得稅 31O2 62.04 稅后凈利 62.98 125.96 流動(dòng)資產(chǎn) 258 272 非流動(dòng)資產(chǎn) 392 488 流動(dòng)負(fù)債 175 156 長(zhǎng)期負(fù)債 270 、 320要求：運(yùn)用杜邦分析法對(duì)該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動(dòng)原因分析。 分析：2006年銷(xiāo)售收入比2005年增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率上升，主要原因是銷(xiāo)售凈利率大幅度提高所致。雖然資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有減慢，權(quán)益乘數(shù)降低，但最終凈資產(chǎn)收益率仍有較大提升。 12、某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下： 資 產(chǎn) 期末數(shù) 權(quán)益 期末數(shù) 貨幣資金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 固定資產(chǎn)凈額 25000 294000 應(yīng)付賬款 應(yīng)交稅金 長(zhǎng)期負(fù)債 實(shí)收資本 未分配利潤(rùn) 25000 300000 總計(jì) 432000 總計(jì) 已知：(1)期末流動(dòng)比率一15(2)期末資產(chǎn)負(fù)債率一50(3)本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=45次 (4)本期銷(xiāo)售成本=315000元(5)期末存貨一期初存貨 要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表的下列項(xiàng)目(必須列示計(jì)算過(guò)程)。(1)期末存貨 (2)應(yīng)收賬款凈額(3)流動(dòng)資產(chǎn)(4)流動(dòng)負(fù)債(5)應(yīng)付賬款 (6)長(zhǎng)期負(fù)債(7)所有者權(quán)益(8)未分配利潤(rùn)解：(1)期末存貨=31500045=70000(元)(2)應(yīng)收賬款凈額=432000一25000一70000-294000=43000(元)(3)流動(dòng)資產(chǎn)=432000294000=138000(元)(4)流動(dòng)負(fù)債=13800015=92000(元)(5)應(yīng)付賬款=9200025000=67000(元)(6)長(zhǎng)期負(fù)債=432000500492000=124000(元)(7)所有者權(quán)益=43200050=216000(元)(8)未分配利潤(rùn)=216000一300000=-84000(元)13某企業(yè)200年l月1日的流動(dòng)資產(chǎn)總額為628000元，流動(dòng)負(fù)債總額為288000元。1月份發(fā)生如下業(yè)務(wù)： (1)預(yù)付本年度的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)7200元；(2)用銀行存款歸還應(yīng)付賬款3200元；(3)應(yīng)收賬款1000元，收回?zé)o望，做壞賬處理；(4)將面值為8500元的一張無(wú)息票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，實(shí)得金額8310元；(5)用銀行存款購(gòu)入機(jī)床一臺(tái)，價(jià)值24000元，安裝完畢，交付使用；(6)購(gòu)入材料8800元，開(kāi)出60天期，年利率l2的商業(yè)承兌匯票一張，材料已入庫(kù)存；(7)發(fā)現(xiàn)原購(gòu)人材料中有1500元材料不符合質(zhì)量要求，退回。 要求：逐一分析每筆業(yè)務(wù)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的影響，計(jì)算企業(yè)1月底的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債總額，并計(jì)算企業(yè)1月底的營(yíng)運(yùn)資金和流動(dòng)比率。解：(1)流動(dòng)資產(chǎn)減少7200元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；(2)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額減少3200元；(3)流動(dòng)資產(chǎn)減少l 000元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；(4)流動(dòng)資產(chǎn)減少l90元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；(5)流動(dòng)資產(chǎn)減少24000元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；(6)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加8800元；(7)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均無(wú)變化；1月底流動(dòng)資產(chǎn)=628000一7200一32001000190-24000+8800 =601210(元)1月底流動(dòng)負(fù)債=288000一3200+8800 =293600(元)1月底營(yíng)運(yùn)資金=601210293600 =307610(元)1月底流動(dòng)比率=601210293600 20514、某公司某年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為762萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料為：流動(dòng)負(fù)債2025萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債4978萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9000萬(wàn)元，總資產(chǎn)70200萬(wàn)元，當(dāng)期固定資產(chǎn)投資額為536萬(wàn)元，存貨增加200萬(wàn)元（其他經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)項(xiàng)目不變）實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8008萬(wàn)元（其中非經(jīng)營(yíng)損益1000萬(wàn)元、非付現(xiàn)費(fèi)用1500萬(wàn)元），分配優(yōu)先股股利456萬(wàn)元，發(fā)放現(xiàn)金股利782萬(wàn)元，該公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)50800萬(wàn)股。要求：計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比、債務(wù)保障率、每元銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。解：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=（7622025）100%=37.63%債務(wù)保障率=762（2025+4978）100%=10.88%每元銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入=7629000=0.085全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（76270200）100%=1.09%每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=（762-456）50800100%=0.6%15A企業(yè)2007年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為6000萬(wàn)元，全部資產(chǎn)平均余額為2500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為40；2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為7500萬(wàn)元，全部資產(chǎn)平均余額為3000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45。假設(shè)該企業(yè)的總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成。 要求：(1)根據(jù)以上資料，計(jì)算2007年與2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(2)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的原因進(jìn)行分析。答：(1)2007年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=60002500=2.4 (1分)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000(250040)=6 (1分)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000(250060)=4 (1分)2008年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=75003000=25 (1分)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7500(300045)=556 (1分)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7500(300055)=455 (1分)(2)2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2007年有所上升，原因是總資產(chǎn)平均余額的上升低于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的上升(3分)，同時(shí)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度加快。【16、17、18題答案在一起】16、A公司經(jīng)營(yíng)甲種產(chǎn)品，銷(xiāo)量為10000件，單位變動(dòng)成本為100元，單價(jià)為250元，息稅前利潤(rùn)90萬(wàn)元，已知銷(xiāo)售凈利率12%，所得稅稅率為25%。 要求：(1)計(jì)算營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)；(2)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。17、B公司2008年簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 2008年12月31日 單位：萬(wàn)元其他有關(guān)資料如下：長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益之比：0.5銷(xiāo)售毛利率：10%存貨周轉(zhuǎn)率(存貨按年末數(shù)計(jì)算，周轉(zhuǎn)額按銷(xiāo)貨成本計(jì)算):9次平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算）：18天總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：2.5次要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分（要求在表外保留計(jì)算過(guò)程）。18、已知C公司2008年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下： 要求：(1)計(jì)算C公司2008年的下列指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的數(shù)據(jù)均按平均數(shù)計(jì)算）： 凈資產(chǎn)收益率；總資產(chǎn)凈利率（保留三位小數(shù)）；銷(xiāo)售凈利率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）；權(quán)益乘數(shù)。(2)依據(jù)杜邦分析原理，用文字列出凈資產(chǎn)收益率與銷(xiāo)售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系式，并用數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。(3)該企業(yè)2007年的凈資產(chǎn)收益率為12. 13%，銷(xiāo)售凈利率為2%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2. 333，權(quán)益乘數(shù)為2.6，試分析2008年凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)的原因。以下是16、17、18題答案19以下是B公司2008年度的利潤(rùn)表： 利潤(rùn)表編制單位：B公司 2008年度 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 2007年度 2008年度 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 42000 50000 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 27300 33350 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 168 275 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 14532 16375 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 319 60 減：存貨跌價(jià)損失 O 52 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 1428 1598 管理費(fèi)用 2982 4500 財(cái)務(wù)費(fèi)用 1638 1925 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 8803 8360 加：投資收益 1008 1300 補(bǔ)貼收入 357 2 營(yíng)業(yè)外收人 350 380 減：營(yíng)業(yè)外支出 59 34 四：利潤(rùn)總額 10459 10008 減：所得稅 3451 3390 五、凈利潤(rùn) 7008 6618 B公司董事長(zhǎng)認(rèn)為，2008年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升而凈利潤(rùn)下降不是正常情況，要求有關(guān)人士進(jìn)行解釋。 要求：(1)編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算百分比至小數(shù)后二位。258（2）依據(jù)結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，簡(jiǎn)要評(píng)述凈利潤(rùn)變動(dòng)的原因。結(jié)構(gòu)百分比分析：答：(1)結(jié)構(gòu)百分比分析： 項(xiàng) 目 2007年度 2008年度 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 100 100 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 65(1分) 67(1分) 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 0.40(1分) 0.55(1分) 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 34.60(1分) 32.75(1分) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 0.76 0.12 減：存貨跌價(jià)損失 0.10 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 3.39 3.20 管理費(fèi)用 7.10(1分) 9(1分) 財(cái)務(wù)費(fèi)用 3.90 3.85 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 20.96 16.72 加：投資收益 2.40 2.60 補(bǔ)貼收入 0.85 0 營(yíng)業(yè)外收入 0.83 0.76 減：營(yíng)業(yè)外支出 0.14 0.07 四：利潤(rùn)總額 24.90(1分) 20.02(1分) 減：所得稅 8.22 6.78 五、凈利潤(rùn) 16.69(1分) 13.24(1分) (2)通過(guò)以上的計(jì)算可以得出：本年雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(從65提高到67)、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加(從04提高到055)較上年有所增長(zhǎng)，(2分)；其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)也比上年比重小(2分)，而期間費(fèi)用中管理費(fèi)用比上年增長(zhǎng)較多(2分)，導(dǎo)致利潤(rùn)總額比上年減少。20、資料：C公司和C公司所在行業(yè)2008年有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下表： 項(xiàng) 目 C公司 行業(yè)平均值 流動(dòng)比率 1.64 1.67 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 12.40 14.39 存貨周轉(zhuǎn)率(成本基礎(chǔ)) 6.31 6.92 速動(dòng)比率 1O9 1.20 現(xiàn)金比率 O26 0.50要求：(1)寫(xiě)出表中各個(gè)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式；(2)進(jìn)行短期償債能力的同業(yè)比較分析。答：(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債(1分) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款平均余額(1分)成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率一主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨平均凈額(1分)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)流動(dòng)負(fù)債(1分) 現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)流動(dòng)負(fù)債(1分) (2)流動(dòng)比率分析：從表中可以看出，該企業(yè)流動(dòng)比率實(shí)際值低于