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華聯(lián)綜超分析A 第一章中國零售業(yè)近況 第一節(jié) 中國零售業(yè)環(huán)境 （一） 中國近年零售業(yè)業(yè)績 20世紀(jì)90年代以來，在流通體制改革和對外開放的推動下，中國零售業(yè)經(jīng)過10多年的發(fā)展，取得了驚人的成績,同時，中國零售業(yè)的業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。由單一的百貨商店為主導(dǎo)的業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)，發(fā)展為百貨商店、超級市場、倉儲商店、專業(yè)商店并存的多元化業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)。自2004年12月11日開始，我國零售業(yè)市場全面開放，這也使得外資零售企業(yè)大量進(jìn)入我國，這直接影響著中國零售企業(yè)積極引進(jìn)、吸收發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的管理方法和經(jīng)營理念，使中國零售業(yè)的現(xiàn)代化水平不斷提高。 總體來看各公司在2008年四季度、2009年1季度業(yè)績增速普遍下滑，部分公司出現(xiàn)負(fù)增長的情況-主要原因是十月份之后消費(fèi)市場急劇轉(zhuǎn)冷導(dǎo)致消費(fèi)增速出現(xiàn)較大幅度放緩，同時大比例折扣對零售公司的利潤率也產(chǎn)生了負(fù)面影響。目前來看，重點監(jiān)控的銷售增速數(shù)據(jù)尚未表現(xiàn)出實質(zhì)性的反轉(zhuǎn)跡象，我們?nèi)匀粚α闶蹣I(yè)整體的基本面變化趨勢表示審慎。 2009年1季度發(fā)生利潤下降公司的比例較大，大多集中在東部沿海富裕城市；超市類公司也會出現(xiàn)同比下降的情況，在通縮情況下超市防御性未必高于百貨、但平均業(yè)績表現(xiàn)會好于富裕城市運(yùn)營的百貨公司或經(jīng)營管理不佳的零售商；中西部地區(qū)和東北地區(qū)的零售商盈利水平有望維穩(wěn)，但增速也不可能很快。 全年來看，百貨和家電零售業(yè)在6月份之前、超市業(yè)在10月份之前均面臨著較大的高基數(shù)效應(yīng)，板塊整體的同比增速表現(xiàn)應(yīng)當(dāng)不會很好。此后，如果經(jīng)濟(jì)形勢不發(fā)生進(jìn)一步的惡化，零售商們才有望陸續(xù)獲得業(yè)績同比增速的回升。 （二）中國零售業(yè)的進(jìn)展與特點 中國零售業(yè)的特點： 1. 零售業(yè)規(guī)模迅速提升2008年中國社會消費(fèi)品零售總額首次突破10萬億元，達(dá)到108488億元，比上年增長21.6%，增速加快4.8個百分點。至2008年11月份，社會消費(fèi)品零售總額9790.8億元，同比增長20.8%。 分地域看，城市消費(fèi)品零售額6528.0億元，同比增長20.3%；縣及縣以下零售額3262.8億元，增長21.8%。 分行業(yè)看，批發(fā)和零售業(yè)零售額8226.2億元，同比增長20.6%；住宿和餐飲業(yè)零售額1376.6億元，增長25.1%；其他行業(yè)零售額188.0億元，增長3.0%。 分商品類別看，限額以上批發(fā)和零售業(yè)吃、穿、用商品類零售額同比分別增長13.8%、24.1%和12.5%。其中，糧油類增長5.9%，肉禽蛋類增長13.9%，服裝類增長25.4%，文化辦公用品類增長12.7%，體育、娛樂用品類增長4.6%，日用品類增長11.1%，家用電器和音像器材類增長7.5%，家具類增長15.7%，化妝品類增長16.3%，金銀珠寶類增長31.1%，汽車類增長7.7%，石油及制品類增長21.2%，建筑及裝潢材料類下降32.6%，通訊器材類下降4.8%。 從零售百強(qiáng)企業(yè)來看，商品銷售額和商品銷售的平均規(guī)?？焖僭鲩L。統(tǒng)計顯示，2008年，零售百強(qiáng)企業(yè)的入圍門檻為19.6億元，相比2007年增長25.6%。同時，相比較2007年，包括華普超市有限公司在內(nèi)的13家企業(yè)被淘汰出2008年零售百強(qiáng)企業(yè)名單。 2. 新舊業(yè)態(tài)并存發(fā)展對外開放以前，中國零售市場長期保持著百貨商店一統(tǒng)天下的單一格局，百貨商店的市場份額達(dá)到60%以上。對外開放以來，隨著消費(fèi)者需求的變化和零售市場競爭的加劇，大型綜合超市、超級市場、便利店、專業(yè)店、專賣店、家居中心、倉儲商店等新型零售業(yè)態(tài)得到快速發(fā)展，成為中國零售業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要動力。2008年零售百強(qiáng)企業(yè)中，以百貨店為主的企業(yè)依舊是主體，合計數(shù)量達(dá)到57家，相比2007年增加了一家；以超市為主的企業(yè)數(shù)量在2008年和2007年持平，均為31家；專業(yè)店企業(yè)數(shù)量相比上年增加了3家，達(dá)到11家。 2008年零售百強(qiáng)企業(yè)中受金融危機(jī)沖擊最大的業(yè)態(tài)是專業(yè)店企業(yè)。2008年，零售百強(qiáng)企業(yè)中，金融危機(jī)以及房地產(chǎn)市場的不景氣，使得專業(yè)店的銷售規(guī)模同比增長相比2007年下滑了16.9個百分點。在企業(yè)排名上，家具專業(yè)店和家電專業(yè)店也呈現(xiàn)出大幅下滑的態(tài)勢。 百貨業(yè)態(tài)雖然依舊是零售百強(qiáng)企業(yè)的主業(yè)態(tài)，但其發(fā)展速度明顯不及超市業(yè)態(tài)。 百貨業(yè)態(tài)增速的下滑主要是由于2008年下半年金融危機(jī)導(dǎo)致的消費(fèi)下移，使得百貨業(yè)企業(yè)，特別是高檔百貨企業(yè)的銷售增速出現(xiàn)下滑，而以日常消費(fèi)品為主的超市業(yè)態(tài)企業(yè)增速則繼續(xù)保持了加速增長。 3. 零售業(yè)現(xiàn)代化水平提高 近年來，中國零售業(yè)現(xiàn)代化水平顯著提高。除了現(xiàn)代流通方式和新型零售業(yè)態(tài)發(fā)展較快外，更重要的是先進(jìn)流通經(jīng)營與管理技術(shù)得到快速推廣。北京、上海、廣東等地推廣先進(jìn)流通經(jīng)營與管理技術(shù)，發(fā)展現(xiàn)代流通，大中型商場90%以上都建立了銷售時點管理系統(tǒng)（POS），50以上大中型商場應(yīng)用了條形碼技術(shù)，一大批零售企業(yè)建立了管理信息系統(tǒng)（MIS），積極應(yīng)用電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)（EDI）和互聯(lián)網(wǎng)（INTERNET）等現(xiàn)代信息技術(shù)，推進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè)和電子商務(wù)，從而極大地提高了管理水平，降低了流通費(fèi)用。一批現(xiàn)代化水平較高的零售企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。 4. 外資大舉進(jìn)入 自2004年以來，隨著我國全面履行加入世貿(mào)組織的承諾，外商投資零售業(yè)進(jìn)入較快發(fā)展階段，共吸引外資投資37.3億美元，約占零售業(yè)吸收外資總量的91%。截至2009年8月，外商投資零售企業(yè)共計2403家，實際使用外資48.3億美元。 但總體來看，外商投資零售企業(yè)在我國零售業(yè)中的規(guī)模和市場占有率不大。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2007年外商投資零售業(yè)法人企業(yè)663家，占全國的2.5%，產(chǎn)業(yè)活動單位4723個，占全國的4.9%；規(guī)模以上外商投資零售企業(yè)銷售額為3248億元人民幣，總資產(chǎn)1417億美元，約占全國總量的12%。 中國零售業(yè)的進(jìn)展： 1.商業(yè)發(fā)展的平臺已經(jīng)搭起 對中國的零售業(yè)來說，并不陌生，國內(nèi)商貿(mào)服務(wù)業(yè)的開放程度已經(jīng)與入世所要求的條件相接近；對中國的消費(fèi)者來說，沃爾瑪、家樂福、麥德龍等在國內(nèi)大城市開設(shè)的店鋪，早已給他們帶來實惠。中國商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心于淑華研究員說，從某種意義上說，我國零售業(yè)早已提前入世了。零售業(yè)的開放試點已從沿海地區(qū)擴(kuò)大到了省會城市和中心城市，數(shù)量上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原有的試點范圍，跨國商業(yè)集團(tuán)在一些大城市建立了合資或獨資連鎖企業(yè)。 一個不容忽略的事實是，通過對外開放我國商業(yè)已經(jīng)搭起了較高的發(fā)展平臺。國內(nèi)零售企業(yè)不斷追趕國際商業(yè)發(fā)展潮流，經(jīng)營方式發(fā)生了巨大變革，超市、便利店、倉儲式商場等多種國際先進(jìn)的新型商業(yè)業(yè)態(tài)，成為新的經(jīng)濟(jì)增長點。以連鎖經(jīng)營為代表的新型業(yè)態(tài)的市場份額從年前的增加到目前的。北京、上海、廣東、山東、江蘇等連鎖經(jīng)營起步較早的地區(qū)，發(fā)展業(yè)績更為突出，僅北京新型業(yè)態(tài)的市場份額已達(dá)到。目前全國連鎖企業(yè)已發(fā)展到家，店鋪數(shù)量達(dá)萬個，年銷售總額億元。全國連鎖企業(yè)及店鋪數(shù)量比年前均增加了倍多，新型業(yè)態(tài)給流通領(lǐng)域注入了活力。 2.與外資企業(yè)競爭已積累了經(jīng)驗 國內(nèi)零售業(yè)在入世前與外資企業(yè)七八年的競爭中最大的收獲是，積累了規(guī)模擴(kuò)張、商業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)代化的經(jīng)驗，培養(yǎng)鍛煉了人才，為今后的大發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。 外商投資零售業(yè)不僅彌補(bǔ)了我國零售業(yè)投資的不足，更重要的是引進(jìn)了大型超市、高端百貨店等新型業(yè)態(tài)，引進(jìn)了國外零售業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和管理，促進(jìn)了零售行業(yè)的競爭和發(fā)展水平的提高，滿足了人民生活水平提高帶來的多樣化消費(fèi)需求，帶動了國內(nèi)消費(fèi)的快速發(fā)展。 環(huán)境設(shè)施好是早期外資零售企業(yè)帶給國人最明顯的驚喜。商品陳列的美觀雅致，環(huán)境的整潔清新，冷藏保溫設(shè)施的齊全周到，地、窗、臺的寬敞明亮等，都曾令人耳目一新。如今中國大型連鎖超市，誰還說得出它們在環(huán)境設(shè)施上究竟有多大的不同?？梢赃@樣講，國內(nèi)企業(yè)在商業(yè)設(shè)施硬件上，已不遜色于外資零售企業(yè)。 3.擴(kuò)展市場尚有很大空間 外資企業(yè)雖然大舉進(jìn)攻中國市場，但中國市場空間之大，地域之廣，為國內(nèi)企業(yè)參與競爭提供了各種選擇，發(fā)展的余地仍然非常大。統(tǒng)計資料顯示，外資企業(yè)的銷售額去年還不到全國消費(fèi)品市場份額的，專家認(rèn)為目前尚不足以對我國零售業(yè)構(gòu)成威脅。在外資進(jìn)入最多的上海，洋商業(yè)的市場份額也僅為。北京市外資零售企業(yè)銷售額則占社會消費(fèi)品零售額的?？梢?，最終外資商業(yè)企業(yè)控制的只是點和線，但網(wǎng)和面還是國內(nèi)企業(yè)占優(yōu)。 “社區(qū)商業(yè)”是未來商業(yè)新的增長點。從國際大都市的發(fā)展規(guī)律看，居住區(qū)和郊區(qū)城鎮(zhèn)商業(yè)的發(fā)達(dá)程度，是衡量一個城市商業(yè)綜合競爭能力的重要方面。在西方發(fā)達(dá)國家，社區(qū)商業(yè)的發(fā)展已有數(shù)十年的歷史。北京市“十五”規(guī)劃確立未來年商業(yè)發(fā)展的重點之一，就是將在市區(qū)和郊區(qū)城鎮(zhèn)形成個配套齊全的社區(qū)商業(yè)中心，使之滿足迅速增長的多元化、個性化消費(fèi)需求。上海商業(yè)發(fā)展十五計劃綱要也明確提出，從便民利民出發(fā)，向社區(qū)發(fā)展。 由此可知，入世后我國商業(yè)市場發(fā)生變化是必然的，但它是一個漸變的過程，我們應(yīng)該正視這種變化，并看到自己的優(yōu)勢，以積極的態(tài)度應(yīng)對外資企業(yè)的競爭。 第二節(jié) 中國零售業(yè)面臨的問題 1.外資零售企業(yè)帶來的壓力 當(dāng)法國零售業(yè)巨頭家樂福在上海開出第二家分店的時候，方圓五公里之內(nèi)，三家國有的商業(yè)企業(yè)相繼破產(chǎn)，而這三家國有商業(yè)企業(yè)是上海友誼商店、宜川購物中心和朝陽商場。 “生存和死亡”的問題直接擺到中國國內(nèi)零售商面前，外資零售企業(yè)先進(jìn)的購物理念、具有生鮮產(chǎn)品、優(yōu)秀的產(chǎn)品搭配成為了擊敗國有百貨企業(yè)的“殺手锏”。 2.市場細(xì)分打壓百貨業(yè) 除了外資壓境，國有百貨企業(yè)還不得不面臨這樣一個事實：在市場越分越細(xì)的零售市場上，各種各樣的業(yè)態(tài)層出不窮，比如國美、大中、蘇寧這樣的家電連鎖企業(yè)，使在百貨店中購買家電的消費(fèi)者越來越少。家居產(chǎn)品也曾是老百貨企業(yè)的熱銷貨，而現(xiàn)在宜家家居、東方家園這樣的建材家具超市也使百貨商店的家居品銷售日益萎縮。另外，綜合超市、大賣場、便利店等新生的業(yè)態(tài)正在蠶食百貨商場的市場份額。曾經(jīng)占據(jù)著良好地段的國內(nèi)百貨業(yè)不得不重新審慎地看待新的生存環(huán)境，并不斷地改變現(xiàn)狀。 3.超國民待遇壓迫國內(nèi)企業(yè) 2004年至今，外資零售企業(yè)的投資比例擴(kuò)大，同時他們進(jìn)入二、三級城市，而WTO對零售業(yè)的開放力度較大，政府對零售業(yè)的政策扶植似乎歷來就很少。 據(jù)悉，僅僅在上海的南京路，就有16家有外資背景的零售企業(yè)。事實上，零售業(yè)的開放程度已經(jīng)超過了大家的想象，作出承諾的程度不及國內(nèi)開放的發(fā)展速度，特別是一些政府，希望以引進(jìn)外資零售業(yè)巨頭作為引進(jìn)外資的主要方法。 而這幾乎是中國零售業(yè)發(fā)展的軟肋，很多政府沒有給外資企業(yè)以國民待遇，而是給了他們超國民待遇。一些大型的外資超市出現(xiàn)在城市最繁華的地段，比如南京的新街口，而以低價銷售的外資企業(yè)無法支付昂貴的地價時，卻得到了政府的特殊批準(zhǔn)。假設(shè)用200萬元買到了500萬元才能得到的土地，使中國的零售企業(yè)出現(xiàn)不平等的競爭。 4.國內(nèi)零售業(yè)自身存在的問題 (1).目前的百貨店仍然是“千店一面”，創(chuàng)新不夠。雖然經(jīng)過多年的努力，但絕大多數(shù)企業(yè)還是不能走出這一怪圈。不僅是裝修相同，包括品牌、布局、營銷方式等，都幾乎千篇一律，沒有新意，這已經(jīng)讓消費(fèi)者感到乏味。 (2).目前的中國處于業(yè)態(tài)功能混合和功能不完善狀態(tài),比如說功能的混合是把便利店和食品超市的雙重功能混合在一起,GMS又和倉儲式超市混合在一起。所謂功能不完善是指,比方說,食品超市,其不完善表現(xiàn)為作為家庭主體食品生鮮食品還沒有規(guī)模性,體系化進(jìn)入中國市場,顧客也沒有以超市作為購買生鮮食品的主要場所。從對上海17家超市連鎖公司的調(diào)查來看,生鮮食品占總銷售比重不超過4%,而速凍食品要超過10%以上,這和生鮮食品要占35%以上的目標(biāo)差距很大。 (3).流通渠道急需整合。由于中國特有的地理和人文環(huán)境，直到現(xiàn)在還沒有形成集中統(tǒng)一的全國性營銷網(wǎng)絡(luò)，全國物資流通企業(yè)粗算起來有兩萬多家，流通渠道的總體費(fèi)用比國際平均水平要高很多。雖然從世界水平看中國傳統(tǒng)零售商毛利水平較低，但因為產(chǎn)品常常都需要經(jīng)過三四道中間環(huán)節(jié)才能交付消費(fèi)者手中，渠道的總體成本就變得非常高。同樣，由于信息不暢造成的渠道各環(huán)節(jié)中存貨量的增加，使得流通渠道并沒有真正起到產(chǎn)銷之間橋梁的作用。渠道往往不能在合適的時間、合適的地點，迅速、有效地提供適宜的商品。不僅如此，眾多的經(jīng)銷商和多重流通環(huán)節(jié)還為由渠道挑起的價格戰(zhàn)創(chuàng)造了條件，從而造成了行業(yè)整體利潤水平的下降。 (4).根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會年度行業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計，08年超市生鮮經(jīng)營有以下特點：一、多數(shù)零售企業(yè)生鮮經(jīng)營業(yè)績較低，少數(shù)區(qū)域性零售企業(yè)領(lǐng)先。快速消費(fèi)品百強(qiáng)企業(yè)08年生鮮類商品銷售額占總銷售額的比例平均為12.44%，其中50%的企業(yè)生鮮銷售占比在10%以下，35%的企業(yè)生鮮占比為10-20%，該比例最高值為42.48%。調(diào)查企業(yè)反饋數(shù)據(jù)中，生鮮銷售額最高超過28億，最低為632萬，從以上數(shù)字可以看出國內(nèi)零售企業(yè)間生鮮經(jīng)營水平存在較大差距，兩極分化。 生鮮類商品銷售額占總銷售額的比例 肉類銷售占比最高，為41.25%，水果和蔬菜占比分別為23.66%、22.13%，考慮到豬肉價格波動大、今年已連續(xù)16周下降等因素，蔬菜、水果類今年將唱主角。水產(chǎn)銷售占比12.96%，其中沿海零售企業(yè)水產(chǎn)銷售比例較高，平均為20.58%，店內(nèi)普及水產(chǎn)品烹飪知識是拉動內(nèi)陸消費(fèi)者水產(chǎn)品需求最有效的方法。 生鮮類商品銷售結(jié)構(gòu)占比(5)出現(xiàn)快速膨脹式擴(kuò)張 中國零售企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)的快速膨脹式擴(kuò)張，主要表現(xiàn)為在擴(kuò)張布點的同時，輕視了單個店鋪和單位面積經(jīng)營的效益增長。在一個總的高速增長市場環(huán)境中，單店收入潛在的同步增長效應(yīng)似乎已經(jīng)完全被新開店潛在的平均收入下降抵消了。在對外開放條件下，這樣的盲目擴(kuò)張將制約零售企業(yè)的成長。 (6)經(jīng)濟(jì)效益欠佳在中國零售業(yè)市場規(guī)?？焖倥蛎浀耐瑫r，零售企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益并沒有保持同步增長。從限額以上零售企業(yè)的盈利情況來看，效益欠佳的問題成為制約零售行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要障礙。 (7)區(qū)域差距擴(kuò)大受政策、自然條件、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和勞動力素質(zhì)等因素的綜合影響，長江三角洲等較發(fā)達(dá)地區(qū)明顯比東北及西部地區(qū)收益更大。但不容樂觀的是，就目前而言，中國零售業(yè)發(fā)展的區(qū)域差距仍在擴(kuò)大。 第三節(jié) 未來發(fā)展趨勢 零售業(yè)，尤其是90年代中期以來以連鎖為標(biāo)志的現(xiàn)代零售業(yè)進(jìn)入我國以后，得到了很大的發(fā)展。根據(jù)我國目前和今后一段經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并結(jié)合零售業(yè)的發(fā)展趨勢，有以下六個方向： 1.大城市超市并購加劇，小城市成為爭奪重點市場。 一、二類城市因為大型超市布點過密，導(dǎo)致單店銷售和贏利能力無法提升，最終的結(jié)果就是重新的并購和整合，優(yōu)勢向資金大、規(guī)模大、管理水平高的企業(yè)集中。最終可能形成幾個國際品牌和極少數(shù)國內(nèi)品牌占據(jù)市場的結(jié)果。 三、四級城市（沿?？h級城市和內(nèi)地地級或以下城市）因為還有一定的市場和贏利空間，所以會成為爭奪的目標(biāo)。因為其市場空間有限，中等規(guī)模（30007000平方米以內(nèi)的超市將成為主流）。 2.便利店進(jìn)入一個相對上升的階段。 消費(fèi)升級的一個特點就是人們對于購買便利性要求上升和對于價格敏感度的降低。隨著收入的增加和城市交通的成本增高以及時間成本變得越來越高，便利店會相對進(jìn)入一個比較好的發(fā)展時期。但是便利店經(jīng)營的復(fù)雜性將成為經(jīng)營中最大的障礙。如果不解決好這個問題，那便利店的贏利能力將受到非常大的限制。 3.專業(yè)店將進(jìn)入第二個發(fā)展高潮。 類似國美、蘇寧的專業(yè)店將進(jìn)入第二個發(fā)展高潮。形態(tài)將更加多元化。比如服裝超市、辦公用品超市、食品超市、洗化用品超市等等將不斷出現(xiàn)和壯大。他們通常將扮演“價格殺手”的形象，而且具有很強(qiáng)的渠道整合能力，形成對于大型綜合超市和百貨的強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。新的商業(yè)巨頭很可能將在專業(yè)店領(lǐng)域產(chǎn)生。 4.專門化將目光聚焦某個群體。 正在成長中的年輕而富有的“新貴”一族即將成為未來中國消費(fèi)者的主流。全球領(lǐng)先的市場研究公司AC尼爾森最新發(fā)布的研究結(jié)果顯示：零售商可能需要考慮使其產(chǎn)品和服務(wù)更加專業(yè)化，從而搏取屬于自己的市場空間。 AC尼爾森近期在其購物者趨勢調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行了一項專項研究，研究對象為年齡在2535歲之間、家庭收入中等或者高等的所謂“新貴”一族。AC尼爾森表示：之所以選擇這樣一個群體，是因為他們必將成為未來中國消費(fèi)者的主流，而他們的態(tài)度和觀念將引領(lǐng)中國消費(fèi)市場的潮流。 我們認(rèn)為，零售商與其期望這些主流消費(fèi)者的購物習(xí)慣發(fā)生根本上的轉(zhuǎn)變，不如扭轉(zhuǎn)自己的觀念，根據(jù)消費(fèi)者購物習(xí)慣調(diào)整市場策略，以求創(chuàng)造自己獨有的市場空間。 每種門店類型首先需要判斷哪個消費(fèi)群體才是自己的目標(biāo)，理解這一特定群體的需求，然后有針對性地滿足他們的需求。假如大賣場想吸引年輕的家庭，那么或許他們應(yīng)該考慮從整體上改善購物環(huán)境，注意店里播放的音樂，改進(jìn)其餐飲和娛樂設(shè)施。 從市場角度考慮，對于任何零售商來說，關(guān)鍵的一點是把門店類型和品類有機(jī)地結(jié)合起來，然后成為所在領(lǐng)域的佼佼者。我們并不贊同零售商為了爭取到消費(fèi)者而在所有場合提供所有的產(chǎn)品。相反，我們的建議是為針對某些消費(fèi)者在某些場合的需求而提供某些產(chǎn)品。但不管零售商決定采取哪種市場定位，他都必須做到出類拔萃。5.走規(guī)?；?jīng)營道路 目前，中國零售企業(yè)的規(guī)模與發(fā)達(dá)國家零售企業(yè)存在一定差距，而零售行業(yè)實現(xiàn)“低成本、高利潤”運(yùn)營的一個重要途徑就是實施規(guī)?；?jīng)營。世界零售百強(qiáng)企業(yè)都是規(guī)模化發(fā)展的典范，位居前10位的企業(yè)店鋪數(shù)都超過1000家。 縱觀世界零售百強(qiáng)企業(yè)，通過兼并重組，走聯(lián)合經(jīng)營、連鎖經(jīng)營的道路，是實現(xiàn)企業(yè)規(guī)?；囊粭l捷徑。由于中國很多大型城市零售店鋪已經(jīng)處于飽和狀態(tài)，新增店鋪必然激化區(qū)域競爭，因此，兼并收購將成為中國零售市場重要的擴(kuò)張方式。同時，全球著名的大型零售企業(yè)幾乎全部采取連鎖經(jīng)營方式。由于大多數(shù)零售業(yè)態(tài)都可以以連鎖經(jīng)營的形式存在，因此連鎖經(jīng)營將成為零售業(yè)新的發(fā)展趨勢。 6.新型零售業(yè)態(tài)將進(jìn)一步發(fā)展 大型綜合超市、以食品為主的超市、專業(yè)店等新型零售業(yè)態(tài)將進(jìn)一步發(fā)展，折扣店、無店鋪銷售等將悄然興起。雖然大型綜合超市業(yè)態(tài)在中國一二類城市的發(fā)展受到了限制，但今后幾年大型綜合超市在中西部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、地方產(chǎn)品較豐富的城市，將呈快速增長趨勢。以銷售生鮮商品、加工食品為主的超市，今后1000平方米以上的店鋪有增加發(fā)展的趨勢。折扣店業(yè)態(tài)，對一些有實力的連鎖企業(yè)或有品牌的食品加工企業(yè)、食品批發(fā)企業(yè)等，是一種極有吸引的新型業(yè)態(tài)，尤其在新型零售業(yè)態(tài)不太發(fā)達(dá)的地方或中小城市更具發(fā)展?jié)摿Αo店鋪銷售業(yè)態(tài)將隨著市場需求變化和中國營銷技術(shù)的提高出現(xiàn)發(fā)展態(tài)勢。 7.以科學(xué)管理和先進(jìn)技術(shù)成為核心 世界零售百強(qiáng)大多采用先進(jìn)的技術(shù)，實現(xiàn)商業(yè)管理自動化。零售企業(yè)廣泛使用電子商務(wù)系統(tǒng)，如商業(yè)電子數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)、決策支持系統(tǒng)，形成以信息處理為手段的商業(yè)自動化管理模式。商業(yè)管理自動化滲透到企業(yè)的購銷、存儲業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，進(jìn)而提高商品流通的效率，降低經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力。世界零售百強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)驗表明，以信息技術(shù)為代表的科學(xué)管理技術(shù)代表了現(xiàn)代零售業(yè)發(fā)展的方向。中國零售企業(yè)的發(fā)展也必須遵循這一規(guī)律，在未來幾年內(nèi)，科學(xué)管理將成為中國零售企業(yè)發(fā)展的主要手段。 第二章華聯(lián)綜超 第一節(jié)華聯(lián)綜超的近年業(yè)績 （一）近三年半華聯(lián)的資產(chǎn)及盈利情況： 2009上半年 2008年度 2007年度 2006年度 總資產(chǎn) 5，155，802，911.43 5，213，205，460.89 3，832，738，04738 3，310，981，776.70 營業(yè)利潤 73，232，808，78 140，159，547.94 286，209，274.69 165，952，341.35 數(shù)據(jù)來自：2009上半年度，2008年度，2007年度，2006年度華聯(lián)綜超年度報告摘要。 從表中數(shù)據(jù)可知，華聯(lián)的總資產(chǎn)從20062008年都在增加，而且于2007至2008增加了近36.8%，而2009上半年總資產(chǎn)反而下降了，這說明華聯(lián)受到金融危機(jī)的影響比較重。 二近幾年來華聯(lián)主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況表： 2009上半年 2008年度 2007年度 2006年度 百貨利潤率【%】 17.86 19.36 18.65 12.69 超市利潤率【%】 9.8 9.83 10.92 11.37 數(shù)據(jù)來自：2009上半年度，2008年度，2007年度，2006年度華聯(lián)綜超年度報告摘要。 由上表可知，百貨利率于2006年到2008年都處于增長趨勢，而2009年卻下降了近2個百分點，另一方面，超市利潤率一直走低。 三.合并資產(chǎn)負(fù)債表： 四、現(xiàn)金流量表： 2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)對華聯(lián)影響較大，但從2009年上半年的財務(wù)狀況分析，本年度華聯(lián)的狀況會有所回升。但是總資產(chǎn)的增加率在減少，證明華聯(lián)的盈利速度正在減慢。從經(jīng)營業(yè)務(wù)上分析，華聯(lián)的超市與去年保持一致，但百貨類有所下降，其他業(yè)務(wù)的比例也有所下降。面對市場激烈的競爭，國際零售巨頭仍保持著巨大的優(yōu)勢，華聯(lián)仍面臨的風(fēng)險性將會增大。但本年度華聯(lián)兩大股東簽訂相互融資擔(dān)保協(xié)議將會減少公司競爭上所存在的風(fēng)險。預(yù)計華聯(lián)的營業(yè)狀況短期內(nèi)會有所回升，但空間不大，在未來幾年仍面臨巨大的挑戰(zhàn)。 第二節(jié) 華聯(lián)業(yè)績分析 2008年華聯(lián)總體經(jīng)營情況： 2008年，面對嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，公司采取積極的措施，一方面加大力度開展經(jīng)營活動，另一方面，在積極穩(wěn)健的原則下發(fā)展新店。在經(jīng)營方面，公司采取加大促銷力度、重視會員工作、加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理、維護(hù)和改善供應(yīng)商關(guān)系等措施，保持和擴(kuò)大市場份額，全年實現(xiàn)營業(yè)收入8,618,454,515.08元，比上年增長16.43%；在發(fā)展方面，公司積極穩(wěn)健地開新店，逐步壯大公司規(guī)模。2008年，先后在北京、廣西、重慶、四川、甘肅等地新開了10家門店。 在爆發(fā)全球性金融危機(jī)的環(huán)境下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢也很嚴(yán)峻，居民消費(fèi)需求下降。為了保持和增加市場份額，無論是內(nèi)資還是外資零售企業(yè)，都在加大促銷力度，市場競爭局面更加激烈，給公司經(jīng)營帶來一定的影響。公司面臨的主要困難是如何保持和提高市場份額，以及新店擴(kuò)張所需的資金和人力資源短缺壓力，但公司經(jīng)過多年的發(fā)展，在店鋪資源、商品資源和管理資源上積累了一定的優(yōu)勢。公司將不斷提高經(jīng)營管理水平，一方面提高老門店的盈利水平，另一方面提高開新店的質(zhì)量，嚴(yán)控開店成本，縮短培育期。通過多渠道籌措資金，加強(qiáng)人力資源的培訓(xùn)和儲備，保持公司經(jīng)營和盈利能力的連續(xù)性和穩(wěn)定性。 營業(yè)收入增長原因：主要是由于新開門店實現(xiàn)營業(yè)收入和老門店營業(yè)收入增長所致。 營業(yè)利潤及凈利潤減少原因：主要是因新店密集開業(yè)、阜成門店等幾家老店停業(yè)改造以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等因素影響所致。08年，公司加快了發(fā)展步伐，一年中新開了10家門店，新投資了2家公司（包括創(chuàng)新咨詢公司）。為籌備新店增加了融資，新店開業(yè)當(dāng)年尚處培育期，且開辦費(fèi)等費(fèi)用一次性進(jìn)入當(dāng)期損益，新店當(dāng)年處于虧損。新投入的創(chuàng)新咨詢公司所進(jìn)行的品類管理研究、消費(fèi)者購買行為研究等項目，其成果運(yùn)用效果將在以后年度逐步在門店中得到體現(xiàn)，但目前尚處于經(jīng)費(fèi)投入階段。阜成門等幾家老店停業(yè)改造，停業(yè)期間無營業(yè)收入，尤其是阜成門店重裝開業(yè)后又受奧運(yùn)限行影響，停業(yè)前后影響時間長達(dá)5個月之久，導(dǎo)致業(yè)績較上年有較大幅度下滑。另外，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定，上半年物價上漲，導(dǎo)致人事、租賃、企劃等銷售費(fèi)用有較大幅度上升，這也是影響業(yè)績的因素。 公司主營業(yè)務(wù)為商業(yè)零售，主力業(yè)態(tài)為大型綜合超市。 對公司未來發(fā)展的展望： （1）公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及公司面臨的市場競爭格局 近年來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)保持著較快的發(fā)展速度。2008年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到300670億元，比上年增長9.0%；社會消費(fèi)品零售總額108488億元，比上年增長21.6%；農(nóng)村居民人均純收入4761元，扣除價格上漲因素，比上年實際增長8.0%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入15781元，實際增長8.4%。隨著居民收入的增長，居民對快速消費(fèi)品的消費(fèi)傾向也在逐漸改變，更加關(guān)注食品健康和購物的便捷，對服務(wù)的要求也在逐步提高。另外，隨著城市化進(jìn)程的加快，城鎮(zhèn)人口迅速增長，2008年末全國總?cè)丝跒?32802萬人，其中，城鎮(zhèn)人口達(dá)到60667萬人，占全國總?cè)丝诘?5.7%，其消費(fèi)品零售額占全國消費(fèi)品零售額的68%。因此，我國零售業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。 但是，公司也面臨激烈的市場競爭環(huán)境。外資零售企業(yè)進(jìn)入中國市場后，其在資金、管理等方面都比國內(nèi)企業(yè)有較大的優(yōu)勢。近年來，國內(nèi)零售企業(yè)也在加速擴(kuò)張，零售網(wǎng)點密度在加大。競爭越來越激烈。近期，在爆發(fā)全球性金融危機(jī)的環(huán)境下，競爭局面更加嚴(yán)峻，各零售企業(yè)紛紛加大促銷力度，給公司經(jīng)營造成更為嚴(yán)峻的市場競爭環(huán)境。 （2）公司基本構(gòu)架 (三) 公司相對于控股股東在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、財務(wù)等方面的獨立情況 業(yè)務(wù)方面獨立情況 公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)完整，經(jīng)營完全自主，獨立于控股股東。 人員方面獨立情況 公司在勞動、人事及工資管理等方面獨立?？偨?jīng)理、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)等高級管理人員均在本公司領(lǐng)取報酬，未在控股股東單位領(lǐng)取報酬、擔(dān)任職務(wù)。 資產(chǎn)方面獨立情況 公司擁有獨立的經(jīng)營系統(tǒng)和配套設(shè)施。 機(jī)構(gòu)方面獨立情況 公司設(shè)立了健全的組織機(jī)構(gòu)體系，董事會、監(jiān)事會等內(nèi)部機(jī)構(gòu)獨立運(yùn)作，不存在與控股股東職能部門之間的從屬關(guān)系。 財務(wù)方面獨立情況 公司設(shè)有獨立的財務(wù)部門，并建立了獨立的會計核算體系和財務(wù)管理制度，并在銀行獨立開戶。 第三章世界零售巨頭 沃爾瑪分析報告 沃爾瑪概況 1沃爾瑪全球 沃爾瑪百貨有限公司(Wal-Mart Stores, Inc.)公司由美國零售業(yè)的傳奇人物山姆沃爾頓先生于1962年在阿肯色州成立。經(jīng)過四十多年的發(fā)展，沃爾瑪公司已經(jīng)成為美國最大的私人雇主和世界上最大的連鎖零售企業(yè)。截至2009年5月，沃爾瑪在全球16個國家開設(shè)了7899家商場，員工總數(shù)210萬人，每周光臨沃爾瑪?shù)念櫩?.76億人次。沃爾瑪是全球500強(qiáng)榜首企業(yè)。 1991年，沃爾瑪年銷售額突破400億美元，成為全球大型零售企業(yè)之一。據(jù)1994年5月美國財富雜志公布的全美服務(wù)行業(yè)分類排行榜，沃爾瑪1993年銷售額高達(dá)6734億美元，比上一年增長118億多，超過了1992年排名第一位的西爾斯(Sears)，雄居全美零售業(yè)榜首。1995年沃爾瑪銷售額持續(xù)增長，并創(chuàng)造了零售業(yè)的一項世界紀(jì)錄，實現(xiàn)年銷售額936億美元，在財富雜志95美國最大企業(yè)排行榜上名列第四。事實上，沃爾瑪?shù)哪赇N售額相當(dāng)于全美所有百貨公司的總和，而且至今仍保持著強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。至今，沃爾瑪己擁有2133家沃爾瑪商店，469家山姆會員商店和248家沃爾瑪購物廣場，分布在美國、墨西哥、加拿大、英國、波多黎各、巴西、阿根廷、南非、中國、哥斯達(dá)黎加、危地馬拉、洪都拉斯、薩爾瓦多、尼加拉瓜等14個國家。它在短短幾十年中有如此迅猛的發(fā)展，不得不說是零售業(yè)的一個奇跡。 2008年7月11日在美國財富雜志公布的2008年世界500強(qiáng)排行榜中，沃爾瑪以3780億美元的年營業(yè)收入超過埃克森美孚，再度躍居榜首。 2.沃爾瑪中國 沃爾瑪1996年進(jìn)入中國，在深圳開設(shè)了第一家沃爾瑪購物廣場和山姆會員商店。沃爾瑪全球采購中心總部于2002年在深圳設(shè)立。經(jīng)過十三年的發(fā)展，目前沃爾瑪已經(jīng)在全國共89個城市開設(shè)了146家商場，包括沃爾瑪購物廣場、山姆會員商店、沃爾瑪社區(qū)店三種業(yè)態(tài)，其中沃爾瑪購物廣場138家、山姆會員商店3家，社區(qū)店2家，同時擁有好又多35%的股權(quán)和好又多102家門店。沃爾瑪至今在華創(chuàng)造了超過70,000個就業(yè)機(jī)會。作為一個出色的企業(yè)公民，沃爾瑪自進(jìn)入中國就積極開展社區(qū)服務(wù)和慈善公益活動，十二年累計向各種慈善公益事業(yè)捐獻(xiàn)了超過5,800萬元的物品和資金。沃爾瑪十分重視環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展，并把環(huán)保360的理念融入到沃爾瑪日常工作的每一個環(huán)節(jié)，同時沃爾瑪也鼓勵合作伙伴成為沃爾瑪環(huán)保360計劃的一部分，共同致力于中國的環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展。 與在世界其它地方一樣，沃爾瑪在中國始終堅持公司的優(yōu)良傳統(tǒng)，即專注于開好每一家店，服務(wù)好每一位顧客。始終為顧客提供優(yōu)質(zhì)廉價、品種齊全的商品和友善的服務(wù)。沃爾瑪在中國每開設(shè)一家商場，均會為當(dāng)?shù)匾胂冗M(jìn)的零售技術(shù)及創(chuàng)新的零售觀念。在激發(fā)競爭的同時，幫助提高當(dāng)?shù)亓闶蹣I(yè)的經(jīng)營水平和服務(wù)質(zhì)量，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的共同繁榮。 沃爾瑪在中國的經(jīng)營始終堅持本地采購，提供更多的就業(yè)機(jī)會，支持當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前，沃爾瑪中國銷售的產(chǎn)品中本地產(chǎn)品達(dá)到95%以上，與近2萬家供應(yīng)商建立了合作關(guān)系。沃爾瑪一貫視供應(yīng)商為合作伙伴，與供應(yīng)商共同發(fā)展。2008年，在由上海商情-供應(yīng)商滿意度測評辦公室中心發(fā)布的2008供應(yīng)商滿意度調(diào)查報告中，沃爾瑪問鼎多項滿意度最高指標(biāo),連續(xù)第五年被供應(yīng)商選為“綜合滿意度最高的連鎖賣場”。 沃爾瑪財務(wù)報表分析 1.五年財務(wù)報表(單位:百萬) 2綜合資產(chǎn)負(fù)債表(單位:百萬) 3現(xiàn)金流量表(單位:百萬) 由于金融危機(jī)的影響，從08開始沃爾瑪凈銷售量的增長率有所減緩（08年8.6%，09年7.2%），相對于07年的11.6%，06年的9.8%，05年的11.4%下降幅度較大；凈收入08年的增長率為12.8%，09年半年度的增長率是5.25%，增長率基本持平。因此我們可以看出沃爾瑪持續(xù)經(jīng)營的狀況仍然沒有改變，依然堅挺地保持國際零售業(yè)巨頭的優(yōu)勢。 沃爾瑪對華聯(lián)的借鑒 : 成功之道一：天天平價，薄利多銷 沃爾瑪能夠風(fēng)行世界，其首推無疑是“天天平價”的承諾，這承諾決非一句口號或一番空談，而是通過低進(jìn)價、低成本、低加價的“三低”經(jīng)營方式，硬是始終如一地做到了。首先，沃爾瑪采購上不搞回扣，不需要供應(yīng)商提供廣告服務(wù)，也不需要送貨（這一切沃爾瑪都會自己打理），但必須得到進(jìn)貨最低價。其次，沃爾瑪嚴(yán)守辦公費(fèi)用只占營業(yè)額2%的低成本運(yùn)行規(guī)范，“一分錢掰成兩半花”，從而“比競爭對手更節(jié)約開支”。最不同凡響的是沃爾瑪“為顧客節(jié)省每一分錢”的低價經(jīng)營觀念，它使眾多的平民消費(fèi)者以對價格的極度敏感而忠誠于沃爾瑪。 成功之道二：顧客第一，微笑服務(wù) 關(guān)于沃爾瑪“顧客服務(wù)”的原則有兩條規(guī)定：第一，顧客永遠(yuǎn)是對的；第二，如果對此有疑義，請參照第一條執(zhí)行。“讓顧客滿意”是沃爾瑪公司的重要目標(biāo)，“顧客滿意是保證未來成功與成長的看好投資”。沃爾瑪為顧客提供“高品質(zhì)服務(wù)”和“無條件退款”的承諾也不是漂亮的口號。 成功之道三：善待員工，公平待遇 這種以人為本的企業(yè)文化理念極大地激發(fā)了員工的積極性和創(chuàng)造性，員工為削減成本出謀劃策，設(shè)計別出心裁的貨品陳列，還發(fā)明了靈活多樣的促銷方式。 成功之道四:強(qiáng)大的物流管理和供應(yīng)鏈 沃爾瑪?shù)某晒瓤梢哉f是優(yōu)秀的商業(yè)模式與先進(jìn)的信息技術(shù)應(yīng)用的有機(jī)結(jié)合，也可以說是沃爾瑪對自身的“商業(yè)零售企業(yè)”身份的超越。 沃爾瑪給人們留下印象最深刻的，是它的一整套先進(jìn)、高效的物流和供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)。沃爾瑪在全球各地的配送中心、連鎖店、倉儲庫房和貨物運(yùn)輸車輛，以及合作伙伴（如供應(yīng)商等），都被這一系統(tǒng)集中、有效地管理和優(yōu)化，形成了一個靈活、高效的產(chǎn)品生產(chǎn)、配送和銷售網(wǎng)絡(luò)。為此，沃爾瑪甚至不惜重金，專門購置物流衛(wèi)星來保證這一網(wǎng)絡(luò)的信息傳遞。 百盛集團(tuán) 百盛簡介百盛百貨是金獅集團(tuán)于1987年創(chuàng)立的，在近十年的時間里發(fā)展顯著。連鎖百貨商店遍設(shè)馬來西亞各主要城市，至今已開設(shè)了三十余間購物中心以及精品專賣連鎖店，成為全馬百貨店最大、最成功的零售連鎖集團(tuán)。 馬來西亞金獅集團(tuán)是信譽(yù)卓著、業(yè)務(wù)多元化、國際化的工商集團(tuán)，近十年來發(fā)展迅速，成為跨國集團(tuán)之一，組織健全，資金雄厚。業(yè)務(wù)范圍囊括制造、貿(mào)易、零售、房地產(chǎn)、金融服務(wù)與資訊科技等領(lǐng)域。旗下有二百余家公司及關(guān)系企業(yè)。集團(tuán)屬下百盛為馬來西亞百貨公司最大的連鎖機(jī)構(gòu)。根據(jù)最近的問卷調(diào)查顯示，百盛已成為中國市民認(rèn)知度最高、最喜愛的全國性百貨連鎖品牌。百盛于1994年進(jìn)駐中國零售業(yè)市場，并在北京復(fù)興門內(nèi)大街開設(shè)首家百貨店，定位于中高檔消費(fèi)群體。百盛是最早在中國經(jīng)營時尚百貨外資連鎖企業(yè)之一，并且目前已經(jīng)發(fā)展成為中國最大的時尚百貨集團(tuán)之一，擁有覆蓋中國18個省27個主要城市的最廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)。 對中國日益富足的中高檔消費(fèi)群體而言，百盛已成為家喻戶曉并標(biāo)志著品味和時尚的知名品牌。百盛與許多國內(nèi)、國際知名品牌建立了長期而穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，使百盛能夠不斷的在商品和品牌組合等方面得以完善，并通過引入質(zhì)量好、價值含量高的品牌或創(chuàng)新產(chǎn)品系列提高商品的吸引力，從而加強(qiáng)并鞏固百盛的領(lǐng)先地位。 （引自百盛官網(wǎng)） 選擇百盛的理由 近年來，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越迅速，綜合國力不斷增強(qiáng)，在國際社會上的經(jīng)濟(jì)地位不斷提升，自加入WTO，中國與國際市場的聯(lián)系越來越密切，與世界的交流逐漸增強(qiáng)。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，中國不斷走向國際化，與世界接軌，華聯(lián)要想在將來能有突破性的發(fā)展，乃至走向國際社會，必須以銳利的戰(zhàn)略眼光，抓住各種發(fā)展機(jī)遇。 目前，中國的東部、東南部等沿海城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，走在全國前列，如北京、上海、廣州、深圳、廈門等，這些城市的市民人均生活水平較高，多數(shù)屬于小康富裕，屬于中高檔消費(fèi)群體，華聯(lián)現(xiàn)在以標(biāo)準(zhǔn)超市、大賣場、便利店為主營業(yè)態(tài)，主要定位于中低檔消費(fèi)群體，在中低檔銷售市場占有力較大，但是在中高檔消費(fèi)領(lǐng)域卻一直沒有較大進(jìn)展，屬于弱勢，競爭力不強(qiáng)，失去了能擁有更加豐厚利潤的中高檔消費(fèi)市場，而隨著中國的進(jìn)一步發(fā)展，將來會有越來越多的城市發(fā)展為類似的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域。 而經(jīng)問卷調(diào)查,百盛恰恰是中國內(nèi)地認(rèn)可度最高的百貨商. 所以，華聯(lián)對中國中高檔消費(fèi)市場的重視對其將來的發(fā)展很有利，事先在中國東部、東南部的發(fā)達(dá)地區(qū)開設(shè)中高檔消費(fèi)百貨店，既可以擴(kuò)大華聯(lián)的經(jīng)營市場，同時，可以為華聯(lián)積累更多豐富寶貴的經(jīng)驗，為其將來在中國市場的強(qiáng)大占有力做準(zhǔn)備。雖然現(xiàn)在諸如沃爾瑪、家樂福、百盛等一類的外國企業(yè)在中國相繼開辟市場，但大多都屬于實驗性，以期望能在中國市場獲得最大利潤。華聯(lián)在這方面占有較大優(yōu)勢，首先它是中國本土企業(yè)，對中國市場了解程度要比外企深，比如說國家的發(fā)展政策、相關(guān)法規(guī)、國家的國情、人民生活水平以及民族精神、購物心理等等。而百盛在中國的中高檔消費(fèi)的百貨市場上有很大優(yōu)勢，主要提供時裝與服飾、化妝品與配飾、家居用品與電器和食品及鮮貨四大類生活時尚的商品，以中等至中高等收入人士為消費(fèi)為對象,符合華聯(lián)未來發(fā)展的一個方向。通過借鑒學(xué)習(xí)百盛的一些有點，可以更還的幫助華聯(lián)提高自身的能力，贏得更為廣泛的市場，并以此為契機(jī)，將華聯(lián)打入國際市場，使外國了解中國企業(yè)，信賴中國企業(yè)，讓華聯(lián)成為國際化品牌。 對百盛企業(yè)的分析 一、 百盛的財務(wù)分析 百盛的收益利潤表 自04年以來，百盛在中國市場上的經(jīng)營收益總額不斷上升，經(jīng)營利潤不斷增長，增長率分別為59.2%、78.2%、43.6%、19.1%，09年上半年較08年上半年增長率為14.1%；期內(nèi)純利增長率分別為69.4%、87.1%、41.8%、20.7%；集團(tuán)應(yīng)占純利潤增長率分別為62.3%、85.8%、46.7%、24.4%，09年上半年較08年上半年增長率為12.2%。 從數(shù)據(jù)中可以看出，04年至06年利潤上漲趨勢很大，而自07年始，利潤上漲幅度有明顯下降。根據(jù)百盛05年至09年上半年業(yè)績報告中的分析，市場經(jīng)營存在極大的不穩(wěn)定性。04年到07年間，百盛收購了多家百貨店，得到北京百盛余下44%股權(quán)而取得若干家百盛品牌百貨店的少數(shù)權(quán)益，同時，百盛簽訂了一些新租賃協(xié)議，并投資組合增添了很大的零售空間，集團(tuán)實施結(jié)構(gòu)融資方案，透過發(fā)行高效益票據(jù)以認(rèn)購信貸相應(yīng)債券，并獲得諸多貸款，以資助未來的擴(kuò)充計劃，這些都為百盛在遭遇金融危機(jī)情況下盡可能多的減少了一些風(fēng)險，雖然后期增長幅度有所下滑，但是總體仍在收益，并不影響企業(yè)未來的發(fā)展及其將來銷售業(yè)務(wù)的再次拓寬。2008年是非常據(jù)挑戰(zhàn)的一年，前所未有的金融危機(jī)使大部分地區(qū)陷入經(jīng)濟(jì)衰退。中國內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)也不能幸免。百盛百貨針對的對象是中高檔消費(fèi)群，而這些消費(fèi)群體受到金融危機(jī)的沖擊，消費(fèi)欲望減少，百盛的購買力也就相對減少，但其損失相對較少。在百盛，由于市場盈利的減少，百盛的員工數(shù)量相對減少、分紅計劃減少、獎金也相應(yīng)減少，但該減幅部分被08年開設(shè)的新店及完成收購所產(chǎn)生的員工成本、重塑店面而新增的成本所抵消。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)逆轉(zhuǎn)代樂樂許多挑戰(zhàn)，集團(tuán)持續(xù)執(zhí)行其業(yè)務(wù)計劃及戰(zhàn)略部署以實現(xiàn)增長。 2、百盛的銷售所得款項總額 3、百盛資產(chǎn)負(fù)債表摘要 4、百盛的現(xiàn)金流量表 二、 百盛百貨的選址（中國） 1994年，金獅百科集團(tuán)與中國工藝美術(shù)（集團(tuán)）公司合資開設(shè)北京百盛購物中心（公司名為百盛商業(yè)發(fā)展有限公司是金獅百貨集團(tuán)，這是其在中國大陸的第一家店。隨后的12年，百盛集團(tuán)在中國的上海、北京、大連、天津、太原等26個城市合資或獨資開設(shè)了37家以百盛命名的購物中心以及兩家以愛客家命名的購物中心。 百盛在選址定點上有清楚的認(rèn)識和周密的策劃，知道自己的位置、優(yōu)勢和市場競爭力，如果認(rèn)為可以降低成本或有所表現(xiàn)，才能進(jìn)入。鐘廷森說：“我們從1992年2月至1993年8月間，幾乎每個月都往中國跑，到那里實地了解，一年多下來已往返中國幾十趟?！卑床烤桶嗍峭顿Y成功的不二法則。 中國地博人廣，各省份與城市都有著不同的消費(fèi)模式、發(fā)展?fàn)顩r、地理因素及文化習(xí)性，所以詳細(xì)的市場分析和研究工作不能省略。只有實地研究，作出細(xì)致調(diào)整，才能作出正確選擇在這其中，只有清楚了解個別市場的消費(fèi)偏好，才能及時掌握消費(fèi)人的實際需求。而這也是為什么百盛在中國第一家公司選擇設(shè)于原中國工藝美術(shù)館，北京長安街和金融街金角位置的復(fù)興門，占據(jù)長安街與二環(huán)這樣繁華的地理位置，對城市規(guī)劃的了解，為消費(fèi)者提供便利的交通，同時也為其百貨店提供豐富的購買力，確保其正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這些對華聯(lián)開拓中高低檔銷售市場有很多借鑒意義。 機(jī)遇與挑戰(zhàn) 企業(yè)發(fā)展改良外部環(huán)境： 自去年美國次貸危機(jī)始，世界經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一番急劇改變，從對經(jīng)濟(jì)的恐慌到對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇充滿希望，這些可從股票的急劇上漲、物資價格的上漲、特定經(jīng)濟(jì)體系活躍的房地產(chǎn)市場及商業(yè)和消費(fèi)者的信心增長得到證實。這顯著的逆轉(zhuǎn)是源于個主要經(jīng)濟(jì)體系的政府為穩(wěn)定金融市場及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，所積極推行的有效貨幣政策和振興經(jīng)濟(jì)措施的成果。雖然目前大部分主要經(jīng)濟(jì)體系的國內(nèi)生產(chǎn)總值仍然呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)；但萎縮的速度看來已放緩，而且越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測未來的經(jīng)濟(jì)會有更好的發(fā)展。在各主要經(jīng)濟(jì)體系中，中國的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)無疑是最佳的。中國政府加速并努力不懈地推動其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展，推行一系列的貨幣政策及振興經(jīng)濟(jì)措施，以推動國內(nèi)消費(fèi)、刺激經(jīng)濟(jì)。貨幣政策例如降低銀行儲蓄率、寬松的信貸及減息、刺激消費(fèi)及固定資產(chǎn)投資活動；振興措施例如退稅、額外的基建設(shè)施支出及政府補(bǔ)貼，推出以、刺激經(jīng)濟(jì)活動、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會。這個宏觀政策效果是顯著的，中國實現(xiàn)了其國內(nèi)零九年上半年的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率達(dá)7.1%，并在努力朝著其所定下的二零零九年GDP增長8%的目標(biāo)而奮斗。 （引自：百盛08年報、09上半年年報） 由于華聯(lián)的資產(chǎn)以及資金流動能力有限，目前，華聯(lián)的主要投資和發(fā)展目標(biāo)仍為國內(nèi)市場，中國是人口大國，經(jīng)濟(jì)在飛速發(fā)展，消費(fèi)者的購買力一直很強(qiáng)，這對于聯(lián)華在中國地區(qū)發(fā)展中高低檔商品銷售提供了一些保障，而且中高檔消費(fèi)領(lǐng)域也存在著極大的發(fā)展前景。 百盛在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下的作為： 鐘廷森把金獅集團(tuán)從一個中型企業(yè)成功地發(fā)展成為一個超級大財團(tuán)，并逐步向國際舞臺進(jìn)軍，成為亞洲的跨國公司。19861988年間，馬來西亞經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不景氣，有許多家超級百貨市場倒閉，不少百貨業(yè)陷入財務(wù)困境，連當(dāng)時全國最大的超市集團(tuán)英保良以及在中馬地區(qū)廣受購物者歡迎的友誼商店也不能幸免。但鐘廷森卻認(rèn)為這是給他的事業(yè)蒸蒸日上帶來了千載難逢的好機(jī)會。他利用鋼鐵生意中賺到的雄厚資金，不斷收購、合并許多倒閉的公司，使金獅的子公司幾乎幾何數(shù)字迅速增加。當(dāng)時他準(zhǔn)備進(jìn)軍百貨市場時，行家卻說不到三個月就會關(guān)門大吉，可是鐘廷森就選擇這個時候進(jìn)軍百貨零售業(yè)。這自有他的道理，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)蕭條已到谷底，過些時候自然會回升，在經(jīng)濟(jì)蕭條時做出投資，表面看風(fēng)險很大，而實際卻因為同樣的東西，到經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時，價值就會高出好幾倍，競爭自然更激烈。當(dāng)然這需要投資者具備準(zhǔn)確的生意眼光，需要正確的判斷力和膽量。于是，鐘廷森以5000萬馬元投資百貨市場行業(yè)，1986年創(chuàng)辦百盛超級市場集團(tuán)，在馬來西亞各大城鎮(zhèn)開設(shè)了4家百盛超級市場和25個百盛商店。百盛現(xiàn)在是馬來西亞最大的超級市場集團(tuán)，每年營業(yè)額超過5億馬元。 華聯(lián)自身優(yōu)勢： 華聯(lián)在中國的標(biāo)準(zhǔn)超市、大賣場、便利店等領(lǐng)域占據(jù)很大的市場和優(yōu)勢，自成立發(fā)展至今，華聯(lián)的經(jīng)營發(fā)展一直呈現(xiàn)出很好的勢頭，企業(yè)積累了部分豐厚的資金。面對這次金融危機(jī)的國際環(huán)境，中國市場的環(huán)境無疑是