全球視角看珠寶產(chǎn)業(yè)

越王珠寶營銷咨詢項(xiàng)目組 2010年 10月 23日 全球視角看珠寶產(chǎn)業(yè) 越王珠寶系統(tǒng)診斷服務(wù)項(xiàng)目最佳實(shí)踐 目錄 A. 產(chǎn)業(yè)分析 B. 國外競爭格局分析 C. 國內(nèi)競爭格局分析 D. 行業(yè)競爭要點(diǎn)分析 E. 行業(yè)案例分析 2 產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)規(guī)模 數(shù)據(jù)來源： KPMG， bloomberg，和君分析 全球珠寶首飾市場銷售額 億美元 黃金價格走勢 年復(fù)合增長率 =10% 全球珠寶首飾市場總體保持平穩(wěn)增長，年復(fù)合增長率在 5%左右，但銷售額增長主要受原材料價格上漲的因素驅(qū)動 4.9% 4.4% 全球珠寶首飾市場銷售額 億美元 47.2%41.6%6.2%5.0%產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)規(guī)模 從銷售額構(gòu)成來看，鑲鉆首飾占據(jù)了最大份額，達(dá)到 47.2%（約 690億美元）；而銷售額前八位的國家約占全球銷售額的 3/4，其中美國是最大的消費(fèi)市場。 鑲鉆首飾 素金首飾 其他 白金首飾 各類別首飾消售額占比（ 2005） 2005總銷售額 = 1460億美元 數(shù)據(jù)來源： KPMG，和君分析 英國3.1%中東8.9%土耳其2.9%印度8.3%中國8.9%其他23.7%意大利5.0%日本8.3%美國30.8%各地區(qū)首飾消售額占比（ 2005） 數(shù)據(jù)來源： KPMG，和君分析 0 200 400 600 800 1000 1200 1400全球首飾銷售額首飾零售首飾加工批發(fā)貴金屬鉆石批發(fā)價鉆石交易鉆石庫存鉆石切磨裸鉆交易鉆石礦銷售鉆石礦生產(chǎn)127 5 17 44 (24) 7 176 406 206 672 1460 數(shù)據(jù)來源： KPMG，和君分析 單位：億美元 珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成圖（ 2005） 產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)規(guī)模 在整個珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈中，首飾零售環(huán)節(jié)增加值所占比重最大，總體達(dá)到 672億美元，占整個產(chǎn)業(yè)鏈的 46% 中國黃金珠寶市場在 2009年達(dá)到 2200億的規(guī)模，市場規(guī)模較大 10001200133016001800220025300500100015002000250030002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)規(guī)模 數(shù)據(jù)來源：中國珠寶行業(yè)協(xié)會，和君分析 億元 與日本與美國相比，中國珠寶產(chǎn)業(yè)還具有 10倍以上的增長空間 中國與美國、日本珠寶消費(fèi)額、人口對比 數(shù)據(jù)來源：日本珠寶協(xié)會、美國統(tǒng)計(jì)局、和君分析 產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)規(guī)模 日本人口 中國人口 1.28億 14億 2009年中國人均珠寶消費(fèi)額 1991年日本人均珠寶消費(fèi)額 142元 1562元 2009年中國人均珠寶消費(fèi)額 2009年美國人均珠寶消費(fèi)額 142元 1337元 美國人口 中國人口 3億 14億 產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)快速增長持續(xù)時間 2005-2020年是中國工作年齡段（ 15-64歲）比重最高的一段時間，將進(jìn)一步推動中國經(jīng)濟(jì)增長，同時意味著中國消費(fèi)行業(yè)的黃金時期 中國人口年齡分布比例圖（ 1980-2045） 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，和君分析 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的分布和增長情況（ 2009） 不同省份人均 GDP水平（折合美元， 2009） 盡管近年來不同收入階層可支配收入的增長速度差異在縮小 ， 但總體看中高收入群體收入的增長速度仍快于中低收入群體 。 財(cái)富的積累使得最具消費(fèi)能力的中產(chǎn)階層開始出現(xiàn) 。 地區(qū)的差異也使消費(fèi)多層次特征明顯 。 沿海城市的人均GDP與全國平均水平差距接近3倍 。 按人均 GDP標(biāo)準(zhǔn)測算 ， 中國正處于消費(fèi)升級階段 （ 人均GDP1500-3800美元 ） ， 而部分中心城市和部分階層已處于消費(fèi)多元化階段 （ 人均GDP5000-11000美元 ） 。 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，和君分析 產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)快速增長持續(xù)時間 0 4 8 12 16 20 最低 困難 低 較低 中等 較高 高 最高 1000 6000 11000 16000 21000 26000 31000 36000 09年收入 09年增長率 過去 3年平均增長率 過去 6年平均增長率 產(chǎn)業(yè)分析 產(chǎn)業(yè)快速增長持續(xù)時間 從香港的消費(fèi)升級經(jīng)驗(yàn)來看， 85-96年間香港的各類商品的銷售額均出現(xiàn)較大增幅，其中百貨公司的零售額率先增長，珠寶等奢侈品的消費(fèi)一旦出現(xiàn)也呈爆炸性增長。 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996F o o d s t u f f s R e s t a u ra n tSu p e rm a rke t s F u e l sC l o t h i n g C o n s u m e r D u ra b l e G o o d sV e h i cl e s D u ra b l e s , e x cl V e h i cl e sD e p a rt m e n t St o re s Je w e l l e ry a n d O t h e r香港分行業(yè)零售指數(shù)變動（ 1984-1996） 資料來源： CEIC，和君分析 目錄 A. 產(chǎn)業(yè)分析 B. 國外競爭格局分析 C. 國內(nèi)競爭格局分析 D. 行業(yè)競爭要點(diǎn)分析 E. 行業(yè)案例分析 11 050001000015000200002500030000350001991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009- 1 4 . 0 %- 1 2 . 0 %- 1 0 . 0 %- 8 . 0 %- 6 . 0 %- 4 . 0 %- 2 . 0 %0 . 0 %2 . 0 %4 . 0 %珠寶和貴金屬的歷史銷售 100mil yan 數(shù)據(jù)來源：野村研究所 和君分析 國外珠寶行業(yè)競爭格局 在日本步入“失去的十年”后，日本珠寶產(chǎn)業(yè)在 1991年達(dá)到最高峰，隨后持續(xù)下滑 在經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)推動下，美國珠寶產(chǎn)業(yè)近十年還在保持緩步增長 美國珠寶首飾銷售額 33045059001002003004005006007001997 2003 20095.3% 億美元 數(shù)據(jù)來源： JP Morgan，和君分析 4.6% 近五十年美國消費(fèi)支出及增長率 百萬美元 國外珠寶行業(yè)競爭格局 全球主要珠寶首飾品牌 品牌 國籍 產(chǎn)權(quán)歸屬 銷售額（億） 店數(shù)（家） 備注 Boucheron 法國 Gucci集團(tuán) 0.4 26 位于 Place Vendome廣場 Buccellati 意大利 私營企業(yè) NA 10 在美國有廣泛的批發(fā)渠道 Bulgari 意大利 上市公司 7（ 22%） 190 現(xiàn)代意大利珠寶商，在手表方面有很好的表現(xiàn) Cartier 法國 隸屬 Richemont 23.3（ 30%） 212 位于 Place Vendome廣場 Chaumet 法國 隸屬 LVMH NA 28 位于 Place Vendome廣場，在日本渠道強(qiáng)大 Chopard 瑞士 私營企業(yè) 2 66 手表品牌，有很大的珠寶業(yè)務(wù)。 happy鉆石是公司最獨(dú)特的產(chǎn)品 Damiani 意大利 私營企業(yè) 1 14 David Yurman 美國 私營企業(yè) 5(零售 ) 2 多數(shù)通過批發(fā)渠道銷售（ 450個銷售點(diǎn)） Fred 法國 隸屬 LVMH NA 7 位于 Place Vendome廣場品牌 Follie Follie 希臘 上市公司 0.46 213 實(shí)惠珠寶，主要在銀類 Graff 英國 私營企業(yè) NA 7 鉆石專家 Georg Jensen 丹麥 私營企業(yè) NA 60 銀加工背景。主要是銀類 Tous 西班牙 私營企業(yè) NA 100 西班牙中等價格品牌，聚焦銀類，向相關(guān)產(chǎn)品延伸 Harry Winston 美國 私營企業(yè) 1 6 高端鉆石專家，與 Aber鉆石公司合并 H Stern 巴西 私營企業(yè) 2 170 巴西彩鉆 Pomellato 意大利 私營企業(yè) NA 16 成立于 1967年做黃金加工，但正在垂直整合 Mikimoto 日本 私營企業(yè) 3.65 17 主要產(chǎn)品是珍珠，多數(shù)分銷是批發(fā) Philip Charriol 美國 私營企業(yè) NA 40 手表是最主要的產(chǎn)品種類 Piaget 法國 隸屬 Richemont 0.29 主要是手表，但也發(fā)展珠寶收藏 Roberto Coin 意大利 私營企業(yè) NA 黃金供應(yīng)商，正在垂直整合 Tiffany 美國 上市公司 17（ 80%） 130 主要的美國珠寶品牌 Van Cleef &Arpels 法國 隸屬 Richemont 1.15 30 位于 Place Vendome廣場 數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，和君分析 從全球主要珠寶品牌來看，它們的銷售額都只占全球珠寶市場的很小一部分。2005年最大的珠寶品牌商是美國的 Tiffany，其珠寶銷售額約為 14億美元 國外珠寶行業(yè)競爭格局 全球主要珠寶零售品牌最新銷售額 品牌 規(guī)模 Signet 32億（美元） Zale 17.79億（美元） Tiffany 27.09億（美元） 周大福 220億 （人民幣） 周生生 94.6億（人民幣） 數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，和君分析 國外珠寶行業(yè)競爭格局 2005年美國銷售額排名前六的珠寶首飾零售商占總體市場的 14%，其中 Zale和Sterling兩家呈現(xiàn)遙遙領(lǐng)先的態(tài)勢。 美國市場前六名珠寶首飾零售商（ 2003） Zale 34% Sterling 31% 總銷售額 = 450億美元 總銷售額 = 62億美元 Tiffany 14% Helzberg 8% Friedmans 8% Whitehall 5% 數(shù)據(jù)來源： JP Morgan，和君分析 前六家專賣店 14% 直郵 /互聯(lián)網(wǎng) 13% 其他專賣店 46% 百貨店 27% 國外珠寶行業(yè)競爭格局 2009年美國前三大珠寶公司銷售額占美國珠寶總銷售額的 13%（由于 tiffany和signet在其它國家也有銷售，實(shí)際占比稍?。?17 珠寶公司 規(guī)模（億美元） 美國市場規(guī)模（億美元） 占比 Signet 32 590 5% Zale 17.79 3% Tiffany 27.09 4% 總計(jì) 76.88 13% 數(shù)據(jù)來源： JP Morgan，和君分析 國外珠寶行業(yè)競爭格局 在市場競爭中，表現(xiàn)出了強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢。在 1997-2003年期間，前三名的珠寶首飾零售商表現(xiàn)出了更強(qiáng)勁的增長勢頭。 增長幅度 211995322449132 . 505101520Z a l e S t e r l i n g T i f f a n y H e l z b e r g F r i e d m a n W h i t e h a l l億美元 +62% +111% +125% +58% 1997 2003 +24% +24% 美國市場前六名珠寶首飾零售商銷售額（ 1997vs2003） 數(shù)據(jù)來源： JP Morgan，和君分析 國外珠寶行業(yè)競爭格局 目錄 A. 產(chǎn)業(yè)分析 B. 國外競爭格局分析 C. 國內(nèi)競爭格局分析 D. 行業(yè)競爭要點(diǎn)分析 E. 行業(yè)案例分析 19 國內(nèi)珠寶行業(yè)競爭格局 黃金珠寶按消費(fèi)層次來劃分，主要分為奢侈品、中高端消費(fèi)品和大眾化飾三個層次，目前奢侈品市場主要由外資公司占據(jù)，中高端消費(fèi)品主要港資周大福、周生生和謝瑞麟等占據(jù)，內(nèi)資企業(yè)主要是中檔產(chǎn)品和低端市場 奢侈品 卡地亞 Tiffany 周大福 周生生 謝瑞麟 老鳳祥 越王珠寶 亞一金店 萬隆 直接競爭關(guān)系 大眾化飾品 中高端消費(fèi)品 三足鼎立 外資 港資 內(nèi)資 國內(nèi)珠寶行業(yè)競爭格局 按品牌所占區(qū)域來劃分，目前正處于全國性品牌、區(qū)域性品牌和地方性品牌的三國鼎立時代 通靈 東華美鉆 金伯利 美時鉆 捷夫 鉆石世家 越王珠寶 明牌 萬隆珠寶 天澤龍?zhí)?愛心 鑫生 潮宏基 周大福 周生生 謝瑞麟 六福 全國性品牌 擴(kuò)張中品牌 區(qū)域強(qiáng)勢品牌 國內(nèi)珠寶行業(yè)競爭格局 國內(nèi)大多珠寶企業(yè)正處于嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭階段，誰率先升級誰將會成為最后的勝者 高 高 低 全國強(qiáng)勢 （周大福等） 擴(kuò)張中區(qū)域強(qiáng)勢 （金伯利 ） 區(qū)域強(qiáng)勢 （萬隆 ） 地方品牌 （嘉瑞 ） 國內(nèi)領(lǐng)先務(wù) （ CHJ等） 初級層面 品牌層面 資本層面 就當(dāng)前珠寶行業(yè)競爭狀況現(xiàn)狀分析，處于初級競爭階段 ,主要特征為同質(zhì)化 ,體現(xiàn)在 :提供相近價格區(qū)間、款式相似的產(chǎn)品，提供相似的服務(wù)項(xiàng)目；注重裝修風(fēng)格、產(chǎn)品陳列等基本競爭要素，并將這些要素視為主要競爭要素。 同時，模式、營銷等方面也嚴(yán)重同質(zhì)化；忽視產(chǎn)品品牌與企業(yè)品牌建設(shè)等關(guān)乎企業(yè)長期競爭能力的競爭要素。 國際品牌 （卡地亞的） 營銷能力 管理能力 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下的結(jié)構(gòu)變遷 競爭均衡條件下的穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì) Vs 國內(nèi)珠寶行業(yè)競爭格局 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷，絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)沒有進(jìn)入穩(wěn)態(tài)； 經(jīng)濟(jì)問題：結(jié)構(gòu)失效還是運(yùn)營失效首先是結(jié)構(gòu)問題，其次才是運(yùn)營問題； 產(chǎn)業(yè)競爭呈現(xiàn)出非理性特征 穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)，寡頭壟斷：如美國的三大汽車、百事可樂和可口可樂； 競爭策略大同小異：彼此非常熟悉對方出什么招數(shù)； 相互依存，誰也不想把誰真正打死：反壟斷法； 珠寶行業(yè)目前正處于結(jié)構(gòu)變遷 +升級的行業(yè)格局，短期的利潤大小不是主要經(jīng)營目的，成功升級并成為結(jié)構(gòu)變遷中的王者成為珠寶企業(yè)的核心命題 典型特征 成熟的市場隨 GDP而增長 產(chǎn)品全線展開 在分銷、增值服務(wù)和新產(chǎn)品研發(fā)能力上展開競爭 相對穩(wěn)定的競爭格局 建立競爭格局，每個廠商關(guān)注于某一特定的細(xì)分產(chǎn)品 /客戶市場 需求較小 單一產(chǎn)品線 企業(yè)實(shí)力較弱 沒有形成強(qiáng)勢品牌 主要為區(qū)域性品牌 競爭強(qiáng)度較弱 市場高速增長 消費(fèi)者慢慢開始具有品牌意識 渠道越來越重要 相互侵占地盤，競爭加劇 部分企業(yè)具有一定競爭優(yōu)勢 穩(wěn)定的市場增長 部分企業(yè)形成強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢 供給能力大于消費(fèi)能力，部分企業(yè)被淘汰 價值驅(qū)動的客戶需求 關(guān)注特定的細(xì)分市場 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 幸存 贏家 初現(xiàn) 增長 洗牌 成熟 今日的 珠寶首飾行業(yè) 市場階段 國內(nèi)珠寶行業(yè)競爭格局 中國珠寶首飾行業(yè)正處于增長階段，珠寶首飾企業(yè)既要抓住歷史性機(jī)遇，又要為洗牌階段做好準(zhǔn)備 。 競爭要點(diǎn) 敏銳的市場感覺 捕捉機(jī)會能力 適銷的產(chǎn)品 資金供給能力 系統(tǒng)運(yùn)營能力 獨(dú)特的渠道擴(kuò)張能力 品牌定位 高效的系統(tǒng)運(yùn)營能力 獨(dú)特的品牌定位 占據(jù)的渠道資源與資金供給能力 資本供給能力 兼并收購能力 多品牌運(yùn)營能力 成功企業(yè) 在某一區(qū)域經(jīng)營 依據(jù)市場眼光、技術(shù)或者人脈資源等進(jìn)行經(jīng)營 幾乎沒有什么品牌 逐步進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作 開始進(jìn)行搶占渠道 持續(xù)積累運(yùn)營管理能力 引進(jìn)外部投資者 吸引到更優(yōu)秀的人才 持續(xù)進(jìn)行品牌宣傳 占據(jù)了優(yōu)質(zhì)渠道 形成強(qiáng)有力的品牌 公司上市公司形成強(qiáng)勢資本供給 形成高效的系統(tǒng)運(yùn)營能力 對其它品牌實(shí)施并購 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 幸存 贏家 初現(xiàn) 增長 洗牌 成熟 市場階段 國內(nèi)珠寶行業(yè)競爭格局 失敗企業(yè) 同上 不愿對規(guī)范進(jìn)行投入 無法吸引到優(yōu)秀人才 無法引進(jìn)資金，無法擴(kuò)張或擴(kuò)張緩慢 品牌越來越老化 沒有實(shí)力參與競爭 人才不斷出走 虧損或被并購 成功企業(yè)與失敗企業(yè)的經(jīng)營特征 前述國內(nèi)外分析小結(jié) 珠寶產(chǎn)業(yè)潛在發(fā)展空間很大，有十倍的發(fā)展空間 伴隨著中國經(jīng)濟(jì)增長和消費(fèi)升級，珠寶產(chǎn)業(yè)將會在較長一段時間內(nèi)保持快速增長 產(chǎn)業(yè)的集中度較低，先行者具有領(lǐng)先優(yōu)勢強(qiáng)者恒強(qiáng) 26 目錄 A. 產(chǎn)業(yè)分析 B. 國外競爭格局分析 C. 國內(nèi)競爭格局分析 D. 行業(yè)競爭要點(diǎn)分析 E. 行業(yè)案例分析 27 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 成功要點(diǎn) 獨(dú)特的定位 不斷擴(kuò)張的渠道 領(lǐng)先的品牌 強(qiáng)大的運(yùn)營能力 持續(xù)的資金供給 多品牌運(yùn)營管理能力 背后是人才、企業(yè)文化、企業(yè)家和資本的支持 28 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 獨(dú)特的定位是建立品牌的重要前提，是整體運(yùn)營活動的核心 星巴克：為客戶提供除了工作與生活之外的“第三空間” H&M和 ZARA：買的起的快速時尚 沃爾瑪：天天平價 如何獲得 對消費(fèi)者洞察能力，需要有強(qiáng)大的組織能力和企業(yè)文化 寶潔汰漬案例 29 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 優(yōu)質(zhì)的渠道資源 對于普通零售商來說，渠道擴(kuò)張是成長的助推器 優(yōu)質(zhì)的渠道資源是稀缺的，一旦占據(jù)并會具備先發(fā)優(yōu)勢 優(yōu)質(zhì)的渠道資源是建立珠寶品牌的重要條件 搶占渠道在行業(yè)發(fā)展初期具有決定性的意義 相關(guān)案例 周大福的千家店計(jì)劃，周大福馬上啟動第二輪千家店計(jì)劃 老鳳祥、潮宏基、明牌等珠寶廠商迅速擴(kuò)張渠道 如何獲得上述資源 需要提前進(jìn)行布局搶占，背后需要有強(qiáng)大的資金與資源支持 領(lǐng)先的品牌有益于獲取優(yōu)質(zhì)渠道 運(yùn)用多品牌占據(jù)資源 渠道管理與維護(hù)能力是渠道資源保持的重要條件 30 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 領(lǐng)先的品牌 品牌本質(zhì)上是占據(jù)消費(fèi)者心智資源，心智資源就是消費(fèi)者一想到某種特定需要，就想到某一品牌！心智資源是最穩(wěn)定的資源，一旦擁有，非常忠誠 消費(fèi)者的心智資源也是稀缺的，品牌是公司獲取溢價的基礎(chǔ) 某一品牌定位一旦在消費(fèi)者心目中形成，短期內(nèi)很難改變，品牌由高端向低端轉(zhuǎn)變比較容易，相反則很難 在珠寶行業(yè)快速發(fā)展過程中，領(lǐng)先的品牌是擴(kuò)張的利器，具有先發(fā)優(yōu)勢 案例：萬隆珠寶在蕭山區(qū)的強(qiáng)勢品牌、各個地方品牌的存在 如何獲得 在珠寶快速發(fā)展時期，渠道數(shù)量、質(zhì)量與布局直接決定了品牌的領(lǐng)先程度 具有獨(dú)特的定位能夠有益于快速獲取品牌 高效的運(yùn)營管理系統(tǒng)是獲取和維持品牌的必要條件 品牌的獲取需要時間的積累 31 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 高效的運(yùn)營管理體系 珠寶零售具有零售行業(yè)特點(diǎn)，需要高效復(fù)雜的運(yùn)營管理系統(tǒng)：設(shè)計(jì)、采購、選址、配貨、促銷、終端管理等多個系統(tǒng)，涉及到多數(shù)個決策點(diǎn) 高效的運(yùn)營管理體系是未來持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)與保證，一旦形成將會形成領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢 如何獲得 可能借鑒外部經(jīng)驗(yàn)，但更主要是靠一個公司持續(xù)學(xué)習(xí)、改進(jìn)與積累而形成 需要較長時間 需要組織具有很強(qiáng)的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力 32 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 資金供給能力 在珠寶業(yè)快速發(fā)展過程中，珠寶企業(yè)自身利潤不足以支持公司占據(jù)渠道，強(qiáng)大的資金供是支持公司快速發(fā)展的基礎(chǔ)，同時也是公司競爭優(yōu)勢 企業(yè)一旦上市在資本方面則構(gòu)筑了強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢 當(dāng)前珠寶行業(yè)資本非常稀缺，原因是諸多企業(yè)不規(guī)范運(yùn)行，無法嫁接資本 如何獲得 資金供給分為外部與內(nèi)部，外部供給主要是來自于原股東之外的股權(quán)資本與債務(wù)資本，債務(wù)資本規(guī)模將會與股權(quán)資本保持適當(dāng)比例，外部資本供給取決于公司是否具有發(fā)展前途與競爭優(yōu)勢，外部資本供給也取決于公司的規(guī)模與實(shí)力 內(nèi)部供給主要是股東的投入，需要股東具有強(qiáng)大的資金實(shí)力 33 珠寶零售行業(yè)競爭要點(diǎn) 多品牌運(yùn)營管理能力 珠寶零售品牌作為個性消費(fèi)者產(chǎn)品，單一品牌無法覆蓋全部消費(fèi)者，為實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，需要實(shí)施多品牌戰(zhàn)略，必須發(fā)育出多品牌運(yùn)營能力 在珠寶行業(yè)快速發(fā)展過程中，多品牌可以最大限制的占據(jù)稀缺渠道資源 多品牌也可以在采購、生產(chǎn)、渠道、人才培養(yǎng)等方面形成規(guī)模經(jīng)濟(jì) 如何獲得 如果是自主創(chuàng)立，則是原單品牌運(yùn)營管理能力的自然延伸 如果實(shí)施并購，需要具備收購整合能力和資本供給能力 34 珠寶行業(yè)競爭要點(diǎn) 珠寶行業(yè)競爭的背后是人才、企業(yè)文化的競爭 只有持續(xù)的為消費(fèi)者創(chuàng)造價值才有可能持續(xù)不斷的去改進(jìn)，才能發(fā)育出來消費(fèi)者洞察能力，形成獨(dú)特的商業(yè)定位 珠寶零售業(yè)提供的不僅是產(chǎn)品，本質(zhì)上是一種服務(wù)，服務(wù)質(zhì)量涉及成百上千個運(yùn)營活動，存在無數(shù)個決策點(diǎn)，必須每一個都高效的完成，背后是人的競爭 人才的競爭背后是企業(yè)家經(jīng)營哲學(xué)的競爭 中國珠寶行業(yè)目前還處于快速發(fā)展過程中，珠寶行業(yè)專業(yè)人才相對稀缺，誰擁有了人才誰就有了強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢 35 珠寶行業(yè)競爭要點(diǎn) 人才與企業(yè)文化的背后則是企業(yè)家 企業(yè)家團(tuán)隊(duì)是企業(yè)經(jīng)營意志的源泉和靈魂 管理學(xué)上有一個著名的“經(jīng)理封頂”原理 其通俗表述為：一個企業(yè)再好好不過它的經(jīng)理，就象金字塔再高高不過它的塔尖 企業(yè)家（經(jīng)理）的思維、知識和能力，構(gòu)成為企業(yè)成長的極限。而有許多閃爍著東方智慧光芒的論斷，也昭示著同樣的道理，比如： “道行有多高事業(yè)有多大”， “先有非凡之人而后才有非凡之事”， “烙餅再大大不過烙它的鍋”等等。 東方經(jīng)營之神松下幸之助說：一個企業(yè)的興衰， 70%的責(zé)任在于企業(yè)家。 西方管理學(xué)宗師德魯克說：一個企業(yè)組織只能在企業(yè)家的思維空間之內(nèi)成長。 當(dāng)前珠寶行業(yè)企業(yè)家抱負(fù)、戰(zhàn)略思維與領(lǐng)導(dǎo)能力都亟待升級 目錄 A. 產(chǎn)業(yè)分析 B. 國外競爭格局分析 C. 國內(nèi)競爭格局分析 D. 行業(yè)競爭要點(diǎn)分析 E. 行業(yè)案例分析 37 相關(guān)零售行業(yè)案例研究 近段時間研究過的自有品牌零售行業(yè)案例包括 服裝行業(yè)： Zara和 H&M模式、美國 GAP、 NIKE和阿迪達(dá)斯、七匹狼、李寧、美斯特邦威、雅戈?duì)柡蜕忌?化妝品行業(yè)：寶潔案例和 DHC 家居行業(yè)：宜家案例 飲食休閑行業(yè)：星巴克和海底撈 鞋業(yè)：百麗和星期六 38 行業(yè)案例 -Zara ZARA簡介 ZARA是零售服裝品牌，隸屬于 Inditex集團(tuán)， Inditex集團(tuán)是西班牙排名第一，并于近年超越了美國的 GAP、瑞典的 H&M成為全球排名第一的服裝零售集團(tuán)， 2005年其全球的銷售額 67.41億歐元，銷售數(shù)達(dá) 4.29億件，純利潤 8.03億歐元。截至 2006年 6月它在全球 64個國家和地區(qū)開設(shè)了 2899家專賣店，旗下共有 8個服裝零售品牌，包括ZARA、 Pull