營(yíng)運(yùn)資金管理能力論文初稿.doc

摘要 中小民營(yíng)企業(yè)的迅速發(fā)展說(shuō)明了建立和完善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理是我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)向前發(fā)展的內(nèi)在要求，也是建立包括營(yíng)運(yùn)資金管理在內(nèi)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，適應(yīng)當(dāng)今國(guó)內(nèi)國(guó)外雙重市場(chǎng)激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)需要。本論文介紹了我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的背景與意義，同時(shí)在對(duì)營(yíng)運(yùn)資金定義的基礎(chǔ)上，介紹了運(yùn)資金管理,現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理以及存貨管理等方面的相關(guān)理論；在第三章中對(duì)新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的大致情況進(jìn)行了介紹，深入分析了其在營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收賬款管理等方面存在的問(wèn)題，提出了解決的方法。關(guān)鍵詞:營(yíng)運(yùn)資金 營(yíng)運(yùn)資金管理 存貨 應(yīng)收賬款 經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型摘要1一、研究背景及目的意義3二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)理論41.營(yíng)運(yùn)資金的含義42.營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)43.重要性能44.管理方法4三、新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題61.公司介紹62.營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀63.新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題8四、加強(qiáng)新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策111.保持最佳現(xiàn)金持有量112.使用應(yīng)收賬款賬齡分析法123.制定存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型12結(jié)論14致謝15參考文獻(xiàn)16一、研究背景及目的意義二十世紀(jì)八十年代以后，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展，我國(guó)企業(yè)逐步成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅猛，在增強(qiáng)地方綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，吸納就業(yè)、活躍市場(chǎng)等方面發(fā)揮著重要的作用，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最具活力的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。然而，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理還處于較混亂的階段，企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)制度還不完善，從目前的情況看來(lái)，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，發(fā)展時(shí)間較短，受自身的因素和外部環(huán)境的影響，中小民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理方面往往存在一些薄弱的環(huán)節(jié)，如融資困難，現(xiàn)金庫(kù)存不合理，缺乏應(yīng)有的信用制度及存貨管理不當(dāng)?shù)龋踔猎S多民營(yíng)企業(yè)根本就沒(méi)有財(cái)務(wù)管理。在企業(yè)中，我們將企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)資金，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的管理稱為營(yíng)運(yùn)資金管理。營(yíng)運(yùn)資金貫穿著企業(yè)活動(dòng)的全過(guò)程，是企業(yè)整體資金運(yùn)作的支撐。然而在現(xiàn)實(shí)中，營(yíng)運(yùn)資金往往是企業(yè)資金鏈中最薄弱的環(huán)節(jié)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在著一些不足。本文運(yùn)用管理學(xué)相關(guān)理論和財(cái)務(wù)管理知識(shí)，采取調(diào)查研究、對(duì)比分析等方法，按照營(yíng)運(yùn)資金的構(gòu)成和營(yíng)運(yùn)資金要素的作用，以流動(dòng)資產(chǎn)為主線展開(kāi)論述，全面分析了新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司在營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨三方面的管理存在的不足，并提出改善建議，對(duì)新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司改善營(yíng)運(yùn)資金管理，提高效益有重要的意義。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)理論1.營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，是企業(yè)用以維持正常經(jīng)營(yíng)所需要的資金，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可用流動(dòng)資產(chǎn)的凈額。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等。2.營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金具有四個(gè)特點(diǎn)，流動(dòng)性、繼起性、并存性、補(bǔ)償性。流動(dòng)性是指流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中雖需經(jīng)歷供產(chǎn)銷循環(huán)周轉(zhuǎn)過(guò)程，但這一過(guò)程時(shí)間很短，使流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值表現(xiàn)就是流動(dòng)資金，流動(dòng)資金的占用形態(tài)在時(shí)間上表現(xiàn)為依次繼起、相繼轉(zhuǎn)化。流動(dòng)資金以貨幣資金開(kāi)始依次轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最后又回到貨幣資金，它的每一次轉(zhuǎn)化都是一種形態(tài)的結(jié)束和另一種形態(tài)的開(kāi)始，這就是繼起性。并存性是指流動(dòng)資金的占用形態(tài)從空間上看是并存的，各種占用形態(tài)同時(shí)分布在供、產(chǎn)、銷各個(gè)過(guò)程中，這是由生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)不斷所決定的。這就是并存性。補(bǔ)償性是指流動(dòng)資產(chǎn)的投資回收期短，它的耗費(fèi)能較快地從產(chǎn)品銷售收入中得到補(bǔ)償。即流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)物耗費(fèi)與價(jià)值補(bǔ)償在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)同時(shí)完成的。3.重要性能營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理有60%的時(shí)間都用于營(yíng)運(yùn)資金管理。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題，換句話說(shuō)，就是下面兩個(gè)問(wèn)題：第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理?？梢?jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。4.管理方法加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理就是加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理；就是加快現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，盡量減少資金的過(guò)分占用，降低資金占用成本；就是利用商業(yè)信用，解決資金短期周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候向銀行借款，利用財(cái)務(wù)杠桿，提高權(quán)益資本報(bào)酬率。首先，就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段我國(guó)的許多企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、銷售更多產(chǎn)品，經(jīng)常采用賒銷形式。片面追求銷售業(yè)績(jī)，可能會(huì)忽視對(duì)應(yīng)收賬款的管理造成管理效率低下。例如對(duì)賒銷的現(xiàn)金流動(dòng)情況及信用狀況缺乏控制，未能及時(shí)催收貨款，容易出現(xiàn)貨款被拖欠從而造成的賬面利潤(rùn)高于實(shí)際資金的現(xiàn)象。對(duì)此，財(cái)務(wù)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)賒銷和預(yù)購(gòu)業(yè)務(wù)的控制，制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款、預(yù)付貨款控制制度，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，減少風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)資金使用效率。其次，增加價(jià)值，會(huì)計(jì)利潤(rùn)是當(dāng)期收入和費(fèi)用成本配比的結(jié)果。在任何收入水平下，企業(yè)都要做好對(duì)內(nèi)部成本、費(fèi)用的控制，并做好預(yù)算，加強(qiáng)管理力度，減少不必要的支出，這樣才能夠提高利潤(rùn)，增加企業(yè)價(jià)值，提高企業(yè)效率。再次，提高效率，財(cái)務(wù)管理應(yīng)站在企業(yè)全局的角度，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系，進(jìn)行科學(xué)預(yù)算。預(yù)算包括銷售預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等等，這些預(yù)算使企業(yè)能預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)得到資金的各種信息，及時(shí)采取措施，防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。同時(shí)，這些預(yù)算可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門的工作，提高內(nèi)部協(xié)作的效率，而且，銷售部門在銷售、費(fèi)用等預(yù)算指導(dǎo)下，還可事先對(duì)市場(chǎng)有一定了解，把握市場(chǎng)變化，減少存貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，完善制度，明確內(nèi)部管理責(zé)任制很多企業(yè)認(rèn)為催收貨款是財(cái)務(wù)部門的事，與銷售部門無(wú)關(guān)，其實(shí)這是一種錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。事實(shí)上，銷售人員應(yīng)對(duì)催收應(yīng)收賬款負(fù)主要責(zé)任。如果銷售人員在提供賒銷商品時(shí)，還要承擔(dān)收回應(yīng)收賬款的責(zé)任，那么，他就會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待每一項(xiàng)應(yīng)收賬款。三、新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題1.公司介紹新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司成立于1996年，是國(guó)內(nèi)電子元器件專業(yè)生產(chǎn)廠家，主要從事“BAOTER 寶特”牌玻璃釉預(yù)調(diào)電位器，線繞精密電位器，密封式微調(diào)電位器，高頻可變衰減器，各類線繞電阻等系列產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)，通訊設(shè)備、儀器、儀表等工業(yè)領(lǐng)域，其中玻璃釉電位器產(chǎn)銷售居全國(guó)之首。新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司注冊(cè)資金1000萬(wàn)元，2010年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2136萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的99.5，其他業(yè)務(wù)收入9.4萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入O.5；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1020萬(wàn)元，占總利潤(rùn)的96，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)3.47萬(wàn)元,占總利潤(rùn)的3.3%,從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的構(gòu)成情況來(lái)看，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完全是圍繞主業(yè)展開(kāi)的，并保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2.營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀（1）現(xiàn)金管理現(xiàn)狀公司遵守國(guó)家規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍。公司庫(kù)存現(xiàn)金不能超過(guò)10萬(wàn)元，超出部分應(yīng)送存公司開(kāi)戶銀行。不得坐支現(xiàn)金。公司財(cái)務(wù)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金的流入來(lái)安排現(xiàn)金的支付。公司的銷售運(yùn)營(yíng)過(guò)程大致包括以下環(huán)節(jié)：采購(gòu)商品商品到庫(kù)入庫(kù)商品銷售出庫(kù)收回資金。企業(yè)這一系列過(guò)程的正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要相應(yīng)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)匹配。所以公司對(duì)提高資金使用效率，降低資金的持有成本尤為重視。公司現(xiàn)行的資金管理模式是由各分支事業(yè)部獨(dú)立核算，分支事業(yè)部可以自主決定賬戶的設(shè)立、款項(xiàng)的存放銀行、對(duì)外付款的支配、的管理與支配，對(duì)賬戶及資金的管理處于一種完全分權(quán)管理狀態(tài)。公司也沒(méi)有用相應(yīng)的分析方法，確定現(xiàn)金的持有量。公司對(duì)現(xiàn)金的管理僅僅是根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定以及以往的生產(chǎn)銷售對(duì)現(xiàn)金的需求來(lái)確定公司的現(xiàn)金持有量。 （2）應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的應(yīng)收賬款管理分為事前、事中和事后管理。應(yīng)收賬款的事前管理主要是建立和健全公司應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度，該項(xiàng)工作是一項(xiàng)基礎(chǔ)工作。新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司按照“相互牽制”的原則合理安排從銷售談判、條件審核到最終簽約。對(duì)每一個(gè)新客戶，銷售部門都要求建立相應(yīng)的客戶檔案，詳細(xì)記錄客戶每次的進(jìn)貨品種、數(shù)量和金額。每月、每季度、每半年和年終都要對(duì)客戶的資料進(jìn)行信用指標(biāo)分析總結(jié)。再加上銷售人員和市場(chǎng)反映的信息得出客戶的信用信息。表3-1新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司客戶信用指標(biāo)指標(biāo)客戶信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用差流動(dòng)比率210.5產(chǎn)權(quán)比率1.2應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)（天）2040存貨周轉(zhuǎn)率（次）129賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)（稍有拖欠）拖欠（次數(shù)頻繁）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司信用指標(biāo)制度手冊(cè)對(duì)壞賬的管理通過(guò)編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，了解公司的應(yīng)收賬款的明細(xì)情況，如有多少款項(xiàng)尚在信用期內(nèi)，有多少欠款己經(jīng)超過(guò)信用期，有多少欠款可能會(huì)造成壞帳，有多少欠款已經(jīng)成為壞帳。應(yīng)收賬款的事后管理主要是對(duì)己經(jīng)存在的應(yīng)收賬款和發(fā)生的壞賬進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)公司的賒銷制度，從而進(jìn)一步完善賒銷的相關(guān)制度。分析指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，超過(guò)信用期的應(yīng)收賬款率。（3）存貨管理現(xiàn)狀新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司存貨實(shí)行歸口分級(jí)管理，即以財(cái)務(wù)部門為核心，按照銷、管、算相接合的原則，將各職能部門所涉及的業(yè)務(wù)歸口，再分級(jí)落實(shí)到個(gè)人的管理制度。首先財(cái)務(wù)部門作為存貨管理的綜合部門，在核定存貨資金定額的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一編制企業(yè)存貨計(jì)劃，將指標(biāo)歸口給各職能部門。一旦實(shí)際存貨金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于或者高于定額指標(biāo)，相關(guān)部門就應(yīng)立即通報(bào)，從而采取相應(yīng)的糾正措施。新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司運(yùn)用ABC分類法進(jìn)行存貨管理，根據(jù)在技術(shù)或經(jīng)濟(jì)方面的主要特征，進(jìn)行分類排隊(duì)，分清重點(diǎn)和一般，從而有區(qū)別地進(jìn)行管理。在具體存貨管理中，按照存貨的金額及品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)將存貨分成三類：A類存貨金額巨大，但品種數(shù)量較少；B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多；C類存貨品種數(shù)量多，但價(jià)值金額卻很小。通過(guò)使用ABC存貨法，起到了物資供應(yīng)及時(shí)充足，保證公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行。圖3-1 新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司2012-2014年存貨持有量從圖3-1中可以看出新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的存貨持有量逐年增加，2014年的存貨持有量比2012年增加了22%。3.新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題（1）保證最佳現(xiàn)金持有量無(wú)法保證表3-2 新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司2012-2014年貨幣資金持有量 單位:萬(wàn)元201220132014庫(kù)存現(xiàn)金1076銀行存款215260279其他貨幣資金689.3合計(jì)231275294數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表從表3-2中可以看出，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的貨幣資金存量逐年遞增。該公司貨幣資金呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，到2012-2013年出現(xiàn)貨幣資金過(guò)剩，根據(jù)公司的統(tǒng)計(jì)，公司的貨幣資金穩(wěn)定在250萬(wàn)元左右就足以滿足資金周轉(zhuǎn)的需要，過(guò)多的資金存量可以減少機(jī)會(huì)損失、現(xiàn)金折扣損失和借款成本。為了反映新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司貨幣資金的管理能力或者說(shuō)貨幣資金產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，通過(guò)對(duì)2012年到2014年新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司與同行業(yè)平均貨幣資金占銷售收入比重。表3-3貨幣資金占銷售收入比重 行業(yè)對(duì)比年份201220132014平均新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司0.080.080.100.08同行業(yè)平均水平0.050.050.040.04數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表及2012-2014年金融年鑒表數(shù)據(jù)顯示，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司取得一元錢的銷售收入需要0.08元的貨幣資金，而同行業(yè)平均取得一元錢的銷售收入僅要0.04元的貨幣資金，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司貨幣資金的利用效率比同行業(yè)平均水平低出一倍。 （2）應(yīng)收賬款回收速度緩慢應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度都呈加速的趨勢(shì)。這說(shuō)明應(yīng)收賬款管理不利，造成大量的應(yīng)收賬款存在。雖然在3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也呈遞增趨勢(shì)，增長(zhǎng)速度卻明顯慢于應(yīng)收賬款，這種情況見(jiàn)下表：表3-4企業(yè)營(yíng)收賬款統(tǒng)計(jì)2012（%）2013（%）2014（%）應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度126.26138.31256.93主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度110.69111.60143.62應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重19.8721.6425.42數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表及2012-2014年金融年鑒從表3-4我們可以看出，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重過(guò)大，尤其是2014年己接近26這說(shuō)明所制定的應(yīng)收賬款政策存在問(wèn)題.根據(jù)公司制定的應(yīng)收賬款分析指標(biāo)，以及以上的數(shù)據(jù)得到得到新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司應(yīng)收賬公司的2014年應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)率為4.3天，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期為83天 （3） 沒(méi)有制定經(jīng)濟(jì)定貨批量模型由于新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司存貨的購(gòu)入沒(méi)有很明確的計(jì)劃，沒(méi)有按照市場(chǎng)的情況制定批量模型，只是零售單位覺(jué)得哪個(gè)品種銷量大就返到總廠生產(chǎn)，總廠大致指定一個(gè)生產(chǎn)計(jì)劃，有時(shí)造成的產(chǎn)品大量積壓。因?yàn)閺姆答伒匠善沸枰欢螘r(shí)間，市場(chǎng)會(huì)發(fā)生變化，這時(shí)就增大了儲(chǔ)存的成本，也增加了發(fā)生損失的危險(xiǎn)，有時(shí)銷售部門反饋不及時(shí)，造成商品的斷檔，因此而失去了一些客戶，使缺貨成本增加。在原料采購(gòu)環(huán)節(jié)，由于沒(méi)有經(jīng)濟(jì)定貨批量模型做參考，訂貨并不考慮如何使總成本最小，使得在相同采購(gòu)量的情況下進(jìn)貨成本增加。圖3-2 2012-2014年公司存貨占總流動(dòng)資產(chǎn)比重比照?qǐng)D從上圖可以看出2012-2014年的存貨占了近流動(dòng)資產(chǎn)的50%，存貨占總流動(dòng)資產(chǎn)比重過(guò)大。表3-5新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司2012-2014存貨周轉(zhuǎn)情況分析單位 ：元 年份201220132014銷貨成本208961422078982344950存貨年份余額79607810004531129261存貨周轉(zhuǎn)率2.732.452.39存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)131.67146.79150.34數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表及2012-2014年金融年鑒從表3-5中我們可以看出存貨周轉(zhuǎn)率有所延緩，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年的2.73下降到2014年的2.39。周轉(zhuǎn)天數(shù)從131.67上升到150.34，這說(shuō)明存貨的增長(zhǎng)幅度過(guò)大，對(duì)存貨的管理不善。這樣就導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，如不采取相應(yīng)的措施，不僅企業(yè)的盈利能力會(huì)下降，并且營(yíng)運(yùn)資金水平下降。四、加強(qiáng)新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策1.保持最佳現(xiàn)金持有量保持最佳現(xiàn)金持有量就是將資金有效的利用起來(lái)。所以公司可以采用米勒歐爾模型，結(jié)合公司以往經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行資金限額管理制度，如超過(guò)資金限額，超過(guò)部分必須上存公司財(cái)務(wù)部或償還貸款；如低于下限，不能維持正常的經(jīng)營(yíng)支出，必須向資金申請(qǐng)調(diào)回資金。新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司可以與主辦銀行協(xié)商，通過(guò)網(wǎng)上銀行，由主辦行辦理賬戶余額的補(bǔ)差還貸業(yè)務(wù)，即由公司總部賬戶存款額度，當(dāng)賬戶余額高于或低于該額度時(shí)，經(jīng)公司總部同意，由主辦行負(fù)責(zé)還貸或補(bǔ)足。表4-1根據(jù)米勒-歐爾模型制定新誠(chéng)華創(chuàng)電子最佳現(xiàn)金持有量預(yù)算表單位：元月份科目名稱銀行存款其他貨幣資金貨幣資金合計(jì)123000077502377502220000800022800032200007800227800421000070002170005216000850022450062600006600266600720400070002110008240000865024865092500007700257700102300008000238000112500007600257600122600008400268400月平均額2325007750240250表4-1新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司月貨幣資金余額統(tǒng)計(jì)表，各月的貨幣資金合計(jì)金額為公司月度財(cái)務(wù)報(bào)表金額，從該表能夠看出，公司各月的銀行存款余額都在20萬(wàn)元以上，個(gè)別月份余額較大，如果公司能夠和主辦銀行協(xié)商并辦理賬戶余額的補(bǔ)差還貸業(yè)務(wù)，公司將可以保持最佳貨幣資金持有量。2.使用應(yīng)收賬款賬齡分析法企業(yè)己發(fā)生的應(yīng)收賬款的時(shí)間有長(zhǎng)有短，有的尚未超過(guò)收款期，有的則超過(guò)了收款期。一般來(lái)說(shuō)，拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，款項(xiàng)收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)督，隨時(shí)掌握回收情況，具體可通過(guò)編制賬齡分析表進(jìn)行，對(duì)不同拖欠時(shí)間欠賬，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，則應(yīng)提前做出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。表4-2年的逾期應(yīng)收賬款情況單位：元應(yīng)收賬款金額百分比1年316455.73%2-3年107101.2511%3年以上802533.0786%合計(jì)941280.02100%數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表及2012-2014年金融年鑒利用賬齡分析法企業(yè)可以了解以下情況。（1） 有多少欠款尚在信用期內(nèi)上表顯示：有價(jià)值316455.7元的應(yīng)收賬款在1年以內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的3，這些款項(xiàng)欠款時(shí)間短，還有一部分未到信用期，欠款是正常的：但到期后能否收回還要待定，及時(shí)的監(jiān)督仍是必要的。(2)有多少欠款超過(guò)信用期超過(guò)信用期的款項(xiàng)各占多少，有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。上表顯示，有價(jià)值107101.25元的應(yīng)收賬款超過(guò)一年，占全部應(yīng)收賬款的11。拖欠時(shí)間很長(zhǎng)的有802533.07元，占應(yīng)收賬款的86，這部分欠款有可能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間欠賬，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，則應(yīng)提前做出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。3.制定存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型通過(guò)上述分析可知，決定存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的成本因素主要包括變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用、變動(dòng)性儲(chǔ)存成本，以及允許缺貨的缺貨成本。如何協(xié)調(diào)各項(xiàng)成本間的關(guān)系，使其總和保持最低水平，是新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司組織進(jìn)貨過(guò)程需解決的主要問(wèn)題。新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司每年銷售某大約150000元產(chǎn)品，該公司以每件45元的成本購(gòu)入半成品，在產(chǎn)品購(gòu)銷過(guò)程中，它還會(huì)發(fā)生兩種形式的存貨成本的持有成本，包括利息、破損、倉(cāng)儲(chǔ)成本、存貨丟失、保險(xiǎn)及稅金。（1）持有成本占公司年平均存貨投資的25，取得成本包括管理時(shí)間、郵費(fèi)、電話費(fèi)等，每次訂購(gòu)的取得成本為250元。為分析新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的存貨問(wèn)題，我們將總存貨成本以訂購(gòu)量的函數(shù)表示，我們從持有成本開(kāi)始。如圖4-2所示，在時(shí)間為0時(shí)該公司訂購(gòu)Q件產(chǎn)品，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司在時(shí)間為0時(shí)的存貨將為Q，目在下次訂貨產(chǎn)品交貨前存貨數(shù)量將逐漸趨向于0，則該公司的存貨為12Q，而其年持有成本等于12CQ，C為單位持有成本=45*25%=11.25，因此其年持有成本為5.6Q。OT時(shí)間存貨數(shù)量圖4-1新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型由于年訂購(gòu)成本等于每年訂購(gòu)次數(shù)與每次訂購(gòu)成本的乘積，令D表示全年需求量，則每年訂購(gòu)次數(shù)等于年需求量除以每次訂購(gòu)數(shù)量，也就是說(shuō)，訂購(gòu)的次數(shù)等于D/Q，因此年取得成本等于D/QC。為每次訂購(gòu)的取得成本。對(duì)該企業(yè)而言，C為250元，因此年取得成本為：(150000/Q)250=37500000/Q，由于總存貨成本等于年持有成本與年取得成本之和，所以期望中的以訂購(gòu)量來(lái)表示的總成本函數(shù)為：T=56Q+37500000/Q。運(yùn)用上述以訂購(gòu)量Q為變量的總成本函數(shù)我們可通過(guò)以下方法來(lái)得到最低訂購(gòu)量的數(shù)字，運(yùn)用總成本方程式來(lái)計(jì)算不同Q值下的總成本。如表4-3所示：表4-3新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司不同訂貨量下的成本單位：元訂購(gòu)量（Q)持有成本(5.6Q)取得成本(37500000/Q)總成本(T)10005600375004310015008400250003340020001120018750299502500140001500029000300016800125002930035001960010714.28571430314.2857144000224009375317754500252008333.333333333533.333333500028000750035500在表4-3中我們列出了9種自1000至5000不同Q值的總成本數(shù)字。從表中我們發(fā)現(xiàn)，一次訂購(gòu)2500箱時(shí)總成本最低為29，000元。結(jié)論是，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司這件產(chǎn)品每年需采購(gòu)62次，大約每6天采購(gòu)一次。結(jié)論新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司正在隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，通過(guò)對(duì)新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司運(yùn)營(yíng)資金管理現(xiàn)狀的分析和研究。得出以下結(jié)論:新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的運(yùn)營(yíng)資金管理存在不少問(wèn)題，有待完善。這是新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司步入正規(guī)管理，發(fā)展壯大的內(nèi)在要求。信用制度在新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司還不完善，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，建立健全信用制度是新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司的當(dāng)務(wù)之急。采用經(jīng)濟(jì)批量等措施加強(qiáng)存貨管理也是新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司應(yīng)該重視的問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)一體化格局形成的今天，新誠(chéng)華創(chuàng)電子有限公司面對(duì)的不僅僅是國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，還有國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，