東財(cái)1109考試批次《財(cái)務(wù)分析》主觀題知識點(diǎn)和教材頁碼標(biāo)注.doc

財(cái)務(wù)分析綜合練習(xí)本復(fù)習(xí)題頁碼標(biāo)注所用教材為：教材名稱單價(jià)作者版本出版社財(cái)務(wù)分析23池國華2010年4月第一版經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社如學(xué)員使用其他版本教材，請參考相關(guān)知識點(diǎn)三、簡答題（每題5分）1.簡述會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵是什么，并簡述其一般步驟。考核知識點(diǎn)：會(huì)計(jì)分析內(nèi)涵與步驟 參見P 68-69 【答案】（1）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵：會(huì)計(jì)分析是指通過對會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會(huì)計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)程度。通過會(huì)計(jì)分析，可以知道企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過會(huì)計(jì)手段來糾正扭曲。（2）會(huì)計(jì)分析的一般有四個(gè)步驟：閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；評估會(huì)計(jì)策略合理性；分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。 2.如何加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？考核知識點(diǎn)：企業(yè)資產(chǎn)管理力度 參見P 126-127 【答案】（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)行機(jī)制，大力促進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范企業(yè)財(cái)經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此企業(yè)在購置資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)由主管部門統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)管理部門會(huì)同財(cái)務(wù)、監(jiān)察、審計(jì)及使用單位共同參與論證、招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作。對大中型購建項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制，零星采購實(shí)行雙人采購制，以保證企業(yè)資產(chǎn)管理的穩(wěn)健運(yùn)行。3.簡述現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意義?？己酥R點(diǎn)：現(xiàn)金流量分析的財(cái)務(wù)意義 參見P 138 【答案】與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤相比，收付實(shí)現(xiàn)制下的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過銀行賬戶，具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè) 人工創(chuàng)造凈利潤不難，但是人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量卻絕非易事。譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會(huì)增加利潤，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會(huì)帶來真金白銀的流入。 因此，通過對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以用來甄別財(cái)務(wù)舞弊。4.簡述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系?？己酥R點(diǎn)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率關(guān)系 參見P 88-89 【答案】(1)流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，表示每一元的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中速凍資產(chǎn)變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。而現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的比率。（2）運(yùn)用現(xiàn)金比率評價(jià)企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運(yùn)用速動(dòng)比率和流動(dòng)比率評價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動(dòng)資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因?yàn)榧偃绱尕浕驊?yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動(dòng)資產(chǎn)，顯示出了理想的流動(dòng)比率或速動(dòng)比率，但實(shí)際上企業(yè)的短期償債能力并不強(qiáng)。四、計(jì)算分析題（每題10分）1.流動(dòng)比率，速動(dòng)比率計(jì)算：某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費(fèi)用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元（壞賬損失率5%0）。求該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率?？己酥R點(diǎn)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率 參見P 83-85 【答案】答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率如下：流動(dòng)比率=2速動(dòng)比率=1.52.某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負(fù)債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費(fèi)用為3萬元，求該公司08年資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)?？己酥R點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與長期償債能力分析 參見P 97-101 【答案】根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=（50+3）/3=17.67 3.ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤總額是10534萬元，利息費(fèi)用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費(fèi)用為4530萬元。要求：（1）計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率（5分）（2）計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率（5分）考核知識點(diǎn)：總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率 參見P 116-118 【答案】由題意得（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率=100%=3.82%（2）凈資產(chǎn)收益率=100%=100% =3.92% 4.某公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表 2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流動(dòng)負(fù)債應(yīng)收賬款凈額存貨長期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)已知：該公司2008年產(chǎn)品營業(yè)成本為280000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次；年末流動(dòng)比率為1.32；產(chǎn)權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。要求：（1） 根據(jù)上述資料計(jì)算填列該公司2008年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡表（2） 假定本年?duì)I業(yè)收入為420000元，期初應(yīng)收賬款等于期末應(yīng)收賬款，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。考核知識點(diǎn)：營運(yùn)能力指標(biāo)計(jì)算 參見P 128130 流動(dòng)比率 參見P83 產(chǎn)權(quán)比率 參見P100 【答案】由題意得（1）2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流動(dòng)負(fù)債100000應(yīng)收賬款凈額42000存貨70000長期負(fù)債92000固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計(jì)432000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)432000資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益=所有者權(quán)益+所有者權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率 =240000（1+0.8）=432000(元)期末存貨=期初存貨=營業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=280000/4=70000（元）應(yīng)收賬款凈額=資產(chǎn)總額-固定資產(chǎn)凈額-存貨-貨幣資金 =432000-300000-70000-20000=42000（元）流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=（資產(chǎn)總計(jì)-固定資產(chǎn)凈額）/流動(dòng)比率 =（432000-300000）/1.32=132000/1.32=100000（元）長期負(fù)債=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)-所有者權(quán)益-流動(dòng)負(fù)債=432000-240000-100000=92000（元）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=420000/42000=10（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36（天） 5.某公司有資料如下表： 單位：萬元06年07年08年凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末普通股股數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價(jià)均為4.5元. 請思考：計(jì)算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)） 營業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 平均每股凈資產(chǎn)每股收益 市盈率考核知識點(diǎn)：盈利能力指標(biāo)計(jì)算 參見P 115-120 【答案】由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)：營業(yè)凈利率=凈利潤營業(yè)收入=350026000=13.46%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額=2600030000=0.86權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額平均股東權(quán)益=1.45平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益普通股平均股數(shù)=2075018000=1.15(元)每股收益=凈利潤年末普通股股數(shù)=350018000=0.19(元)市盈率=每股市價(jià)每股收益=4.50.19=23.68 同理08年有關(guān)指標(biāo)為：營業(yè)凈利率=12.26%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91權(quán)益乘數(shù)=1.47平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元）每股收益=0.21(元)市盈率=4.50.21=21.43 6.根據(jù)某公司2007、2008兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)： 單位：千元項(xiàng)目2007年2008年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率、負(fù)債利息率、資本結(jié)構(gòu)及所得稅率的變動(dòng)對凈資產(chǎn)收益率的影響程度?？己酥R點(diǎn)：連環(huán)替代法 參見P 49-50 【答案】答案：項(xiàng)目2007年2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）10.0312.33負(fù)債利息率（%）13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.130.33凈利潤（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4110.32分析對象：10.32%6.41%=3.91%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007年：10.03%+（10.03%13.56%）0.13（133%）=6.41%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.13（133%）=8.15%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.13（133%）=8.90%第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.33（133%）=9.88% 2008年：12.33%+（12.33%5.01%）0.33（130%）=10.32%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：8.15%6.41%=1.74%負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：8.90%8.15%=0.75%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：9.88%8.90%=0.98%稅率變動(dòng)的影響為：10.32%9.88%=0.44%五、案例分析題（每題10分）1.沃倫巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn)沃倫巴菲特是一個(gè)具有傳奇色彩的人物，1956年他將100美元投入股市，40年間創(chuàng)造了超過200億美元的財(cái)富。如將巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司32年來的逐年投資績效與美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)績效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有3年落后指數(shù)。更難能可貴的是其中5年當(dāng)美國股市陷入空頭走勢回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年永不虧損的記錄。他不僅在投資領(lǐng)域成為無人能比的美國首富，而且成為了美國股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國著名的基金經(jīng)理人彼得林奇譽(yù)為歷史上最優(yōu)秀投資者，使全球各地的股票投資者都勢衷于巴菲特投資方法和理念。巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗(yàn)是注重對公司的分析研究，閱讀大量的年刊、季報(bào)和各類期刊，了解公司的發(fā)展前景及策略，仔細(xì)評估公司的投資價(jià)值，把握好入市時(shí)機(jī)?？梢姡?cái)務(wù)報(bào)表分析對于投資決策的重要性所在。當(dāng)然財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請思考：結(jié)合本案例，說明企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)及目的?？己酥R點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析目的及依據(jù) 參見P 3-4 【答案】答：（1）企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：財(cái)務(wù)報(bào)表。包括：企業(yè)對外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益（或所有者權(quán)益，下同）變動(dòng)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。外部審計(jì)報(bào)告和評估報(bào)告企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度上市公司公開披露的信息資料（2）企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，從而評估企業(yè)的盈利能力，評價(jià)企業(yè)未來發(fā)展的前景，對其投資風(fēng)險(xiǎn)和投資者回報(bào)做出評估和判斷，并進(jìn)行合理的投資決策。此外，企業(yè)投資者與經(jīng)營者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，企業(yè)投資者需要通過財(cái)務(wù)信息對企業(yè)經(jīng)營者受托履行情況進(jìn)行分析評價(jià)，為選擇經(jīng)營者提供依據(jù)。 2.ABC公司08年某有關(guān)資料如下： 單位：萬元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金300短期借款300短期投資200應(yīng)付賬款200應(yīng)收票據(jù)102長期負(fù)債600應(yīng)收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營業(yè)務(wù)收入3000待攤費(fèi)用20主營業(yè)務(wù)成本2400固定資產(chǎn)凈值1286稅前利潤90無形資產(chǎn)14稅后利潤54 請思考：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司2008年的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率。（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算結(jié)果，對公司財(cái)務(wù)狀況作簡要評價(jià)。比率名稱同行業(yè)水平分析流動(dòng)比率10速動(dòng)比率10資產(chǎn)負(fù)債率