2020年期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》真題模擬試卷A卷 含答案.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 2020年期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析真題模擬試卷A卷 含答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、近年來，中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實行的釘住美元的匯率制度，因為采取這種匯率制度，在正常情況下有可能導(dǎo)致（ ）A、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮B、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹C、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹D、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮2、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行（ ），也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險管理B、風(fēng)險把控C、風(fēng)險預(yù)測D、計劃管理3、如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足的話，交易者可能面臨強行平倉的風(fēng)險，這種風(fēng)險屬于（ ）A、交割風(fēng)險B、交易風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、代理風(fēng)險4、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計石油價格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會首先導(dǎo)致（ ）A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對5、宋體NYMEX是（ ）的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所6、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格7、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制8、宋體小于1的證券，其風(fēng)險小于整體市場組合的風(fēng)險，收益也相對較低，稱為（ ）A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進攻型證券9、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率10、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份（ ）A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)11、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨12、標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點（即0.01%），則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（ ）A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元13、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風(fēng)險源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負或零14、建倉時，當(dāng)遠期月份合約的價格（ ）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于15、國際收支經(jīng)常項目差額是指（ ）三項差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本D、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本16、公司保留消費品的庫存主要是因為其（ ）A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表17、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元18、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)19、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金20、（ ）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析21、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ）A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元22、宋體美國商品期貨交易委員會（C、FTC、）持倉報告的最核心內(nèi)容是（）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉23、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥24、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級25、宋體（ ），國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年26、宋體（ ）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。A、市場風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、操作風(fēng)險27、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（ ）A、行使表決權(quán)、申訴權(quán)B、設(shè)計期貨合約C、在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格28、關(guān)于外匯儲備的變化說法正確的是（ ）A、國際收支順差，外匯儲備減少B、國際收支逆差，外匯儲備增加C、國際收支順差，外匯儲備增加D、以上說法都不對29、（ ）是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險管理30、宋體中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（ ）左右公布，因此GDP這一指標(biāo)具有一定的滯后性。A、10天B、15天C、25天D、50天31、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國證監(jiān)會組建分類監(jiān)管評審委員會對期貨公司進行分類評審，評審委員會由中國證監(jiān)會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類評價申訴機制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結(jié)果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度32、（ ）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所33、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（ ）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方34、（ ）是投機者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價指令35、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關(guān)稅36、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致37、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的38、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數(shù)是（ ）A、消費者物價指數(shù)B、生產(chǎn)物價指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確39、期貨合約高風(fēng)險及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性40、宋體美國期貨市場由（ ）進行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會（CFTC）B、全國期貨協(xié)會（NFA）C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會41、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元42、宋體（ ）是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動型投資策略B、被動型投資策略C、主動型管理策略D、被動型管理策略43、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲存費用C、經(jīng)營成本D、運費44、美元較歐元貶值，此時最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B、買入歐元期貨，同時買入美元期貨C、賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D、買入美元期貨，同時賣出歐元期貨45、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，以下正確的是（ ）A、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格/升貼水46、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）47、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險48、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于049、預(yù)期（ ）時,投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價格上漲且大幅波動B、標(biāo)的物價市場處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價格下跌且大幅波動D、標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄50、全社會固定資產(chǎn)投資總額按照（ ），可劃分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個部分。A、經(jīng)濟類型B、管理渠道C、資金來源D、投資額大小51、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是（ ）A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法52、期貨交易品種經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨53、國際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（ ）A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價指令54、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險控制D、期貨投資分析55、宋體根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：156、較為規(guī)范化的期貨市場在（ ）產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期57、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格58、下列關(guān)于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ）A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求B、開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D、強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔59、下列說法中，正確的是（ ）A、社會消費品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會消費品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品60、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級61、美式期權(quán)的時間價值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定62、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）A、價差B、基差C、差價D、套價63、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565064、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（ ）A、均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降，均衡數(shù)量上升65、下列交易所中，實行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所66、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元67、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機誤差項應(yīng)是隨機變量，且滿足（ ）A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)68、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單69、我國對某一受災(zāi)國進行了無償援助和捐贈，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應(yīng)計入（ ）A、平衡項目B、經(jīng)常項目C、資本項目D、貨幣項目70、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%71、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系72、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元，四年中物價上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%73、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風(fēng)險較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低74、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（ ）A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導(dǎo)性較強D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目75、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大76、宋體期貨交易和交割的時間順序是（ ）A、同步進行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無先后順序77、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格78、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險79、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避風(fēng)險B、無風(fēng)險套利C、收獲超額利潤D、長期價值投資80、度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標(biāo)是（ ）A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體在計算金融資產(chǎn)的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風(fēng)險因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)2、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D、跟蹤誤差小3、套期保值者大多是（ ）A、生產(chǎn)商B、加工商和庫存商C、投機商D、金融機構(gòu)4、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價5、反向市場牛市套利的市場特征有（ ）A、現(xiàn)貨價格高于期貨價格B、只要價差擴大，就可獲利C、獲利潛力巨大，風(fēng)險有限D(zhuǎn)、遠期合約價格相對于近期合約漲幅較小6、期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營中的風(fēng)險管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險管理的目標(biāo)是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權(quán)益C、維護市場的穩(wěn)定D、控制政治風(fēng)險7、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者8、宋體CRMW與場外金融衍生品合約相差較大，更類似于在場外市場發(fā)行的債券，實行“（ ）”，有利于增強市場的透明度，防范市場風(fēng)險。A、集中登記B、集中發(fā)行C、集中托管D、集中清算9、宋體影響期權(quán)價格的因素主要有（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)的價格B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率C、無風(fēng)險市場利率D、期權(quán)到期時間10、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大11、宋體某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，應(yīng)進行的操作為（ ）A、賣出4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買人4個Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出4個Delta=0.5的看漲期權(quán)12、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是（ ）A、進出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動13、交易所對會員結(jié)算完成后，將向會員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（ ），期貨經(jīng)紀(jì)公司會員以此作為對客戶結(jié)算的依據(jù)。A、會員當(dāng)日平倉盈虧表B、會員當(dāng)日成交合約表C、會員當(dāng)日持倉表D、會員資金結(jié)算表14、在期貨投機交易市場上，為了盡可能增加獲利機會，增加利潤量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時之需D、滿倉交易15、投機交易能夠減緩價格波動，其前提條件是（ ）A、投機者需要理性化操作B、投機要適度C、操縱市場D、與套期保值數(shù)量相適應(yīng)16、期貨市場的流動性風(fēng)險可分為（ ）A、資金量風(fēng)險B、流通量風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、利率風(fēng)險17、風(fēng)險管理的基本流程包括（ ）A、風(fēng)險識別B、風(fēng)險的預(yù)測和度量C、風(fēng)險控制D、風(fēng)險消除18、下面關(guān)于成交量的說法，錯誤的有（ ）A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，成交量放大B、價格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大19、宋體關(guān)于t檢驗的步驟，以下說法正確的有（ ）A、提出假設(shè)B、構(gòu)造t統(tǒng)計量C、給定顯著水平，查自由度為n-k-1的t分布表，得臨界值D、根據(jù)決策準(zhǔn)則，進行檢驗20、針對個人對黃金的消費需求，當(dāng)（ ）時，需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費者收入減少D、消費者收入增加21、需求彈性的大小與下列（ ）因素有關(guān)。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題22、下列期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間關(guān)系表述正確的是（ ）A、風(fēng)險與期限成正相關(guān)關(guān)系B、風(fēng)險性與流動性成負相關(guān)關(guān)系C、收益率與期限性、風(fēng)險性成正相關(guān)關(guān)系D、收益率與流動性成負相關(guān)關(guān)系23、宋體關(guān)于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（ ）A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機器學(xué)習(xí)在市場上較為主流24、按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為（ ）A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)25、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ）A、執(zhí)行價格B、權(quán)利金C、到期時間D、期權(quán)的價格26、在我國，（ ）只對會員進行結(jié)算，期貨公司會員對客戶進行結(jié)算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所27、確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（ ）A、合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣28、根據(jù)相反理論，正確的認識是（ ）A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時，相反理論者就要看淡29、下列機構(gòu)中，屬于期貨自律機構(gòu)的有（ ）A、中國證監(jiān)會B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、期貨公司30、同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（ ）A、動員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”31、在平倉階段，期貨投機者應(yīng)該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃32、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ）A、金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度B、交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或者非結(jié)算會員進行結(jié)算C、結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D、全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)33、宋體依據(jù)馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低34、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強了金融市場的安全性B、預(yù)測遠期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場35、宋體在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程（ ）A、擬合效果很好B、預(yù)測效果很好C、線性關(guān)系顯著D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小36、宋體指數(shù)編制是指在（ ）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經(jīng)濟基本狀況D、反映政策方向37、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（ ）A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報指數(shù)38、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（ ）A、一個是隨機變量，一個是確定變量B、均為隨機變量C、對等關(guān)系的變量D、不對等關(guān)系的變量39、宋體中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點，使大中型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進一步回籠市場的流動性，控制物價上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券40、宋體1973年，美國經(jīng)濟學(xué)家（ ）引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時間越短，則產(chǎn)品的流動性越高，流動性風(fēng)險就越低。A、對B、錯2、（ ）在多元回歸模型中，進入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯3、（ ）在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對B、錯4、（ ）通常來說，一國政府實行擴張性的貨幣政策，會導(dǎo)致本國貨幣升值。A、對B、錯5、（ ）期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場行情做出趨勢性判斷。A、對B、錯6、（ ）上海期貨交易所的交割結(jié)算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。A、對B、錯7、（ ）即使標(biāo)的物價格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會帶來損失。A、對B、錯8、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯9、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。A、對B、錯10、（ ）套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的交易保值。A、對B、錯11、（ ）目前，量化策略的測試都能在量化交易平臺上實現(xiàn)。A、對B、錯12、（ ）大型對沖機構(gòu)與大型投機商能夠較