中小企業(yè)融資問題的探討.doc

中小企業(yè)融資問題的探討陳嬌內(nèi)容摘要：中小企業(yè)存在的合理性和在經(jīng)濟中的重要作用，決定了必須重視中小企業(yè)的生存與發(fā)展。由于中小企業(yè)自身的特點，即規(guī)模小，可控制資源更為稀缺，又往往處于快速發(fā)展階段，需要大量的資金的投入。因此，中小企業(yè)的生存與發(fā)展，融資是其關(guān)鍵因素之一，然而目前中小企業(yè)融資狀況并不十分理想，如何結(jié)合中小企業(yè)的特點快速融資本文主要研究的問題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，風(fēng)險投資，解決途徑一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀(一) 融資渠道比較狹窄。中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道兩大類。其中，內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和內(nèi)源性債務(wù)資本融資渠道，外源融資渠道包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實際中，我國中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風(fēng)險投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但對中小企業(yè)的作用仍很有限。（二）從銀行貸款的難度較大。隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度來看，單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。但由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件且貸款風(fēng)險較大，以及財務(wù)管理水平較低等，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)財務(wù)制度不健全或缺乏抵押資產(chǎn)等為由而將中小企業(yè)拒之門外；而一些中小金融機構(gòu)通過深入了解企業(yè)的實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并客觀評估其信貸需求和信貸風(fēng)險，在滿足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮了積極作用。從總體上來說，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。（三）依賴非正規(guī)金融渠道。由于受到信息相對封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資面臨較大約束。企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機構(gòu)的融資成本，但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動也是中小企業(yè)融資的重要補充。二、中小企業(yè)融資困難的原因分析（一）企業(yè)自身原因。1、中小企業(yè)自有資本不足。大多數(shù)中小企業(yè)由于成立時間短，規(guī)模小，自有資本偏少，因而抵御風(fēng)險能力比較差。2、中小企業(yè)自身對于融資產(chǎn)品了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。3、財務(wù)管理水平不高。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，財務(wù)制度、財務(wù)管理水平相對不穩(wěn)定。4、中小企業(yè)信用觀念薄落，信息不透明。我國部分中小企業(yè)觀念薄落，誠信意識差，違約率、損失率相對其他企業(yè)客戶要高的多，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體信用形象。不少企業(yè)將貸款資金作為自有資金使用，銀行一旦給這樣的企業(yè)發(fā)放貸款就很難到期回收，導(dǎo)致發(fā)生在中小企業(yè)的不良貸款率高于大型企業(yè)。再有，很多中小企業(yè)財務(wù)管理（二）金融方面的原因。1、是服務(wù)中小企業(yè)的金融機構(gòu)少，中小企業(yè)的金融服務(wù)主要依賴城市商業(yè)銀行，造成直接為中小企業(yè)服務(wù)的金融主體缺乏或相關(guān)主體發(fā)展不完善的問題。如：中小企業(yè)金融機構(gòu)、政策性中小銀行、社區(qū)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、城市信用社、城市合作銀行以及中小投資公司等。2、是商業(yè)銀行高度集中的信貸管理模式，使得基層行只有“義務(wù)”沒有“權(quán)利”。3、銀行貸款的質(zhì)量無法保證。在我國國有大企業(yè)，一旦出現(xiàn)了問題，國家回來重組，解決一些貸款難的問題。但中小企業(yè)一旦破產(chǎn)，銀行的貸款質(zhì)量就無法保證。4、擔(dān)保機構(gòu)的不健全。缺少合格的擔(dān)保物使得中小企業(yè)在銀行更難貸到款。5、融資渠道單一，證券市場不健全，相關(guān)的市場尚未成熟，如創(chuàng)業(yè)板股票、次級債券和產(chǎn)權(quán)融資。6、是信用擔(dān)保服務(wù)體系尚未建立，信用評級制度不完善，擔(dān)保功能不發(fā)達(dá)。（三）政府部門的原因。1、是存在保護(hù)主義，片面要求金融機構(gòu)加大信貸投人，而對銀行的不良貸款清收支持不夠。2、是金融機構(gòu)維護(hù)債權(quán)面臨執(zhí)難，“贏了官司，賠了錢”的現(xiàn)象屢見不鮮，破產(chǎn)過程中銀行債權(quán)“零清償”的現(xiàn)象較為普遍。3、是與眾多中小企業(yè)巨大的資金缺口相比，地方政府財力有限，風(fēng)險補償機制也逐漸暴露出薄落的一面。三、解決中小企業(yè)融資困難的途徑（一）規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。1、提高企業(yè)的市場競爭能力。走專業(yè)化經(jīng)營道路，加強技術(shù)創(chuàng)新，提高技術(shù)水平，增加產(chǎn)品技術(shù)含量，從而構(gòu)建企業(yè)核心競爭力，鞏固、增強企業(yè)的市場地位。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品有沒有市場是決定一個企業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵，因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出擁有市場的產(chǎn)品。2、增強中小企業(yè)的抵御市場風(fēng)險的能力。中小企業(yè)的弱、小決定了其必須走專業(yè)化協(xié)作之路。中小企業(yè)要根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點建立合適的組織模式，或與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系；或在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合體，只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中增強抵御風(fēng)險的能力。3、加強中小企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)。改革家族管理模式，吸引各種人才加盟，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，從而提高決策水平，增強市場把握能力，避免經(jīng)營風(fēng)險。健全財務(wù)制度，規(guī)范財務(wù)管理，使財務(wù)數(shù)據(jù)真實、完整、準(zhǔn)確、可靠，獲取債權(quán)人的信任，建立良好的信用。4、鼓勵中小企業(yè)間開展金融互助合作。許多國家通過規(guī)定協(xié)會的組織職能，鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行自助和自律活動。建議在接受央行的監(jiān)管前提下，成立中小企業(yè)金融互助協(xié)會，實行會員制，企業(yè)交納一定會費，可從協(xié)會申請得到貸款支持。 （二）金融機構(gòu)的自我完善。1、加大銀行對于中小企業(yè)的間接融資支持力度。大型的國有銀行要把支持中小企業(yè)納入銀行整體戰(zhàn)略框架，從部門設(shè)置、人員安排、業(yè)務(wù)品種設(shè)計與創(chuàng)新、銀行服務(wù)、營銷渠道、業(yè)務(wù)流程與管理等方面整體規(guī)劃、統(tǒng)籌安排。特別是根據(jù)中小企業(yè)特點和其貸款需求的特殊性，在控制風(fēng)險和成本的前提下，重組信貸業(yè)務(wù)流程，改革信貸評級與審批制度，調(diào)整信貸政策和信貸管理辦法，建立起適應(yīng)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)管理體制，使對中小企業(yè)貸款成為銀行新的利潤增長點。同時應(yīng)建立健全專門為中小企業(yè)服務(wù)為的中小金融機構(gòu)，中小金融機構(gòu)一般能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，在為中小企業(yè)提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢。中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進(jìn)、相輔相成。2、建立中小企業(yè)風(fēng)險投資基金。風(fēng)險投資的功能在于將社會閑散資金聚集起來，形成一定規(guī)模的風(fēng)險投資。許多國家都通過風(fēng)險投資基金來促進(jìn)中小企業(yè)自主發(fā)展，當(dāng)今許多著名企業(yè)如微軟、英特爾等都是風(fēng)險投資基金催生的結(jié)果。因此，在探索建立和健全我國的風(fēng)險投資管理機制時，應(yīng)注意引進(jìn)國外的風(fēng)險投資基金及其運作經(jīng)驗。（三）政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度。國家要改善中小企業(yè)融資的環(huán)境，建立健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的建設(shè)，建立適合中小企業(yè)特點的融資擔(dān)保體系，豐富中小企業(yè)的融資擔(dān)保物，避免過去只有通過抵押才能到貸款的現(xiàn)象。國家政府部門還要以政策性扶持中小企業(yè)融資擔(dān)保為主要目的，建立資本金補償機制，由政府出資參股部分擔(dān)保機構(gòu)，承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，專為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)，避免擔(dān)保機構(gòu)掛羊頭賣狗肉。同時，政府還要對政策性擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行稅收政策扶持，實行一定稅收優(yōu)惠政策，建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。四、總結(jié)總之,解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程,這個工程可以分為三個部分:中小企業(yè)自身,金融機制,政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升,基礎(chǔ)部分則在于金融機制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。而信用問題始終貫穿于這三個方面,是它們的交集。解決這一課題,不僅僅是資金量上的支持,更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽度;注重金融體制創(chuàng)新,消除金融抑制;改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的職能,加強制度供給和金融扶持,培育良好的社會信用體系,發(fā)揮市場機制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。參考文