《偉大的博弈》讀后感.doc

偉大的博弈讀后感偉大的博弈讀后感偉大的博弈，一本講述了“一塊墓地和一條河流之間”的六個狹窄街區(qū)發(fā)展史的書籍，就如同一個“大舞臺”。在這個舞臺上，各色的人物，或正直，或貪婪，或智慧，或狡黠，都用畢生上演了華爾街上的一幕幕驚心動魄；同樣在這個舞臺上，華爾街從一堵墻開始，脫穎而出，逐步蛻變?yōu)槿滥酥寥虻慕鹑诰扌?。戈登先生以最平實的語言，深入淺出地講述了普通人可以看得懂的華爾街，亦或是美國的金融發(fā)展史。那些華爾街的過客們，在作者的筆下仿佛又活了過來，漢密爾頓和杰斐遜的爭鋒相對，威廉杜爾那丑惡的嘴臉，范德比爾特“船長”在哈萊姆股票逼空案中的鶴立雞群之勢，古爾德和菲斯科“狼狽為奸”的嘴臉，JP摩根那熠熠生輝的光環(huán)，海蒂格林為了一便士而苦苦翻找了整個馬車的吝嗇樣等歷史的瞬間，都仿佛一幅幅鮮活的畫面，呈現(xiàn)在了讀者的眼前。然而，本書最大的魅力，就在于它于故事中引人思考到底是什么讓華爾街這么一個“墓地和河流”間的狹窄街區(qū)成長為了全球金融業(yè)的心臟？到底是什么推動美國在短短兩百多年的時間成長為了世界帝國？上演在華爾街上的一幕幕對于仍在成長中的我們而言，又意味著什么呢？帶著這諸多的問題，我仔細閱讀了戈登先生的偉大的博弈一書，并獲益匪淺。接下來，我將分別從“縮放華爾街的發(fā)展史”和“史為鑒而知興替”兩個方面來淺談一下自己閱讀本書的體會和思考。1 縮放華爾街的發(fā)展史自從1653年荷蘭人建立了華爾街開始，華爾街就憑借著其得天獨厚的地理優(yōu)勢，荷蘭人傳統(tǒng)的商業(yè)精神，以及它那上帝賦予的好運氣，踏上了它的崛起之路。為了更好的理解和發(fā)現(xiàn)其成長過程中的規(guī)律和經(jīng)驗教訓，我以時間為線索，梳理了對華爾街的發(fā)展產(chǎn)生重大影響的大事，并制作成了“華爾街金融史大事記時間軸”。（具體如圖所示） 結(jié)合上圖，我們可以將華爾街的發(fā)展歷程大致歸納為三個階段混雜無序的童年時代：19世紀30年代的華爾街就像一個乳臭未干的孩子，對于一切都還處于“無知”狀態(tài)，各色的投機更是司空見慣。為了規(guī)范市場，人們不斷進行著嘗試。但是，沒長大的華爾街還是靠著自我調(diào)節(jié)一點點的長大。無法無天的青春期：南北戰(zhàn)爭，為華爾街的成長提供了契機，它貪婪地吸食著“歷史的機遇”，迅速成長壯大，市場上的投機行為更是無法無天，野蠻殘酷。為此，1913年，美聯(lián)儲順勢而生，這一年也因此而成為了美國金融史上的分水嶺。穩(wěn)定有序的成年期： 20世紀四五十年代，華爾街逐步步入了有序穩(wěn)定發(fā)展的成年期。相比混雜無序的童年時代和無法無天的青春期，華爾街的市場規(guī)范體系逐步完善，更多的投機者們的利益得到了重視和保護，其作為全球金融的心臟正邁著矯健的步伐走向未來?；仡櫲A爾街的成長歷程，類似梧桐樹協(xié)議、逼空戰(zhàn)、伊利鐵路、黃金逼空、南北戰(zhàn)爭、美聯(lián)儲、一戰(zhàn)、大蕭條、二戰(zhàn)、納斯達克的字眼總是那么的扣人心弦、耐人回味。綜合華爾街的成長歷程，我認為有這樣幾個獨特的視角尤其值得我們思考和學習。1-1戰(zhàn)爭華爾街成長的助推力。區(qū)別于以往對戰(zhàn)爭分析的書籍，戈登先生從“金融”的獨特視角出發(fā)，對歷史上的幾大重要戰(zhàn)爭的勝敗進行了深刻的分析。從幾次大規(guī)模的戰(zhàn)爭來看，一方面，金融市場為戰(zhàn)爭提供了充足的戰(zhàn)備資金以保證戰(zhàn)爭的勝利；另一方面，戰(zhàn)爭對融資的巨大需求，也反過來推動了金融市場的興盛壯大。對于華爾街而言更是如此?；谶@樣的視角，戈登先生主要分析了南北戰(zhàn)爭、一戰(zhàn)和二戰(zhàn)三場戰(zhàn)爭對于華爾街的成長影響。19世紀70年，美國爆發(fā)了第一次大規(guī)模的內(nèi)戰(zhàn)南北戰(zhàn)爭。作為第一次世界大戰(zhàn)之前100年中美洲最大的軍事沖突之一，南北戰(zhàn)爭的規(guī)模和破壞性都是巨大的。而同樣影響深遠的是，華爾街上的金融家?guī)炜藶楸狈秸笠?guī)模的公開發(fā)行戰(zhàn)爭債券，使得北方政府最終戰(zhàn)勝了因大量印鈔而引發(fā)大規(guī)模通貨膨脹的南方政府。具有諷刺意味的是，當前線的戰(zhàn)士流血犧牲的時候，在戰(zhàn)爭所帶來的巨大經(jīng)濟和金融需求的催生下，華爾街走向了繁榮的牛市，并一躍成為世界上第二大資本市場?！皯?zhàn)爭”帶給華爾街的另一次福報是20世紀初的第一次世界大戰(zhàn)。盡管在戰(zhàn)爭之初美國對歐洲的出口活動受到了嚴重的沖擊，紐約證券交易所也因為戰(zhàn)爭而非正常閉市，但戰(zhàn)爭創(chuàng)造了對軍需品和農(nóng)產(chǎn)品的巨大需求，訂單源源不斷的飛向了美國，這給美國帶來了自南北戰(zhàn)爭以來最大的經(jīng)濟繁榮，而華爾街也迎來了歷史上最大的一次牛市。戰(zhàn)爭，就像一只紅了眼的“獅子”，張大了嘴吸食著來自于華爾街上源源不斷的金融資源。長達四年的戰(zhàn)爭，使得美國從世界上最大的債務國一躍變成了最大的債權(quán)國。同時，華爾街也成為了世界金融體系的太陽，而包括倫敦在內(nèi)的世界其他金融市場，從此成為了圍繞這個太陽旋轉(zhuǎn)的行星，并再也沒有改變過。資本主義一個大的缺陷就是經(jīng)濟危機的周期性爆發(fā)。20世紀30年代，當美國深陷“大蕭條”的泥沼中時，即使羅斯福使出渾身解數(shù)，他的新政也沒能結(jié)束大蕭條。而同樣比較諷刺的是，是戰(zhàn)爭這樣一場對絕大多數(shù)人而言的災難，再一次解救了美國，并把它推向了更高的臺階。在整個二戰(zhàn)期間，美國經(jīng)濟擴張了125%，實現(xiàn)了其經(jīng)濟史上最令人矚目的高速發(fā)展。南北戰(zhàn)爭、一戰(zhàn)和二戰(zhàn)，對于更多的人而言，是無法彌補和恐怖的災難，卻戲劇化的催生了華爾街、美國的繁榮。我們幾乎可以這么說，在一定意義上，是戰(zhàn)爭成就了華爾街，成就了“美國世紀”。我覺得這正是本書的獨特所在，也的確具有很大的合理性和說服力。當然，我們并不能期盼也發(fā)生這么一場戰(zhàn)爭來催生我們的經(jīng)濟繁榮，畢竟和平永遠是這個時代的主題，也是我們所熱愛的事物。但是，這讓我想起來我們歷史上于清朝末期爆發(fā)的鴉片戰(zhàn)爭、甲午中日戰(zhàn)爭的慘敗。相比外國的債券融資，我們的政府卻只能靠苛捐雜稅來增加國庫收入。這樣微不足道的收入，即不能滿足戰(zhàn)爭對資金的巨大需求；同時對老百姓而言，更是雪上加霜，苦不堪言。試問，在這樣的情況下，即使當時我們的國力遠勝于敵人，又怎么可能能夠取勝？1-2人性的貪婪和恐懼的華爾街“周而復始”的罪魁禍首歷史上一位著名的投資家曾說過，“世界上不會有任何其他地方的歷史會像華爾街歷史一樣，如此頻繁和千篇一律的重復自己。當你看到現(xiàn)實生活中上演的資本市場的起起落落時，最讓你震驚的是，無論是市場投機還是市場投機者本身，千百年來都幾乎沒有絲毫改變。這個資本的游戲亙古未變，同樣亙古未變的還有人性?！钡拇_，是人性（尤其是資本家）的貪婪，造就了一次次的投機逼空案，而恰恰又是人們的恐懼，“成功”的催化為一次次的金融恐慌。伊利運河股票投機案、哈萊姆股票逼空案、伊利鐵路股權(quán)爭奪戰(zhàn)、黃金操控案、銅礦股票投資案等無一例外不是因此而發(fā)生，杜爾、利特爾、古爾德、菲斯科、海因茲等資本家無不長大了“嘴巴”吸食著華爾街上源源不斷的利益可以毫不夸張地說，幾乎隨著每一新的商業(yè)機會的涌現(xiàn)，人性的貪婪總是能夠成功的炮制人們對于未來的玫瑰色幻想，并最終演化為一場場的投機逼空案。更為雪上加霜的是，當時的美國政府連中央銀行都沒有。其對經(jīng)濟運行機制，尤其是對金融市場的規(guī)范和影響幾乎為零。更談不上在市場陷入恐慌和危機的時候，實施救助以阻止恐慌蔓延為全國范圍內(nèi)的危機。所以，在華爾街比較粗放的時代，這樣的陣痛總是頻頻出現(xiàn)，華爾街也因此被認為是“牛仔相互廝殺的地方”，毫無規(guī)范可言。但是，也似乎只有經(jīng)過一次次的陣痛，人們才能意識到超越個人利益的共同利益的所在，而去推動規(guī)范措施、法律法規(guī)的出現(xiàn)，以不斷地完善市場來維護人們共同的利益。也正因此，華爾街的發(fā)展史也被稱為是一部不斷自我毀滅、自我糾錯、自我發(fā)展、自我完善的歷史進程。 2史為鑒而知興替古人云，“以銅為鏡，可以正衣冠；以史為鏡，可以知興替”。歷史沉浮，無數(shù)過客匆匆而過，留給我們的是無比珍貴的經(jīng)驗教訓。戈登先生將歷史重現(xiàn)，作為讀者，興致之余，更多的應是思考和借鑒“歷史的”經(jīng)驗教訓，以更好的完善自身，避免第二次第三次他如同一條河流。當下，中國資本市場已然成長為規(guī)模僅次于華爾街的全球第二大資本市場，背后蘊含的是中國經(jīng)濟的崛起和中國資本市場的不斷改革創(chuàng)新。但同時，我們也應該非常清楚地看到中國資本市場在效率、機制和結(jié)構(gòu)等方方面面與發(fā)達市場還有巨大的差距，更應該洞悉當今國際資本市場上交易所跨國并購、上市資源爭奪、國際金融監(jiān)管合作等新的全球博弈格局和嚴峻挑戰(zhàn)。為此，中國資本市場需要邁上真正走向世界一流資本市場的征程。 引自偉大的博弈序言祈斌先生著基于此，結(jié)合美國的金融發(fā)展史，我認為有這樣兩點值得我們思考和借鑒。2-1積極追求“非零和博弈”的狀態(tài)在剛拿到這本書的時候，我就在想，為什么戈登先生要將這本介紹華爾街發(fā)展史的書籍稱之為是“偉大的博弈”呢？究竟是誰和誰，亦或是什么和什么在博弈？又為什么將之稱為是偉大的博弈呢？究竟偉大在了哪里？帶著這些問題，我讀完了全書。并初步有了自己的理解，當然不一定準確。我認為戈登先生所說的博弈，具體到華爾街上有多層含義，它包括了漢密爾頓主義者和杰斐遜主義者的博弈，智慧與狡黠、高尚與腐敗的博弈，投機者和政策制定者的博弈，無形的手和有形的手的博弈，以及各個利益階層的博弈。而戈登先生之所以將之界定為是偉大的博弈，是懷著“非零和博弈”的假設和期望的。每一個博弈場，都有其參與者、博弈策略和計分規(guī)則。相比普通游戲中的博弈，自由市場的博弈并不是一個零和博弈。如果其參與者是完全理性的，并擁有完備的信息，那么博弈的結(jié)果則有可能是所有的參與者都是贏家。當然，完全理性和完備信息的假設都是超現(xiàn)實的，但是當市場的自發(fā)調(diào)節(jié)機制和政府的適當規(guī)范能夠有效結(jié)合的話，市場的總和確確實實會達到大于單個市場之和的效果。所以，在我國金融市場的發(fā)展過程中，尤其要注意政府的宏觀調(diào)控和市場的自發(fā)調(diào)節(jié)的有效結(jié)合。正如戈登先生所說的那樣，“資本市場的博弈牽動著大國的博弈和興衰”。我們必須深化我國資本市場的市場化改革，從而提升我國資本市場的國際競爭力?；诖?，我們應該努力深化監(jiān)管體制改革，完善公司治理信息、加強信息披露、增強投資者信心，推動我國金融市場的發(fā)展和完善，以在國際金融市場的博弈格局中贏得優(yōu)勢。2-2規(guī)范政策制定者和實施者的行為，提高監(jiān)管層的效率。19世紀中期，華爾街上連續(xù)發(fā)生了三起大的投機案哈萊姆股票投資案、伊利鐵路股權(quán)爭奪戰(zhàn)和黃金投機案。在這三起投機案中都暴漏了一個共同的問題，那就是政府的腐敗給金融市場帶來的災難。戈登先生陳述到，今天的人們可能無法想象19世紀中期美國政府的腐敗是多么的徹底。由于證券法律法規(guī)嚴重缺失，在股市中興風作浪的投機商無一例外地都豢養(yǎng)和控制著忠實于自己的法官，而后者則竭盡所能利用職務之便來影響股票價格的漲落。事實上，股票投機者的博弈在很大程度上變成了一場腐敗的立法官員競相訂立和隨意篡改股市規(guī)則的游戲。而博弈的結(jié)果，則更多的取決于立法官員們侵害公權(quán)的無恥程度和技巧高低。當然，我在此提出這個問題，并不是說我們的政府怎么了，只是覺得我們也應引以為戒。在規(guī)范市場的同時，不要忘了從政