道路運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計.doc

交通與汽車工程學(xué)院課程設(shè)計說明書課 程 名 稱: 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計 課 程 代 碼: 1501429 題 目: 某高速公路的財務(wù)評價（按原通行費0.97倍計算） 年級/專業(yè)/班: 2010/交通工程/1 學(xué) 生 姓 名: 游朝勇 學(xué) 號: 312010081202135 開 始 時 間: 2012 年 06 月 22 日完 成 時 間: 2012 年 7 月 13 日課程設(shè)計成績：學(xué)習(xí)態(tài)度及平時成績（30）技術(shù)水平與實際能力（20）創(chuàng)新（5）說明書（計算書、圖紙、分析報告）撰寫質(zhì)量（45）總 分（100）指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日目 錄摘要.21 引言.31.1項目背景況.31.2 工作容.31.3 研究及分方.32 交通量及通行費收入預(yù)測.4 2.1 交通量及通行費預(yù)果.4 2.2 未來其他收入測.63 營運成本養(yǎng)護(hù)評估.7 3.1 高速公路營運養(yǎng)護(hù)費用內(nèi)容.7 3.2 營運養(yǎng)護(hù)費用評估.84 財務(wù)評價.9 4.1 基據(jù).9 4.2 分法.9 4.3 融資方案.10 4.4 分析參數(shù)和基本假設(shè).10 4.5 財務(wù)評價指標(biāo)計算.115 不確定分析.13致謝.14參考文獻(xiàn).15附表.16摘 要投資項目財務(wù)評價是項目投資決策的基本方法,投資項目財務(wù)評價包括財務(wù)盈利能力評價和債務(wù)清償能力評價,其方法包括靜態(tài)和動態(tài)評價方法（現(xiàn)金流量分析）兩大類。由于公路項目的特殊性（投資大、經(jīng)營期長、收益滯后），本財務(wù)評價結(jié)合項目的特點采用動態(tài)財務(wù)評價方法（現(xiàn)金流量分析）主要對投資項目進(jìn)行財務(wù)盈利能力評價。此次課程設(shè)計主要是根據(jù)交通量、通行費收入、營運養(yǎng)護(hù)成本估算等已有數(shù)據(jù)，在通行費收入的0.97倍基礎(chǔ)上，通過財務(wù)評價的基本方法進(jìn)行分析論證，對投資高速公路這一經(jīng)濟(jì)行為的經(jīng)濟(jì)合理性做出評價。關(guān)鍵詞：財務(wù)評價 分析 計算 結(jié)論 1 引言 1.1項目背景及概況 本項目設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)為路基寬度24.5米寬的四車道高速公路，設(shè)計時速80公里/小時，項目開始建設(shè)日期為2009年12月16日，合同通車時間：2012年12月31日，由于項目進(jìn)展順利，預(yù)計2012年9月通車。 1.2 工作內(nèi)容 本報告的主要工作內(nèi)容包括：（1）項目運營期間（2012年9月-2041年10月）的交通量預(yù)測研究；（2）依據(jù)交通量預(yù)測研究成果計算項目運營期間年通行費收入；（3）評估項目運營期間的營運養(yǎng)護(hù)費用；（4）進(jìn)行項目財務(wù)評價。 1.3 研究及分析方法 1.3.1 采用“四階段模型”對項目運營期間的交通量進(jìn)行預(yù)測研究；1.3.2 采用現(xiàn)金流分析方法分析項目盈利能力。 2 交通量及通行費收入預(yù)測2.1 交通量及通行費預(yù)測結(jié)果1、 高速公路本項目研究段交通量情況通過OD分析和交通分配，得到了該高速公路的各特征年分路段交通量預(yù)測結(jié)果。 2、 以交通量預(yù)測結(jié)果為基礎(chǔ)，按假設(shè)的未來通行費收費標(biāo)準(zhǔn)計算成自瀘高速公路未來通行費收入。同時在計算通行費收入是考慮了以下因素：（1) 貨車計重收費的影響：參考同類高速公路2010年實際交通量和實際通行費收入模擬計算貨車計重收費的影響系數(shù)；（2) 大修期間收費交通量按預(yù)測交通量的97%計算；（3) 參考高速公路聯(lián)網(wǎng)收費系統(tǒng)的統(tǒng)計，免費車輛按預(yù)測車輛的3%考慮。 表2-1 某高速公路未來全線加權(quán)平均日交通量及通行費預(yù)測成果表年份分收費車型交通量（自然數(shù)，輛/日）合計（輛/日）通行費收入（萬元/年）一類車二類車三類車四類車五類車自然數(shù)標(biāo)準(zhǔn)車2012年574028991269629306108431543311814 2013年621431381374681332117391670650744 2014年671033901484735359126781804554801 2015年722236481597791386136451942158986 2016年821341481816899438155162208267073 2017年9283468920531017496175372495975806 2018年10434527123071144556197112805385211 2019年11102560824541217592209732984990659 2020年12678485025251474757222833169395789 2021年13425513626741561801235963356198389 2022年141745423282316488462491335434103879 2023年149255710297317368892623337312109383 2024年156665993312018229352753639166113041 2025年163976273326719069782882040991118309 2026年1712065503410199110213009142799127346 2027年1782068173550207310623132144549132557 2028年1849670753684215111023250846237137581 2029年1914273243813222611423364647855144635 2030年1975775583935229711783472449388149272 2031年2032477754049236412123572350810148956 2032年2153862734109281515123624652144152929 2033年2203464174204288015473708253348156452 2034年2247565464288293815773782454415159581 2035年2285866574361298816043846855341162303 2036年2318067514423303016273901156123169678 2037年2343568254471306316443943856736171547 2038年2362868814508308816583976457206172954 2039年2374869164531310416663996657496173839 2040年2380069314541311016704005257620174219 2041年2379169294539311016704003957603138370 2.2 未來其他收入預(yù)測高速公路在經(jīng)營期間除通行費收入外，在服務(wù)區(qū)、加油站、廣告、路政等方面也將產(chǎn)生一些收入，由于該項收入無法預(yù)計，參考已通車高速公路除主營外的收入情況，本項目其他收入按通車年1100萬元計算，以后年度參照交通量的增長幅度計算。未來通行費預(yù)測見表2-2 表2-2 未來通行費預(yù)測年份2012201320142015201620172018其它收入275110011661236131013891472年份2019202020212022202320242025其它收入1560165417531858197020882213年份2026202720282029203020312032其它收入2346248726362794296231403328年份2033203420352036203720382039其它收入3528374039644202445447215004年份20402041530556233 營運成本養(yǎng)護(hù)評估3.1 高速公路營運養(yǎng)護(hù)費用內(nèi)容3.11管理處和收費站人員費用該部分費用包括管理處和收費站人員的工資及附加、職工福利、住房公積金、各種勞動保險等費用。根據(jù)已通車高速公路實際情況，折算為通車年每公里13.6萬元/年、年增長按3%計算。3.12 公司人員費用公司人員費用主要是指公司管理人員的工資、獎金、津貼、福利等開支。根據(jù)已通車高速公路實際情況，折算為通車年每公里15.8萬元/年、年增長按3%計算。3.13 公用經(jīng)費公用經(jīng)費包括車輛使用費、生產(chǎn)生活用電、治安協(xié)調(diào)費用、日常公用經(jīng)費和其他費用等。根據(jù)已通車高速公路實際情況，折算為通車年每公里12.3萬元/年、年增長按3%計算。3.14 日常養(yǎng)護(hù)費用日常養(yǎng)護(hù)是為了保持高速公路及其附屬設(shè)施的正常使用功能而安排的經(jīng)常性保養(yǎng)和修補(bǔ)其輕微損壞部分的作業(yè)。主要包括路面清掃，除雪，分隔帶保潔，整修路肩、邊坡，排水設(shè)施疏通，地道抽水，路面小型病害處理，橋梁伸縮縫清理，綠化的撫育管理、補(bǔ)植，沿線標(biāo)志、護(hù)欄清洗、局部維修等。本項目道路按通車年每公路10萬元/公里，隧道日常養(yǎng)護(hù)費按100萬/座公里，年增長3%。3.15專項養(yǎng)護(hù)費用橋面鋪裝：成自瀘高速是瀝青混凝土路面，參考其它公路的實際，在項目公路開通5年后就會出現(xiàn)需要專項養(yǎng)護(hù)的路面和橋面，因此建議在項目建成以后第6年，即2018年開始橋面的專項養(yǎng)護(hù)，每年養(yǎng)護(hù)的橋面為總數(shù)的10%。按通車年每公里6.2萬元/年、年增長3%計算。路面工程：路面的專項養(yǎng)護(hù)是針對如車轍等路面病害采取的養(yǎng)護(hù)措施，具體視損壞程度而定。伸縮縫：具體視損壞程度而確定更換時間。防撞護(hù)欄：建議每年都分配一定的費用用于防撞護(hù)欄的養(yǎng)護(hù)。道路標(biāo)線、交通標(biāo)志：建議每年預(yù)算分配一定的費用用于路面標(biāo)線和交通標(biāo)志的維護(hù)。災(zāi)害防治和搶修：項目公路地處河網(wǎng)密布、降水充沛的地區(qū)，各種自然災(zāi)害可能對公路造成損壞，建議每年預(yù)算分配用于地質(zhì)或自然災(zāi)害的防治以及水毀搶險等。3.1.6 大修費用大修主要是對已達(dá)到使用壽命的路面等進(jìn)行全面翻修，恢復(fù)其原始設(shè)計狀態(tài)，或?qū)樗?、地震等造成的重大損壞，進(jìn)行及時修復(fù)，保證其正常使用。一般來說，大修的主要內(nèi)容包括：較大的擋土墻、護(hù)坡的重建或增建，重大水毀路基的回復(fù)或整段軟土地基的處理，周期性或預(yù)防性的整段路面改善工程、加鋪面層，重大自然災(zāi)害造成路面損壞的修復(fù)，增建小型立交或通道，大中橋梁的整段改善，沿線設(shè)施的整段更換等。項目公路主要為瀝青混凝土路面，其設(shè)計使用年限為15年，因此達(dá)到使用年限后將進(jìn)行路面大修，但由于材料性能或交通量增長較快等因素，使用周期一般達(dá)不到15年。考慮到當(dāng)前的流量，預(yù)計每10年進(jìn)行一次大修，第一次大修費用按每公里350萬元，第二次大修費用按年均增長3%計算，隧道大修費用按800萬/座公里，為緩解交通影響，每次大修于5年內(nèi)完成。3.2 營運養(yǎng)護(hù)費用評估參考四川省已通車高速公路的營運養(yǎng)護(hù)費用的實際，同時結(jié)合四川內(nèi)同類項目的實際情況，經(jīng)評估，本高速公路運營期間營運養(yǎng)護(hù)費用見成自瀘高速公路營運養(yǎng)護(hù)成本估算表。- 26 - / 274 財務(wù)評價4.1 基本依據(jù)1、經(jīng)濟(jì)評價以國家發(fā)改委和建設(shè)部發(fā)改投資【2006】1325號文頒發(fā)的建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)；2、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、交通運輸部，建標(biāo)【2010】106號公路建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)；3、交通運輸部，交規(guī)劃發(fā)【2010】178號公路建設(shè)項目可行性研究報告編制辦法；4、四川省人民政府川府函【2011】68號四川省地方教育附加征收使用管理辦法； 5、財政部財工字199759號頒發(fā)的高速公路公司財務(wù)管理辦法；6、四川省交通廳關(guān)于成都至自貢至瀘州至赤水(川黔界)高速公路內(nèi)江至自貢段項目初步設(shè)計及概算的批復(fù)，川省交通廳川交函【2009】764號；7、本部分主要是根據(jù)前文所述交通量、通行費收入、營運養(yǎng)護(hù)成本估算的結(jié)果，通過財務(wù)評價的基本方法進(jìn)行分析論證，對投資成自瀘高速公路這一經(jīng)濟(jì)行為的經(jīng)濟(jì)合理性做出評價4.2 分析方法財務(wù)評價采用動態(tài)分析方法即現(xiàn)金流量分析，在編制現(xiàn)金流量表和損益表的基礎(chǔ)上，計算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等指標(biāo)，其中財務(wù)內(nèi)部收益率為項目的主要盈利性指標(biāo)。就現(xiàn)金流量分析本身來說分為三個層次，第一層次是項目現(xiàn)金流量分析，第二層次是項目資本金現(xiàn)金流量分析，第三層次是投資各方現(xiàn)金流量分析。第一層次的現(xiàn)金流量分析是建立在融資前分析的基礎(chǔ)之上，稱之為融資前分析（Before funding），它不受融資方案的影響；第二層次的現(xiàn)金流量分析稱之為融資后分析（After funding），它是投資者最終決策的最重要的指標(biāo)，也是比較和取舍投資方案的重要依據(jù)；第三層次的現(xiàn)金流量分析，是為了考察投資各方的具體收益。從上述分析，結(jié)合本項目的實際情況，本報告進(jìn)行第一層次和第二層次的現(xiàn)金流量分析，即融資前（全部投資即概算投資減去建設(shè)期貸款利息的現(xiàn)金流量分析）和融資后分析（項目資本金現(xiàn)金流量分析）。通過現(xiàn)金流量分析，進(jìn)行財務(wù)內(nèi)部收益率等評價指標(biāo)的計算，從而分析投資的經(jīng)濟(jì)合理性。4.3 融資方案本項目建設(shè)資金采取項目資本金和間接融資的方式籌集資金，其中項目總投資的73.16%采用銀行貸款，項目總投資的26.84%為項目資本金。4.4 分析參數(shù)和基本假設(shè)4.4.1 項目總投資和資金使用計劃四川省交通廳川交函【2009】764號對該項目初步設(shè)計及概算進(jìn)行了批復(fù)，總概算核定為66.9725萬元。資本金為17.9725億元占總投資的26.84%，建設(shè)貸款為49億元，占總投資的73.16%。建設(shè)年度各年投資數(shù)量：2009年為9.5億元，2010年為22.1億元，2011年為19億元，2012年為16.37億元。建設(shè)期各年借款數(shù)量：2009年為5億元，2010年為13.4億元，2011年為19億元，2012年為11.6億元。4.4.2 評價期限本項目2009年開工，預(yù)計2012年9月底前通車，收費期限為28年290天。為計算方便，因此，評價期限確定為2009年至2041年10月。4.4.3 稅率根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于公路經(jīng)營企業(yè)車輛通行費收入營業(yè)稅政策的通知（財稅【2005】77號）規(guī)定，高速公路營業(yè)稅按通行費收入的3%計取；城市建設(shè)維護(hù)按營業(yè)稅的7%計取；教育附加按營業(yè)稅的3%計??；根據(jù)川府函201168號號四川省人民政府四川省人民政府關(guān)于印發(fā)四川省地方教育附加征收使用管理辦法的通知(從2011年2月1日起執(zhí)行)，四川省地方教育附加費按營業(yè)稅的2%計取。故本項目營業(yè)稅及附加綜合稅率按通行費收入的3.36%計取。根據(jù)2007年3月16日審議通過的中華人民整合國企業(yè)所得稅法，所得稅稅率按利潤總額的25%計。4.4.5 銀行借款及其償還原則 按項目公司與銀行簽署的協(xié)議約定：項目銀行貸款期限為25年；貸款利率按國家5年期基準(zhǔn)貸款利率下浮10%；建設(shè)期間償還利息；運營期間根據(jù)公司現(xiàn)金流情況在貸款期限內(nèi)合理安排償還本、息，從企業(yè)經(jīng)營的角度，不考慮提前償還貸款。4.5 財務(wù)評價指標(biāo)計算4.5.1 融資前分析（1）全部投資：融資前分析又稱全部投資現(xiàn)金流量分析，概算投資減去建設(shè)期貸款利息作為融資前分析的全部投資。（2）融資前財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率：以項目綜合貸款利率4.90%作為融資前財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率。通過編制本項目全部投資現(xiàn)金流量表（見附表）計算得到成自瀘高速公路全部投資的盈利能力指標(biāo)。4.5.2融資后分析（1）資本金：融資后分析又稱資本現(xiàn)金流量分析，本項目資本金按概算投資的26.84%計算。（2）資本金基準(zhǔn)收益率：資本金收益率通常按照資本資產(chǎn)定價模型計算，由于公路行業(yè)為特許經(jīng)營行業(yè)，收益穩(wěn)定且行業(yè)風(fēng)險較小，因此，按照投資者最低期望收益率為銀行長期貸款利率計算項目資本金基準(zhǔn)收益率。根據(jù)目前銀行5年期以上基準(zhǔn)貸款利率確定本項目資本金基準(zhǔn)收益率為6.12%。當(dāng)資本金財務(wù)內(nèi)部收益率大于或等于投資方設(shè)定的資本金基準(zhǔn)收益率時，該投資行為在財務(wù)上被認(rèn)為是可以接受的。財務(wù)評價指標(biāo)表盈利能力分析方案 結(jié)果備注融資前分析全部投資概算投資減建設(shè)期貸款利息，計61.7521億財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率綜合貸款利率，4.90%全部投資內(nèi)部收益率7.37%稅后凈現(xiàn)值（i=4.90%）284035萬元稅后全部投資動態(tài)回收期22.29年稅后融資后分析資本金概算總投資的26.84%，計17.9725萬元資本金最低期望收益率五年期以上基準(zhǔn)貸款利率，6.12%資本金財務(wù)內(nèi)部收益率17.30%稅后凈現(xiàn)值（i=6.12%）459041萬元稅后資本金動態(tài)回收期10.55年稅后 5 不確定性分析在本課題中，對某高速公路的財務(wù)評價中，所有參數(shù)均是估算的，因此，有很多不確定性因素，可能會導(dǎo)致投資和利潤的改變，主要的不確定性因素是收費收入和總投資以及運營費用；因此在做不確定性分析時，主要計算全部投資增加10%，營運收入減少10%，營運收入減少10%，投資增加10%，同時收入減少10%這四種變化情況下的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，以及動態(tài)投資回收期。在對本項目進(jìn)行不確定性分析時，主要是進(jìn)行單因素敏感性分析，假設(shè)項目的投資成本和收費收入在10%的范圍內(nèi)變化的的單因素敏感性分析。假設(shè)收費收入在10%范圍內(nèi)變化時，計算全部投資的凈現(xiàn)值：假設(shè)投資成本20%在范圍內(nèi)變化時，計算全部投資的凈現(xiàn)值。敏感性分析表 變化因素內(nèi)部收益率（%）動態(tài)投資回收期（年）累計凈現(xiàn)值投資增加10%6.7324.43217656收入減少10%6.5828.93184727 收入減少10% 投資增加10%5.9526.52123374在總投資、營運費用和收費收入不變的情況下，全部投資的內(nèi)部收益率為7.37%，大于基準(zhǔn)收益率6.12%，凈現(xiàn)值為284035萬元；在全部投資增加10%，營運收入減少10%，營運收入減少10%，投資增加10%，同時收入減少10%幾種變化情況下，計算結(jié)果見上表，內(nèi)部收益率均大于基準(zhǔn)收益率6.12%，凈現(xiàn)值均大于零，說明該項目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力和盈利能力。致 謝通過本次課程設(shè)計，使我對運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)有了更好的掌握，并將所學(xué)的知識應(yīng)用到了實際中，掌握了技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的一些理論和方法，培養(yǎng)了自己綜合運用所學(xué)理論和方法解決實際問題的能力；使我加深了對運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)這門課程重要性的理解。另外，也使我對Excel有了更進(jìn)一步的了解。在這里我要向?qū)ξ业恼n程設(shè)計給予幫助的老師和同學(xué)們表示由衷的感謝。參考文獻(xiàn) 1 雋志才.運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)J.人民交通出版社.2007.(10). 2 謝海紅 羅江浩 賈元華 交通項目評估與管理J. 人民交通出版社 2009.013 嚴(yán)作人 張戎 運輸經(jīng)濟(jì)學(xué)J 人民交通出版社 2003.01附表 表3-1 成自瀘高速公路營運養(yǎng)護(hù)成本估算表項目2012201320142015201620172018201920202021202220232024202520261. 營運費用110344104543467948194964511352665424558757545927610562886477 收費站人員費用35914351478152315681615166417141765181818731929198720462108 公司人員費用41716681718177018231878193419922052211321772242230923792450 公用經(jīng)費327130713461386142814701515156016071655170517561809186319192. 養(yǎng)護(hù)費用50420172078214022052271233924092481255626322711279328762963 日常養(yǎng)護(hù)34013581399144114841529157516221671172117721826188019371995 a. 日常保潔166567697173757880828587909395 b. 綠化工程2391949699102105109112115119122126130133 c. 路面工程90360371382393405417430443456470484498513529 d. 路基工程101403415427440453467481495510525541557574591 e. 橋、隧工程29115119122126130134138142146150155159164169 f. 交通安全設(shè)施62247254262270278286295304313322332342352362 g. 服務(wù)管理設(shè)施20788083858890939699102105108111115 專項養(yǎng)護(hù)費用1656596796997207427647878108358608869129409683. 大修費用999199919991999199914. 備用金50202208214220227234241248256263271279288296總營運養(yǎng)護(hù)費用16576629682870337244746176857916815318389186411890119168194439735項目2027202820292030203120322033203420352036203720382039204020411. 營運費用6671687170777289750877337965820484508704896592349511979610090 收費站人員費用217122362303237224442517259226702750283329183005309531883284 公司人員費用252425992677275828402926301331043197329333923493359837063817 公用經(jīng)費1976203520972159222422912360243025032578265627362818290229892. 養(yǎng)護(hù)費用305231433237333534353538364437533866398241014224435144814616 日常養(yǎng)護(hù)205521162180224523132382245325272603268127612844293030173108 a. 日常保潔98101104107111114117121124128132136140144149 b. 綠化工程137142146150155159164169174179185190196202208 c. 路面工程544561578595613631650670690710732754776800824 d. 路基工程609627646665685706727749771794818843868894921 e. 橋、涵工程174179185190196202208214221227234241248256264 f. 交通安全設(shè)施373385396408420433446459473487502517532548565 g. 服務(wù)管理設(shè)施118122125129133137141145150154159163168173179 專項養(yǎng)護(hù)費用997102710581089112211561190122612631301134013801421146415083. 大修費用13428134281342813428134284. 備用金305314324333343354364375387398410422435448462總營運養(yǎng)護(hù)費用100281032810638109572471425052254012576026130130841347613880142971472615168表41 資本金現(xiàn)金流量分析表 單位：萬元項目200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420251現(xiàn)金流入：120895184455967602216838377195866839221997443100142105737111353115129120522 收費收入11814507445480158985670737580685211906599578998389103879109383113041118309 其他收入27511001166123613101389147215601654175318581970208822132現(xiàn)金流出：9500022100019000016570481338461880124054266342940631096327044111542836445674579847479建設(shè)投資950002210001900001637000000000000000經(jīng)營成本0001607642866206819702472347451767579051813418378186301888919156營業(yè)稅及附加0003971705184119822254254728633046321933063490367537983975所得稅0000000147761685319092203742158019676209672226223110243483凈現(xiàn)金流量-95000-221000-190000-153615437114750651420443295056057276611236474059027629026678669331730434累計凈現(xiàn)金流量-95000-316000-506000-659615-615905-568399-516979-472650-422090-364814-303690-238950-179924-117022-5023619095921385凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-95000-210677-172664-126862344123565336788288213133733841344273476130213306923106530743308766累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值-95000-305677-478341-605203-570791-535139-498351-469530-438194-404352-369925-335164-304951-274259-243194-212451-181575項目20262027202820292030203120322033203420352036203720382039204020411現(xiàn)金流入：129692135044140217147429152234152096156257159980163321166267173880176001177675178843179524143993 收費收入127346132557137581144635149272148956152929156452159581162303169678171547172954173839174219138370 其他收入23462487263627942962314033283528374039644202445447215004530556232現(xiàn)金流出：42711443934603248237497886005561442627156389164965572605812358871594885998050515建設(shè)投資0000000000000000經(jīng)營成本943997221001410314106242437024699250372538525744126861306613458138621427814706營業(yè)稅及附加4279445446234860501650055138525753625453570157645811584158544649所得稅289943021731395330643414930680316053242233144337673887339293396013978539848311593凈現(xiàn)金流量8698190651941859919110244692041948159726599431101302116620117879118804119355119544934784累計凈現(xiàn)金流量17911926977036395546314756559365763475244984971394914410504471167067128494514037491523104164264817361265凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值350503482334490346273409329199286742804127326265402912628065269642582424657183806累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值-146525-111702-77212-42585-8492207074938177422104748131289160415188480215445241269265926284305表42 全部投資現(xiàn)金流量分析表 單位：萬元項目200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420251現(xiàn)金流入：12089 51844 55967 60221 68383 77195 86683 92219 97443 100142 105737 111353 115129 120522 收費收入11814 50744 54801 58985 67073 75806 85211 90659 95789 98389 103879 109383 113041 118309 其他收入27511001166123613101389147215601654175318581970208822132現(xiàn)金流出：95000 221000 190000 165704 8133 8461 8801 24054 26634 29406 31096 32704 41115 42836 44567 45798 47479 建設(shè)投資950002210001900001637000000000000000經(jīng)營成本0001607642866206819702472347451767579051813418378186301888919156營業(yè)稅及附加0 0 0 397 1705 1841 1982 2254 2547 2863 3046 3219 3306 3490 3675 3798 3975 所得稅0 0 0 0 0 0 0 14776 16853 19092 20374 21580 19676 20967 22262 23110 24348 3凈現(xiàn)金流量-95000 -221000 -190000 -153615 43711 47506 51420 4432