2019中國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告.pdf

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 2019 年 9 月 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的消費(fèi)金融 2019 中國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告 創(chuàng)新與規(guī)范 摘要 近幾年 我國(guó)消費(fèi)金融規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng) 信貸結(jié)構(gòu)也得到了一定優(yōu)化 并且形成了以商業(yè) 銀行 持牌消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為主的面向不同群體的多層次消費(fèi)金融服務(wù)體 系 我國(guó)以消費(fèi)信貸為代表的消費(fèi)金融行業(yè)快速發(fā)展有其必然性 而且未來(lái)仍有廣闊的空間 在實(shí)踐中 消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在客戶類型 市場(chǎng)營(yíng)銷 產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式 業(yè)務(wù)流程 風(fēng)險(xiǎn)控制等 方面與其他信貸業(yè)務(wù)相比也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn) 消費(fèi)金融行業(yè)的快速發(fā)展在滿足消費(fèi)者金融需求 促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的同時(shí) 也產(chǎn)生新的風(fēng) 險(xiǎn)和問(wèn)題 亟待加以規(guī)范 具體而言主要包括以下四個(gè)問(wèn)題 一是消費(fèi)金融領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性失 衡依然存在 我國(guó)的消費(fèi)金融總體覆蓋率遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家 并且長(zhǎng)尾客戶覆蓋力度依然不足 二是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸模式因授信成本過(guò)高 征信缺失制約了消費(fèi)金融的發(fā)展 三是由于 征信體系不完善以及競(jìng)爭(zhēng)的加劇 多頭信貸問(wèn)題依然存在 并且近幾年消費(fèi)金融違規(guī)挪至房 市等投資渠道的現(xiàn)象也較為突出 四是消費(fèi)者保護(hù)有待加強(qiáng) 2017 年以來(lái) 隨著政策對(duì)消費(fèi)金融領(lǐng)域的規(guī)范 消費(fèi)金融在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)中也發(fā) 揮了相當(dāng)程度的積極作用 一是信用消費(fèi) 信用借貸業(yè)務(wù)有助于擴(kuò)大內(nèi)需 拉動(dòng)消費(fèi) 二是 從中國(guó)的實(shí)際情況看 消費(fèi)金融增加對(duì)耐用消費(fèi)品的消費(fèi) 并開(kāi)始更多向個(gè)人成長(zhǎng) 自我提 升的領(lǐng)域延伸 有助于促進(jìn)消費(fèi)升級(jí) 帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 三是消費(fèi)金融公司 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi) 金融平臺(tái)的發(fā)展有效地覆蓋了長(zhǎng)尾客戶群體 踐行普惠金融 實(shí)現(xiàn)共享發(fā)展 四是消費(fèi)金融 的發(fā)展進(jìn)一步完善了我國(guó)個(gè)人征信 助力于征信體系建設(shè) 完善金融基礎(chǔ)設(shè)施 從行業(yè)整體發(fā)展空間來(lái)看 預(yù)計(jì)我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)仍會(huì)有五年以上的高速成長(zhǎng)期 預(yù)計(jì) 表內(nèi)消費(fèi)金融占總信貸規(guī)模有可能突破 25 以上 當(dāng)然 在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景 下 監(jiān)管環(huán)境將日趨嚴(yán)格 整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的運(yùn)營(yíng)會(huì)越來(lái)越規(guī)范 在這個(gè)過(guò)程中 合規(guī)經(jīng) 營(yíng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)會(huì)愈發(fā)明顯 從監(jiān)管角度看 消費(fèi)金融行業(yè)未來(lái)規(guī)范的重點(diǎn)將集中 在完善監(jiān)管政策 加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 加強(qiáng)行業(yè)信息共享 防范金融科技濫用 加強(qiáng)消費(fèi)者 權(quán)益保護(hù) 完善多層次信用體系等方面 從消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)角度 未來(lái)的創(chuàng)新應(yīng)從如下幾個(gè)方 面展開(kāi) 一是深挖有效消費(fèi)場(chǎng)景 二是構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系 三是在監(jiān)管合規(guī)的前提下 充分運(yùn)用金融科技 使消費(fèi)金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 服務(wù)人民生活 目錄 一 一 我國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀 1 1 一 我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展歷程 1 二 我國(guó)消費(fèi)金融的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新 3 二 二 我國(guó)我國(guó)消費(fèi)金融消費(fèi)金融發(fā)展存在的問(wèn)題發(fā)展存在的問(wèn)題 7 7 一 結(jié)構(gòu)性失衡依然存在 7 二 傳統(tǒng)信貸模式的制約 8 三 多頭借貸與資金違規(guī)使用 8 四 消費(fèi)者保護(hù)有待加強(qiáng) 10 三 三 消費(fèi)金融與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)消費(fèi)金融與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí) 1010 一 擴(kuò)大內(nèi)需 拉動(dòng)消費(fèi) 10 二 促進(jìn)消費(fèi)升級(jí) 帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 12 三 踐行普惠金融 實(shí)現(xiàn)共享發(fā)展 13 四 助力征信體系建設(shè) 完善金融基礎(chǔ)設(shè)施 15 四 四 我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)展望我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)展望 1616 1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的消費(fèi)金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的消費(fèi)金融 創(chuàng)新與規(guī)范創(chuàng)新與規(guī)范 國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 消費(fèi)金融 或消費(fèi)信貸 是指由商業(yè)銀行 消費(fèi)金融公司 互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者 提供資金 用于滿足消費(fèi)需求的一種信貸方式 消費(fèi)金融的貸款對(duì)象是個(gè)人 貸款用途是消 費(fèi) 目的是提高消費(fèi)者的即期消費(fèi)水平 隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和居民財(cái)富的增加 我國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)迎來(lái)了快速的發(fā)展 一是 中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng) 服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)占比不斷提高 消費(fèi)內(nèi)部升級(jí)加速 帶動(dòng)了消費(fèi)貸 款等零售業(yè)務(wù)的發(fā)展 二是人均可支配收入不斷提升 居民消費(fèi)意愿增強(qiáng)為消費(fèi)貸款需求 提供了支撐 三是金融科技與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的融合極大拓展了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)半徑 提高 服務(wù)效率 提高業(yè)務(wù)處理能力等 有效降低了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)成本 加快了消費(fèi)金融業(yè)務(wù) 的發(fā)展 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為消費(fèi)金融提供了廣闊的空間 而反過(guò)來(lái) 消費(fèi)金融的健康發(fā)展 也能讓金 融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生 推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化 一 一 我國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀 我國(guó)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)起步于我國(guó)商業(yè)銀行在上世紀(jì) 80 年代開(kāi)始開(kāi)辦的耐用品消費(fèi)信貸業(yè) 務(wù)以及信用卡業(yè)務(wù) 但受制于居民消費(fèi)水平 宏觀市場(chǎng)環(huán)境等多方面限制 在之后很長(zhǎng)時(shí)期 內(nèi) 我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展進(jìn)程相對(duì)緩慢 相關(guān)政策措施以及產(chǎn)業(yè)地位尚不明確 直到 2009 年 消費(fèi)金融公司試點(diǎn)的開(kāi)啟 才真正從政策角度明確了對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的支持 一 我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展歷程 一 我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展歷程 探索期探索期 80 年代初 2009 年 以消費(fèi)信貸和信用卡為起點(diǎn) 開(kāi)啟消費(fèi)金融市場(chǎng) 我國(guó) 的消費(fèi)金融起始于 20 世紀(jì) 80 年代初 從 1981 年到 1983 年初 中國(guó)人民銀行已經(jīng)在六個(gè)省 市的 6 個(gè)行 處 所開(kāi)辦了消費(fèi)金融業(yè)務(wù) 1999 年 央行發(fā)布 關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)金融的 指導(dǎo)意見(jiàn) 要求以國(guó)有銀行為主的金融機(jī)構(gòu)面向廣大城市居民開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù) 以個(gè)人 住房按揭貸款 汽車消費(fèi)貸款和助學(xué)貸款為主的個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行逐步開(kāi) 2 展 試點(diǎn)期試點(diǎn)期 2009 年 2013 年 以消費(fèi)金融公司為試點(diǎn) 推動(dòng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 為解 決商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人信貸需求覆蓋不足的問(wèn)題 2009 年 7 月 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了 消費(fèi)金融 公司試點(diǎn)管理辦法 在北京 上海 天津 成都 4 個(gè)城市開(kāi)放消費(fèi)金融試點(diǎn) 2013 年 11 月 銀監(jiān)會(huì)再次發(fā)布 消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法 支持居民家庭大宗耐用消費(fèi)品 教育 旅游等信貸需求 鼓勵(lì)民間資本探索設(shè)立消費(fèi)金融公司 并擴(kuò)大內(nèi)陸 10 個(gè)城市參與試點(diǎn)工 作 快速發(fā)展期快速發(fā)展期 2014 年 2017 年 以互聯(lián)網(wǎng)金融為契機(jī) 擴(kuò)大新消費(fèi)領(lǐng)域的金融支持 2014 年 7 月 央行 工信部等十部門聯(lián)合發(fā)布 關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn) 大力支持消費(fèi)金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作 2015 年 6 月 國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn) 入 將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó) 并將審批權(quán)下放到省級(jí)銀監(jiān)局 鼓勵(lì)符合條件的民間 資本 國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司 2016 年 3 月 央行 銀監(jiān) 會(huì)發(fā)布 關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見(jiàn) 鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新 鼓 勵(lì)拓展汽車金融 健康消費(fèi) 信息與網(wǎng)絡(luò)消費(fèi) 綠色消費(fèi) 旅游休閑消費(fèi) 農(nóng)村消費(fèi)等領(lǐng)域 政策對(duì)消費(fèi)金融場(chǎng)景的拓寬和消費(fèi)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新起到了積極的推動(dòng)作用 成熟成熟規(guī)范期規(guī)范期 2017 年至今 以積極整頓消費(fèi)金融行業(yè)亂象為抓手 規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展 在 2015 年到 2017 年上半年的消費(fèi)金融迅猛發(fā)展階段 行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了眾多違法違規(guī)現(xiàn)象 嚴(yán) 重侵犯了消費(fèi)者的合法權(quán)益 偏離了消費(fèi)金融的本源 2017 年開(kāi)始 監(jiān)管部門加大整治力 度 多部委就消費(fèi)金融業(yè)務(wù)頒布了多項(xiàng)規(guī)范管理通知 分別針對(duì)校園貸 網(wǎng)絡(luò)小貸 現(xiàn)金 貸 提出了嚴(yán)格的清理整頓措施 對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行肅清 長(zhǎng)期來(lái)看 政策對(duì)行業(yè)亂象的及時(shí)清理 整頓 能夠取締風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的產(chǎn)品 關(guān)閉無(wú)業(yè)務(wù)資質(zhì)的公司 為行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展提供良好規(guī)范的 市場(chǎng)環(huán)境 在整治亂象的同時(shí) 國(guó)家對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的支持力度也在不斷加大 2018 年 8 月 銀 保監(jiān)會(huì)發(fā)布 中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知 指出要 積極發(fā)展消費(fèi)金融 增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用 適應(yīng)多樣化多層次消費(fèi)需求 提 供和改進(jìn)差異化金融產(chǎn)品與服務(wù) 支持發(fā)展消費(fèi)信貸 滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需 要 創(chuàng)新金融服務(wù)方式 積極滿足旅游 教育 文化 健康 養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求 2018 年 9 月中共中央 國(guó)務(wù)院發(fā)布 關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制 進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力 3 的若干意見(jiàn) 提出進(jìn)一步提升金融對(duì)促進(jìn)消費(fèi)的支持作用 鼓勵(lì)消費(fèi)金融創(chuàng)新 規(guī)范發(fā)展 消費(fèi)信貸 把握好保持居民合理杠桿水平與消費(fèi)信貸合理增長(zhǎng)的關(guān)系 2019 年 8 月 27 日 國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的 關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見(jiàn) 提出 鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消 費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù) 推動(dòng)專業(yè)化消費(fèi)金融組織發(fā)展 二 我國(guó)消費(fèi)金融的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新 二 我國(guó)消費(fèi)金融的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新 我國(guó)消費(fèi)金融的參與者主要有三類 商業(yè)銀行 持牌消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái) 目前 從規(guī)模上看 銀行依然是消費(fèi)金融存量的主力 但三大主體開(kāi)展消費(fèi)金融都具有各自 的特色以及自身相應(yīng)的優(yōu)劣勢(shì) 商業(yè)銀行商業(yè)銀行主要通過(guò)信用卡分期 信用卡預(yù)付現(xiàn)金 汽車貸 消費(fèi)貸款等產(chǎn)品提供消費(fèi)金融服務(wù) 其依托穩(wěn)定 低成本的資金實(shí)力 在傳統(tǒng)消費(fèi)金融領(lǐng)域 占據(jù)著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì) 是目前市場(chǎng)份額最大的消費(fèi)金融產(chǎn)品提供者 消費(fèi)金融公司消費(fèi)金融公司由銀保監(jiān)會(huì) 審批設(shè)立 從事小額消費(fèi)金融 抵押消費(fèi)貸 現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的消費(fèi)金融平臺(tái) 具有單筆授信額 度小 速度快 抵押擔(dān)保要求低 全天候服務(wù)的優(yōu)勢(shì) 可以為商業(yè)銀行無(wú)法惠及的客戶提供 可選擇的服務(wù) 是銀行的有益補(bǔ)充 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是依托互聯(lián)網(wǎng)而新興的消費(fèi)金融平臺(tái) 包括綜合電商 分期電商 網(wǎng)絡(luò)小貸 信用卡代償機(jī)構(gòu)等 其業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力強(qiáng) 以便捷 高 效 低成本化的特有優(yōu)勢(shì)吸引了大批的消費(fèi)受眾 未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮?1 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行是國(guó)內(nèi)最早提供消費(fèi)金融的機(jī)構(gòu) 產(chǎn)品種類涵蓋住房按揭貸款 汽車貸款 耐 用品貸款 旅游貸款 助學(xué)貸款 信用卡 消費(fèi)信用貸款等 目前個(gè)人的消費(fèi)金融中大部分 來(lái)自銀行的貸款 信用卡和消費(fèi)貸是銀行消費(fèi)金融的重要著力點(diǎn) 近年來(lái) 在經(jīng)濟(jì)增速換擋 和金融嚴(yán)監(jiān)管的雙重背景下 銀行傳統(tǒng)對(duì)公業(yè)務(wù)面臨瓶頸 許多銀行紛紛進(jìn)行零售轉(zhuǎn)型 探 索新發(fā)展思路 信用卡貸款具有高收益 逆周期的優(yōu)質(zhì)屬性 是零售轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)之一 消費(fèi) 貸款包括抵押消費(fèi)貸款和信用消費(fèi)貸款 一般金額大 期限長(zhǎng) 還款方式多樣 銀行消費(fèi)金 融多以都市白領(lǐng)客戶為主 部分銀行開(kāi)始嘗試以家庭為單位授信 專欄 商業(yè)銀行專欄 商業(yè)銀行消費(fèi)金融消費(fèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新 在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的推動(dòng)下 銀行消費(fèi)金融產(chǎn)品體系快速豐富 新興的消費(fèi)金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn) 一方面 從客戶需求角度 目前針對(duì)居民消費(fèi)集中的購(gòu)車 裝修 旅游 留學(xué)等領(lǐng)域 各家 銀行均已經(jīng)分門別類地設(shè)計(jì)專屬化產(chǎn)品 滿足不同客戶的多元化需求 另一方面 從審批的 時(shí)效性和便利度來(lái)看 大部分銀行也針對(duì)客戶需求推出了審批時(shí)效更高 放款速度更快的消 4 費(fèi)金融產(chǎn)品 表 1 部分銀行消費(fèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新 銀行名稱銀行名稱 明星產(chǎn)品明星產(chǎn)品 產(chǎn)品特征產(chǎn)品特征 申請(qǐng)辦理?xiàng)l件申請(qǐng)辦理?xiàng)l件 招商銀行招商銀行 閃電貸閃電貸 專門針對(duì)招行客戶的純信用無(wú)抵押的貸 款 最高可至 30 萬(wàn)額度 按日計(jì)息 隨時(shí)借隨時(shí)換 期限長(zhǎng)達(dá) 20 年 采取邀請(qǐng)制 辦理存款 理財(cái)?shù)攘闶?業(yè)務(wù)達(dá)到一定期限且資信良好的客 戶 若符合 閃電貸 規(guī)則 招行將 自動(dòng)核定貸款預(yù)授信額度金額 通過(guò) 短信提示客戶貸款預(yù)授信資格和申 辦方式 平安銀行平安銀行 新一貸新一貸 平安銀行專為擁有穩(wěn)定連續(xù)性工資收入 人士發(fā)放的 以其每月工資收入作為貸 款金額判斷依據(jù) 用于個(gè)人消費(fèi)的無(wú)擔(dān) 保人民幣貸款 借款額度 3 50 萬(wàn) 最高 50 萬(wàn) 還款 期限 還款期限分為 12 24 36 個(gè)月三 種 用戶必須是擁有二代身份證的中國(guó) 公民 且年齡 25 周歲 含 至 55 周歲 含 工作關(guān)系 房產(chǎn) 戶籍關(guān)系所 在地之一要有平安銀行機(jī)構(gòu)所在地 申請(qǐng)用戶個(gè)人信用記錄必須良好 興業(yè)銀行興業(yè)銀行 興閃貸興閃貸 興業(yè)銀行為優(yōu)選貴賓客戶提供的專享貸 款金融服務(wù) 通過(guò)手機(jī)簡(jiǎn)單操作辦理后 資金即刻到賬 滿足日?？焖偃谫Y需求 授信最長(zhǎng)可達(dá) 36 個(gè)月 金額最高可達(dá) 30 萬(wàn) 每月只需歸還利息 一年到期后 還本 支持隨時(shí)還款 無(wú)任何額外提前 還款手續(xù)費(fèi) 采取白名單制 以興業(yè)銀行微信銀 行 手機(jī)銀行 APP 為入口 身份驗(yàn) 證通過(guò)之后 若是產(chǎn)品優(yōu)選貴賓客戶 則可進(jìn)入相應(yīng)申請(qǐng)頁(yè)面 建設(shè)銀行建設(shè)銀行 快貸快貸 建行快貸是建設(shè)銀行信用貸款一類產(chǎn)品 的總稱 其中包括快 e 貸 融 e 貸 質(zhì) 押貸 車 e 貸 沃 e 貸 快 e 貸為全流程網(wǎng)上自助操作的小額信 用貸款 融 e 貸為大額消費(fèi)貸款 線上 審批 線下簽約 質(zhì)押貸為全流暢網(wǎng)上 自助質(zhì)押貸款 車 e 貸為全流程網(wǎng)上自 助純信用方式汽車貸款 沃 e 貸為待定 客戶全流程網(wǎng)上自助操作的小額信用貸 款 信用良好的建行個(gè)人客戶 包括在建 行持有金融資產(chǎn) 持有住房貸款 是 私人銀行客戶 是建行代發(fā)工資客 戶 這些用戶可以通過(guò)建行手機(jī)銀行 或網(wǎng)上銀行申請(qǐng) 當(dāng)完成審核后借款 即可到賬 工商銀行工商銀行 融融 e 借借 工商銀行向符合特定條件的借款人發(fā)放 的 用于個(gè)人合法合規(guī)消費(fèi)用途的無(wú)擔(dān) 保無(wú)抵押的人民幣貸款 600 元起借 最高額度 80 萬(wàn)元 額度可 循環(huán)使用 貸款期限一般 2 年 最長(zhǎng) 5 年 按日計(jì)息 隨借隨還 支持等額本息 等額本金 按期付息一次還本和一次性 具有完全民事行為能力的中國(guó)公民 年齡在 18 60 周歲 工作單位或經(jīng)常 居住地應(yīng)在貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)所在地 擁 有固定工作 穩(wěn)定的收入來(lái)源或可靠 的還款保障 工行規(guī)定的其他條件 5 還本付息四種還款方式 中國(guó)銀行中國(guó)銀行 中銀中銀 E 貸貸 中國(guó)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù) 為 客戶提供的全流程在線信用消費(fèi)貸款服 務(wù) 額度最高 30 萬(wàn)元 貸款額度有效期為 12 個(gè)月 額度期限內(nèi) 借款人可循環(huán)使用該額度 可用于家裝 購(gòu)車 教育 醫(yī)療等個(gè)人合法合理的消 費(fèi)支出 優(yōu)質(zhì)代發(fā)薪客戶 財(cái)富私行客戶 房 貸客戶 部分地區(qū)繳存公積金 社保 稅務(wù)客戶 資料來(lái)源 公開(kāi)信息整理 2 消費(fèi)金融公司 消費(fèi)金融公司 消費(fèi)金融公司是經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) 定位于不吸收公眾存款 以小額 分散為原則 為中 國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu) 包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款及一 般用途個(gè)人消費(fèi)貸款等 消費(fèi)金融公司的市場(chǎng)定位為商業(yè)銀行的補(bǔ)充 主要針對(duì)中低收入及新興客戶群 通過(guò)提 供寬泛靈活的信貸產(chǎn)品 廣泛的地區(qū)覆蓋和快速的市場(chǎng)來(lái)提供金融服務(wù) 相比銀行 因?yàn)閱?筆授信額度小 審批快 無(wú)需抵押擔(dān)保 服務(wù)靈活等特點(diǎn)而具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力 當(dāng)前的消費(fèi)金融公司商業(yè)模式可分為三類 一類是以線下渠道為主 如錦程消費(fèi)金融 捷信消費(fèi)金融等 一類主打 O2O 模式 如海爾消費(fèi)金融 蘇寧消費(fèi)金融 中郵消費(fèi)金融 還有一類將自身定位為互聯(lián)網(wǎng)金融公司 如招聯(lián)消費(fèi)金融 馬上消費(fèi)金融等 目前 消費(fèi)金 融公司通過(guò)與商戶合作的方式基本覆蓋了網(wǎng)上零售 家裝 租房 婚慶 教育 旅游 助業(yè) 等消費(fèi)領(lǐng)域 產(chǎn)品主要分為個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款和一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款等 截至 2019 年 5 月末 共有 24 家消費(fèi)金融公司獲批 其中 23 家已經(jīng)開(kāi)業(yè) 根據(jù)相關(guān)數(shù) 據(jù) 持牌消費(fèi)金融公司 2018 年底總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為 3875 億元 其中有兩家的規(guī)模超過(guò) 500 億元 已成為我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的重要組成部分 3 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái) 互聯(lián)網(wǎng)金融的積極參與 是我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展中一個(gè)非常顯著的特點(diǎn) 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示 從 2014 年的 0 02 萬(wàn)億到 2018 年的 7 8 萬(wàn)億 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模增幅近 400 倍 按 2017 年統(tǒng)計(jì)口徑中 銀行業(yè)占比 12 為標(biāo)準(zhǔn) 剔除銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)貸款后 2017 年 2018 年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模仍達(dá)到 3 9 6 9 萬(wàn)億 規(guī)模仍然不可小覷 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 包 括持牌消費(fèi)金融公司 電商系 消費(fèi)分期平臺(tái)及其他各類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司等 憑借便 捷的貸款審批 創(chuàng)新的金融產(chǎn)品 縱深的消費(fèi)場(chǎng)景 強(qiáng)大的滲透能力以及深度的金融科技應(yīng) 6 用等優(yōu)勢(shì)獲得快速發(fā)展 在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)不足 便利居民消費(fèi)借貸等方面發(fā)揮了積極作 用 在涉足消費(fèi)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中 電商 支付平臺(tái)居于主導(dǎo)地位 相比商業(yè)銀行以 及傳統(tǒng)的消費(fèi)金融公司 電商 支付平臺(tái)在消費(fèi)金融領(lǐng)域具備天然的優(yōu)勢(shì) 一方面 電商 支付平臺(tái)有著龐大的客戶群 而且擁有較為明確的購(gòu)物需求 結(jié)合其多年的積累的大數(shù)據(jù)資 源 可以評(píng)估客戶的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)能力 有利于全方位信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的構(gòu)建 另一方 面 電商 支付平臺(tái)有效地切入到消費(fèi)場(chǎng)景中 由其自身提供消費(fèi)金融產(chǎn)品相比于轉(zhuǎn)到其他 平臺(tái)再申請(qǐng)消費(fèi)金融方便快捷 消費(fèi)金融成為電商 支付平臺(tái)生態(tài)建設(shè)的一種有益補(bǔ)充 電 商 支付平臺(tái)通過(guò)各自關(guān)聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)小貸 保理 消費(fèi)金融牌照 依托平臺(tái)的客戶資源 從自 身平臺(tái)分期 逐步發(fā)展到其他消費(fèi)場(chǎng)景分期 乃至無(wú)抵押現(xiàn)金貸款 從 2014 年開(kāi)始 以螞 蟻金服為代表的電商 支付系平臺(tái)率先切入消費(fèi)金融領(lǐng)域 圍繞自身所搭建的購(gòu)物 支付場(chǎng) 景和積累的海量用戶 先后推出了螞蟻 花唄 借唄 等消費(fèi)金融產(chǎn)品 隨后取得了快 速發(fā)展 截止目前花唄用戶量已經(jīng)超過(guò) 1 億 與商業(yè)銀行和持牌消費(fèi)金融公司相比 互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的服務(wù)對(duì)象主要是 35 歲以下的年輕 人以及特定場(chǎng)景 如小額消費(fèi) 購(gòu)物 旅游等 的消費(fèi)群體 其中包括大量從未有信貸行為 的白名單群體 而且單筆貸款金額也要更小 以滿足高頻 小額的普惠金融需求 圖 1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模及增速 億元 資料來(lái)源 艾瑞咨詢 1 1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模統(tǒng)計(jì)口徑包括銀行 持牌消費(fèi)金融公司 電商系 消費(fèi)分期平臺(tái)及其他各類互 聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司提供的個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)放貸規(guī)模 7 二 二 我國(guó)我國(guó)消費(fèi)金融消費(fèi)金融發(fā)展存在的問(wèn)題發(fā)展存在的問(wèn)題 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看 我國(guó)以消費(fèi)信貸為代表的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展有其必然性 而且未來(lái) 仍有廣闊的空間 在實(shí)踐中 消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在客戶類型 市場(chǎng)營(yíng)銷 產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式 業(yè)務(wù) 流程 風(fēng)險(xiǎn)控制等方面與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出不同特點(diǎn) 消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展在滿足消 費(fèi)者金融需求 促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的同時(shí) 也由于其機(jī)構(gòu)眾多 覆蓋面廣 業(yè)務(wù)模式新等而產(chǎn)生 新的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題 亟待加以規(guī)范 一 一 結(jié)構(gòu)性失衡結(jié)構(gòu)性失衡依然存在依然存在 從整體覆蓋范圍上看 我國(guó)消費(fèi)金融供給仍顯不足 對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家 80 以上成年人可從 銀行獲得消費(fèi)金融 我國(guó)僅 40 成年人可以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù) 從結(jié)構(gòu)上看 我國(guó)消 費(fèi)金融配置不均衡現(xiàn)象突出 從可獲得性角度看 大致可以將我國(guó)居民消費(fèi)金融分為三個(gè)層 次 第一層次是信貸相對(duì)充足層 以 2017 年為例 我國(guó)僅 39 78 的成年人 約 4 8 億人次 能夠通過(guò)商業(yè)銀行獲得消費(fèi)貸款 銀行提供的消費(fèi)貸款規(guī)模 約為 30 37 萬(wàn)億元 占消費(fèi)金 融總規(guī)模的 93 從貸款用途上看 銀行消費(fèi)金融主要流向了房貸和車貸 2017 年 我國(guó) 消費(fèi)金融人均余額約 6 33 萬(wàn)元 去掉房貸和車貸后的狹義消費(fèi)金融人均余額約 1 97 萬(wàn)元 第二層次是信貸相對(duì)不足層 2017 年 我國(guó) 22 74 的成年人 約 2 74 億 通過(guò)銀行以 外的機(jī)構(gòu)及平臺(tái)獲得了消費(fèi)金融 非銀行機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)金融規(guī)模 約 2 31 萬(wàn)億 占我國(guó) 消費(fèi)金融總規(guī)模的 7 非銀行機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)金融人均余額為 8418 元 遠(yuǎn)低于銀行服務(wù) 群體的 6 33 萬(wàn)元和 1 97 萬(wàn)元 第三層次是信貸短缺層 從相關(guān)數(shù)據(jù)看 2017 年 我國(guó)還有約 4 54 億成年人沒(méi)有獲得 過(guò)消費(fèi)金融 占我國(guó)成年人口的 37 48 而發(fā)達(dá)國(guó)家僅不足 20 的成年人無(wú)法從銀行獲得 消費(fèi)金融 可見(jiàn)我國(guó)長(zhǎng)尾客戶的消費(fèi)金融市場(chǎng)仍有發(fā)展空間 如何更好地服務(wù)信貸短缺的群 體 將是下一步消費(fèi)金融政策著力和創(chuàng)新的重點(diǎn) 8 圖 2 消費(fèi)貸款配置不平衡 資料來(lái)源 螞蟻金服 國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 二 傳統(tǒng)信貸模式的制約 二 傳統(tǒng)信貸模式的制約 解決 7 億多消費(fèi)金融缺乏或相對(duì)不足人群的可獲得性問(wèn)題 顯然是我國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域 的當(dāng)務(wù)之急 造成這種結(jié)構(gòu)失衡的根源 與傳統(tǒng)信貸模式受到的制約不無(wú)關(guān)系 一方面是征信體系的制約 2017 年 美國(guó)成年人征信覆蓋率達(dá) 95 瑞典的征信系統(tǒng)已 覆蓋全國(guó) 16 歲以上人群 我國(guó)大陸地區(qū)征信系統(tǒng)近年來(lái)取得長(zhǎng)足進(jìn)展 截至 2017 年底已采 集 9 9 億自然人信息 但形成有效征信記錄的人數(shù)為4 8 億人 占我國(guó)成年人比例不足 40 從數(shù)據(jù)上看我國(guó)自然人有效征信占比與獲得銀行消費(fèi)金融的人群比例相當(dāng) 在傳統(tǒng)依賴客戶 征信數(shù)據(jù)的信貸模式中 沒(méi)有征信記錄的個(gè)人 自然被隔離在了正規(guī)金融體系的覆蓋范圍之 外 信用鴻溝 由此形成 另一方面 對(duì)于缺乏征信記錄的白名單客戶 商業(yè)銀行主要利用傳統(tǒng)線下方式 通過(guò)銀 行網(wǎng)點(diǎn)和線下場(chǎng)景觸及這部分長(zhǎng)尾客戶 這種線下方式需要耗費(fèi)大量的人力 從貸前到貸后 都需要專門的客戶經(jīng)理進(jìn)行服務(wù)以及對(duì)借款人的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行盤查和跟蹤 面臨觸達(dá)成本 高 風(fēng)控成本高的難題 較高的服務(wù)成本使得線下大規(guī)模拓展消費(fèi)金融的商業(yè)模式難以持續(xù) 三 多頭借貸與資金違規(guī)使用 三 多頭借貸與資金違規(guī)使用 在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)的記錄未完全納入征信系統(tǒng) 中小消費(fèi)金融平臺(tái)信息共享不足的 情況下 近幾年消費(fèi)金融中多頭借貸的現(xiàn)象嚴(yán)重 多頭借貸 是指單個(gè)借款人向 2 家或者 2 家以上的消費(fèi)金融平臺(tái)提出借貸需求的行為 由于單個(gè)用戶的償還能力是有限的 向多方借 貸必然蘊(yùn)含著較高的風(fēng)險(xiǎn) 一般來(lái)說(shuō) 當(dāng)借貸人出現(xiàn)了多頭借貸的情況 說(shuō)明該借貸人資金 需求出現(xiàn)了較大困難 有理由懷疑其還款能力 有數(shù)據(jù)顯示 多頭借貸用戶的信貸逾期風(fēng)險(xiǎn) 9 是普通客戶的 3 4 倍 貸款申請(qǐng)者每多申請(qǐng)一家機(jī)構(gòu) 違約的概率則會(huì)上升 20 究其原因 這些用戶往往是在借新貸還舊貸 或者增加了新的較大金額消費(fèi) 本金加利息導(dǎo)致債務(wù)不斷 累積 當(dāng)超出償還能力時(shí) 只能選擇逾期 在實(shí)踐中 由于征信體系不完善以及競(jìng)爭(zhēng)的加劇 不同機(jī)構(gòu)在開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)過(guò)程中 存在對(duì)同一客戶多頭授信 過(guò)度授信的情況 導(dǎo)致資金供給超過(guò)了消費(fèi)者的真實(shí)資金需求 部分消費(fèi)金融缺乏真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景支撐 資金流向不透明 甚至流向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域 為按期履約 消費(fèi)者甚至采用 以貸還貸 的方式 導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷積累 除了多頭負(fù)債外 近幾年消費(fèi)金融被違反用途挪至房市等投資渠道的現(xiàn)象也較為突出 根據(jù)易居研究院的數(shù)據(jù) 2017 年上半年 80 的新增住戶短期消費(fèi)貸款流向了房市 由于目 前對(duì)消費(fèi)貸的流向沒(méi)有一個(gè)完整的監(jiān)控機(jī)制 尤其是商業(yè)銀行所發(fā)行的不限定類型消費(fèi)貸 消費(fèi)貸款一旦套現(xiàn)取出后再跨銀行轉(zhuǎn)入 就無(wú)法繼續(xù)監(jiān)測(cè)資金去向 2017 年 11 月以來(lái) 盡 管銀保監(jiān)會(huì)多次會(huì)同多地政府和銀行合力打擊 消費(fèi)貸流入房市 但依然避免不了客戶從 各平臺(tái)進(jìn)行消費(fèi)貸款后套現(xiàn)用于支付購(gòu)房的首付 如果大量消費(fèi)貸款進(jìn)行 偽裝 后用于房 貸加杠桿 資金流向與發(fā)放用途不一致 既增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理難度 也增加居民部 門杠桿率 滋生房地產(chǎn)領(lǐng)域 銀行業(yè)和居民部門的金融風(fēng)險(xiǎn) 從消費(fèi)貸款期限結(jié)構(gòu)變化也能看出房貸流向房地產(chǎn)的端倪 相較以房貸為主的居民中長(zhǎng) 期消費(fèi)性貸款而言 短期消費(fèi)性貸款則對(duì)應(yīng)著真正的居民消費(fèi) 是實(shí)現(xiàn)以消費(fèi)促增長(zhǎng)的主動(dòng) 力 但 2017 年以來(lái) 中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款與短期消費(fèi)貸款余額之比持續(xù)上升 由 2017 年初的 23 上升至 2018 年底的 30 以上 直至 2019 年初才有所放緩 圖 3 中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款與短期消費(fèi)貸款余額之比 資料來(lái)源 中國(guó)人民銀行 Wind 國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 10 四 消費(fèi)者保護(hù)有待加強(qiáng) 四 消費(fèi)者保護(hù)有待加強(qiáng) 我國(guó)消費(fèi)金融的高速發(fā)展 離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)與金融科技的支撐 但由于監(jiān)管相對(duì)滯后 如 高利貸 過(guò)度貸款 惡意催收等侵害借款人利益的行為屢見(jiàn)不鮮 造成了極為惡劣的社會(huì)影 響 消費(fèi)金融的參與者眾多 各方法律關(guān)系不明晰 尤其是在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中 貸款業(yè)務(wù) 主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易 大量的實(shí)質(zhì)性交易處理全部隱藏至后臺(tái) 金融消費(fèi)者往往只能面 對(duì)極簡(jiǎn)化的操作流程和標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)描述 缺少進(jìn)一步風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)詢和疑問(wèn)解答途徑 由于金融 消費(fèi)者的金融知識(shí)和能力參差不齊 多數(shù)人缺乏衡量風(fēng)險(xiǎn)和自我維權(quán)意識(shí)和途徑 在這種情 況下 金融消費(fèi)者因信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的弱勢(shì)地位會(huì)愈發(fā)明顯 此外 消費(fèi)者為獲取消費(fèi)金融通常需要提供個(gè)人身份信息 交易記錄 信用資料等 目 前我國(guó)在消費(fèi)者隱私保護(hù)方面還存在政策缺失 部分機(jī)構(gòu)在采集消費(fèi)者個(gè)人信息的同時(shí) 向 其他機(jī)構(gòu)出售信息牟利 損害消費(fèi)者利益 三 三 消費(fèi)金融與經(jīng)濟(jì)結(jié)消費(fèi)金融與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)構(gòu)升級(jí) 無(wú)論基于政策理論 還是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)分析 消費(fèi)金融在一國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中具有極重要的 作用 在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)過(guò)程中 也不例外 從過(guò)去一段時(shí)間的發(fā)展來(lái)看 我國(guó)消 費(fèi)金融發(fā)展的價(jià)值體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面 一 一 擴(kuò)大內(nèi)需 拉動(dòng)消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需 拉動(dòng)消費(fèi) 2018 年 4 月 23 日 中央政治局會(huì)議要求 要堅(jiān)持積極的財(cái)政政策取向不變 保持貨 幣政策穩(wěn)健中性 注重引導(dǎo)預(yù)期 把加快調(diào)整結(jié)構(gòu)與持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需結(jié)合起來(lái) 這是繼 2014 年 12 月之后 中央政治局會(huì)議再提 擴(kuò)大內(nèi)需 擴(kuò)大內(nèi)需包括擴(kuò)大投資需求和擴(kuò)大消費(fèi)需求 在企業(yè)杠桿率高企的背景下 擴(kuò)大投資需 求受到越來(lái)越多的制約 而擴(kuò)大消費(fèi)需求則大有可為 發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明 一國(guó)經(jīng)濟(jì)在 走向成熟的過(guò)程中 居民消費(fèi)的數(shù)量和質(zhì)量的提高將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要推動(dòng) 力 世界主要經(jīng)濟(jì)體的居民消費(fèi)對(duì)于 GDP 的貢獻(xiàn)長(zhǎng)期在 50 以上 美國(guó)接近 70 在全球 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下 由投資主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式難以為 繼 出口需求日漸疲乏 消費(fèi)需求較好地發(fā)揮了對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定作用 居民消費(fèi)將成為主 導(dǎo)今后較長(zhǎng)時(shí)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)動(dòng)力 并由此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加快轉(zhuǎn)型 助力轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式 適度發(fā)展消費(fèi)金融有助于拉動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng) 自 2009 年開(kāi)展試點(diǎn)以來(lái) 我國(guó)消費(fèi)金融由點(diǎn) 11 及面 全面鋪開(kāi) 國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì) 支持和引導(dǎo)消費(fèi)金融的健康發(fā)展 隨著 相關(guān)政策體系的不斷完善 消費(fèi)金融在頂層設(shè)計(jì)中有了更清晰的定位 消費(fèi)金融市場(chǎng)也得到 前所未有的爆發(fā)式增長(zhǎng) 從規(guī)模上看 近幾年我國(guó)消費(fèi)貸款規(guī)模增長(zhǎng)迅速 根據(jù)人民銀行的 數(shù)據(jù) 我國(guó)居民消費(fèi)貸款余額從 2015 年初的 15 7 萬(wàn)億元增加到 2019 年 9 月 40 8 萬(wàn)億元 增幅達(dá) 159 9 從消費(fèi)貸款結(jié)構(gòu)上看 越來(lái)越多的消費(fèi)貸款用于實(shí)際消費(fèi) 而非用于購(gòu)房 2017 年以來(lái) 短期消費(fèi)貸款增速快速走高 而以涉房貸款為主的中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增速明顯 回落 目前 短期消費(fèi)貸款占總消費(fèi)貸款的占比還在持續(xù)上升 實(shí)證數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)金融與人 均消費(fèi)呈現(xiàn)明顯的正相關(guān) 可見(jiàn)消費(fèi)金融的發(fā)展可以有力地促進(jìn)了消費(fèi)增長(zhǎng) 在拉動(dòng)內(nèi)需 穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí) 顯著優(yōu)化了總需求結(jié)構(gòu) 圖 4 金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸款余額及增速 億元 資料來(lái)源 中國(guó)人民銀行 國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 12 圖 5 2018 年 335 個(gè)城市人均消費(fèi)貸款指數(shù)與人均網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)水平指數(shù)散點(diǎn)圖 資料來(lái)源 螞蟻金服 二 促進(jìn)消費(fèi)升級(jí) 帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 二 促進(jìn)消費(fèi)升級(jí) 帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō) 消費(fèi)金融能夠增加其當(dāng)前可以使用的資金 使得其面臨的流動(dòng)性約束 得以緩解 進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)者增加消費(fèi) 而且 消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)的影響不僅體現(xiàn)在消費(fèi) 數(shù)量上 還體現(xiàn)在消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化上 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看 在人均收入達(dá)到一定水平后 居民 的消費(fèi)結(jié)構(gòu)會(huì)逐漸升級(jí) 表現(xiàn)為對(duì)非耐用品的消費(fèi)占比下降 對(duì)服務(wù)的消費(fèi)占比上升 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看 美國(guó)從 20 世紀(jì) 60 年代以來(lái) 在居民消費(fèi)中 耐用品消費(fèi)占比從 1965 年的 36 9 下降至 2018 年的 20 64 耐用品消費(fèi)占比從 1965 年的 15 0 小幅下降至 2018 年的 10 54 服務(wù)消費(fèi)占比從 1965 年的 48 1 上升至 2018 年的 68 82 如果中國(guó)的消費(fèi) 結(jié)構(gòu)演進(jìn)遵循類似的路徑 將意味著服務(wù)消費(fèi)仍有極其廣闊的發(fā)展空間 耐用品消費(fèi)則會(huì)保 持相對(duì)較快增長(zhǎng) 圖 6 美國(guó)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變遷 資料來(lái)源 Wind 從中國(guó)的實(shí)際情況看 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示 消費(fèi)金融不僅增加了消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品的消費(fèi) 近年來(lái)還開(kāi)始更多向個(gè)人成長(zhǎng) 自我提升的領(lǐng)域延伸 與健康 養(yǎng)老 教育 旅游等 非傳 統(tǒng) 商品相關(guān)的消費(fèi)金融規(guī)模不斷擴(kuò)大 比如 汽車貸款可以提高消費(fèi)者的購(gòu)買力 促進(jìn)汽 車銷售 螞蟻花唄等各種互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品 可以促進(jìn)電器等耐用消費(fèi)品以及其他服務(wù)類 0 10 20 30 40 50 60 70 80 1929 1932 1935 1938 1941 1944 1947 1950 1953 1956 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 美國(guó)居民消費(fèi)機(jī)構(gòu) 耐用品非耐用品服務(wù) 中國(guó)中國(guó) 2017 13 消費(fèi)的銷售 等等 圖 7 升級(jí)型消費(fèi)增速與整體消費(fèi)增速 資料來(lái)源 Wind 在推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)的過(guò)程中 消費(fèi)金融通過(guò)增加消費(fèi)者對(duì)于高附加值產(chǎn)品的需求 促進(jìn)高 附加值產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 從而進(jìn)一步淘汰低端落后產(chǎn)能 從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 尤其是在投資 和進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)出現(xiàn)乏力的情況下 推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 推動(dòng)我國(guó) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向中高端邁進(jìn) 三 踐行普惠金融 實(shí)現(xiàn)共享發(fā)展 三 踐行普惠金融 實(shí)現(xiàn)共享發(fā)展 隨著金融業(yè)的快速發(fā)展 很多機(jī)構(gòu)和個(gè)人都已獲得了充分 在一定程度上甚至過(guò)度的金 融服務(wù) 但是 仍有相當(dāng)數(shù)量的普通居民和弱勢(shì)領(lǐng)域 如小微企業(yè) 民營(yíng)企業(yè)和 三農(nóng) 領(lǐng) 域 難以獲得有效 充分的金融支持 有些甚至還面臨著金融服務(wù)的空白 有鑒于此 金融 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出 以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向 積極開(kāi)發(fā)個(gè)性化 差異化 定制化的金融產(chǎn) 品 旨在于優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系與產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 解決服務(wù)對(duì)象不匹配的痼疾 使之更好地服務(wù) 于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與民生 消費(fèi)金融是普惠金融的重要組成部分 在我國(guó) 盡管消費(fèi)金融已經(jīng)發(fā)展 30 多年 但在 很長(zhǎng)時(shí)間里 銀行消費(fèi)金融主要服務(wù)于央行征信體系覆蓋的高凈值 高收入人群 主要產(chǎn)品 是信用卡與汽車貸款 許多潛在客戶群體未被有效覆蓋 尤其是 35 歲以下年輕人群以及三 線及以下城市或農(nóng)村居民 一般而言 他們因較低 或不穩(wěn)定 的個(gè)人收入水平 不穩(wěn)定的 工作性質(zhì)以及居住地較落后的金融發(fā)展?fàn)顩r難以得到消費(fèi)金融服務(wù) 無(wú)法緩解短期流動(dòng)性缺 8 6 4 2 0 2 4 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 450000 2004 12 2005 12 2006 12 2007 12 2008 12 2009 12 2010 12 2011 12 2012 12 2013 12 2014 12 2015 12 2016 12 2017 12 2018 12 金融機(jī)構(gòu) 人民幣 資金運(yùn)用 各項(xiàng)貸款 境內(nèi)貸款 住戶貸款 消費(fèi)貸款 金融機(jī)構(gòu) 人民幣 資金運(yùn)用 各項(xiàng)貸款 境內(nèi)貸款 住戶貸款 經(jīng)營(yíng)貸款 城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保健和教育文化娛樂(lè)服務(wù)消費(fèi)支出增速 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增速 RHS 全國(guó)居民醫(yī)療保健和教育文化娛樂(lè)服務(wù)消費(fèi)支出增速 全國(guó)居民消費(fèi)增速 RHS 億元 14 乏 更提不上平滑消費(fèi) 近年來(lái) 在政策不斷推動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下 消費(fèi)金融公 司 大型電商 消費(fèi)分期電商 網(wǎng)貸平臺(tái) 細(xì)分領(lǐng)域平臺(tái)等紛紛布局消費(fèi)金融 有效緩解了 此類客戶金融服務(wù)獲得率低的問(wèn)題 釋放了年輕人群以及三線及以下城市居民的消費(fèi)能力 一方面 通過(guò)釋放長(zhǎng)尾群體的消費(fèi)能力 為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)提供了有力的支持 另一方面則大大 促進(jìn)了消費(fèi)平權(quán) 將共享發(fā)展理念落到了實(shí)處 圖 8 螞蟻花唄用戶的區(qū)域分布 資料來(lái)源 螞蟻金服 國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 專欄 螞蟻花唄 借唄服務(wù)長(zhǎng)尾客戶戶 2015 年至今 螞蟻金服向數(shù)億用戶推出兩款消費(fèi)金融產(chǎn)品 即花唄和借唄 主要服務(wù)我 國(guó)消費(fèi)金融相對(duì)不足和缺乏人群 目前花唄用戶量超過(guò) 1 億 在消費(fèi)金融方面 螞蟻金服與 主要服務(wù)我國(guó) 4 8 億有信貸記錄人群的商業(yè)銀行形成分層次 錯(cuò)位發(fā)展的互補(bǔ)態(tài)勢(shì) 以花唄 為例 經(jīng)全量數(shù)據(jù)比對(duì) 花唄用戶與商業(yè)銀行信用卡客戶重疊率在 25 以下 花唄 借唄的普惠性特征較為明顯 一是主要服務(wù)長(zhǎng)尾用戶 與商業(yè)銀行消費(fèi)金融客戶 主要為一至三線城市的中產(chǎn)群體不同 花唄 借唄用戶近一半用戶分布在三線及以下城市 從職業(yè)分布來(lái)看 根據(jù)風(fēng)控模型的識(shí)別和評(píng)估 借唄服務(wù)的客群中 職業(yè)為白領(lǐng) 教職工 公務(wù)員 醫(yī)務(wù)人員 上市公司高管 優(yōu)質(zhì)企業(yè)員工的人數(shù)占比約 20 超 70 的客戶均為就 職于中小企業(yè)的普通工薪階層 此類客群較難在傳統(tǒng)商業(yè)銀行得到金融服務(wù) 借唄有效彌補(bǔ) 了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足 二是用戶年輕化 與商業(yè)銀行消貸客戶 30 歲至 50 歲為主不同 花唄 借唄用戶相對(duì)年輕化 以互聯(lián)網(wǎng)主力人群為主 三是授信金額 支付金額更低 2019 年銀行卡卡均授信額度超過(guò) 2 萬(wàn)元 而花唄截至 2018 年 12 月底人均授信額度不到 4000 元 四是使用場(chǎng)景普惠化 與信用卡主要用于商超等大中型消費(fèi)場(chǎng)景不同 大量花唄使用場(chǎng) 15 景為小微場(chǎng)景 如小區(qū)便利店 早點(diǎn)鋪等 圖 9 花唄與銀行信用卡的人均授信額 資料來(lái)源 螞蟻金服 國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 根據(jù)螞蟻金服的數(shù)據(jù)分析 螞蟻金服消費(fèi)金融主要用于生活剛性消費(fèi)需求 滿足大眾對(duì) 于日常消費(fèi)的需求 花唄主要被用于生存類 實(shí)物類和非耐用品類等生活剛需消費(fèi) 并沒(méi)有 超出能力去追求享受型和大件高額耐用品消費(fèi) 從花唄 借唄用戶支用情況來(lái)看 目前花唄 戶均賬單金額僅 900 元左右 借唄筆均支用金額僅 3000 元左右 這表明花唄 借唄就是用 于日常小額消費(fèi)場(chǎng)景的產(chǎn)品 從授信額度使用率上看 用戶杠桿率不高 花唄 借唄用戶的 授信額度使用率分別都不超過(guò) 20 50 在授信額度原本就比較低的情況下 一定程度上 反映了用戶借貸行為是理性的 沒(méi)有過(guò)度使用信用杠桿 2018 年 螞蟻金服旗下消費(fèi)金融產(chǎn)品花唄 借唄向銀行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放 共同向長(zhǎng)尾 用戶提供普惠性消費(fèi)貸款 花唄 借唄所獲得的貸款資金 很大一部分來(lái)自金融機(jī)構(gòu) 而 金融機(jī)構(gòu)也借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)一定程度上突破了 二八定律 服務(wù)到更多用戶 截至 2019 年 8 月 已經(jīng)有 70 余家銀行 消費(fèi)金融 信托公司與花唄 借唄合作 共同服務(wù)支付寶用 戶 四 助力征信體系建設(shè) 完善金融基礎(chǔ)設(shè)施 四 助力征信體系建設(shè) 完善金融基礎(chǔ)設(shè)施 建立健全個(gè)人征信體系 有利于完善現(xiàn)代金融治理 有利于實(shí)現(xiàn)金融普惠 有利于促進(jìn) 我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展 經(jīng)過(guò)持續(xù)的努力 我國(guó)金融征信建立頗有成效 央行權(quán)威數(shù)據(jù) 顯示 截至目前 人民銀行銀行征信系統(tǒng)已采集 9 9 億人信息 但這一數(shù)據(jù)同時(shí)也顯示 我 國(guó)仍有 4 6 億自然人沒(méi)有信貸記錄 這部分群體的信用數(shù)據(jù)多數(shù)難以依靠傳統(tǒng)手段獲得 而 實(shí)踐顯示 通過(guò)發(fā)展消費(fèi)金融采集其消費(fèi)金融信息并建立起個(gè)人信用記錄 不失為一條有效 16 途徑 消費(fèi)金融 尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展 憑借其觸及長(zhǎng)尾群體的優(yōu)勢(shì) 利用高頻的 線上的交易 借助大數(shù)據(jù) 云計(jì)算等技術(shù) 產(chǎn)生 沉淀和儲(chǔ)存了許多 信用白戶 的個(gè)人金 融及相關(guān)數(shù)據(jù) 充分填補(bǔ)了征信空白 完善了我國(guó)個(gè)人征信體系 并且 長(zhǎng)尾群體通過(guò)接觸 此類金融服務(wù) 可以逐漸提高其金融和商業(yè)信用意識(shí) 提高金融素養(yǎng) 這都有助加快我國(guó)完 成征信體系全覆蓋進(jìn)程 例如 螞蟻金服為我國(guó)數(shù)億 信用白戶 建立數(shù)字信用 并通過(guò)金 融產(chǎn)品大規(guī)模培育其守信意識(shí) 對(duì)我國(guó)加快全民信用體系建設(shè)作出了一定貢獻(xiàn) 四 四 我國(guó)我國(guó)消費(fèi)消費(fèi)金融行業(yè)展望金融行業(yè)展望 從行業(yè)整體發(fā)展空間來(lái)看 預(yù)計(jì)我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)整體仍會(huì)有五年以上的高速成長(zhǎng)期 預(yù)計(jì)表內(nèi)消費(fèi)金融占總信貸規(guī)模有可能突破 25 以上 當(dāng)然 在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大 背景下 監(jiān)管環(huán)境將日趨嚴(yán)格 整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的運(yùn)營(yíng)會(huì)越來(lái)越規(guī)范 在這個(gè)過(guò)程中 合 規(guī)經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)會(huì)愈發(fā)明顯 從監(jiān)管角度看 消費(fèi)金融行業(yè)未來(lái)規(guī)范的重點(diǎn)將集中在如下幾個(gè)方面 第一 完善監(jiān)管政策 按照 金融業(yè)務(wù)由持牌機(jī)構(gòu)開(kāi)展 的總體原則 出臺(tái)相應(yīng)管理辦 法對(duì)電商消費(fèi)金融平臺(tái) 分期購(gòu)物平臺(tái) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及其他主體開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn) 行規(guī)范 包括準(zhǔn)入條件 人員資質(zhì) 業(yè)務(wù)范圍 內(nèi)控制度 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 市場(chǎng)退出機(jī)制 消費(fèi) 者保護(hù)等 彌補(bǔ)監(jiān)管政策缺失 要注意不同類型機(jī)構(gòu)在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上的統(tǒng)一 避免引發(fā)不公平 競(jìng)爭(zhēng) 第二 加強(qiáng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 引導(dǎo)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)以真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景為支撐拓展 業(yè)務(wù) 通過(guò)線上 線下等多種渠道建立消費(fèi)場(chǎng)景 實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)與消費(fèi)場(chǎng)