海爾2014年財(cái)務(wù)報(bào)表分析

會(huì)計(jì)分析：根據(jù)山東和信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）注冊(cè)會(huì)計(jì)師趙波和王琳的審計(jì)意見，我們認(rèn)為，海爾股份公司財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了海爾股份公司2014年12月31日的合并及母公司財(cái)務(wù)狀況以及2014年度的合并及母公司經(jīng)營(yíng)成果和合并及母公司現(xiàn)金流量。項(xiàng)目質(zhì)量及整體質(zhì)量分析：一、 資產(chǎn)負(fù)債表分析根據(jù)海爾2014年資產(chǎn)負(fù)債表，編制資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析表，如下表所示。表1 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析表（一） 資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析1.資產(chǎn)狀況的初步分析公司的資產(chǎn)總額由年初的611億元增加到年末的750億元，同比增長(zhǎng)了22.75%。資產(chǎn)總額增加的主要原因在于：流動(dòng)資產(chǎn)增加了102億元，非流動(dòng)資產(chǎn)增加了37億元。流動(dòng)資產(chǎn)中，增長(zhǎng)較大的是貨幣資金：增長(zhǎng)數(shù)為80億元，同比增長(zhǎng)38.83%；其次是應(yīng)收賬款：增長(zhǎng)數(shù)為9.7億元，同比增長(zhǎng)22.40%。非流動(dòng)資產(chǎn)中，增長(zhǎng)較大的是長(zhǎng)期股權(quán)投資：增長(zhǎng)數(shù)為10.4億元，同比增長(zhǎng)44.83%;其次是固定資產(chǎn)：增長(zhǎng)數(shù)為14.8億元，同比增長(zhǎng)26.96%。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來講，流動(dòng)資產(chǎn)占比為79.33%，這一比例很高，說明公司經(jīng)營(yíng)較為靈活，但應(yīng)注意自身的穩(wěn)定性。非流動(dòng)資產(chǎn)占比由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。相比較來講，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)在當(dāng)年都有增長(zhǎng)，其中流動(dòng)資產(chǎn)的增幅為20.69%，非流動(dòng)資產(chǎn)增幅為31.36%，非流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)資產(chǎn)。2.負(fù)債與所有者權(quán)益的初步分析負(fù)債與所有者權(quán)益增加的原因在于：流動(dòng)負(fù)債增加36億元，非流動(dòng)負(fù)債增加了12.4億元，所有者權(quán)益增加了91億元?？梢?，所有者權(quán)益的增加額最大。從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，流動(dòng)負(fù)債占比為55.47%，非流動(dòng)負(fù)債占比為5.68%，所有者權(quán)益占比為38.80%。由這些比例可見，公司對(duì)短期資金的依賴性非常強(qiáng)，面臨的償債壓力非常大，風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較高。相對(duì)而言，流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債和所有者權(quán)益都有增加，流動(dòng)負(fù)債增加9.47%，非流動(dòng)負(fù)債增加41.06%，所有者權(quán)益增加45.50%。（二） 資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析1. 貨幣資金及其質(zhì)量分析從總體規(guī)模來看，公司貨幣資金同比增長(zhǎng)了38.13%，略大于資產(chǎn)的增幅。公司貨幣資金持有量在同行業(yè)中也處于較高的位置。相對(duì)來說，資產(chǎn)的安全性較強(qiáng)，質(zhì)量較高。另一方面，貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比重有所上升，公司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。相比較于長(zhǎng)虹和康佳來說，海爾公司貨幣資金占比在緩慢遞增，說明海爾企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，貨幣資金較充裕，能滿足公司交易性、預(yù)防性和投機(jī)性動(dòng)機(jī)但應(yīng)注意，在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，表明公司在運(yùn)用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問題。2. 應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析應(yīng)收賬款同比上升了22.40%，其在資產(chǎn)總額中的占比由年初的7.09%下降到年末的7.07%。在同行業(yè)中，公司的應(yīng)收賬款自2012年以來處于相對(duì)較低的水平（如圖2所示）。2014年，公司營(yíng)業(yè)收入上漲了2.54%，在此種情況下，應(yīng)收賬款上升了22.40%（如圖3所示），說明公司銷售商品狀況不是很好，公司當(dāng)年改變了以前的信用政策。自2012年開始，海爾公司的應(yīng)收賬款遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同業(yè)的其他兩個(gè)公司。說明公司對(duì)自己資金控制水平較高，資金可用水平較高。3.其他應(yīng)收款及其質(zhì)量分析其他應(yīng)收款同比下降了3.19%。就其他應(yīng)收款的規(guī)模而言，它由年初的2.82億元下降至年末的2.73億元。從附注中了解到，其他應(yīng)收款增按照賬齡來看，則主要是賬齡在1年以內(nèi)的其他應(yīng)收款。而對(duì)于賬齡較長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)較大的其他應(yīng)收款公司管理較為充分。4存貨及其質(zhì)量分析存貨同比增長(zhǎng)了9.41%，在資產(chǎn)總額中的占比由年初的11.29%下降到了年末的10.08%，表明2014年開始公司存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，所以減少了存貨占資產(chǎn)的比重。在同行業(yè)中，從2012年起，與其他企業(yè)水平相比，處于較低的位置（如圖4所示）。存貨的增加速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)增加速度（82.79%），使得存貨的比重下降，公司存貨占用資金相對(duì)較少，一直處于同業(yè)的較低水平，表明公司產(chǎn)品的銷售狀況非常好。5.長(zhǎng)期股權(quán)投資及其質(zhì)量分析長(zhǎng)期股權(quán)投資同比增長(zhǎng)44.83%，在資產(chǎn)總額中所占的比重也由年初的3.80%上升為年末的4.48%。公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資額在當(dāng)年有了一定幅度的上升。長(zhǎng)期股權(quán)投資具有投資大、投資期限長(zhǎng)、分風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，因此，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況影響很大。對(duì)于企業(yè)來說，進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資意味著企業(yè)的一部分資金，特別是現(xiàn)金投出后在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將無法收回，這將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期處于資金緊張的狀態(tài)，甚至陷入困境，另外，長(zhǎng)期股權(quán)投資的期限長(zhǎng)，期間難以預(yù)料的因素很多，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很大。因此，企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資較少處于增長(zhǎng)趨勢(shì)，說明公司的投資政策有所改變，有新的投資項(xiàng)目。6.固定資產(chǎn)及其質(zhì)量分析固定資產(chǎn)同比增加了26.96%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度快于資產(chǎn)總額，所以致使固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的占比由年初的9.00%變?yōu)槟昴┑?.29%，略有上升。在同行業(yè)中，公司固定資產(chǎn)在近年來處于略低的水平（如圖5所示）。由圖可知，海爾12年到14年固定資產(chǎn)增產(chǎn)率逐年下滑，一方面說明海爾市場(chǎng)生命周期逐漸走向了成熟型，不能維持其高速的增長(zhǎng)率；另一方面，海爾的固定資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)展到了一定水平， 所以繼續(xù)維持高增長(zhǎng)率不太可能。7.無形資產(chǎn)及其質(zhì)量分析公司在今年擁有了占資產(chǎn)總額比重為1.30%的無形資產(chǎn)從2012年的1.14%上升到現(xiàn)在的1.30%，上升幅度并不大。在同行業(yè)中處于中的偏下水平。但是，從絕對(duì)值上看，公司并不是同行業(yè)中最低的，而且無形資產(chǎn)在2012-2014年一直處于上升趨勢(shì)，如果公司能在無形資產(chǎn)項(xiàng)目上保持這種上升的態(tài)勢(shì)，那么公司將具有更強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展能力。公司對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備，這種做法使數(shù)字真實(shí)的反應(yīng)了公司無形資產(chǎn)的價(jià)值。（三）負(fù)債主要項(xiàng)目分析1. 對(duì)短期借款的分析短期借款在負(fù)債總額中所占的比重由年初的92.46%下降到年末的90.63%。就行業(yè)特點(diǎn)而言，房地產(chǎn)企業(yè)的短期借款占比和絕對(duì)額都不會(huì)很高，而且近年來呈現(xiàn)出一定的下降趨勢(shì)。在同行業(yè)中，公司的短期借款處于相對(duì)合理的水平（如圖7所示）。相對(duì)來講，公司未來面臨的短期內(nèi)償債壓力稍低。2. 對(duì)預(yù)收賬款的分析預(yù)收賬款同比增長(zhǎng)了19.89%，在權(quán)益總額中的占比也由年初的8.56%增長(zhǎng)到年末的9.19%。從絕對(duì)額來看，預(yù)收賬款增加了7億元。資料顯示公司預(yù)收賬款近年來不太穩(wěn)定，在同行業(yè)中也處于較高的水平（如圖8所示）。另外，公司的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)了2.54%，也出現(xiàn)了一定幅度的上升。公司近年來的營(yíng)業(yè)收入和預(yù)收賬款以幾乎一致的態(tài)勢(shì)不斷上升（如圖9所示），很好地表明了公司的預(yù)收賬款越多，它的產(chǎn)品越受市場(chǎng)歡迎，也預(yù)示著它未來收入將越快地增長(zhǎng)。3. 對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的分析 長(zhǎng)期負(fù)債同為42.6億元，較期初的30.2億元有了一定的增長(zhǎng)。（四）所有者權(quán)益分析 所有者權(quán)益較上一年上漲了62.91%，占權(quán)益總額的比重也由年初的26.43%上升為29.59%。這一下降，主要是因?yàn)槎鄶?shù)股東權(quán)益的增幅較大，其次是資本公積的增加。（五）資產(chǎn)負(fù)債表的總體評(píng)價(jià)綜上所述，公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，能夠維持公司的正常周轉(zhuǎn)。從資產(chǎn)來看，資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性都比較高。貨幣資金比重小幅上升，公司應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力得到增強(qiáng)，閑置資金較少。公司存貨大幅上升，公司存貨占用資金比重上升。從資產(chǎn)分布來看，公司在同行業(yè)中處于中等偏下位置，但增長(zhǎng)幅度較大，增長(zhǎng)空間充分。從負(fù)債和所有者權(quán)益來看，公司大部分為流動(dòng)負(fù)債，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債水平較高，比重很大，表明公司的資金來源以營(yíng)業(yè)為主，比較正常，預(yù)收應(yīng)付在負(fù)債中占據(jù)重要位置。運(yùn)營(yíng)成本比較低。公司債權(quán)人提供資金所占的比重即負(fù)債占比在同行業(yè)中也處于較為合理的水平（如圖10所示）。負(fù)債和所有者權(quán)益都在增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度較快。由于公司負(fù)債所占比重較大，公司仍然面臨一定的償債壓力。二、 利潤(rùn)表分析根據(jù)海爾2014年利潤(rùn)表，編制利潤(rùn)表的趨勢(shì)分析表。如表所示。(一) 利潤(rùn)表總體狀況的初步分析2010年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60,588,24.81萬(wàn)元，較2009年增長(zhǎng)了.88萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)83.72%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)83.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,824,28.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)105.46%；每股收益3.038元，同比增長(zhǎng)76.74%，公司的各項(xiàng)指標(biāo)都在呈較大的上升趨勢(shì)，今年公司經(jīng)營(yíng)盈利情況比較好，公司整體盈利能力較強(qiáng)。(二) 利潤(rùn)表主要項(xiàng)目的分析1. 對(duì)營(yíng)業(yè)收入的分析2014年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8,880,000萬(wàn)元，較2013年增長(zhǎng)了220,000萬(wàn)元，上升幅度較大。在同行業(yè)中，公司營(yíng)業(yè)收入處于很明顯的較高水平（如圖12所示）。而且，在2010年公司的營(yíng)業(yè)收入較同期都有一定的增長(zhǎng)，漲幅為2.54%。究其原因，營(yíng)業(yè)收入的緩慢增長(zhǎng)主要是以下幾類原因的作用共同所致。（1）2014年，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、亮下拖累空調(diào)銷售等因素影響，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)整體低迷，據(jù)中怡康監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2014年國(guó)內(nèi)冰箱、洗衣機(jī)、家用空調(diào)、熱水器等產(chǎn)品行業(yè)零售額分別同比下降3.83%,1.11%,1.95%,1.87%,第三、第四季度環(huán)比上半年下行趨勢(shì)更明顯，海外市場(chǎng)，消費(fèi)需求總體疲軟，國(guó)際金融市場(chǎng)匯率的大幅波動(dòng)不利家電出口。（2）撲面而來的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，正在影響人類生活的方方面面，人人互聯(lián)、物物互聯(lián)、人物互聯(lián)、服務(wù)互聯(lián)、萬(wàn)物互聯(lián)已成趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)快速影響著各行各業(yè)，也改變著家電行業(yè)。面對(duì)家電行業(yè)需求放緩、供需失衡的挑戰(zhàn)以及互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代帶來的機(jī)會(huì)，公司大力推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型及適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、渠道業(yè)務(wù)的升級(jí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，勇于創(chuàng)新變革，在保持白電行業(yè)引領(lǐng)者地位、實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量增長(zhǎng)的同時(shí)，初步構(gòu)建起向智慧互聯(lián)生活解決生態(tài)圈發(fā)展的基礎(chǔ)。2.對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析 2014年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到77.4億元，同比增長(zhǎng)25.24%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重也由年初的7.14%上升為年末的8.72%。，增長(zhǎng)幅度較小。（1） 營(yíng)業(yè)成本2014年公司營(yíng)業(yè)成本同比下降了0.62%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于營(yíng)業(yè)收入2.54%的增長(zhǎng)速度，營(yíng)業(yè)成本在營(yíng)業(yè)收入中的占比也由年初的74.66%下降到年末的72.48%。在同行業(yè)中，公司的營(yíng)業(yè)成本在近年來，尤其是當(dāng)年處于較低的水平（如圖13所示）。由表可知，公司內(nèi)部營(yíng)業(yè)成本的控制能力逐年上升。（2） 三項(xiàng)費(fèi)用 在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、銷量小幅度增加的情況下，銷售費(fèi)用同比只上升9.31%，大于營(yíng)業(yè)收入和銷量的增長(zhǎng)速度，說明公司的銷售活動(dòng)還需要一定的時(shí)間取得相應(yīng)的市場(chǎng)效果。管理費(fèi)用同比上升了12.62%，。財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降了404.037%，說明了海爾的銷售情況良好。2014年公司的三項(xiàng)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重緩慢上升，說明了在公司營(yíng)業(yè)收入在家的同時(shí)，各個(gè)方面的費(fèi)用緩慢增加，說明公司的產(chǎn)品急需開拓市場(chǎng)，從而期間費(fèi)用逐漸增加。總的來看，公司三項(xiàng)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中的占比處于比較合理的水平（如圖16所示）。(三) 利潤(rùn)表的總體評(píng)價(jià)從利潤(rùn)表揭示出來的信息可以看出，公司當(dāng)年業(yè)績(jī)有所下降的主要原因是成本費(fèi)用增幅10.33%高于營(yíng)業(yè)收入增幅2.54%。營(yíng)業(yè)成本、三項(xiàng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的增加幅度和走勢(shì)幾乎一致（如圖15所示）。2010年公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)也得益于經(jīng)濟(jì)的迅速恢復(fù)，但是我們可以看到，同行業(yè)的長(zhǎng)虹公司凈利潤(rùn)也處于增長(zhǎng)趨勢(shì)，因此如何保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)對(duì)公司具有至關(guān)重要的意義。我們還可以看到，公司的營(yíng)業(yè)成本的比重過大，如何控制和降低營(yíng)業(yè)成本的上升將決定公司的發(fā)展走勢(shì)。四、現(xiàn)金流量表分析根據(jù)海爾2010年現(xiàn)金流量表，編制現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析表。如表3所示：報(bào)告年度2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還.9.7.6收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金.3.3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金.33-取得投資收益收到的現(xiàn)金.5.4.88處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額.67.5.21處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額.2-收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金.15.74-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì).8.09購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金.2-取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-0-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金.8.9取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-0籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金.530-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-.1-.3四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響.71-.2-四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響-五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額附注：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備.1.8.7固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊.2.9.7無形資產(chǎn)攤銷.19.29.26長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷.53.98.62處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失-.89-.9.83固定資產(chǎn)報(bào)廢損失0-公允價(jià)值變動(dòng)損失0-財(cái)務(wù)費(fèi)用.6.9.3投資損失-.5-.4遞延所得稅資產(chǎn)減少.57-.5遞延所得稅負(fù)債增加-.05.98.75存貨的減少-.9.12-經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加其他.3.7.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~22、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本0-一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券0-融資租入固定資產(chǎn)0-3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額0-減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額0-加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額備注-(一) 現(xiàn)金流量表總體狀況的初步分析 從總體上看，公司當(dāng)年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為8,117,860,594元，同比上升了94.06%。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為7,006,580,363元，而2013年的值為6,510,329,449萬(wàn)元同比上升7.62%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-3,251,076,116元，2013年為-1,375,685,021；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為4,359,326,909萬(wàn)元，2013年的值為-.1元，同比上升571.47%。(二) 現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的分析1. 對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析從現(xiàn)金流量表可以看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量同比增長(zhǎng)了7.62%，在現(xiàn)金流入量中的占比由年初的97.85%下降到年末的92.57%，但比重仍然較大，表明公司現(xiàn)金流入很大一部分來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公司的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)比較穩(wěn)固，持續(xù)經(jīng)營(yíng)和獲利能力的穩(wěn)定程度在提高。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比增長(zhǎng)了14.86%，占比由年初的99.00%略下降至年末的98.92%，保持穩(wěn)定的較高比例，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入正常。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量同比增長(zhǎng)了15.6%，在現(xiàn)金總流出量中的占比由年初的93.28%下降到年末的91.19%。一方面，由于占比相對(duì)還是比較高的，所以公司的現(xiàn)金仍有較大的一部分主要用于開展主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)及獲利能力的穩(wěn)定程度較高；另一方面，占比的下降說明公司也在投資擴(kuò)張，未來還有很大潛力，但其風(fēng)險(xiǎn)性也提高了。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)了很大幅度的增長(zhǎng)且大于零，主要原因是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增幅大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增幅。說明公司的收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)減小，其營(yíng)銷能力也有所提高。在同行業(yè)中，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~也明顯處于高位（如圖16所示）。2. 對(duì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析從現(xiàn)金流量表可以看出，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量同比下降了50.48%，在現(xiàn)金總流出量中的占比由年初的1.58%下降到年末的0.67%。其原因在于“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”未收獲了大量的現(xiàn)金。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量同比增長(zhǎng)了47.15%，占現(xiàn)金總流出的比重由年初的3.33%大幅度上升到年末的4.20%。主要是“資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”同比上漲了113.55%，說明企業(yè)加大了投資力度，擴(kuò)大了投資的規(guī)模；其次是“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”同比上漲了14.2%，表明公司加大了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的力度，擴(kuò)張了其生產(chǎn)能力。有利于可持續(xù)發(fā)展，符合公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。同時(shí)構(gòu)建固定資產(chǎn)的支出遠(yuǎn)大于處置固定資產(chǎn)的收入也說明了公司正在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。這一結(jié)論與資產(chǎn)負(fù)債表分析中的結(jié)論一致。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~同比