無形資產(chǎn)評估案例.docx

無形資產(chǎn)評估案例1一、案例特點本案例是典型的以高新技術(shù)成果作價入股的評估案例，對技術(shù)風(fēng)險的分析和項目可行性評價，在資產(chǎn)評估中占有重要的地位。由于該項技術(shù)無形資產(chǎn)屬高新技術(shù)領(lǐng)域，技術(shù)成熟、市場前景好，而且，已完成前期風(fēng)險投資，委托方對該項無形資產(chǎn)期望值高。對受讓方來說，預(yù)計投資近3000萬元，而且需要支付大量現(xiàn)金，對技術(shù)的未來風(fēng)險十分關(guān)注。二、評估中起關(guān)鍵作用的因素對無形資產(chǎn)價值能否形成起決定性作用的因素是對技術(shù)的評價、對項目技術(shù)經(jīng)濟評價和評估技術(shù)參數(shù)的選擇。1、對技術(shù)的評價無形資產(chǎn)評估側(cè)重于從技術(shù)的成熟度分析。對于本評估項目，該技術(shù)除具有先進性外，更主要是具有可靠性，即已通過中試，生產(chǎn)工藝可行，技術(shù)成熟，而且產(chǎn)品正批量進入市場，各項質(zhì)量指標(biāo)基本達到或超過國外同類產(chǎn)品水平，并簽訂了供貨合同。因此，該項目未來收益和風(fēng)險都可以比較準(zhǔn)確地預(yù)測，這是選擇評估方法的基礎(chǔ)。2、對項目技術(shù)經(jīng)濟評價無形資產(chǎn)是依附于有形資產(chǎn)而發(fā)揮效益，因此，對投資和技術(shù)運營的有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)的分析評價是影響評估結(jié)果的基本因素。在本項目中，投資規(guī)模主要依據(jù)合資雙方意向和可行性，成本結(jié)構(gòu)分析通過原料構(gòu)成、價格水準(zhǔn)和工藝流程（人工費用）分析，資金周轉(zhuǎn)率取決于市場及同行業(yè)水平；銷售費用取決于營銷方式；財務(wù)費用取決于融資規(guī)模和方式；管理費用參考同行業(yè)水平。這些基本數(shù)據(jù)要依靠專業(yè)機構(gòu)出具的可行性報告或者由評估機構(gòu)獨立調(diào)查完成。3、技術(shù)參數(shù)的選取技術(shù)參數(shù)選取直接決定了評估的客觀性和科學(xué)性。無形資產(chǎn)評估的主要技術(shù)參數(shù)是超額收益年限、折現(xiàn)率和分成率。超額收益年限從法定保護期限、合同期限和技術(shù)自身情況等方面分析。從根本上說，超額收益年限是由技術(shù)的壟斷性和替代性決定，不同領(lǐng)域技術(shù)其超額收益期不同，如電子技術(shù)的超額收益期一般為2-3年，機械、化工類則長一些，最長不超過專利保護期，在實踐工作中多為310年。折現(xiàn)率一般由無風(fēng)險利率和風(fēng)險報酬率兩部分組成。無風(fēng)險利率一般是指銀行一年期存款利率或者政府發(fā)行的債券利率。對于具體一項技術(shù)資產(chǎn)的利潤分成率的確定，主要考慮技術(shù)的先進性、創(chuàng)新性和成熟度、技術(shù)的法律狀況和更新周期、市場前景、獲利能力、技術(shù)交易方式等，具體操作可運用層次分析法由專家評分確定。本評估采用專家評分和評估機構(gòu)對該技術(shù)的系統(tǒng)分析，參考我國對高新技術(shù)入股作為注冊資本構(gòu)成比例的規(guī)定，按35標(biāo)準(zhǔn)作為利潤分成率。三、運用特定評估方法應(yīng)注意的問題1、評估方法的選擇主要依據(jù)評估目的和評估資產(chǎn)特征。從評估目的來看，一是以轉(zhuǎn)讓或投資為目的時，通常采用收益法。二是以科技成果價值保全和價值補償為目的評估，通常采用成本法。從技術(shù)資產(chǎn)所處階段性，實驗室成果或者小試成果一般采用成本法，進入工業(yè)化階段的技術(shù)可采用收益法，中試技術(shù)成果，若采用收益法，對風(fēng)險應(yīng)給予充分考慮。2、必要的假設(shè)條件資產(chǎn)的價格是相對的，是在特定條件下的價格。由于無形資產(chǎn)不具有實物形態(tài)，價值的大小與資產(chǎn)的運營力度有密切關(guān)系，因此，利用收益現(xiàn)值法評估技術(shù)資產(chǎn)離不開經(jīng)營或者使用情況預(yù)測，因此，建立在科學(xué)分析基礎(chǔ)上的假設(shè)對評估技術(shù)資產(chǎn)價值十分重要。3、評估參數(shù)的匹配在技術(shù)無形資產(chǎn)評估中，需要選用適當(dāng)?shù)脑u估參數(shù)，主要參數(shù)有：技術(shù)資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命期、預(yù)期收益額、折現(xiàn)率、分成率等。用收益法評估時，其參數(shù)之間具有一致性，尤其是收益額與折現(xiàn)率之間要協(xié)調(diào)一致。四、對科技評估的管理及作用效果的啟示科學(xué)技術(shù)作為生產(chǎn)要素參與分配以后，技術(shù)無形資產(chǎn)地位日益重要。高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的法律地位，對科技成果價值評估提出了更高的要求，評估機構(gòu)和評估人員必須充分保障技術(shù)持有者和投資者的合法權(quán)益。在評估管理體系中，技術(shù)以無形資產(chǎn)形式歸并于資產(chǎn)評估管理的范圍。從客觀上，對技術(shù)無形資產(chǎn)的評估與傳統(tǒng)的資產(chǎn)評估在技術(shù)思想上迥然不同，納入科技評估范疇更能體現(xiàn)其特點。因此，科技評估的法律地位和建立科技評估管理標(biāo)準(zhǔn)是建立中國科技評估體系的關(guān)鍵問題。無形資產(chǎn)評估案例-2一、評估對象高品質(zhì)銅金粉屬于國家高新技術(shù)超微功能粉體材料領(lǐng)域，S公司在借鑒國外先進技術(shù)的基礎(chǔ)上，運用多學(xué)科、多領(lǐng)域前沿技術(shù)的交叉綜合，于1998年12月成功研制了高品質(zhì)銅金粉的生產(chǎn)技術(shù)。權(quán)威部門的檢測報告和用戶試用報告表明，技術(shù)水平達到國際先進水平。該產(chǎn)品具有分散性好、附著力強、穩(wěn)定性好、色澤逼真，酷似黃金，且光亮持久等特點，產(chǎn)品各項性能遠優(yōu)于國內(nèi)低品質(zhì)產(chǎn)品，可與國外進口產(chǎn)品相比，已成為高檔金色包裝印刷廉價代金最理想的材料。二、評估目的S科技有限公司研制開發(fā)了高品質(zhì)銅金粉生產(chǎn)技術(shù)，為加快公司的高品質(zhì)銅金粉技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進程，擬以該技術(shù)成果與D上市公司合資，以發(fā)揮各自的技術(shù)優(yōu)勢和資金優(yōu)勢。為合理確定雙方所占的股份，委托評估機構(gòu)對該技術(shù)無形資產(chǎn)的價值進行評估。三、評估報告用戶該報告委托方為S公司，是報告的主要用戶。D公司是擬合資對象，對無形資產(chǎn)評估分析過程及其結(jié)果十分重視。因此，本評估報告直接為委托方（技術(shù)轉(zhuǎn)讓方）提供參考意見，間接為技術(shù)受讓方投資決策（確定合資方式和認(rèn)同價值）提供參考依據(jù)。四、評估依據(jù)技術(shù)無形資產(chǎn)評估的依據(jù)包括法律依據(jù)、技術(shù)依據(jù)。法律依據(jù)主要有評估委托合同、國務(wù)院第91號令國有資產(chǎn)評估管理辦法及國有資產(chǎn)評估管理辦法實施細則。評估技術(shù)依據(jù)是國資辦發(fā)（1996）36號文件資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行），委托方提供的高品質(zhì)仿金復(fù)合金屬粉體材料（銅金粉）生產(chǎn)可行性研究報告及相關(guān)資料、委托單位19981999年的會計報表、由中國有色金屬工業(yè)粉末冶金產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督中心出具的銅金粉產(chǎn)品檢測報告、由H省分析測試中心出具的銅金粉產(chǎn)品分析測試報告、用戶意見和產(chǎn)品試用報告、產(chǎn)品購銷合同等；評估方收集的資料，包括同行專家對技術(shù)水平的評價、市場調(diào)查情況等。五、評估技術(shù)路線與方法技術(shù)資產(chǎn)評估中，以投資轉(zhuǎn)讓為目的的成熟技術(shù)評估，一般采用收益現(xiàn)值法。即通過對技術(shù)資產(chǎn)技術(shù)特征、市場前景、投資規(guī)模、生產(chǎn)效益等進行客觀分析，按照效益分成法則（LSLP法則），確定技術(shù)在該產(chǎn)品凈利潤中的比例，通過適當(dāng)?shù)倪€原利率，將未來超額收益折現(xiàn)作為無形資產(chǎn)價值。六、評估過程接受評估委托后，評估機構(gòu)組織人員對委托方技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)與企業(yè)經(jīng)營進行了實地考察，就該技術(shù)的性能、權(quán)屬、產(chǎn)品生產(chǎn)成本、市場情況進行了調(diào)查和分析。在此基礎(chǔ)上，按照資產(chǎn)評估的原則和技術(shù)路線進行評估。主要技術(shù)程序包括：1、對技術(shù)權(quán)屬進行核實。由于該技術(shù)沒有進行成果鑒定和成果登記，對產(chǎn)權(quán)的核實通過查閱原始科研、開發(fā)記錄確定。同時，在報告中對技術(shù)成果產(chǎn)權(quán)的確定方法作出特別說明。2、專家咨詢。邀請有關(guān)專家對技術(shù)的先進性、實用性、成熟度進行判斷，對項目開發(fā)可行性報告進行評價。3、確定評估前提。按照評估委托方提出的合資規(guī)模設(shè)想和可行性研究報告，在未來超額收益期內(nèi)，市場不成為限制因素，該項無形資產(chǎn)價值評估的限制因素是投資規(guī)模（生產(chǎn)規(guī)模）。4、確定生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品銷售能力。5、測算生產(chǎn)成本。根據(jù)可行性報告提供的數(shù)據(jù)，以及對企業(yè)成本會計的審核，在設(shè)計生產(chǎn)能力下，年綜合生產(chǎn)成本費用，包括產(chǎn)品銷售成本、管理費用、銷售費用和財務(wù)費用。6、測算凈利潤。七、評估結(jié)論（略）專利價值評估的方法專利價值是無形資產(chǎn)評估中的一項重要內(nèi)容，也是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)股份制經(jīng)營的一個重要方面。無形資產(chǎn)是企業(yè)的重要資產(chǎn)之一。財政部規(guī)定一般企業(yè)在股份制改造資產(chǎn)評估中無形資產(chǎn)所占比例可以占20%，國家科委對應(yīng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)其無形資產(chǎn)所占的比例可達30%。在美國籌建高技術(shù)企業(yè)時，技術(shù)資產(chǎn)所占的比例可達40%，特殊高技術(shù)企業(yè)可達60%，而我國無形資產(chǎn)的評估工作才剛剛開始。從本章起將分別論述專利、專有技術(shù)、商標(biāo)、版權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的作價計算方法。由于發(fā)明專利價值的計算方法有多種，并各有特色，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的類型、產(chǎn)品的性質(zhì)具體情況有選擇地使用。3.2.1“新增利潤”計算法(日本新技術(shù)開發(fā)集團公司曾使用過)1. 批量生產(chǎn)情況企業(yè)的新增利潤是由于使用專利技術(shù)，降低了生產(chǎn)成本，提高了產(chǎn)品質(zhì)量、銷售價格上升銷售數(shù)量增加等因素而實現(xiàn)的，因此這種新增利潤可以從使用專利技術(shù)后的盈利和未使用專利技術(shù)時用普通方法生產(chǎn)的盈利相減得出。即：公式：G=(PC)N-(P-C)N其中： G財政決算年度由于使用了專利技術(shù)所增加的利潤額Pf在上述情況下的產(chǎn)品銷售價格C在上述情況下的生產(chǎn)產(chǎn)品成本N在上述情況下的產(chǎn)品銷售數(shù)量P=在實施專利技術(shù)前-決算年度采用普通方法生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售價格C=在上述情況下生產(chǎn)的產(chǎn)品成本N=在上述情況下生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售數(shù)量在專利技術(shù)所生產(chǎn)的產(chǎn)品是開創(chuàng)性產(chǎn)品時，(P-C)N可以略去。注1： G=gain的G，P=Selling Price的P，C=productions Cost的C，N=selling Number或Propuction Number的N。注2：在采用普通方法生產(chǎn)期間，產(chǎn)品的銷售價格，成本和銷售數(shù)量變化幅度較大時，應(yīng)取采用專利技術(shù)和多年財政年度決算期的P、C、N的平均值加以計算。2. 產(chǎn)品全部自用的情況(1) 用專利技術(shù)生產(chǎn)和普通技術(shù)生產(chǎn)同類產(chǎn)品時，公式：G=(CC)N其中：G增加的利潤C=實施專利技術(shù)后在f財政決算年度內(nèi)產(chǎn)品(部件)的生產(chǎn)成本C=用普通法生產(chǎn)在第f財政決策年度內(nèi)的生產(chǎn)成本或從其他地方外購的成本注：這里所說的和“普通技術(shù)生產(chǎn)同類產(chǎn)品”是指將采用專利技術(shù)生產(chǎn)的中間產(chǎn)品( 部件)適用于最終產(chǎn)品，對最終產(chǎn)品的質(zhì)量、生產(chǎn)成本、銷售價格、銷售數(shù)量沒有特別顯著變化的情況。(2) 用專利技術(shù)生產(chǎn)和普通技術(shù)生產(chǎn)不同類產(chǎn)品時，公式：G=(PC)N(PC)N其中： Pf=由于將專利技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品(部件)用在最終產(chǎn)品上，在f決算期內(nèi)的，最終產(chǎn)品的銷售價格Cf=上述情況下的生產(chǎn)成本Nf=上述情況下的銷售數(shù)量P=用普通方法生產(chǎn)的產(chǎn)品(部件)用在最終產(chǎn)品上，在采用專利技術(shù)前一決算期內(nèi)銷售價格C=上述情況下的生產(chǎn)成本N=上述情況下的銷售數(shù)量(3) 產(chǎn)品(部件)一部分銷售，余下部分自用時，實施專利技術(shù)應(yīng)該增加的利潤(Gf)應(yīng)為銷售部分、依公式(1)計算得到的Gf(1)和自用部分依公式(2)或(3)計算得到的Gf(2)或Gf(3)之和 G=G (1)+G (2) G=G (1)+G (3)3. 產(chǎn)品產(chǎn)量無法統(tǒng)計的情況在港口、道路、橋梁、通信設(shè)施、建筑物等設(shè)施上，應(yīng)用專利技術(shù)時，其產(chǎn)量難以統(tǒng)計，只能采用新技術(shù)后和原來采用的方法對比來評估經(jīng)濟效益。例如：耐用年數(shù)增加，使用頻率提高，建筑費用降低以及其他效益。在評估這些效益增加量時，可以用經(jīng)費評估的則計算成金額，如果由于采用新技術(shù)在前述的諸多因素中反而有不利因素，這些不利因素如果能用經(jīng)費評估，則計算成金額，然后將增加 的利益減去不利因素的金額，看作為采用新技術(shù)增加的利潤。3.2.2“經(jīng)濟預(yù)測”計算法(日本發(fā)明協(xié)會曾使用過)1. 權(quán)利的評價公式：Vk=PQI 其中： Vk=評價額(4)P=pm行銷期間總盈利，P=期望利潤，m=期望損失Q=SX(rWSX)權(quán)利攤派率，r=實施費率，W=總利潤率1I= (1+i)n貼現(xiàn)率，i=總資本的收益率，n=行銷年數(shù)應(yīng)用說明：P是根據(jù)調(diào)查測算得到的期望利潤減去同類型企業(yè)開始實現(xiàn)損益平衡時損失額，而得出的總 盈利。Q是表示企業(yè)在經(jīng)營過程中，專利權(quán)給企業(yè)盈利作出貢獻的程度。r是實施費(參見公式5)，W為全年銷售盈利除以銷售總額。I是為獲得期望盈利期間投下總資本的投資收益率，并將其折換成現(xiàn)行價。例：P=1000萬元，r=6%，W=0.1，i=0.05，n=5，則0.05131Vk=10000.1(1.05)5=1000101.312=228.7萬元(2) 實施費計算方法公式：R=(V)S(+)+D (5)其中：R=實施費，V=商品單價，=權(quán)利用率，S=標(biāo)準(zhǔn)實施費率，=生產(chǎn)有效率，= 市場開拓增減率，D=習(xí)慣差別應(yīng)用說明：V是表示單位商品價格，一般指出廠價或成本價，是否包括裝費、運輸費、保險費等依商品性質(zhì)而定，在簽訂合同時應(yīng)該予以明確。是表示專利權(quán)對所生產(chǎn)的產(chǎn)品有何種程度的利用率，這要綜合對象產(chǎn)品的物理量，經(jīng)濟價值，外觀特性進行判斷，全部應(yīng)用時為. 隨程度不同可以遞減(如10.5-0.3等)S隨商品行業(yè)不同而有所差異，通常為0.3(參見本書表2-3行業(yè)提成率)。是專利權(quán)在生產(chǎn)方面的有效利用率，可從該技術(shù)對降低成本、提高質(zhì)量、創(chuàng)新產(chǎn)品所起的作用來估算。一般以多位專家的估算值進行綜合而成和標(biāo)準(zhǔn)提成率(表2-2)相當(dāng)程度為0.5比 較優(yōu)良的情況下可以取0.6。是市場開拓增減率，也就是商品投放市場難易度可以根據(jù)銷售部門，例如，百貨公司、批 發(fā)市場那里獲得信息，預(yù)測市場需求和標(biāo)準(zhǔn)實施費率(表2-2)相同程度為0.5，優(yōu)秀專利可達 0.7。D是習(xí)慣差別，一般產(chǎn)業(yè)界都有表可查例： V=1000元，=0.5, S=0.03=0.6, =0.7, D=0ZK)則R=(10000.5)(0.03(0.6+0.7)+0)=5000.039=19.5元r=0.01952%3.2.3綜合評估測定方法在對專利價格進行評價，有時利用公式計算感到困難，可以采用綜合評估測定該種評價方法可以用于對企業(yè)內(nèi)部職工所作的發(fā)明予以獎勵時使用。這些評價方法在日本、德國的企業(yè)都廣為采用。1. 發(fā)明價值的評估方法(德國西門子公司曾使用)該評估方案是將構(gòu)成發(fā)明價值的要素分為經(jīng)濟價值、技術(shù)價值、專利權(quán)價值、合同價值和競爭價值五個方面，將每一項又分為小、中、大、重大四個等級進行打分，然后進行加權(quán)平均 。(1) 經(jīng)濟價值主要評價發(fā)明對產(chǎn)品質(zhì)量改進銷售額增加、成本降低等新利潤的直接和間接影響。(2) 技術(shù)價值主要看該發(fā)明是否能促進整個公司技術(shù)進步。(3) 專利權(quán)的價值主要評價專利權(quán)取得后對企業(yè)的影響和阻止基他企業(yè)取得專利權(quán)的價值。(4) 合同上的價值主要評價申請專利轉(zhuǎn)讓的可能性，及時回收開發(fā)成本的多少。(5) 競爭上的價值主要評價和相關(guān)企業(yè)或發(fā)明可能應(yīng)用領(lǐng)域中的競爭關(guān)系。表3-3專利價值的評價評價內(nèi)容價值級別小中大重大(1) 經(jīng)濟價值0441111212135(2) 技術(shù)價值02266121220(3) 權(quán)利價值02266121220(4) 合同價值022559915(5) 競爭價值0113366102. 評估應(yīng)用例在給企業(yè)職務(wù)發(fā)明專利進行獎勵時，采取評分的進行，在評分前要由專利部門撰寫技術(shù)、經(jīng)濟價值評判表，以及有關(guān)調(diào)查資料分發(fā)給評審委員會，評價一般在發(fā)明后專利實施3年、5年 、7年、10年和13年幾個期間進行。示范例1：未實施發(fā)明(提案)評價標(biāo)準(zhǔn)(1) 發(fā)明級別：創(chuàng)造性優(yōu)秀程度 新穎性優(yōu)秀程度(2) 經(jīng)濟效果：預(yù)測發(fā)明實施后可以節(jié)省材料或工時或已有的實踐(3) 實用程度：操作上的實用程度(機械化、工人的接受程度、操作難易程度) 將來的實用程度(4) 應(yīng)用范圍：一般工序都通用 限定于特殊工種；(5) 完善程度：不能獨立完成，需要指導(dǎo) 需要一定時間才能完成 其他。以上各項的加權(quán)系數(shù)為：發(fā)明級別3，經(jīng)濟效益3，實用程度1，應(yīng)用范圍1，完善程度2；打分標(biāo)準(zhǔn)：(優(yōu))4分，(良)3分，(中)2分，(下)1分；根據(jù)學(xué)歷乘以適當(dāng)系數(shù)：?？飘厴I(yè)1中技術(shù)畢業(yè)1.1高中畢業(yè)以下1.3。根據(jù)上述評分和系數(shù)加權(quán)確定的得分標(biāo)準(zhǔn)為：優(yōu)30分以上，良25-29分，中18-24分，下10-1 7分，不極格10分以下示范例2：專利公告后3年，評估委員會可依下述標(biāo)準(zhǔn)評分：(1) 獎勵金支付加權(quán)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn) 經(jīng)濟效果(6)，發(fā)明環(huán)境(2)，構(gòu)思程度(1)，應(yīng)用范圍(1)(2) 經(jīng)濟效果評分標(biāo)準(zhǔn)表3-4經(jīng)濟效益得分標(biāo)準(zhǔn)效果得分效果得分10萬元以下1020萬元3060萬元60120萬元120300萬元12345300500萬元500700萬元700900萬元9001000萬元1000萬元以上678910(3) 發(fā)明環(huán)境職務(wù)發(fā)明(一般生產(chǎn)車間)610分，職務(wù)發(fā)明(研究所或其他類似機構(gòu))1-5分。(4) 發(fā)明級別發(fā)明專利6-10分；實用新型及其他1-5分(5) 應(yīng)用范圍在一般行業(yè)都有廣泛的應(yīng)用6-10分；只能在其他工廠類似車間應(yīng)用1-5分。(3) 綜合評分：將上述得分乘以加權(quán)系數(shù)得到總分就可以確定獎勵金額。例如：經(jīng)濟效果9分6=54分，發(fā)明環(huán)境4分2=8分，發(fā)明級別8分1=8分，應(yīng)用范圍8分 1=8分，合計78分。LM表3-5實際獎勵的金額及評分等級得分獎勵金額每分獎勵額特級12345678990分以上80分以上70分以上60分以上50分以上40分以上30分以上20分以上10分以上5萬元4萬元3.45萬元2.6萬元2萬元1.5萬元1萬元0.6萬元0.3萬元0.1萬元800元700元650元600元500元500元400元300元200元(4) 專利技術(shù)許可他人實施，從企業(yè)許可技術(shù)提成獎勵企業(yè)發(fā)明人的標(biāo)準(zhǔn)。以實施期間年技術(shù)轉(zhuǎn)讓提成費收入及標(biāo)準(zhǔn)，但1項專利最高額不超過6萬元。表3-6許可實施提成費獎勵許可實施費收入額支付比例1萬元以下13萬元以下35萬元以下510萬元以下10萬元以上40%30%20%10%5%商標(biāo)評估的方法在商標(biāo)權(quán)評估中，經(jīng)常使用的方法(原則)有三種：1重置成本法重置成本法，即在現(xiàn)有的技術(shù)和市場條件下，重新開發(fā)一個同樣價值的商標(biāo)所需的投入作為商標(biāo)權(quán)評估價值的一種方法。它需要把商標(biāo)權(quán)主體的有關(guān)廣告宣傳、售前售后服務(wù)附加值、有關(guān)的公益救濟性捐贈等累加起來作為商標(biāo)權(quán)的評估值。這種評估商標(biāo)權(quán)的方法值得研究。首先，企業(yè)在申請商標(biāo)注冊時所花費的以及商標(biāo)做廣告宣傳的費用，一般來講，都已分?jǐn)偟狡髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的成本中了。如果商標(biāo)權(quán)評估時再一次計價，是否合適其次，商標(biāo)權(quán)是一種無形財產(chǎn)權(quán)，具有專有性和獨占性，和一般的所有物不同，物品可以同時被不同的人所有；根據(jù)商標(biāo)法規(guī)定，不允許在相同和近似的商品或服務(wù)上使用相同和近似的商標(biāo)。因此，對商標(biāo)進行重置在理論上講不通。2收益現(xiàn)值法收益現(xiàn)值法，即以特定商標(biāo)在有效期內(nèi)的預(yù)期收益作為商標(biāo)權(quán)的評估值。根據(jù)我國商標(biāo)法的規(guī)定，注冊商標(biāo)的有效期為10年，期滿可以續(xù)展，續(xù)展沒有次數(shù)的限制。即商標(biāo)權(quán)人只要遵守法律規(guī)定，可以永遠擁有商標(biāo)權(quán)。收益現(xiàn)值法的評估，只在注冊商標(biāo)的有效期內(nèi)進行評定，有其一定的局限性。沒有反映出該商標(biāo)連續(xù)使用、注冊的實際情況。3市場比較法市場比較法，即通過市場調(diào)查，選擇一個或幾個與被評估商標(biāo)相同或相似的商標(biāo)作為比較對象，分析比較對象的交易價格和交易條件，進行對比調(diào)查，估算出評估商標(biāo)價值的方法。這種方法在實踐中操作很困難，因為特定的商標(biāo)權(quán)的交易是不公開的，雙方所成交的項目及條件常常不為他人所知：即使有些商標(biāo)權(quán)的交易信息可以獲知，但可比性出入很大。因為每個企業(yè)的規(guī)模、贏利、產(chǎn)品質(zhì)量、經(jīng)營管理水平、售后服務(wù)和廣告宣傳等存在很大差異，無法做出科學(xué)、合理的資產(chǎn)對比和評估。專利價值評估需要準(zhǔn)備的資料 申報材料 1. 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或自然人身份證復(fù)印件； 2. 專利權(quán)實施的可行性研究報告； 3.專利權(quán)的法律保護狀況。包括專利號、專利證書頒發(fā)部門和時間、專利公告文件、專利的類型、專利權(quán)人、有效期、續(xù)展時間及條件等； 4.專利權(quán)的具體內(nèi)容。包括專利名稱、類別、適用領(lǐng)域，專利的使用、保持、轉(zhuǎn)讓等權(quán)屬;專利技術(shù)的先進性壟斷性、成熟程度等； 5.專利的使用情況。包括使用專利需要具備的經(jīng)濟、技術(shù)、設(shè)備、工藝、原材料、環(huán)境等方面的前提或基礎(chǔ)條件，專利啟用時間，使用范圍，專利使用人數(shù)量，使用權(quán)轉(zhuǎn)讓情況等； 6.專利權(quán)的成本費和歷史收益情況。包括專利申報或購買、持有、延續(xù)等項支出成本；專利使用、授權(quán)使用及轉(zhuǎn)讓所帶來的歷史收益； 7.專利權(quán)的收益期和預(yù)期收益額有關(guān)情況。包括專利保護期、專利權(quán)人的經(jīng)營管理能力、專利產(chǎn)品的技術(shù)壽命和經(jīng)濟壽命、單位售價、銷售量、市場占有率和利潤情況，同功能產(chǎn)品單位售價情況、主要競爭對象的市場占有率、盈利情況，專利權(quán)的獲利能力和收益水平等； 8. 本項目的成果鑒定技術(shù)資料及有關(guān)部門頒發(fā)的證書、證明或獎勵及有關(guān)單位的批復(fù)文件的復(fù)印件。您現(xiàn)在的位置：重慶九洲會計師事務(wù)所信息網(wǎng)資產(chǎn)評估首頁專利及專有技術(shù)評估案例一、評估項目名稱：A公司無形資產(chǎn)的價值評估二、委托方及資產(chǎn)占有方：A公司(概況略)三、評估目的：為A公司將其資產(chǎn)投資于組建中的股份有限公司提無形資產(chǎn)的價格依據(jù)。四、評估范圍和對象：A公司的無形資產(chǎn)。五、評估基準(zhǔn)日：1998年7月31日六、評估依據(jù)（一）國家國有資產(chǎn)管理局資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)；（二）中國機械工業(yè)年鑒(1997)；（三）國家財政部1998年6月9日發(fā)布的1998年第5號公告；（四）中國人民銀行1998年6月30日關(guān)于調(diào)整存貸款利率的公告；（五）中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心1998年6月30日公布的1998年1-6月國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績監(jiān)測指標(biāo)。（六）A公司提供的1994-1997年的公司年度財務(wù)報表。（七）A公司提供的專利證書及科技成果鑒定證書。七、A公司無形資產(chǎn)的清查情況無形資產(chǎn)是指特定主體控制的不具有獨立實體，而對生產(chǎn)經(jīng)營能長期持續(xù)發(fā)揮作用并帶來經(jīng)濟利益的一切經(jīng)濟資源。無形資產(chǎn)的具體形態(tài)有專列、專有技術(shù)、商標(biāo)和商譽等等。判斷一個企業(yè)是否存在無形資產(chǎn)的判據(jù)是它的運營效果中有無超額收益。超額收益是指企業(yè)收益超出平均收益的部分。（一）A公司具有無形資產(chǎn)A公司是一個以生產(chǎn)銷售礦冶設(shè)備中振動機械為主的工業(yè)企業(yè)。為了判斷該公司是否存在無形資產(chǎn)，評估人員做了大量的調(diào)查工作，進而在分析的基礎(chǔ)上做出了判定。以A公司提供的1994-1997年四年的年度財務(wù)報表為依據(jù)，編制了A公司1994-1997年財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計及分析表，對A公司是否存在超額收益進行分析。表1：A公司1994-1997年財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計及分析表 (單位：元)序號 名 稱 年度數(shù)據(jù) 合計數(shù) 年平均值1994 1995 1996 19971 年銷售收入 1652.08 2291.45 2825.72 3462.88 L0262.13 2565.53年增加額 639.37 564.27 607.16 1810.80 603.60年增長率 38.70% 24.63% 21.26% 27.98%2 年利潤總額 315.72 421.35 568.44 642.62 1945.16 486.293 年凈利潤 209.54 282.31 380.86 430.55 1303.26 325.82年增加額 72.77 98.55 49.69 221.01 73.67年增長率 34.73% 34.91% 13.05% 27.13%4 總資產(chǎn) 2257.96 2944.24 3493.51 3971.31 3241.765 銷售凈利潤率 12.68% 12.32% 13.34% 12.43% 12.70%6 資產(chǎn)凈利潤率 8.19% 9.59% 10.90% 10.84% 10.05%考核超額收益主要從企業(yè)的銷售凈利潤率和資產(chǎn)凈利潤率看是否超出行業(yè)的、工業(yè)的和社會的平均水平。A公司1994年至1997年的銷售凈利潤率穩(wěn)定在12.32%至13.34%之間，四年平均為12.70%，保持相當(dāng)高的水平。A公司屬于礦山冶金機械制造行業(yè)，根據(jù)中國機械工業(yè)年鑒1997，可知全國獨立核算的礦山冶金機械制造行業(yè)1996年的銷售利潤率為-2.74%。根據(jù)中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心公布的最新資料，5.8萬戶工業(yè)企業(yè)在1998年6月底的銷售利潤率為-0.2%。由上述數(shù)據(jù)可明顯看出，A公司的銷售凈利潤率大大超過了同行業(yè)平均水平和工業(yè)企業(yè)平均水平。評估師信息網(wǎng)A公司1994年至1997年的資產(chǎn)凈利潤率在8.19%至10.84%之間，且逐年增加，其四年平均為10.05%。根據(jù)中國機械工業(yè)年鑒1997，可知全國獨立核算的礦山冶金機械制造行業(yè)1996年的資產(chǎn)利潤率為1.18%。根據(jù)中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心公布的最新資料，5.8萬戶工業(yè)企業(yè)在1998年6月的資產(chǎn)利潤率為-O.1%。與社會的資產(chǎn)收益水平可作以下對比。假定將該企業(yè)的總資產(chǎn)變賣成現(xiàn)金存入銀行，獲取合法利息。根據(jù)1997年的一年定期銀行存款利率5.67%可以認(rèn)為社會平均收益水平指標(biāo)。A公司前四年資產(chǎn)收益率平均為10.05%，是社會收益水平5.67%的1.77倍。前四年的資產(chǎn)收益率大大超過同行業(yè)的、工業(yè)企業(yè)的和社會的平均資產(chǎn)收益水平。在同行業(yè)和全國國有工業(yè)在平均和整體的意義上均處于虧損的情況下，A公司保持著高水平的銷售凈利潤率和資產(chǎn)凈利潤率而且呈逐年增長的趨勢。與以銀行存款利率作為社會平均收益水平相比，高出77%。上述一切說明A公司存在高額的超額收益，因此評估人員判定該公司存在無形資產(chǎn)。（二）A公司無形資產(chǎn)的存在形態(tài)和資產(chǎn)清查對A公司所獲得的高額收益來自何種無形資產(chǎn)這一問題，評估人員在公司做了大量調(diào)研工作。調(diào)查了各車間各職能部門和研究所，召開了各種人員參加的座談會。從產(chǎn)品的研究，設(shè)計，開發(fā)，到產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝和檢測，從現(xiàn)有技術(shù)人員和技術(shù)工人的素質(zhì)到公司的人才投資，從技術(shù)到管理都做了調(diào)查。調(diào)查表明，技術(shù)資產(chǎn)是A公司無形資產(chǎn)的主體。這可以從下述事實給予證明。1“七五”計劃以來該公司承擔(dān)并完成了部、省、市科技計劃項目35項(其中省部級項目12項)，獲得各種科技獎勵28項。21991年以來獲得實用新型國家專利6項。表2：A公司專利摘記序號 專利名稱 專利號 申請日期 報準(zhǔn)日期 專利權(quán)人l 耐高溫振動電機 91202670.7 1991.2.1 1992.1.8 A公司振動機械研究所2 熱礦振動篩 91202673.1 1991.2.11 1992.6.10 A公司振動機械研究所3 雙軸振動器 zL93211310.9 1993.5.4 1993.12.4 A公司4 低噪聲高效振動扳 ZL95218106.1 1995.7.19 1996.5.27 A公司5 自振篩面 ZL95219107x 1995.7.19 1996.6.1 A公司6 活動襯里震動磨篩 89228548.9 1989.12.2 1990.11.2 A公司振動機械研究所對這些專利評估人員進行了核查。其中第1、第2、第6項已超過了專利保護期，其它各項經(jīng)B市專利服務(wù)中心出具書面證明，證實均為合法有效的專利。3.1994年以來由國家科委、中國工商行、國家勞動部，國家外國專家局和國家技術(shù)監(jiān)督局聯(lián)合授予該公司的“微機控制高精度低噪音配料系統(tǒng)”、SL3075型雙通道冷礦振動篩和DRS型熱礦振動篩等三個產(chǎn)品為國家級新產(chǎn)品證書。4.1987年在該公司成立了A公司振動機械研究所，系省內(nèi)第一家，專業(yè)從事振動機械新產(chǎn)品的研究開發(fā)。51996年12月獲得國家科委和技術(shù)監(jiān)督局授予該公司的計算機輔助設(shè)計CAD應(yīng)用工程先進單位的獎狀。61997年11月通過IS09001質(zhì)量體系認(rèn)證，使該公司在管理上全面加強，上了一個新臺階。7公司高度重視檢測手段的完善，斥巨資建立了大型工業(yè)性振動機械模擬裝置，為國內(nèi)先進水平。8在智力人才上狠下功夫。從高等學(xué)府、研究院所和大型企業(yè)中聘請了三十多名專家擔(dān)任技術(shù)顧問，有的還擔(dān)任了實職。僅1998年就吸納了一百多名大中專畢業(yè)生。9自1987年以來獲得各種獎狀、獎杯58個。這些獎勵來自國家科委，農(nóng)業(yè)部，勞動部，技術(shù)監(jiān)督局，外國專家局，省政府及有關(guān)委廳局，市政府；中國工商銀行等等，獎勵內(nèi)容有省級科技進步獎，國家、部、省、市級新產(chǎn)品獎，省科技企業(yè)和省專利先進單位等等。眾多的科技成果和有關(guān)技術(shù)的基礎(chǔ)工作和成績，使得A公司迅速發(fā)展成為有25個系列，近千個規(guī)格的振動機械產(chǎn)品。產(chǎn)品暢銷全國28個省、市自治區(qū)，遠銷東南亞和中東地區(qū)。為首鋼、寶鋼、包鋼等所采用。八、評估值的計算（一）評定估算的思路評估值的計算采用超額收益法，即把超額收益采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，然后加總求和，從而得出無形資產(chǎn)評估值。評定估算的思路是將無形資產(chǎn)作為整體，對其超額收益期內(nèi)的超額收益通過資產(chǎn)化求出無形資產(chǎn)的整體評估值。然后按照各項無形資產(chǎn)對獲取超額收益貢獻的大小，將無形資產(chǎn)整體評估值分割為各項無形資產(chǎn)的評估值。評估師信息網(wǎng)（二）計算公式式中：P被評資產(chǎn)的評估值(萬元)；Ft未來第t年的預(yù)期超額收益(萬元)；t未來年序；n被評資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟壽命(年)；r折現(xiàn)率(%)。（三）評估參數(shù)的計算和確定1未來各年的預(yù)期超額收益(Ft)以產(chǎn)品銷售所取得的凈利潤即所得稅后利潤作為收益。計算公式為：年超額收益企業(yè)每年收益一企業(yè)有形資產(chǎn)評估值社會平均資產(chǎn)收益率(1)企業(yè)年收益的預(yù)測從表1可知該公司在1994-1997年間平均每年增加銷售收入603.60萬元。評估人員分析，這一勢頭將延續(xù)到未來第3年，在第4年至第5年持平，第6年至第7年銷售收入將有所下降。從表1可知該公司前四年銷售凈利潤率平均為12.70%。將上述數(shù)據(jù)代入下式未來企業(yè)年收益未來企業(yè)年銷售收入平均銷售凈利潤率未來第1年企業(yè)年收益(3462.88603.53)12.70%4066.4112.70%516.43(萬元)未來第2年企業(yè)