益民創(chuàng)新優(yōu)勢證券投資基金2009年度第1季度報告.doc

益民創(chuàng)新優(yōu)勢證券投資基金2009年度第1季度報告益民創(chuàng)新優(yōu)勢證券投資基金2009年度第1季度報告2009年03月31日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報告送出日期：2009年04月21日1 重要提示本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2009年4月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期為2009年01月01日至2009年03月31日。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱益民創(chuàng)新優(yōu)勢混合交易代碼560003基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2007年07月11日報告期末基金份額總額6,538,910,092.32份投資目標本基金主要投資于具有持續(xù)創(chuàng)新能力的優(yōu)勢企業(yè)和潛在優(yōu)勢企業(yè)，為基金份額持有人實現(xiàn)較高風險水平下的較高收益。投資策略本基金著眼于全球視野，遵循從全球到國內(nèi)的分析思路，從對全球產(chǎn)業(yè)周期運行的大環(huán)境分析作為行業(yè)研究的出發(fā)點，再結(jié)合國內(nèi)宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣金融政策等經(jīng)濟環(huán)境的分析，從而判別國內(nèi)各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的內(nèi)在機制，并從中找出能夠分享全球經(jīng)濟增長的創(chuàng)新行業(yè)或主題。本基金對于企業(yè)創(chuàng)新特性的定義將主要包括四大方面：技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。本基金將以尋求創(chuàng)新溢價為目標，來綜合構(gòu)建基金組合。業(yè)績比較基準滬深300指數(shù)收益率75+新華雷曼中國全債指數(shù)收益率25。風險收益特征本基金產(chǎn)品定位于偏股型的混合型基金。風險和收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金，屬于風險較高、收益較高的證券投資基金產(chǎn)品。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 3主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標單位：人民幣元主要財務(wù)指標報告期(2009年01月01日-2009年03月31日)1.本期已實現(xiàn)收益-917,912,465.512.本期利潤 1,096,395,252.513.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.16664.期末基金資產(chǎn)凈值4,683,188,243.125.期末基金份額凈值0.7162注：所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。 3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差過去三個月30.27%1.77%21.87%1.43%8.40%0.34% 3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較注：按照本基金的基金合同約定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。 4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期鄒積建投資部總經(jīng)理及益民創(chuàng)新優(yōu)勢基金基金經(jīng)理2008年07月16日-10年1999年7月畢業(yè)于北京大學光華管理學院，隨后任職于中信證券證券投資部；2000年至2003年任職于富國基金，先后擔任交易員、研究員和基金經(jīng)理助理；2004年任民生證券證券投資部副總經(jīng)理和總經(jīng)理，2008年7月加入益民基金管理有限公司，自2008年7月16日起任創(chuàng)新優(yōu)勢基金經(jīng)理。- 4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明 在本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵循了中華人民共和國證券投資基金法、益民創(chuàng)新優(yōu)勢混合型證券投資基金基金合同和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，以盡可能減少和分散投資風險，力?；鹳Y產(chǎn)的安全并謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增長為目標，管理和運用基金資產(chǎn)，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況 本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守了公平交易管理制度的規(guī)定，在投資管理活動中公平對待不同投資組合，不存在直接或者通過與第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送的行為。4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較 本基金的投資風格與公司所管理的其他投資組合均不同。4.3.3 異常交易行為的專項說明 本報告期內(nèi)本基金運作未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。 4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 1、本基金業(yè)績表現(xiàn)截至2009年一季度末，本基金份額凈值為0.7162元，本報告期份額凈值增長率為30.27%，同期業(yè)績比較基準增長率為21.87%。 2、行情回顧及運作分析 一季度國內(nèi)A股市場強勢反彈，銀行天量信貸投放造成流動性充裕是市場反彈的主要推手；另外，隨著4萬億投資的逐漸落實相關(guān)行業(yè)去庫存化的進程較預(yù)期為快，經(jīng)濟實體層面度過了最困難的階段開始逐漸轉(zhuǎn)暖，主要表現(xiàn)為房地產(chǎn)汽車等內(nèi)需主導(dǎo)的行業(yè)銷售數(shù)據(jù)顯著強于預(yù)期，基本面因素發(fā)生的積極變化為反彈的持續(xù)深入進行提供了堅實的基礎(chǔ)；此外，外圍市場紛紛見底反彈也為國內(nèi)市場的健康運行推波助瀾。創(chuàng)優(yōu)基金在這一運作周期內(nèi)值得肯定的是基金管理人對于時點的把握和倉位控制：年初保持了80%的高倉位，二月份2300點以上成功減倉到60%，三月中旬前2100點附近倉位迅速提高到85%以上。但是組合結(jié)構(gòu)層面主要是行業(yè)配置存在著很大問題，表現(xiàn)為一：有色和煤炭行業(yè)配置極輕，金融特別是銀行業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)配置較重。二：主題投資由于股票庫的管理問題造成反應(yīng)不及時，基金管理人雖然試圖參與但是由于客觀原因限制喪失了進行主題投資的最好時機。這兩方面的原因造成基金凈值增長率沒有反映出倉位控制成功的優(yōu)勢，這是基金管理人最為遺憾也是在以后特別需要高度重視的核心問題。3、下階段市場展望和投資策略 市場運行特點依然是典型的資金推動行情，個別行業(yè)和一些個股從估值來看正在走向泡沫化。市場強者恒強的特點依舊，資金進場并沒有從容布局的長遠意圖，而是功利性很強短線特征明顯，進入二季度以后市場能否從急功近利轉(zhuǎn)向到真正意義上的價值投資決定了行情持續(xù)的時間和高度。我們判斷二季度前兩個月持續(xù)寬松的貨幣政策依然會維持較高的信貸增長規(guī)模，私人投資隨著4萬億啟動的配套而有實質(zhì)性增長，這是當前階段我們對市場仍然樂觀的主要依據(jù)。但是，中國目前的經(jīng)濟回暖還是脆弱的，如果通漲下半年重新回來那么我們認為下半年的形勢將十分嚴峻，經(jīng)濟實體仍將在底部經(jīng)歷反復(fù)，資本市場也將經(jīng)歷較大波動。5投資組合報告5.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況 序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資4,103,218,664.6187.06其中：股票 4,103,218,664.6187.062固定收益投資 316,908,775.506.72其中：債券 316,908,775.506.72 資產(chǎn)支持證券 -3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn) -其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) -5銀行存款和結(jié)算備付金合計 283,044,339.916.016其他資產(chǎn) 9,750,423.770.217合計 4,712,922,203.79 100.00 5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)59,066,353.901.26B采掘業(yè)237,905,151.355.08C制造業(yè)1,461,927,268.7531.22C0食品、飲料104,866,158.672.24C1紡織、服裝、皮毛-C2木材、家具-C3造紙、印刷-C4石油、化學、塑膠、塑料81,889,584.081.75C5電子18,605,556.000.40C6金屬、非金屬228,012,986.624.87C7機械、設(shè)備、儀表704,443,796.6115.04C8醫(yī)藥、生物制品322,800,774.776.89C99其他制造業(yè)1,308,412.000.03D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)87,788,421.891.87E建筑業(yè)92,083,268.131.97F交通運輸、倉儲業(yè)299,308,267.956.39G信息技術(shù)業(yè)207,190,036.934.42H批發(fā)和零售貿(mào)易53,766,392.371.15I金融、保險業(yè)1,168,165,796.5724.94J房地產(chǎn)業(yè)261,587,726.225.59K社會服務(wù)業(yè)51,006,204.061.09L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類123,423,776.492.64合計4,103,218,664.6187.62 5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細 序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600030中信證券5,910,000150,527,700.003.212600837海通證券10,009,935141,039,984.153.013600036招商銀行8,500,000135,405,000.002.894601398工商銀行34,000,000133,960,000.002.865601939建設(shè)銀行31,000,000133,300,000.002.856600016民生銀行26,000,000132,080,000.002.827000002萬 科15,470,800128,098,224.002.748600000浦發(fā)銀行5,509,178120,761,181.762.589000800一汽轎車9,593,484117,712,048.682.5110600028中國石化13,050,543116,149,832.702.48 5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券21,592,000.000.462央行票據(jù)164,492,000.003.513金融債券80,026,000.001.71其中：政策性金融債80,026,000.001.714企業(yè)債券37,702,274.000.815企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債13,096,501.500.287其他-8合計316,908,775.506.77 5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1080109208央行票據(jù)92600,00058,302,000.001.242080106208央行票據(jù)62500,00053,140,000.001.133080105008央行票據(jù)50500,00053,050,000.001出01500,00049,945,000.001.07506020806國開08300,00030,081,000.000.64 5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細 本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報告附注5.8.1 申明本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情形。 報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。5.8.2 申明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。 報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金1,250,000.002應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息6,213,816.435應(yīng)收申購款2,211,264.646其他應(yīng)收款-7待攤費用75,342.708其他-9合計9,750,423.77 5.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細序號債券代碼債券名稱公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（）1110003新鋼轉(zhuǎn)債13,096,501.500.28 5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明 本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。 5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分 無6 開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額6,622,389,880.85報告期期間基金總申購份額30,080,564.53報告期期間基金總贖回份額113,560,353.