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文檔簡介
期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析能力測試試題 附解析考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。姓名:_考號:_ 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅2、宋體美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說,該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%3、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布,2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指( )的百分比值。A、期末庫存與當期消費量B、期初庫存與當期消費量C、當期消費量與期末庫存D、當期消費量與期初庫存4、在我國,批準設立期貨公司的機構(gòu)是( )A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)5、公司本年年末預期支付每股股利4元,從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%,那么,該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于( )元。A、60B、70C、80D、906、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。(不計手續(xù)費等費用)該交易的價差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小107、宋體期貨合約標準化是指除( )外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格8、如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單9、假設無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間,r是以連續(xù)復利計算的無風險利率,F(xiàn)O是遠期合約的即期價格,假定持有成本因子為r-D、,D、為紅利收益率,則其期貨的理論價格為( )A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE(r-)10、期貨市場上套期保值規(guī)避風險的基本原理是( )A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致11、對于個股來說,當系數(shù)大于1時說明股票價格的波動( )以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關于12、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金13、宋體黃金儲備的增減變化取決于( )A、黃金的開采量B、財政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎貨幣量14、在我國,批準設立期貨公司的機構(gòu)是( )A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)15、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列( )經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少16、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行( ),也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風險管理B、風險把控C、風險預測D、計劃管理17、當前股票價格為40元,3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風險年利率為8%(按單利計)則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1918、需求富有彈性是指需求彈性( )A、,大于0B、大于1C、小于1D、小于019、在正向市場中熊市套利最突出的特點是( )A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大20、世界上第一個有組織的金融期貨市場是( )A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所21、宋體基差交易中,對于買方叫價交易而言,交易流程不包括( )環(huán)節(jié)。A、采購B、套期保值C、貿(mào)易D、收購22、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格23、宋體關于程序化交易,以下說法正確的是( )A、程序化交易也稱為自動化交易,是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法24、操作上保守穩(wěn)健,目的在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益的基金是( )A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金25、取得期貨交易所會員資格,應當經(jīng)( )批準。A、證券監(jiān)督管理機構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機構(gòu)D、證券交易所26、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨27、公司保留消費品的庫存主要是因為其( )A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表28、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn),產(chǎn)生的收益超過無風險利率,指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身,獲得超額收益,這就是( )A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強型指數(shù)基金29、美式期權的期權費比歐式期權的期權費( )A、低B、高C、相等D、不確定30、宋體關于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是( )A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法31、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、行使表決權、申訴權B、設計期貨合約C、在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格32、宋體美國期貨市場由( )進行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(CFTC)B、全國期貨協(xié)會(NFA)C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會33、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降,于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸,該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約,則當價格變?yōu)椋?)時,將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸34、宋體某新客戶存入保證金100000元,在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價為4000元/噸,同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約,成交價為4030元/噸,當日結(jié)算價為4040元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結(jié)算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為( )元。期貨從業(yè)資格培訓A、7000,7000,14000,28000B、8000,8000,14000,72000C、600,800,1400,2800D、6000,8000,14000,7360035、宋體買方讓賣方擁有點加權,可以促進賣方向其( )A、供貨的積極性B、購貨積極性C、擴大人力規(guī)模D、擴大采購規(guī)模36、國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列( )經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少37、( )實行每日無負債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠期交易C、分期付款交易D、期貨交易38、( )是在圖中按時間等分,將每分鐘的最新價格標出的圖示方法,它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖39、如果期貨價格波動較大,保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足的話,交易者可能面臨強行平倉的風險,這種風險屬于( )A、交割風險B、交易風險C、信用風險D、代理風險40、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該建筑企業(yè)屬于( )情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭41、以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式,是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關的國家政權監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本42、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說,該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%43、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單44、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金45、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是( )A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率46、對于商品期貨來說,期貨交易所在制定合約標的物的質(zhì)量等級時,常常采用( )為標準交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級47、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥48、宋體根據(jù)相對購買力平價理論,一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊,同期在美國由7美元漲到9美元,則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)椋?)A、1.5:1B、1.8:1C、1.2:1D、1.3:149、宋體期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性50、標的物現(xiàn)價為179.50,權利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權的時間價值為( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.151、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息,發(fā)行時也沒有折價,并設有參與率條款,使得投資者的收益率等于( )A、標的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標的資產(chǎn)收益率乘以競價率D、標的資產(chǎn)收益率除以競價率52、公司股票看跌期權的執(zhí)行價格是55元,期權為歐式期權,期限1年,目前該股票的價格是44元,期權費(期權價格)為5元。如果到期日該股票的價格是58元,則購進看跌期權與購進股票組合的到期收益為( )元。A、9B、14C、-5D、053、下列交易所中,實行公司制的是( )A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所54、在半強型有效市場中,下列說法正確的是( )A、因為價格已經(jīng)反映了所有的歷史信息,所以技術分析是無效的B、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息,所以技術分析是無效的C、因為價格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息,所以基本分析和技術分析都是無效的D、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息,所以基本分析和技術分析都是無效的55、目前,我國上海期貨交易所采用( )交割方式,鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滾動交割和集中交割相結(jié)合B、集中,集中C、滾動,集中D、滾動,滾動交割筆集中交割相結(jié)合56、需求的價格彈性公式為( )A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值57、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價格15050元/噸,該合約當天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日,最高可以按照( )元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565058、在8月份,某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平(小麥價格通常高于玉米價格),則他應該( )A、買入1手11月份小麥期貨合約,同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約,同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時買入1手8月份玉米期貨合約59、宋體本金保護類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價值不低于產(chǎn)品的初始價值或者初始價值的某個比例,如初始價值的( )A、60%B、70%C、80%D、90%60、實證檢驗表明,我國目前的期貨市場( )A、已達到弱有效,但未達到半強型有效B、還沒有達到弱有效C、以達到半強型有效D、已達到強型有效61、美式期權的時間價值總是( )A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定62、結(jié)算準備金余額的計算公式應為( )A、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)B、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)C、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)D、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)63、國際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶是( )A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶64、如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易暈,那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的65、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元,期限為90天,最小價格波動幅度為一個基點(即0.01%),則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為( )A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元66、下列各種因素中,會導致大豆需求曲線向左下方移動的是( )A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加67、宋體證券公司申請介紹業(yè)務資格應當符合一系列的條件和風險控制指標,比如“凈資本不低于( )億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1568、( )表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率69、( )是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格70、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析71、假設無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為sO,T是遠期合約到期的時間,r是以連續(xù)復利計算的無風險利率,F(xiàn)O是遠期合約的即期價格,那么當( )時,套利者可以買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT72、國際上期貨交易的指令有很多種,其中,同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指( )A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價指令73、度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標是( )A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售74、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸),當時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中( )元。(不計手續(xù)考等費用)A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200075、2009年12月16日,某客戶買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價為4200元/噸,當日結(jié)算價為4230元/噸,則該投資者當日的持倉盈虧為( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元76、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨77、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的( )A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏78、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費79、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化,所考慮的是趨勢的( )A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)80、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、確定期貨合約交易單位的大小,主要應當考慮( )A、合約標的物的市場規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習慣2、宋體影響期權價格的因素主要有( )A、標的資產(chǎn)的價格B、標的資產(chǎn)價格波動率C、無風險市場利率D、期權到期時間3、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象,但隨著交割日臨近,突發(fā)事件使近月合約投機多頭被迫砍倉,價格出現(xiàn)超跌。這將導致( )A、近月合約和遠月合約價差擴大B、近月合約和遠月合約價差縮小C、短期存在正向套利機會D、短期存在反向套利機會4、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、行情描述B、賣空機制C、T+0交易D、零和博弈5、套期保值者大多是( )A、生產(chǎn)商B、加工商和庫存商C、投機商D、金融機構(gòu)6、期貨交易所認為必要的,可以分別或同時采取要求( )等措施,以警示和化解風險。A、會員報告情況B、客戶報告情況C、談話提醒D、發(fā)布風險提示函7、對于違反執(zhí)業(yè)行為準則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員,中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀律懲戒是( )A、訓誡B、批評C、公開譴責D、撤銷從業(yè)資格8、宋體下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述,正確的有( )A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場,技術分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的,而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些,缺口的技術意義也相對較大9、期貨交易所應當及時公布上市品種合約的( )A、成交量B、成交價C、持倉量D、最高價與最低價、開盤價與收盤價10、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值?( )A、本國順差擴大B、降低本幣利率C、本國逆差擴大D、提高本幣利率11、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少12、下列哪幾項屬于國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關于建設期貨經(jīng)紀公司提出的綱領?( )A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則,健全期貨經(jīng)紀公司的市場準入制度B、督促期貨經(jīng)紀公司完善治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其股東行為,強化董事會和經(jīng)理人員的誠信義務C、改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度,研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機制D、期貨經(jīng)紀公司要完善內(nèi)控機制,加強對分支機構(gòu)的集中統(tǒng)一管理13、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性14、下列關于商品供給的說法,正確的是( )A、供給是指在一定時期內(nèi),在各種可能的價格下,生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數(shù)量B、一般來說,在其他條件不變的情況下,一種商品的市場價格越高,生產(chǎn)者越愿意為市場提供較多的產(chǎn)品數(shù)量,即:價格越高,供給量越大;價格越低,供給量越小,這就是“供給法則”C、在商品自身價格不變的條件下,生產(chǎn)成本上升會減少利潤,從而使得商品的供給量增加。相反,生產(chǎn)成本下降會增加利潤,從而使得商品的供給量減少D、一般而言,生產(chǎn)技術水平的提高可以降低生產(chǎn)成本,增加生產(chǎn)者的利潤,生產(chǎn)者會進一步提高產(chǎn)量15、按執(zhí)行時間劃分,期權可以分為( )A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權16、在平倉階段,期貨投機者應該掌握的原則是( )A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃17、宋體在中國外匯市場上,比較重要的外匯牌價有( )A、基準匯價B、銀行匯率報價C、銀行外匯牌價D、基礎匯率18、依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低19、宋體建立虛擬庫存的好處有( )A、完全不存在交割違約風險B、積極應對低庫存下的原材料價格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用20、宋體一個完整的投資決策流程一般包括( )等幾個方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標的選擇D、風險管理和績效評估21、從風險來源劃分,期貨市場的風險包括( )A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、法律風險22、宋體在大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中,判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962,F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39,給定顯著性水平(=0.05)對應的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程( )A、擬合效果很好B、預測效果很好C、線性關系顯著D、標準誤差很小23、根據(jù)相反理論,正確的認識是( )A、牛市瘋狂時,是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時,將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時,相反理論者就要看淡24、宋體期貨市場的操作風險包括( )等風險。A、計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當,不能進行準確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟25、下列策略中,權利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )A、買進看漲期權B、買進看跌期權C、賣出看漲期權D、賣出看跌期權26、國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務一般可細分為( )A、期貨投資咨詢業(yè)務B、信息服務C、CTA業(yè)務D、CP0業(yè)務27、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張,同時以2050元/噸買入7月大豆合約一張,當5月合約和7月合約價差為( )時,該投資人獲利。A、-80元B、50元C、100元D、150元28、宋體最新公布的數(shù)據(jù)顯示,隨著歐洲央行實施購債計劃,歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善,經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈,創(chuàng)下逾一年以來的高位,消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的指標是( )A、房屋開工及建筑許可B、存款準備金率C、PMID、貨幣供應量29、在面對( )形態(tài)時,不用等到突破后再開始行動。A、V形B、雙重頂(底)C、三重頂(底)D、矩形30、有分析報告指出,美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的需求類指標是( )A、貨幣供應量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)31、期貨交易者是期貨市場最基本的主體,包括( )A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機者32、宋體金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風險時,經(jīng)常會遇到的一些問題有( )A、缺乏技術B、資金不足C、人才短缺D、金融機構(gòu)自身的交易能力不足33、關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定,以下表述正確的是( )A、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法,控制市場風險B、套期保值交易頭寸實行審批制,其持倉也受限制C、交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準,報中國證監(jiān)會備案后實施D、會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額34、對于多元線性回歸模型,通常用( )來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗35、所謂“碳稅”和“碳關稅”,就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將( )A、改變不同能源的制成品的相對價格B、促進新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國家D、促進能源的節(jié)約使用36、期權按照標的物不同,可以分為金融期權和商品期權,下列屬于金融期權的是( )A、利率期貨B、股票指數(shù)期權C、外匯期權D、能源期權37、關于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法,正確的有( )A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B、期貨合約所指的標的物是特定類別的商品C、有商品就有相應的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種38、宋體1973年,美國經(jīng)濟學家( )引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值,推導出不支付紅利的股票期權定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯39、期權交易的用途是( )A、減少交易費用B、創(chuàng)造價值C、套期保值D、投資40、全球鋁土礦儲量大的國家有( )等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務時,注冊資本應不低于人民幣1億元,且凈資本不低于人民幣8000萬元。A、對B、錯2、( )期貨公司營業(yè)部應當在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。A、對B、錯3、( )短期國債期貨標的資產(chǎn)通常是零息債券,沒有持有收益,持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本,因此,其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產(chǎn)定價公式一致,為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯4、( )戰(zhàn)術資產(chǎn)配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現(xiàn),在股票市場上進行股票交易;戰(zhàn)略資產(chǎn)配置則需要開始時在期貨市場上進行,隨后在現(xiàn)貨市場進行永久性交易。A、對B、錯5、( )公司層面的風險識別更多地關注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務帶來的風險。A、對B、錯6、( )期貨公司提供交易咨詢服務,不得就市場行情做出趨勢性判斷。A、對B、錯7、( )理論上,金融期貨價格有可能高于、等于相應的現(xiàn)貨金融工具價格,但不可能低于相應的現(xiàn)貨金融工具價格。A、對B、錯8、( )保本型股指結(jié)聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權組合構(gòu)成的。A、對B、錯9、( )完成量化模型測試需要兩個過程:一個是樣本內(nèi)測試,另一個是樣本外測試。所謂樣本內(nèi)測試是指在實際交易中進行的動態(tài)測試,而樣本外測試是指采用歷史數(shù)據(jù)進行的靜態(tài)測試。A、對B、錯10、( )介紹經(jīng)紀商(IB)在國際上必須是以機構(gòu)的形式存在。A、對B、錯11、( )相關系數(shù)分為總體相關系數(shù)和樣本相關系數(shù),若相關系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計算出來的,成為總體相關系數(shù),根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計算出來點,成為樣本相關系數(shù),簡稱相關系數(shù)。A、對B、錯1
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