我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策研究.doc

.目 錄1.引言12.國(guó)外對(duì)中小企業(yè)融資難成因研究的相關(guān)文獻(xiàn)12.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀22.2關(guān)于解決融資困難的文獻(xiàn)32.2.1大力發(fā)展中小銀行32.2.2政府直接參與，間接扶持32.2.3加強(qiáng)中小企業(yè)自身發(fā)展，增強(qiáng)其內(nèi)部融資能力32.3評(píng)述33.中小企業(yè)融資難成因分析43.1.1政府重視程度不夠43.1.2直接融資門檻過高43.2銀行對(duì)中小企業(yè)融資的惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重53.2.1所有制歧視53.2.2信息不對(duì)稱53.3中小企業(yè)自身融資能力不足63.3.1資本規(guī)模小，誠(chéng)信觀念淡漠63.3.2財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)壁控制制度不完善63.3.3內(nèi)部融資能力低，融資渠道狹窄64.解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策64.1政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融的重視程度74.1.1構(gòu)建合理的宏觀調(diào)控政策體系74.1.2完善資本市場(chǎng)，拓寬直接融資渠道74.2銀行應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的貸款84.2.1摒棄所有制歧視 84.2.2建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系84.3加強(qiáng)中小企業(yè)自我融資的重視程度84.3.1加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)94.3.2提高內(nèi)部融資能力94.4票據(jù)融資不足105.總結(jié)10參考文獻(xiàn)11;. 摘 要中小企業(yè)在一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有戰(zhàn)略的基礎(chǔ)地位。長(zhǎng)期以來，融資問題一直是中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，也是政府和社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。但中小企業(yè)融資問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸 金融危機(jī)下中小企業(yè)融資困境異常突出 本文從政府、銀行、企業(yè)自身等方面尋找中小企業(yè)融資困難的成因并進(jìn)行分析 積極尋找解決中小企業(yè)融資困境的對(duì)策 為中小企業(yè)融資進(jìn)行探討并提出建議。關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困境 金融危機(jī);.1引言 在我國(guó) 中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分 對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和構(gòu)建和諧社會(huì)起著舉足輕重的促進(jìn)作用特別是在解決就業(yè)和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面具有不可低估的作用。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示 截止到 2006年 我國(guó)中小企業(yè)已突破 1000 萬家創(chuàng)造了我國(guó)近六成的經(jīng)濟(jì)總量 提供了近一半的財(cái)稅收入 近八成的就業(yè)崗位中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益增強(qiáng)、地位也水漲船高。 在 2008年金融危機(jī)的沖擊之下 我國(guó)中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉現(xiàn)象嚴(yán)重 以廣州為例 相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示 2008年1月-7日月僅玩具行業(yè)就有 3618家出口企業(yè)退出市場(chǎng) 占同期玩具出口企業(yè)總數(shù)的77.8% 由此可見我國(guó)中小企業(yè)正面臨這前所未有的挑戰(zhàn) 特別是在長(zhǎng)三角 珠三角一代 企業(yè)破產(chǎn)現(xiàn)象更為嚴(yán)重 在出口方面 2008年 9月公開的出口訂單指數(shù)創(chuàng)2006年初以來新低 為48.4 降到了50 以下 沿海倒閉的企業(yè)大部分是紡織業(yè)等勞動(dòng)力密集型企業(yè) 導(dǎo)致大量工人失業(yè) 農(nóng)民工返鄉(xiāng)潮涌現(xiàn)。截止到2008年12月10 日 僅黑龍江一省因金融危機(jī)被迫返鄉(xiāng)的農(nóng)民工就達(dá)48625 萬 比同年11 月 27 日統(tǒng)計(jì)數(shù)高出 18000人由此可見 金融危機(jī)下返鄉(xiāng)農(nóng)民工的數(shù)量非常巨大且人數(shù)增長(zhǎng)速度也非常驚人。下半年的情況更為嚴(yán)峻 沒有倒閉的中小企業(yè)也是依靠減發(fā)工資或裁員才得以生存 中小企業(yè)難以生存甚至于破產(chǎn) 給地方政府留下了許多難以解決的課題。 金融危機(jī)下 也有企業(yè)不僅沒被金融危機(jī)的浪潮吞沒 反而發(fā)展迅速 取得很好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 究其原因 我認(rèn)為這些企業(yè)取勝的基本因素之一是融資能力強(qiáng)文擬在政府、銀行、企業(yè)自身融資能力等方面對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行探討。2.國(guó)外對(duì)中小企業(yè)融資難成因研究的相關(guān)文獻(xiàn)實(shí) 在西方 早在上世紀(jì) 50 年代 中小企業(yè)融資難的問題就受到了關(guān)注 根據(jù)距今時(shí)間的長(zhǎng)短主要提出了三種理論 “麥克米倫缺口”說、信貸配給說和規(guī)模匹配理論?！胞溈嗣讉惾笨凇闭f：該理論提出的背景是1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，英國(guó)政府為擺脫危機(jī)指派以麥克米倫為首的“金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)”對(duì)英國(guó)金融業(yè)和工商業(yè)進(jìn)行調(diào)查，1931 年提出麥克米倫報(bào)告指出：英國(guó)的中小企業(yè)在籌措必需的長(zhǎng)期資金時(shí)，盡管有擔(dān)保，仍存在資金困境，這種金融制度中存在的對(duì)中小企業(yè)融資壁壘的現(xiàn)象后來被稱為“麥克米倫缺口。這是早期對(duì)中小企業(yè)融資的研究1。信貸配給說：信貸配給是國(guó)外大量關(guān)于中小企業(yè)融資文獻(xiàn)的主題，信貸配給是指即使當(dāng)某些借款人愿意支付合同中所有價(jià)格條件和非價(jià)格條件時(shí)，其貸款需求還是得不到滿足的現(xiàn)象1981 年Stiglitz 和 Weiss1981提出“在信息不對(duì)稱的條件下,信貸市場(chǎng)必然存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),貸款人對(duì)利益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡關(guān)于選擇導(dǎo)致信貸配給不可避免。即使剔除政府驅(qū)動(dòng)變量，純粹的市場(chǎng)行為也將使信貸配給成為一種長(zhǎng)期均衡。 規(guī)模匹配說：Jayartre 和 Strahan（1996）提出了規(guī)模匹配理論：認(rèn)為銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行的規(guī)模之間存在很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性，即大金融機(jī)構(gòu)通常更加愿意為大企業(yè)提供金融服務(wù)，而不愿意為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供金融服務(wù)。 2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的研究始于上世紀(jì)后期 隨著國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革和國(guó)家“抓大放小”的國(guó)有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和解決就業(yè)方面所起的作用日益顯著，中小企業(yè)融資難問題也日益突出。特別是經(jīng)濟(jì)危機(jī)下。中小企業(yè)的融資出路到底在何方成為了研究的重點(diǎn)。我國(guó)在中小企業(yè)融資難的成因研究領(lǐng)域主要集中在以下幾個(gè)方面。所有制歧視、政府功能缺失、中小企業(yè)自身融資缺陷。 所有制歧視“我國(guó)的商業(yè)銀行和中小企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度的安排上的差異性導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。歐陽(yáng)凌等2004認(rèn)為國(guó)有銀行若將款貸給中小企業(yè)而發(fā)生壞賬。則其壞賬由該國(guó)有銀行全力承擔(dān)，但是若將款項(xiàng)貸給國(guó)有企業(yè)。則不會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)像，國(guó)家會(huì)為國(guó)有企業(yè)的壞賬買單，這是所有制歧視最本質(zhì)的原因2。有學(xué)者對(duì)此現(xiàn)象抱有樂觀的態(tài)度，他們認(rèn)為所有制歧視問題是由于體制改革不到位的副產(chǎn)品，隨著我國(guó)體制改革的一步步推進(jìn)，該問題的影響將會(huì)越來越小。 政府功能缺失論:研究學(xué)者們一致認(rèn)為在政府問題上,政府對(duì)中小企業(yè)融資問題應(yīng)該是積極干預(yù)、有效倡導(dǎo)的.而我國(guó)政府在這一方面做的顯然不足,稅率改變后,中小企業(yè)喪失了稅率優(yōu)勢(shì),政府干預(yù)不力.導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不合理,行為的不規(guī)范和效率的低下 李娟 （2006） 認(rèn)為由于中小企業(yè)規(guī)模限制以及融資過程的信息不對(duì)稱問題。導(dǎo)致了中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈。雖然政府直接或間接對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行著政策性扶持。但目前的扶持體系還存在著管理混亂、效率低下等問題3。 自身缺陷說:持該觀點(diǎn)的學(xué)者們多認(rèn)為造成中小企業(yè)融資難的主要原因是企業(yè)自身的不足,比如財(cái)務(wù)管理混亂、財(cái)務(wù)信息虛假、信用等級(jí)差、抵押品不足、無能力承擔(dān)高額的融資成本等。何德旭 （1997） 對(duì)該問題進(jìn)行了深入研究,提出中小企業(yè)自身不足主要表現(xiàn)在內(nèi)部融資能力弱4。2.2關(guān)于解決融資困難的文獻(xiàn)在解決中小企業(yè)融資困境的文獻(xiàn)中，國(guó)外文獻(xiàn)與國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)均在以下幾個(gè)方面有較多的研究，它們分別是：大力發(fā)展中小銀行、政府直接參與、間接扶持、加強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力。2.2.1 大力發(fā)展中小銀行 銀行惜貸的原因是由于貸款成本及還貸風(fēng)險(xiǎn)過高，Berger和Udell(2002) 將那些信息披露不規(guī)范的中小企業(yè)的模糊信息稱為“軟信息“.對(duì)于內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜的大銀行來說,軟信息傳遞到它的成本過高.但若是將決策權(quán)和分配權(quán)下放到地方分支機(jī)構(gòu),又會(huì)在銀行內(nèi)部產(chǎn)生代理成本。若地方分支機(jī)構(gòu)不能很好的履行責(zé)任,代理成本將會(huì)很高5。所以如果大力發(fā)展中小銀行,中小銀行獲得軟信息的成本較低.從而比大銀行具有成本優(yōu)勢(shì),李揚(yáng)和楊思群(2001）的研究認(rèn)為，如果某些銀行有了解中小企業(yè)信息的優(yōu)勢(shì)。這些銀行就能更多地向中小企業(yè)貸款，在現(xiàn)實(shí)中，中小銀行就有這種優(yōu)勢(shì)，并且只要銀行把握得當(dāng)，中小企業(yè)貸款是一快相當(dāng)有潛力的市場(chǎng)62.2.2政府直接參與，間接扶持 政府應(yīng)從管理體系、信用擔(dān)保體系、財(cái)務(wù)支持體系和金融支持體系等方面完善政府職能。設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行或銀行職能部門。徐鳳霞2003認(rèn)為：國(guó)家應(yīng)要求國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)成立專門為中小企業(yè)信貸的部門、擴(kuò)展面對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)、公開信貸政策、簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，更好地為中小企業(yè)服務(wù)7。郭實(shí)2004認(rèn)為中國(guó)必須從法律、法規(guī)方面來支持中小企業(yè)的發(fā)展為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的法律環(huán)境8。2.2.3加強(qiáng)中小求企業(yè)自身發(fā)展，增強(qiáng)其內(nèi)部融資能力 王德森、蔣學(xué)文（2007）認(rèn)為中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上要建立健全中王德森、蔣學(xué)文（2007）認(rèn)為中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上要建立健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度在信用方面作者建議要加 強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)9。胡曉玲（2008）認(rèn)為中小企業(yè)要練好內(nèi)功，全面提高自身素質(zhì)、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力、其次，中小企業(yè)要按照市場(chǎng)化的要求，建立規(guī)范的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)制度和企業(yè)管理制度，大力吸收專業(yè)性的管理和技術(shù)人才，建立現(xiàn)代企業(yè)制度10。2.3評(píng)述 以上文獻(xiàn)在政府，銀行，企業(yè)自身等多個(gè)方面反映企業(yè)融資困難的原因且提出了相應(yīng)的解決方案，本文擬在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)探討，旨在為中小企業(yè)融資困境提供更有效地解決方案。3.中小企業(yè)融資難成因分析 融資難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展的關(guān)鍵問題,本文從多角度分析中小企業(yè)融資難的影響因素。中國(guó)中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益顯著。我國(guó)99%的企業(yè)是中小企業(yè)，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局等方面起著難以替代的作用。一方面中小企業(yè)迅速發(fā)展，另一方面中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)又面臨著許多困難，正處于步履維艱境地。特別是深受資金短缺的困擾，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求對(duì)中小企業(yè)融資予以充分重視。因而研究中小企業(yè)融資難問題對(duì)于促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展具有極為重要的意義。3.1政府對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度不夠由于收益過低等因素的影響，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款并不積極。各大銀行都傾向于經(jīng)營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè)，而忽視了中小型企業(yè)的融資需要。報(bào)告同時(shí)指出，由于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)缺乏靈活性，銀行在給企業(yè)提供貸款時(shí)大大增加了貸款過程中的交易成本，這對(duì)以外向型經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的、企業(yè)資金流動(dòng)快的中小企業(yè)資金的供給，影響尤其重大。3.1.1政府重視程度不夠 中小企業(yè)是我國(guó)改革開放以后才迅猛發(fā)展起來的 由于發(fā)展年限較短 在政策法規(guī)上的發(fā)展還不完善 而政府上中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用比如美國(guó)、日本、西班牙等國(guó)家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助 它們?cè)诜芍贫ㄉ隙汲浞挚紤]了中小企業(yè)的自身特點(diǎn)為中小企業(yè)提供了具有特色的融資保護(hù) 而在我國(guó) 長(zhǎng)期以來 政府在對(duì)資金、稅收、市場(chǎng)開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件中的不平等。3.1.2直接融資門檻過高 由于我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)起步較晚 上市門檻設(shè)計(jì)未能充分考慮中小企業(yè)的實(shí)際情況 導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)幾乎無法進(jìn)行直接融資 例如公司法規(guī)定申請(qǐng)股票上市的條件 股份有限公司注冊(cè)資本不得少于人民幣 500 萬 上市公司股東總額不得低于人民幣 3000 萬元 公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上等等，而發(fā)行債務(wù)的門檻也非常高，中小企業(yè)亦無法通過此途徑融資。這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙這中小企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。雖然我國(guó)2003年實(shí)施的中小企業(yè)促進(jìn)法以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)與支持，但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策與措施，也缺乏相應(yīng)的配套法規(guī)與制度，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實(shí)處。3.2銀行對(duì)中小企業(yè)融資的惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重 中小企業(yè)由于在政府方面不能得到有效的融資支持，銀行便成為了中小企業(yè)融資最快捷的渠道，但是現(xiàn)實(shí)中卻經(jīng)常是處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)無法從銀行貸搭到其發(fā)展急需的資金，造成這一現(xiàn)象的原因有如下幾點(diǎn)：3.2.1所有制歧視 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)扔以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款，主因是企業(yè)與國(guó)有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙，由于金融危機(jī)爆發(fā)，許多中小企業(yè)遭到金融危機(jī)影響而無力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)宣告破產(chǎn)倒閉，美國(guó)實(shí)力雄厚的銀行雷曼兄弟的破產(chǎn)也為銀行敲響了警鐘，促使銀行在放貸方面更加謹(jǐn)慎，而國(guó)家規(guī)定對(duì)銀行的預(yù)期呆賬等不良貸款實(shí)行追究制，盡管2009年前3各月全國(guó)各金融機(jī)構(gòu)貸款總額增加了4萬多億元，但中小企業(yè)仍然很難拿到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需的貸款，而資金鏈斷裂將是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)最大的威脅，在中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)的國(guó)有銀行2009年前三個(gè)月短期貸款中，個(gè)體貸款和私營(yíng)企業(yè)所占的比例還不足2%。3.2.2信息不對(duì)稱 銀行作為資金的提供者并不能親自參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)的情況就不了解，銀行與資金的使用者中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱就帶來了矛盾和問題，而站在企業(yè)角度來說，中小企業(yè)在資金的經(jīng)營(yíng)管理狀況方面比銀行擁有更多的信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢(shì)在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損耗銀行的利用，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，作為資金貸出方銀行而言，能否及時(shí)收回本屆和利息是它決定貸出與否的重要考慮因素，在對(duì)中小企業(yè)放貸時(shí)，由于成本及風(fēng)險(xiǎn)很高，銀行就會(huì)借貸，即使是對(duì)于信用較好的中小企業(yè)，銀行業(yè)也需要花費(fèi)較多的成本去評(píng)價(jià)器信用等級(jí)，故銀行對(duì)中小企業(yè)貸款一律實(shí)行惜貸政策。3.3中小企業(yè)自身融資能力不足 中小企業(yè)的業(yè)績(jī)不理想，信用不高是企業(yè)貸款的最大障礙。大多數(shù)中小企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)不足，基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)制度不健全，透明度較低。另外，多數(shù)中小企業(yè)所處行業(yè)并不是壟斷行業(yè)，而是競(jìng)爭(zhēng)性很強(qiáng)的行業(yè)，盈利水平總體不太高，這樣就使銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體評(píng)估也不高。2006年我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.11%，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個(gè)百分點(diǎn)，而且中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低。再加上我國(guó)缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，而目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的貸款信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè)，且由于對(duì)中小企業(yè)存在信用歧視，所以在實(shí)際操作中，中小企業(yè)信用等級(jí)自然大打折扣。3.3.1資本規(guī)模小，誠(chéng)信觀念淡漠 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，而中小企業(yè)固定資產(chǎn)少且價(jià)值不高，在作為擔(dān)保之時(shí)擔(dān)保價(jià)值不足，無線資產(chǎn)在我國(guó)有極少能夠作為擔(dān)保的資產(chǎn)，這使得企業(yè)在貸款時(shí)無力提供擔(dān)保而貸不到款。加上中小企業(yè)信譽(yù)不高，信用觀念淡薄，到最后銀行放貸慎之又慎，不少中小企業(yè)信息披露意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀與透明，甚至個(gè)別中小企業(yè)惡意抽逃資本，拖欠賬款，空殼經(jīng)營(yíng)，懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的信用條件。3.3.2財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善 會(huì)計(jì)信息失真，而經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)偏低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大決策全憑一人拍腦決定，缺乏系統(tǒng)的考慮，同事有些企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套賬，甚至更多套，破壞企業(yè)自身的形象。3.3.3內(nèi)部融資能力低，融資渠道狹窄 自身資本是企業(yè)融資中最為有利的一種融資方式，但是我國(guó)中小企業(yè)中普遍存在的現(xiàn)象是企業(yè)在獲得凈利后，用于所有者分配的較多，而企業(yè)的留存收益明顯不足，導(dǎo)致企業(yè)在后期經(jīng)營(yíng)時(shí)只能依靠舉借外債來維持。價(jià)值企業(yè)規(guī)模小，流動(dòng)資產(chǎn)不足，短期償債能力不強(qiáng)等因素，使得中小企業(yè)的內(nèi)部雞肋能力差，導(dǎo)致內(nèi)源融資的短缺。中小企業(yè)融資主要是通過銀行，融資渠道單一。4.解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策 中小企業(yè)必須建立市場(chǎng)融資體系，要想促進(jìn)中小企業(yè)、尤其是中小民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業(yè)外部融資體制，即市場(chǎng)融資體制。建立完善的、多層次中小企業(yè)融資體系，建立完善的中小企業(yè)融資保障體系，要解決中小企業(yè)貸款難的問題，當(dāng)前最重要的是建立起完善的中小企業(yè)融資信用保障體系。其中包括中小企業(yè)信用征信體系、信用評(píng)級(jí)制度和信用擔(dān)保體系。加強(qiáng)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理。4.1政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的重視程度 世界上許多國(guó)家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對(duì)中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng).我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的政府資金支持系統(tǒng)的構(gòu)建才剛剛起步，目前仍然很不成熟，構(gòu)建一個(gè)完善的中小企業(yè)融資的資金支持體系，需要多方面的配合，而且要對(duì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的種種問題進(jìn)行及時(shí)的修正，因而不可能是一帆風(fēng)順也不可能是一蹴而就的，既要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，也要充分考慮中國(guó)的國(guó)情，以循序漸進(jìn)的方式來推進(jìn)有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資的資金支持體系的逐步建立和完善。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。作為企業(yè)界中的弱勢(shì)群體，政府的政策雖然不能代替市場(chǎng)自身的資源配置，但有效的引導(dǎo)加上有限的扶持，發(fā)揮政府財(cái)政資金的杠桿作用，引導(dǎo)商業(yè)性資金的介入，能在相當(dāng)程度上起到減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中小企業(yè)良性發(fā)展的效果。4.1.1構(gòu)建合理的宏觀調(diào)控政策體制 中小企業(yè)融資具有特殊性，離不開政府的扶持，政府應(yīng)將政策扶持的重心有大型企業(yè)向中小企業(yè)轉(zhuǎn)移。政府可以把大項(xiàng)目根據(jù)輕重緩急做一個(gè)排序，把那些完全必要的，國(guó)民經(jīng)濟(jì)瓶頸的趕緊是哪個(gè)，而那些可能沒有那么重要項(xiàng)目先緩建、停建一部分，讓這些大項(xiàng)目、大企業(yè)一起來分擔(dān)宏觀調(diào)控的成本，同時(shí)把一部分資金、資源騰出來給中小企業(yè)，通過國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或投資政策及其法律化，促進(jìn)中小企業(yè)合理化的發(fā)展，鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)投資于優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，限制或禁止大企業(yè)的“入侵”，并可通過借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，考慮在政府采購(gòu)制度對(duì)中小企業(yè)采取相應(yīng)的扶持政策，為中小企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)保留必要的市場(chǎng)份額。4.1.2完善資本市場(chǎng)，拓寬直接融資渠道 在由于資本市場(chǎng)門檻過高而致使中小企業(yè)無法獲得直接融資的問題上，政府應(yīng)積極發(fā)展資本市場(chǎng)，盡快放寬限制，降低發(fā)行股票與債券的門檻，打破歧視，給予中小企業(yè)融資支持，在現(xiàn)階段，可以先允許一些盈利能力、發(fā)展前景看好的中小企業(yè)通過發(fā)行股票或債券的進(jìn)行債權(quán)式融資；在法律方面，政府應(yīng)切實(shí)加法律條文的可實(shí)行性，努力創(chuàng)造寬松的全面創(chuàng)業(yè)的法律環(huán)境，大力發(fā)展中小企業(yè)融資，促進(jìn)中小企業(yè)即快又好的發(fā)展。近年，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立，為主業(yè)突出，具有成長(zhǎng)性和高科技含量的中小企業(yè)提供了直接融資平臺(tái)，拓寬了直接融資的渠道，同時(shí)政府還可以通過鼓勵(lì)股份合作制方式改造中小企業(yè)以及發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金等方式拓寬融資渠道。 此外，政府在稅收方面，可以為中小企業(yè)提供優(yōu)惠，一是可對(duì)復(fù)核國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的新開辦的中小企業(yè)，試行一定期限的減免所得稅待遇：二是對(duì)稅后利潤(rùn)再投資的中小企業(yè)，可退還其部分或全部已交所得稅。4.2銀行應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的貸款 完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制，根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會(huì)在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建設(shè)六項(xiàng)機(jī)制。對(duì)于此,銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會(huì)的政策,完善各項(xiàng)機(jī)制,為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時(shí),根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企業(yè)的貸款比例,支持符合國(guó)家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。4.2.1摒棄所有制歧視 從金融機(jī)構(gòu)的收益角度考慮，銀行作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者，在利益的追求上應(yīng)是趨于最大化的，所以無論是國(guó)有性質(zhì)還是民有性質(zhì)的企業(yè)，只要有發(fā)展?jié)摿Γ腺J款基本要求，就應(yīng)當(dāng)投放貸款，貸款投放何處，關(guān)鍵是銀行自身的判斷能力和決策水平，決不能按所有制性質(zhì)論處，隨著中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)摒棄所有制歧視的觀念，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，以企業(yè)是否有發(fā)展前景作為發(fā)放貸款的依據(jù)，為中小企業(yè)融資提供貸款支持。4.2.2建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系 由于銀企信息不對(duì)稱，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)都很高，故可以大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，中小金融機(jī)構(gòu)一般了解地方基層，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，這樣中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時(shí)具有信息量，交易成本低的優(yōu)勢(shì)，能更好的實(shí)行對(duì)中小企業(yè)的放貸業(yè)務(wù)。同時(shí)可以設(shè)立鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行，鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展規(guī)模有更多了解，可以同時(shí)減低銀行放貸的成本和鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)向銀行融資的成本。4.3加強(qiáng)中小企業(yè)自我融資的重視程度 中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差。中國(guó)中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)；中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物；無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保，都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。中小企業(yè)人才匱乏；中國(guó)大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識(shí)，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。4.3.1加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè) 中小企業(yè)要想真正解決融資問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取人，信用已成為現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立信用觀，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育，自愿、及時(shí)的向相關(guān)當(dāng)事人提供真實(shí)，可靠的財(cái)務(wù)信息，以獲取貸款人和投資人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金。企業(yè)恪守信用關(guān)系，樹立企業(yè)良好的形象，讓銀行充分了解企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)信息，在為銀行降低信息成本的同時(shí)，為企業(yè)自身開辟獲得貸款的融資渠道，提供誠(chéng)信意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)自身債務(wù)的管理，防止資金鏈的斷裂，確保自身在金融機(jī)構(gòu)沒有不良貸款的記錄，從而樹立良好的信用形象，為企業(yè)順利融資創(chuàng)造積極的條件；財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理匯總最為重要的內(nèi)容之一，而資金管理這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，企業(yè)科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)的確定也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，有健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提。4.3.2提高內(nèi)部融資能力 內(nèi)源性融資由于是企業(yè)內(nèi)部挖潛，是對(duì)企業(yè)原有閑置資金的利用，并不涉及企業(yè)資金的所以權(quán)、控制權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移，企業(yè)不必對(duì)外付出任何代價(jià)，也不需要還本付息，是一種低成本、高收益的融資方式，具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，是中小企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展不可或缺的重要組成部分。其主要形式有以下幾種：1、留存盈余融資，企業(yè)的稅后利潤(rùn)是企業(yè)可以掌握的資金，使用起來靈活，具有一定的優(yōu)越性，籌資成本相對(duì)較低。2、折舊融資，折舊費(fèi)用代表著固定資產(chǎn)因長(zhǎng)期使用而產(chǎn)生的損耗費(fèi)用，折舊費(fèi)用該漸漸累積。用于更新固定資產(chǎn)，維持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，固定資產(chǎn)未更新前，企業(yè)可以自然支配這些費(fèi)用，企業(yè)可以在折舊方法和折舊年限兩個(gè)方面的適當(dāng)選擇，進(jìn)行融資。綜上所述，企業(yè)在改善內(nèi)援性融資條件的過程中，要高度重視內(nèi)部資金挖潛、存貨管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本控制等方面的工作，使自己走上自我積累、自我發(fā)展的道路，進(jìn)一步提高企業(yè)的信貸資信和自身的融資能力，是中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入良性循環(huán)的軌道，從而在更大程度上累積自身發(fā)展所需資金。5.總結(jié) 如今，中小企業(yè)已成為法制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最為直接、普遍、靈敏的經(jīng)濟(jì)主體，是活躍社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵因素，它在位國(guó)家創(chuàng)造財(cái)務(wù)，吸納社會(huì)勞動(dòng)力等方面都有不可替代的作用。在金融危機(jī)的影響下，許多中小企業(yè)面臨著諸多的問題，融資難的問題顯得更加突出，而一個(gè)企業(yè)的發(fā)展離不開資金的核子秤，我們要直面融資問題，積極研究對(duì)策，解決融資難題，使我國(guó)中小企業(yè)健康快速發(fā)展。注解：1趙荔雯。我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露探討D.江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.2劉建紅，楊亞娥。西方國(guó)家社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露及其對(duì)我國(guó)的啟示J.西安財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2004.1. 3溫素彬，張建紅，方靖怡。企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告模式的比較研究N.管理學(xué)報(bào)，2009.6.2. 4黎文靖。所有權(quán)類型、政治尋租與公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告：一個(gè)分析性框架J.會(huì)計(jì)研究。2012.12.5蔣堯明，鄭瑩。羊群效應(yīng)影響下的上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露同形性研究J.當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2015.12.參考文獻(xiàn)：1趙光蘭.中小企業(yè)融資困難原有的文獻(xiàn)綜述J。廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2009（6）2歐陽(yáng)凌.歐陽(yáng)令南，中小企業(yè)融資瓶頸研究一個(gè)基于產(chǎn)權(quán)理論和信息不對(duì)稱的分析框架J. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2004（3）3李媚.政府扶持體系與中小企業(yè)融資問題J. 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學(xué)術(shù)界，2007，(2);.學(xué)生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）開題報(bào)告題目：我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策研究一、課題的目的及意義（含國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀分析）：融資一直是民營(yíng)企業(yè)，特別是中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中的難點(diǎn)問題，融資困難已成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。國(guó)內(nèi)外各級(jí)政府、科研機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)界都已經(jīng)著手探討了一些化解民營(yíng)企業(yè)融資困難的方法和思路，并提出了一些合理的對(duì)策、建議。在西方 早在上世紀(jì) 50 年代 中小企業(yè)融資難的問題就受到了關(guān)注 根據(jù)距今時(shí)間的長(zhǎng)短主要提出了三種理論 “麥克米倫缺口”說、信貸配給說和規(guī)模匹配理論“麥克米倫缺口”說,該理論提出的背景是在 1929 年 全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后英國(guó)政府為擺脫危機(jī)指派以麥克米倫為首的“金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)”對(duì)英國(guó)金融業(yè)和工商業(yè)進(jìn)行調(diào)查 1931 年提出麥克米倫報(bào)告指出 英國(guó)的中小企業(yè)在籌措必需的長(zhǎng)期資金時(shí) 盡管有擔(dān)保 仍存在資金困境 這種金融制度中存在的對(duì)中小企業(yè)融資壁壘的現(xiàn)象后來被稱為“麥克米倫缺口” 這是早期