財(cái)務(wù)分析體系相關(guān)知識(shí)大全

精品資料網(wǎng)（） 50萬份精華管理資料，3萬多集管理視頻講座財(cái)務(wù)分析體系材料知識(shí)大全第一部分：財(cái)務(wù)分析體系概述一、傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系，由美國杜邦公司世紀(jì)年代首創(chuàng)，經(jīng)過改進(jìn)，逐漸把各種財(cái)務(wù)比率結(jié)合成一個(gè)體系。（一）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的核心比率權(quán)益凈利率(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/股東權(quán)益)銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)（二）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的基本框架分解出來的銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可以反映企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略。一些企業(yè)銷售凈利率較高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低；另一些企業(yè)與之相反，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高而銷售凈利率較低。兩者經(jīng)常呈反方向變化，這種現(xiàn)象不是偶然的。采取“高盈利、低周轉(zhuǎn)”還是“低盈利、高周轉(zhuǎn)”的方針，是企業(yè)根據(jù)外部環(huán)境和自身做出的戰(zhàn)略選擇。在資產(chǎn)利潤率不變的情況下，提高財(cái)務(wù)杠桿可以提高權(quán)益凈利率，但同時(shí)也會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，資產(chǎn)利潤率較高的企業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿較低，反之亦然。為了提高流動(dòng)性，只能降低盈利性，資產(chǎn)利率率與財(cái)務(wù)杠桿呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，共同決定了企業(yè)的權(quán)益利益凈利率，企業(yè)必須使經(jīng)營戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)政策相匹配。（三）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的局限性計(jì)算總資產(chǎn)利潤率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配；沒有區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益；沒有區(qū)分有息負(fù)債和無息負(fù)債。二、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系（一）資產(chǎn)負(fù)債表的概念凈經(jīng)營資產(chǎn)凈金融負(fù)債+股東權(quán)益凈經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營負(fù)債凈金融負(fù)債金融負(fù)債金融資產(chǎn)（二）利潤表的有關(guān)概念凈利潤經(jīng)營利潤凈利息費(fèi)用經(jīng)營利潤稅前經(jīng)營利潤*(1所得稅稅率)凈利息費(fèi)用利息費(fèi)用*(1所得稅稅率)（三）改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的核心公式權(quán)益凈利率(經(jīng)營利潤/股東權(quán)益)(凈利息/股東權(quán)益)(經(jīng)營利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn))*(凈經(jīng)營資產(chǎn)/股東權(quán)益)(凈利息/凈負(fù)債)*(凈負(fù)債/股東權(quán)益)(經(jīng)營利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn))*(+凈負(fù)債/股東權(quán)益)(凈利息/凈負(fù)債)*(凈負(fù)債/股東權(quán)益)凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈利息率)*凈財(cái)務(wù)杠桿權(quán)益凈利率的高低取決于三個(gè)驅(qū)動(dòng)因素：凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率、凈利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿。（四）杠桿貢獻(xiàn)率的分析杠桿貢獻(xiàn)率(凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈利息率)*凈財(cái)務(wù)杠桿經(jīng)營差異率凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈利息率.經(jīng)營差異率表示借入元債務(wù)投資于經(jīng)營資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，償還利息后剩余的部分。該剩余歸股東享有。利息越低，經(jīng)營利潤越高，剩余的部分越多。經(jīng)營差異率是衡量借款是否合理的重要依據(jù)之一。如果經(jīng)營差異率為正值，借款可以增加股東權(quán)益；如果它為負(fù)值，借款會(huì)減少股東權(quán)益。從增加股東收益來看，凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率是企業(yè)可以承擔(dān)的借款利息上限。.杠桿貢獻(xiàn)率是經(jīng)營差異率和凈財(cái)務(wù)杠桿的乘積，如果經(jīng)營差異率不能提高，財(cái)務(wù)杠桿是否能夠提高呢？如果公司借款增加，會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)利率率上升，使經(jīng)營差異率進(jìn)一步縮小。因此，依靠財(cái)務(wù)杠桿提高杠桿貢獻(xiàn)率是有限度的。第二部分 經(jīng)營分析：量本利分析法量本利分析法，全稱為產(chǎn)量成本利潤分析，也叫保本分析或盈虧平衡分析，是通過分析生產(chǎn)成本、銷售利潤和產(chǎn)品數(shù)量這三者的關(guān)系，掌握盈虧變化的規(guī)律，指導(dǎo)出企業(yè)選擇能夠以最小的成本生產(chǎn)最多產(chǎn)品并可使企業(yè)獲得最大利潤的經(jīng)營方案。也將本量利分析簡稱為CVP分析。本量利分析，包括盈虧臨界點(diǎn)分析、各因素變動(dòng)分析和敏感性分析。首先先引入幾個(gè)概念：貢獻(xiàn)毛益指銷售凈額減去變動(dòng)成本總額后的余額。變動(dòng)成本變動(dòng)性制造成本、變動(dòng)性銷售費(fèi)用和變動(dòng)性管理費(fèi)用。單位貢獻(xiàn)毛益，通過貢獻(xiàn)毛益與銷售量的比值推算。貢獻(xiàn)毛益率=單位貢獻(xiàn)毛益/單位產(chǎn)品售價(jià)或：貢獻(xiàn)毛益率=總的貢獻(xiàn)毛益/總的銷售收入以此推算企業(yè)需要達(dá)到什么樣的業(yè)務(wù)量水平才可以補(bǔ)償企業(yè)的所有成本正好夠本，盈虧相抵。這就是盈虧臨界點(diǎn)分析。用公式可表示為：BE=FC/(SP-VC)BE表示盈虧臨界點(diǎn)的業(yè)務(wù)量；FC表示固定成本；SP表示單位產(chǎn)品售價(jià)；VC表示單位產(chǎn)品變動(dòng)成本。企業(yè)業(yè)務(wù)量如低于此點(diǎn)，就發(fā)生虧損；如高于此點(diǎn)，則取得盈利。盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率，該指標(biāo)說明企業(yè)要實(shí)現(xiàn)盈利所要求的最低作業(yè)水平。盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)的業(yè)務(wù)量/正常開工的業(yè)務(wù)量安全邊際：表示盈虧臨界點(diǎn)銷售量與預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量之間的差額，經(jīng)濟(jì)含義是指現(xiàn)有的業(yè)務(wù)量再降低多少企業(yè)將從盈利狀態(tài)轉(zhuǎn)入虧損狀態(tài)。計(jì)算公式如下：安全生產(chǎn)業(yè)務(wù)量=預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量-盈虧臨界點(diǎn)業(yè)務(wù)量安全邊際率=（安全邊際/實(shí)際業(yè)務(wù)量）*100%銷售邊際率=銷售利潤/銷售收入=安全邊際率*貢獻(xiàn)毛益率表明只有安全邊際部分（即超出盈虧臨界點(diǎn)的業(yè)務(wù)量）的貢獻(xiàn)毛益率才構(gòu)成為企業(yè)的利潤。第三部分 會(huì)計(jì)報(bào)表：現(xiàn)金流量表第一小節(jié)、現(xiàn)金流量表（statementofcashflows）定義現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表,所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價(jià)物)的增減變動(dòng)情形?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個(gè)活動(dòng)分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷。現(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時(shí)期(一般為一個(gè)月，一季。主要是一年的年報(bào))的現(xiàn)金流入和流出的財(cái)政報(bào)告。這份報(bào)告顯示資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)及損益表(IncomeStatement/ProfitandLossAccount)如何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營，投資和融資角度作出分析。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。過去的企業(yè)經(jīng)營都強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表兩大表,隨著企業(yè)經(jīng)營的擴(kuò)展與復(fù)雜化,對(duì)財(cái)務(wù)資訊的需求日見增長,更因許多企業(yè)經(jīng)營的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問題,漸漸地,報(bào)道企業(yè)資金動(dòng)向的現(xiàn)金流量也獲的得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視,將之列為必備的財(cái)務(wù)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理,要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表是原先財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或者資金流動(dòng)狀況表的替代物。它詳細(xì)描述了由公司的經(jīng)營、投資與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。這張表由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)于1987年批準(zhǔn)生效，因而有時(shí)被稱為FASB95號(hào)表?，F(xiàn)金流量表為我們提供了一家公司經(jīng)營是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，從而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給我們一個(gè)警告，這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出。現(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題。第二小節(jié)、現(xiàn)金流量表的管理規(guī)定與制度第一章第一條為了規(guī)范現(xiàn)金流量表的編制和列報(bào)，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則，制定本準(zhǔn)則。第二條現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款?，F(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。本準(zhǔn)則提及現(xiàn)金時(shí)，除非同時(shí)提及現(xiàn)金等價(jià)物，均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。第三條合并現(xiàn)金流量表的編制和列報(bào)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。第二章基本要求第四條現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分別經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)列報(bào)現(xiàn)金流量。2第五條現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)分別按照現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出總額列報(bào)。但是，下列各項(xiàng)可以按照凈額列報(bào)：（一）代客戶收取或支付的現(xiàn)金。（二）周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短項(xiàng)目的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。（三）金融企業(yè)的有關(guān)項(xiàng)目，包括短期貸款發(fā)放與收回的貸款本金、活期存款的吸收與支付、同業(yè)存款和存放同業(yè)款項(xiàng)的存取、向其他金融企業(yè)拆借資金、以及證券的買入與賣出等。第六條自然災(zāi)害損失、保險(xiǎn)索賠等特殊項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其性質(zhì)，分別歸并到經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量類別中單獨(dú)列報(bào)。第七條外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額應(yīng)當(dāng)作為調(diào)節(jié)項(xiàng)目，在現(xiàn)金流量表中單獨(dú)列報(bào)。第三章經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量第八條企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法列示經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動(dòng)，是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。直接法，是指通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。第九條有關(guān)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，可以通過下列途徑之一3取得：（一）企業(yè)的會(huì)計(jì)記錄。（二）根據(jù)下列項(xiàng)目對(duì)利潤表中的營業(yè)收入、營業(yè)成本以及其他項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整：1.當(dāng)期存貨及經(jīng)營性應(yīng)收和應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)；2.固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等其他非現(xiàn)金項(xiàng)目；3.屬于投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的其他非現(xiàn)金項(xiàng)目。第十條經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；（二）收到的稅費(fèi)返還；（三）收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；（四）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；（六）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；（七）支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。第十一條金融企業(yè)可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和現(xiàn)金流量實(shí)際情況，合理確定經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的類別。第四章投資活動(dòng)現(xiàn)金流量第十二條投資活動(dòng)，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)。第十三條投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（一）收回投資收到的現(xiàn)金；（二）取得投資收益收到的現(xiàn)金；（三）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；（四）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；（五）收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；（六）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；（七）投資支付的現(xiàn)金；（八）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；（九）支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。第五章籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量第十四條籌資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。第十五條籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（一）吸收投資收到的現(xiàn)金；（二）取得借款收到的現(xiàn)金；（三）收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；（四）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；（五）分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金；（六）支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。第六章披露第十六條企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)披露對(duì)凈利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)的下列項(xiàng)目：（一）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；（二）固定資產(chǎn)折舊；（三）無形資產(chǎn)攤銷；（四）長期待攤費(fèi)用攤銷；（五）待攤費(fèi)用；（六）預(yù)提費(fèi)用；（七）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損益；（八）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失；（九）公允價(jià)值變動(dòng)損益；（十）財(cái)務(wù)費(fèi)用；（十一）投資損益；（十二）遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債；（十三）存貨；（十四）經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目；（十五）經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目。第十七條企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中以總額披露當(dāng)期取得或處置子公司及其他營業(yè)單位的下列信息：（一）取得或處置價(jià)格；（二）取得或處置價(jià)格中以現(xiàn)金支付的部分；（三）取得或處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金；（四）取得或處置子公司及其他營業(yè)單位按照主要類別分類的非現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債。第十八條企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露不涉及當(dāng)期現(xiàn)金收支、但影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或在未來可能影響企業(yè)現(xiàn)金流量的重大投資和籌資活動(dòng)。第十九條企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物有關(guān)的下列信息：（一）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成及其在資產(chǎn)負(fù)債表中的相應(yīng)金額。（二）企業(yè)持有但不能由母公司或集團(tuán)內(nèi)其他子公司使用的大額現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物金額。第三小節(jié)、現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。因此，現(xiàn)金流量表的分析可從以下幾方面著手：一、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。（一）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。3、將本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模或開發(fā)新的利潤增長點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來說，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。（四）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先，分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。二、現(xiàn)金流量表與損益表比較分析損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報(bào)表，它揭示了企業(yè)利潤的計(jì)算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及盈利能力的重要指標(biāo)，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費(fèi)用的差額，而收入費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運(yùn)用收入實(shí)現(xiàn)原則、費(fèi)用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進(jìn)行的，其中包括了太多的會(huì)計(jì)估計(jì)。盡管會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行估計(jì)時(shí)要遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運(yùn)用主觀判斷。而且，由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來確認(rèn)的，而不管是否實(shí)際收到或付出了現(xiàn)金，以此計(jì)算的利潤常常使一個(gè)企業(yè)的盈利水平與其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況不符。有的企業(yè)帳面利潤很大，看似業(yè)績可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。所以，僅以利潤來評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和獲利能力有失偏頗。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，則較為客觀全面。其實(shí)，利潤和現(xiàn)金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計(jì)制利潤，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤。二者的關(guān)系，通過現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料2揭示出來。具體分析時(shí)，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤的質(zhì)量。（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的帳面利潤中，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。（三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。三、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報(bào)表，運(yùn)用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)比較，可以更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力。（一）償債能力分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收帳款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付帳款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗?？蛇\(yùn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。具體內(nèi)容為：l、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說明償債能力越強(qiáng)。2、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。3、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。（二）盈利能力及支付能力分析由于利潤指標(biāo)存在的缺陷，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。l、每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。2、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。徑一致，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。四、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義閱讀現(xiàn)金流量表，首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。庫存現(xiàn)金，可以隨時(shí)用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負(fù)債表上貨幣資金項(xiàng)目的內(nèi)容。準(zhǔn)確地說，則還應(yīng)剔除那些不能隨時(shí)動(dòng)用的存款，如保證金專項(xiàng)存款等?，F(xiàn)金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資項(xiàng)目中符合以下條件的投資：1、持有的期限短2、流動(dòng)性強(qiáng)3、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金4、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小在我國，現(xiàn)金等價(jià)物通常是指從購入日至到期日在3個(gè)月或3個(gè)月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時(shí)，對(duì)于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時(shí)還有兩個(gè)月到期，故該項(xiàng)短期投資可視為現(xiàn)金等價(jià)物。五、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的原因1、影響利潤的事項(xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有8億多元，而本期新增應(yīng)收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項(xiàng)，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對(duì)應(yīng)收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時(shí)做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項(xiàng)的催收與結(jié)算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會(huì)在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動(dòng)幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支付費(fèi)用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認(rèn)收入的風(fēng)險(xiǎn)問題。有些成本費(fèi)用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分?jǐn)偅⒉恍枰冻霈F(xiàn)金。2、由于對(duì)現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動(dòng)借款利息，既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動(dòng)中現(xiàn)金流入列示，不作為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容。利潤表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因?，F(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì)計(jì)信息，使上市公司的對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。第四小節(jié)、編報(bào)現(xiàn)金流量表的意義現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)報(bào)表，這張報(bào)表是張新表，編報(bào)的時(shí)間不長，才兩年多的時(shí)間，根據(jù)我們?cè)趯W(xué)習(xí)與實(shí)務(wù)中的體會(huì)，就編報(bào)這張表的意義談?wù)勎覀兊目捶ǎ阂?、彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債信息量的不足資產(chǎn)負(fù)債表是利用資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三個(gè)會(huì)計(jì)要素的期末余額編制的；損益表是利用收入、費(fèi)用、利潤三個(gè)會(huì)計(jì)要素的本期累計(jì)發(fā)生額編制的（收入、費(fèi)用無期末余金額，利潤結(jié)轉(zhuǎn)下期）。唯獨(dú)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三個(gè)會(huì)計(jì)要素的發(fā)生額原先沒有得到充分的利用，沒有填入會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)資料一般是發(fā)生額與本期凈增加額（期末、期初余額之差或期內(nèi)發(fā)生額之差），說明變動(dòng)的原因，期末余額說明變動(dòng)的結(jié)果。本期的發(fā)生額與本期凈增加額得不到合理的運(yùn)用，不能不說是一個(gè)缺憾。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡公式可寫成：現(xiàn)金=負(fù)債+所有者權(quán)益非現(xiàn)金資產(chǎn)，這個(gè)公式告訴我們，現(xiàn)金的增減變動(dòng)愛公式右邊因素的影響，負(fù)債、所有者權(quán)益的增加（減少）導(dǎo)致現(xiàn)金的增加（減少），非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少（增加），導(dǎo)致現(xiàn)金的增加（減少），現(xiàn)金流量表中的內(nèi)容尤其是采用間接法時(shí)即利用資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減發(fā)生額或本期凈增加額填報(bào)的。這樣賬簿的資料得到充分的利用，現(xiàn)金變動(dòng)原因的信息得到充分的揭示。二、便于從現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行考核對(duì)一個(gè)經(jīng)營者來說，如果沒有現(xiàn)金缺乏購買與支付能力是致命的。企業(yè)的經(jīng)營者由于管理的要求亟需了解現(xiàn)金流量信息。另外在當(dāng)前商業(yè)信譽(yù)存有諸多問題的情況下，與企業(yè)有密切關(guān)系的部門與個(gè)人投資者、銀行、財(cái)稅、工商等不僅需要了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)情況與經(jīng)營結(jié)果，更需要了解企業(yè)的償還支付能力，了解企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量信息。損益表的利潤是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算出來的，權(quán)責(zé)發(fā)生制貫徹遞延、應(yīng)計(jì)、攤銷和分配原則，核算的利潤與現(xiàn)金流量是不同步的。損益表上有利潤銀行戶上沒有錢的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。近幾年來隨著大家對(duì)現(xiàn)金流量的重視，深深感到權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的損益表不能反映現(xiàn)金流量是個(gè)很大的缺陷。但是企業(yè)也不能因此廢權(quán)責(zé)發(fā)生制而改為收付實(shí)現(xiàn)制。因?yàn)槭崭秾?shí)現(xiàn)制也有很多不合理的了方，歷史證明企業(yè)不能采用。在這種情況下，堅(jiān)持權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行核算的同時(shí)，編制收付實(shí)現(xiàn)制的現(xiàn)金流量表，不失為“熊掌”與“魚”兼得兩全其美的方法?，F(xiàn)金流量表劃分經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)，按類說明企業(yè)一個(gè)時(shí)期流入多少現(xiàn)金，流出多少現(xiàn)金及現(xiàn)金流量凈額。從而可以了解現(xiàn)金從哪里來到哪里去了，損益表上的利潤為什么沒有變動(dòng)現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)作出更加全面合理的評(píng)價(jià)。三、了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力如果把現(xiàn)金比作企業(yè)的血液，企業(yè)想取得新鮮血液的辦法有二：1、為企業(yè)輸血，即通過籌資活動(dòng)吸收投資者投資或借入現(xiàn)金。吸收投資者投資，企業(yè)的受托責(zé)任增加；借入現(xiàn)金負(fù)債增加，今后要還本付息。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，沒有“免費(fèi)使用”的現(xiàn)金，企業(yè)輸血后下一步要付妯一定的代價(jià)。2、企業(yè)自己生成血液，經(jīng)營過程中取得利潤，企業(yè)要想生存發(fā)展，就必須獲利，利潤是企業(yè)現(xiàn)金來源的主要渠道。通過現(xiàn)金流量表可以了解經(jīng)過一段時(shí)間經(jīng)營，企業(yè)的內(nèi)外籌措了多少現(xiàn)金，自己生成了多少現(xiàn)金?；I措的現(xiàn)金是否按計(jì)劃用到企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、購置固定資產(chǎn)、補(bǔ)充流動(dòng)資金上，還是被經(jīng)營方侵蝕掉了。企業(yè)籌措現(xiàn)金，生產(chǎn)現(xiàn)金的能力，是企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理合理使用調(diào)度資金的重要信息，是其他兩張報(bào)表所不能提供的。四、以經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流理凈額為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)企業(yè)償還能力在實(shí)際工作中的局限性，很多書刊認(rèn)為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是評(píng)價(jià)企業(yè)償還能力的重要標(biāo)，如公式：短期償債能力流動(dòng)比例=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債總額 認(rèn)為比率較大，償還能力越強(qiáng)，但是我們認(rèn)為這個(gè)公式是看條件的，不具有普遍意義。采用這個(gè)公式首先是資金市場(chǎng)比較成熟，有隨時(shí)可以拋售或轉(zhuǎn)換的有價(jià)證券，短期有價(jià)證券是現(xiàn)金的等價(jià)物，是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，有一定的收益性，企業(yè)現(xiàn)金比較充裕時(shí)，可作為儲(chǔ)藏手段。這一條我們是應(yīng)具備的，尤其是廣大的農(nóng)村基層，資金市場(chǎng)非常單一，主要依賴銀行。把錢存在銀行里收益率很低，持有量過多是一種浪費(fèi)，現(xiàn)金不能變成有一定收益的等價(jià)物，存量就不能增加。另外企業(yè)應(yīng)有一定的瞬息萬變有資金、負(fù)債率不應(yīng)太高，在這種情況下企業(yè)現(xiàn)金多了，可按交易性需要、預(yù)防性需要和投資性需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。如果企業(yè)自有資產(chǎn)較少，負(fù)債率高，往往依賴銀行貸款維持生產(chǎn)經(jīng)營，這種情況下，現(xiàn)金到手使窮于應(yīng)付償還多種欠款購買生產(chǎn)必須的原材料，經(jīng)營好現(xiàn)金多時(shí)因償還欠款負(fù)債率降一下，達(dá)不到需要儲(chǔ)存現(xiàn)金的水平?，F(xiàn)金流量凈額是個(gè)差量指標(biāo)（流入減流出或期末減期初）期末比期初多一些或少一些沒有什么實(shí)際意義，所以當(dāng)前用現(xiàn)金流量凈額評(píng)價(jià)企業(yè)應(yīng)視條件而定。 五、現(xiàn)金流量表的作用1、反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；2、評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；3、分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；4、通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。六、現(xiàn)金流量表的缺陷編制現(xiàn)金流量表的目的在于提供某一會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金賺取和支出信息，以反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時(shí)間、金額及原因等情況，其公式可表述為：“當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量”。(千金難買?；仡^我不需再猶豫)直觀地看，現(xiàn)金流量表就是對(duì)比較資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”期初、期末余額變動(dòng)成因的詳細(xì)解釋。現(xiàn)金流量表編制方法較為復(fù)雜，這使大部分投資者很難充分理解利用其信息，而且對(duì)其作用和不足也缺乏一種較為全面的認(rèn)識(shí)。許多投資者對(duì)現(xiàn)金流量表抱有很大期望，認(rèn)為“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”可以提供比“凈利潤”更加真實(shí)的經(jīng)營成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操縱，等等。事實(shí)上，這些觀點(diǎn)是比較片面的，主要原因在于：1、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金制，即只記錄當(dāng)期現(xiàn)金收支情況，而不理會(huì)這些現(xiàn)金流動(dòng)是否歸屬于當(dāng)期損益。因此，企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”沒有必然聯(lián)系，更不論投資、籌資活動(dòng)所引起的突發(fā)性現(xiàn)金變動(dòng)了。另外，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，企業(yè)的利潤表可以正常反映當(dāng)期賒銷、賒購事項(xiàng)的影響，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項(xiàng)使得“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”比“凈利潤”數(shù)據(jù)可能出現(xiàn)更大的波動(dòng)性。(剖析主流資金真實(shí)目的，發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會(huì)！)2、現(xiàn)金流量表只是一種“時(shí)點(diǎn)”報(bào)表，一種“貨幣資金”項(xiàng)目的分析性報(bào)表。因此，其缺陷與資產(chǎn)負(fù)債表很相似。顯而易見，特定時(shí)點(diǎn)的“貨幣資金”余額是可以操縱的。例如，不少上市公司已經(jīng)采用臨時(shí)協(xié)議還款方式，在年末收取現(xiàn)金，年初又將現(xiàn)金撥還債務(wù)人。這樣，企業(yè)年末現(xiàn)金余額劇增，而應(yīng)收款項(xiàng)又大幅沖減，從而使資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表都非常好看，但現(xiàn)金持有的真實(shí)水平卻沒有變化。相反，在這種情況下，利潤表受到的影響不大（除了當(dāng)期壞帳費(fèi)用減少以外），仍能比較正確地反映當(dāng)期經(jīng)營成果。3、編制方法存在問題。盡管我國要求上市公司采用直接法編制現(xiàn)金流量表，但在無力進(jìn)行大規(guī)模會(huì)計(jì)電算化改造和帳務(wù)重整的現(xiàn)實(shí)條件下，這一目標(biāo)是很難實(shí)現(xiàn)的。目前，絕大多數(shù)企業(yè)仍然采用間接法，通過對(duì)“凈利潤”數(shù)據(jù)的調(diào)整來計(jì)算“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。在現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”的計(jì)算最終取決于“貨幣資金”的當(dāng)期變動(dòng)額，而不是每項(xiàng)業(yè)務(wù)的真實(shí)現(xiàn)金影響。例如，在其計(jì)算過程中，收回或核銷前期應(yīng)收款項(xiàng)的效果相同，都會(huì)增加“銷售商品、勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，這就很容易對(duì)投資者形成誤導(dǎo)。在2001年年報(bào)中，大規(guī)模準(zhǔn)備計(jì)提導(dǎo)致上市公司平均凈利潤顯著下滑，但現(xiàn)金流量情況卻普遍好轉(zhuǎn)。這一奇怪現(xiàn)象正是其編制方法缺陷的典型體現(xiàn)。我們甚至可以有把握地預(yù)測(cè)：完全相反的情況可能將在2002年年報(bào)中出現(xiàn)。六、現(xiàn)金流量表的編制現(xiàn)金流量表分為主表和附表（即補(bǔ)充資料）兩大部分。主表的各項(xiàng)目金額實(shí)際上就是每筆現(xiàn)金流入、流出的歸屬，而附表的各項(xiàng)目金額則是相應(yīng)會(huì)計(jì)賬戶的當(dāng)期發(fā)生額或期末與期初余額的差額。附表是現(xiàn)金流量表中不可或缺的一部分，以下是筆者對(duì)現(xiàn)金流量表附表填列所進(jìn)行的總結(jié)。一般情況下，附表項(xiàng)目可以直接取相應(yīng)會(huì)計(jì)賬戶的發(fā)生額或余額，分述如下：1：凈利潤，取利潤分配表“凈利潤”項(xiàng)目。2：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，取“管理費(fèi)用”賬戶所屬“計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備”及“計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”、“營業(yè)外支出”賬戶所屬“計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備”、“計(jì)提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“投資收益”賬戶所屬“計(jì)提的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”、“計(jì)提的長期投資減值準(zhǔn)備”等明細(xì)賬戶的借方發(fā)生額。3：固定資產(chǎn)折舊，取“制造費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”、“營業(yè)費(fèi)用”、“其他業(yè)務(wù)支出”等賬戶所屬的“折舊費(fèi)”明細(xì)賬戶借方發(fā)生額。4：無形資產(chǎn)攤銷，取“管理費(fèi)用”等賬戶所屬“無形資產(chǎn)攤銷”明細(xì)賬戶借方發(fā)生額。5：長期待攤費(fèi)用攤銷，取“制造費(fèi)用”、“營業(yè)費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”等賬戶所屬“長期待攤費(fèi)用攤銷”明細(xì)賬戶借方發(fā)生額。6：待攤費(fèi)用減少，取“待攤費(fèi)用”賬戶的期初、期末余額的差額。7：預(yù)提費(fèi)用增加，取“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末、期初余額的差額。8：處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失，取“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”、“其他業(yè)務(wù)收入”、“其他業(yè)務(wù)支出”等賬戶所屬“處置固定資產(chǎn)凈收益”、“處置固定資產(chǎn)凈損失”、“出售無形資產(chǎn)收益”、“出售無形資產(chǎn)損失”等明細(xì)賬戶的借方發(fā)生額與貸方發(fā)生額的差額。9：固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，取“營業(yè)外支出”賬戶所屬“固定資產(chǎn)盤虧”明細(xì)賬戶借方發(fā)生額與“營業(yè)外收入”賬戶所屬“固定資產(chǎn)盤盈”貸方發(fā)生額的差額。10：財(cái)務(wù)費(fèi)用，取“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶所屬“利息支出”明細(xì)賬戶借方發(fā)生額，不包括“利息收入”等其他明細(xì)賬戶發(fā)生額。11：投資損失，取“投資收益”賬戶借方發(fā)生額，但不包括“計(jì)提的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”、“計(jì)提的長期投資減值準(zhǔn)備”明細(xì)賬戶發(fā)生額。12：遞延稅貸項(xiàng)，取“遞延稅款”賬戶期末、期初余額的差額。13：存貨的減少，取與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的“原材料”、“庫存商品”、“生產(chǎn)成本”等所有存貨賬戶的期初、期末余額的差額。14：經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少，取與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“預(yù)付賬款”等賬戶的期初、期末余額的差額。15：經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加，取與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收賬款”、“應(yīng)付工資”、“應(yīng)付福利費(fèi)”、“應(yīng)交稅金”、“其他應(yīng)交款”、“其他應(yīng)付款”等賬戶的期末、期初余額的差額。第五小節(jié)、現(xiàn)金流量表格式一般企業(yè)的現(xiàn)金流量表格式編制單位：年月單位：元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額現(xiàn)金流量表（附表）編制單位：年度單位：元補(bǔ)充資料金額1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量：凈利潤加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷長期待攤費(fèi)用攤銷待攤費(fèi)用減少(減：增加)預(yù)提費(fèi)用增加(減：減少)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(減：收益)固定資產(chǎn)報(bào)廢損失財(cái)務(wù)費(fèi)用投資損失(減：收益)遞延稅款貸項(xiàng)(減：借項(xiàng))存貨的減少(減：增加)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(減：增加)經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減：減少)其他經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額企業(yè)負(fù)責(zé)人：主管會(huì)計(jì)：制表：報(bào)出日期：年月日現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤往往不等的原因1、影響利潤的事項(xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有8億多元，而本期新增應(yīng)收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項(xiàng)，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對(duì)應(yīng)收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時(shí)做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項(xiàng)的催收與結(jié)算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會(huì)在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動(dòng)幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支付費(fèi)用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認(rèn)收入的風(fēng)險(xiǎn)問題。有些成本費(fèi)用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分?jǐn)?，并不需要付出現(xiàn)金。2、由于對(duì)現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動(dòng)借款利息，既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動(dòng)中現(xiàn)金流入列示，不作為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容。利潤表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因?，F(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì)計(jì)信息，使上市公司的對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。第六小節(jié)、現(xiàn)金流量表編制最簡單的方法一、經(jīng)營活動(dòng)（1）收到現(xiàn)金1銷售商品、提供勞務(wù)內(nèi)容：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（含銷項(xiàng)稅金、銷售材料、代購代銷業(yè)務(wù)）依據(jù)：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收帳款、現(xiàn)金、銀行存款公式：主營業(yè)務(wù)收入+銷項(xiàng)稅金+其他業(yè)務(wù)收入（不含租金）+應(yīng)收帳款（初-末）+應(yīng)收票據(jù)（初-末）+預(yù)收帳款（末-初）+本期收回前期核銷壞帳（本收本銷不考慮）-本期計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備-本期核銷壞帳-現(xiàn)金折扣-票據(jù)貼現(xiàn)利息支出-視同銷售的銷項(xiàng)稅-以物抵債的減少+收到的補(bǔ)價(jià)2稅費(fèi)返還內(nèi)容：返還的增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、關(guān)稅、所得稅、教育費(fèi)附加依據(jù)：主營業(yè)務(wù)稅金及附加、補(bǔ)貼收入、應(yīng)收補(bǔ)貼款、現(xiàn)金、銀行存款3收到其他經(jīng)營活動(dòng)內(nèi)容：罰款收入、個(gè)人賠償、經(jīng)營租賃收入等依據(jù)：營業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入、現(xiàn)金、銀行存款（2）支付現(xiàn)金1購買商品、接受勞務(wù)內(nèi)容：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（扣除購貨退回、含進(jìn)項(xiàng)稅）依據(jù)：主營業(yè)務(wù)成本、存貨、應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付帳款公式：主營業(yè)務(wù)成本+進(jìn)項(xiàng)稅金+其他業(yè)務(wù)支出（不含租金）+存貨（末-初）+應(yīng)付帳款（初-末）+應(yīng)付票據(jù)（初-末）+預(yù)付帳款（末-初）+存貨損耗+工程領(lǐng)用、投資、贊助的存貨-收到非現(xiàn)金抵債的存貨-成本中非物料消耗（人工、水電、折舊）-接受投資、捐贈(zèng)的存貨-視同購貨的進(jìn)項(xiàng)稅+支付的補(bǔ)價(jià)2支付職工內(nèi)容：支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、津貼、勞動(dòng)保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金、其他福利費(fèi)（不含離退休人員，在其他）依據(jù)：應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、現(xiàn)金、銀行存款公式：成本、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用中工資及福利費(fèi)+應(yīng)付工資減少（初-末）+應(yīng)付福利費(fèi)減少（初-末）3支付的各項(xiàng)稅費(fèi)內(nèi)容：本期實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、關(guān)稅、所得稅、教育費(fèi)附加、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、“四稅”等各項(xiàng)稅費(fèi)（含屬于的前期、本期、后期，不含計(jì)入資產(chǎn)的耕地占用稅）依據(jù)：應(yīng)交稅金、管理費(fèi)用（印花稅）、現(xiàn)金、銀行存款公式：所得稅+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+已交增值稅等4支付其他經(jīng)營活動(dòng)內(nèi)容：罰款支出、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)支出、經(jīng)營租賃支出等依據(jù)：制造費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、營業(yè)外支出二、投資活動(dòng)（1）收到現(xiàn)金1收回投資內(nèi)容：短期股權(quán)、短期債權(quán)；長期股權(quán)、長期債權(quán)本金（不含長債利息、非現(xiàn)金資產(chǎn)）依據(jù)：短期投資、長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資、現(xiàn)金、銀行存款2投資收益內(nèi)容：收到的股利、利息、利潤（不含股票股利）依據(jù)：投資收益、現(xiàn)金、銀行存款3處置長期資產(chǎn)內(nèi)容：處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金，減去處置費(fèi)用后的凈額，包括保險(xiǎn)賠償；負(fù)數(shù)在“其他投資活動(dòng)”反映依據(jù)：固定資產(chǎn)清理、現(xiàn)金、銀行存款4收到其他投資活動(dòng)內(nèi)容：收回購買時(shí)宣告未付的股利及利息依據(jù)：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、現(xiàn)金、銀行存款（2）支付現(xiàn)金1購建長期資產(chǎn)內(nèi)容：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，分期購建資產(chǎn)首期付款（不含以后期付款、利息資本化部分、融資租入資產(chǎn)租賃費(fèi)，在籌資活動(dòng)中）依據(jù)：固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)2支付投資內(nèi)容：進(jìn)行股權(quán)性投資、債權(quán)性投資支付的本金及傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)依據(jù)：短期投資、長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資、現(xiàn)金、銀行存款3支付其他投資活動(dòng)內(nèi)容：支付購買股票時(shí)宣告未付的股利及利息依據(jù)：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息三、籌資活動(dòng)（1）收到現(xiàn)金1吸收投資內(nèi)容：發(fā)行股票、發(fā)行債券收入凈值（扣除發(fā)行費(fèi)用，不含企業(yè)直接支付的審計(jì)、咨詢等費(fèi)用，在其他中）依據(jù)：實(shí)收資本、應(yīng)付債券、現(xiàn)金、銀行存款2收到借款內(nèi)容：舉借各種短期借款、長期借款收到的現(xiàn)金依據(jù)：短期借款、長期借款、現(xiàn)金、銀行存款3收到其他籌資活動(dòng)內(nèi)容：接受現(xiàn)金捐贈(zèng)等依據(jù)：資本公積、現(xiàn)金、銀行存款（2）支付現(xiàn)金1償還債務(wù)內(nèi)容：償還借款本金、債券本金（不含利息）依據(jù)：短期借款