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金融風(fēng)險管理Finance Risk Management實驗報告班級: 國10-4 學(xué)號: 10102050421 姓名: 畢鵬程 2013年05月30日實驗一:風(fēng)險測度一、 一、所選股票及其收益率和波動率的擬合分布:二、 二、白云機場-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合2. 寶鋼股份-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合3.黃山旅游-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合4. 寧波聯(lián)合-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合5.首創(chuàng)股份-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合三、 三、各股票間風(fēng)險收益率比較:股票收益率波動率收益率/波動率白云機場0.000111911800199758 0.011970136619452300.00934925寶鋼股份(0.000266970208983)0.010092905793848 -0.026451273黃山旅游(0.000229471260896)0.012516386696342 -0.018333667寧波聯(lián)合(0.000216535218939)0.020106859084095 -0.010769221首創(chuàng)股份0.000030968169321 0.015759634401803 0.001965031三、以上個交易日收盤價購買1萬股最優(yōu)股票,則下個交易日99%置信區(qū)間的VaR值:從圖中可以看出,在99%的置信度下最差的凈利潤率為-1677.6917%。所以,在此置信水平下,該項投資在下個交易日的VaR值應(yīng)為1677.6917元。實驗二:最優(yōu)投資組合決策一、 一、選股方法與結(jié)果匯報:1、白云機場收益率單變量分布擬合:白云機場波動率單變量分布擬合:2、寧波聯(lián)合收益率單變量分布擬合:寧波聯(lián)合波動率單變量分布擬合:3、寶鋼股份收益率單變量分布擬合:寶鋼股份波動率單變量分布擬合:4、黃山旅游收益率單變量分布擬合:黃山旅游波動率單變量分布擬合:二、構(gòu)建資產(chǎn)組合模型:三、運行優(yōu)化生成的報告:最優(yōu)化目標(biāo)風(fēng)險收益率最大化約束條件D8即組合總量比重為100%決定變量四種資產(chǎn)的分配權(quán)重四、組合權(quán)重說明:根據(jù)以上隨即優(yōu)化過程及報告結(jié)果,在所選四種資產(chǎn)組合在一起,考慮四只股票各自的風(fēng)險收益率以及相應(yīng)的投資比重,尋求風(fēng)險收益率最大化的目標(biāo),可以按照如下分配權(quán)重進行投資:購入30%的三一重工股票,30%的中國醫(yī)藥股票,30%的保利地產(chǎn)股票以及10%中國聯(lián)通股票,這樣預(yù)測可以達到的風(fēng)險收益率為1.15%。按照風(fēng)險管理軟件的統(tǒng)計分析,這樣的風(fēng)險收益率已達到最大化,達到了我們的投資目的。實驗三:國際金融風(fēng)險管理匯率選定說明:我選擇的是澳元美元匯率的歷史數(shù)據(jù)一、 一、二、非線性外推法的預(yù)測結(jié)果:四、 四、時間序列方法預(yù)測結(jié)果:四、兩種預(yù)測方法的比較評價: 由于第一種“非線性外推法”推測出的Theils U的值大于1,所以這種方式的預(yù)測是不可行的,而第二種“時間序列分析”的Theils U的值小于1,所以它的預(yù)測是準(zhǔn)確的。所以預(yù)測的4天的匯率走向如圖實驗總結(jié)姓名畢鵬程班級國10-4學(xué)號10102050421項目獲得的專業(yè)能力提升感受與體會No.1風(fēng)險度量金融風(fēng)險識別和度量,在給定的某種金融資產(chǎn)和實時市場行情變動條件下,辨別風(fēng)險類型和量化風(fēng)險大小。讓我更加直接、深刻的體會和學(xué)習(xí)了在現(xiàn)實環(huán)境中,如何進行金融風(fēng)險投資。No.2最優(yōu)組合決策最有資產(chǎn)組合投資決策,對四類不同行業(yè)中最好的股票,設(shè)置優(yōu)化目標(biāo),約束條件和決策變量,最后進行運行優(yōu)化,找出最有的組合投資決策。這次試驗我個人認(rèn)為主要是運用現(xiàn)在比較先進的金融風(fēng)險工具對歷史數(shù)據(jù)進行仿真模擬,得到一個類似于歷史數(shù)據(jù)的高級函數(shù),運用這些函數(shù)對未來的數(shù)據(jù)進行分析和預(yù)測。No.3匯率預(yù)測比較兩種不同金融分析方法,對兩種不同的金融分析方法做出評估與預(yù)測,判斷哪一種金融分析方法更加有效并且給出原因。讓我更加直接、深刻的體會和學(xué)習(xí)了在現(xiàn)實環(huán)境中,如何運用現(xiàn)在比較先進的金融風(fēng)險工具對歷史數(shù)據(jù)進行仿真模擬,總體評價在
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