商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新

2015年5月,商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新,一、資本管理的基本概念二、資本的計(jì)量方法三、工行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀簡(jiǎn)析四、資本管理案例分析五、利率市場(chǎng)化對(duì)資本管理的影響,目錄,3,一、資本管理的基本概念什么是資本？什么是監(jiān)管資本、賬面資本、經(jīng)濟(jì)資本？什么是資本監(jiān)管？為什么要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理？為什么要管理資本？四大行資本管理情況,目錄,4,1.1什么是資本,定義：商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金，可以用來(lái)吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，緩沖意外損失，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)、為銀行的注冊(cè)、組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供啟動(dòng)資金等。資本：覆蓋風(fēng)險(xiǎn)（安全性）外部監(jiān)管外部評(píng)級(jí)安全運(yùn)營(yíng)資本：要求回報(bào)（盈利性）ROE資本回報(bào)率EPS每股收益市場(chǎng)價(jià)值資本：安全性和盈利性的替代效應(yīng)ROE高不一定好，關(guān)鍵是提高RORWA風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)回報(bào)率,5,1.2.1什么是監(jiān)管資本、賬面資本、經(jīng)濟(jì)資本？,6,1.2.2監(jiān)管資本、賬面資本、經(jīng)濟(jì)資本三者區(qū)別？,賬面資本管理：側(cè)重于財(cái)務(wù)管理，主要為監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本管理服務(wù)。監(jiān)管資本管理：風(fēng)險(xiǎn)控制的一種手段，主要滿足外部監(jiān)管需要。經(jīng)濟(jì)資本管理：建立在精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上，平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化目標(biāo)。,7,20世紀(jì)70年代，布雷頓森林體系崩潰匯率和利率的波動(dòng)性急劇上升外匯管制法規(guī)逐漸放松整個(gè)銀行體系的不穩(wěn)定性加劇1974年，西德的赫斯塔特銀行和美國(guó)的富蘭克林國(guó)民銀行因巨額外匯損失而倒閉赫斯塔特和富蘭克林國(guó)民銀行兩家著名國(guó)際銀行的倒閉使監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始全面審視銀行監(jiān)管問(wèn)題。,1.2.3什么是資本監(jiān)管？,8,依據(jù)資本充足率水平對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行分類管理第一類商業(yè)銀行定義：滿足全部監(jiān)管要求（高于監(jiān)管目標(biāo)值）監(jiān)管措施：預(yù)警第二類商業(yè)銀行定義：不滿足第二支柱資本要求（高于11.5%，低于監(jiān)管目標(biāo)值）監(jiān)管措施：審慎性監(jiān)管措施（審慎性會(huì)談、下發(fā)監(jiān)管意見(jiàn)書、要求制定達(dá)標(biāo)計(jì)劃、增加監(jiān)督檢查頻率等）第三類商業(yè)銀行定義：不滿足儲(chǔ)備、逆周期和附加資本要求（高于8%，低于11.5%）監(jiān)管措施：限制性監(jiān)管措施（限制分紅、限制激勵(lì)計(jì)劃、限制股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)）第四類商業(yè)銀行定義：不滿足最低資本要求（低于8%）監(jiān)管措施：懲罰性監(jiān)管措施（大幅降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模、停辦高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、禁止增設(shè)機(jī)構(gòu)和新辦業(yè)務(wù)、二級(jí)資本工具強(qiáng)制核銷或轉(zhuǎn)股、調(diào)整董事及高管、依法接管或重組）,1.2.3什么是資本監(jiān)管？,9,經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行從規(guī)模型管理、效益型管理向價(jià)值型管理轉(zhuǎn)變的核心工具：經(jīng)濟(jì)資本是風(fēng)險(xiǎn)貨幣化、資本化的基本方式；是將價(jià)值指標(biāo)（EVA、RAROC）分解落實(shí)的基本途徑；是將全行資本持有量在業(yè)務(wù)之間進(jìn)行配置的基本方法。,管理特征：,1987-1994年,1995-1999年,價(jià)值管理,效益管理,規(guī)模管理,2000年至今,以行政指令為主導(dǎo)以存款、貸款規(guī)模為績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)以各級(jí)行為考評(píng)對(duì)象衡量指標(biāo)：存貸款計(jì)劃完成率、市場(chǎng)占比等,以財(cái)務(wù)計(jì)劃為主導(dǎo)以利潤(rùn)、費(fèi)用情況為績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)以各級(jí)行為考評(píng)對(duì)象衡量指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、利潤(rùn)計(jì)劃完成率等,管理特征：,管理特征：,管理水平,時(shí)間,以價(jià)值貢獻(xiàn)指標(biāo)為主導(dǎo)以股東價(jià)值最大化（銀行市值）為績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)以各級(jí)行、部門、產(chǎn)品及客戶經(jīng)理為考評(píng)對(duì)象衡量指標(biāo)：EVA、RAROC、不良率等,1.3為什么要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理？,10,1.3為什么要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理？,過(guò)去對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益平衡問(wèn)題的認(rèn)識(shí)更多的是感性認(rèn)識(shí)：三性協(xié)調(diào)；既要開(kāi)拓市場(chǎng)，又要防范風(fēng)險(xiǎn)；高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。經(jīng)濟(jì)資本是超越資本監(jiān)管要求而產(chǎn)生的全新管理理念，它是一種虛擬資本，是“實(shí)際要求”多少資本的意義，其作用在于：改善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。經(jīng)濟(jì)資本直接反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，體現(xiàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，能有效推動(dòng)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。優(yōu)化銀行資源配置。經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)指標(biāo)可以推動(dòng)銀行將有限的資本配置到資本回報(bào)更高的地區(qū)、產(chǎn)品、部門和客戶中去，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。推動(dòng)商業(yè)銀行建立科學(xué)的績(jī)效考評(píng)體系，有效防止盈利水平與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)脫節(jié)、短期效益與長(zhǎng)期效益不一致的現(xiàn)象。,11,總行層面包括三種資本的總量與結(jié)構(gòu)管理及三種資本間的協(xié)調(diào)性管理，分行層面以經(jīng)濟(jì)資本管理為主。,基于上級(jí)行下達(dá)經(jīng)濟(jì)資本總量和回報(bào)要求，在控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總量的前提下，尋求資產(chǎn)的最優(yōu)組合。,一級(jí)和二級(jí)分行層面,壓力傳導(dǎo),1.3為什么要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理？,12,一是可約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過(guò)渡擴(kuò)張，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式由規(guī)模擴(kuò)張向資本約束轉(zhuǎn)變，促進(jìn)業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展；二是可引導(dǎo)有限的資源向回報(bào)高的經(jīng)營(yíng)行為和資產(chǎn)種類傾斜，提高資本回報(bào)水平。,總行層面：資本管理的意義,工行董事長(zhǎng)提出，未來(lái)三年我們必須牢牢把握好資本約束這一基點(diǎn)。資本是銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性資源，資本的有限性決定著業(yè)務(wù)發(fā)展的速度、規(guī)模和結(jié)構(gòu)。全行必須牢固樹立資本節(jié)約與回報(bào)意識(shí)，注重以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益后的資本回報(bào)和經(jīng)濟(jì)增加值作為衡量發(fā)展水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，按照資本必須有回報(bào)的本質(zhì)要求促進(jìn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合，走出一條低資本占用、高產(chǎn)出回報(bào)的發(fā)展新路。,分行層面：經(jīng)濟(jì)資本管理的意義,1.3為什么要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理？,13,1.4為什么要管理資本？,監(jiān)管資本管理：監(jiān)管約束融資成本市場(chǎng)形象品牌價(jià)值經(jīng)濟(jì)資本管理：產(chǎn)品定價(jià)資本配置績(jī)效考核客戶關(guān)系管理資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)調(diào)整（客戶、地區(qū)、產(chǎn)品、期限、行業(yè)、）賬面資本管理：資本總量資本結(jié)構(gòu)資本性投資（附屬機(jī)構(gòu)、海外子行）資本性融資（增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債、其他債務(wù)型資本工具）,核心：提升股東價(jià)值,14,1.5四大行資本管理情況,2014年4月，銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)工行等6家銀行實(shí)施資本管理高級(jí)方法。實(shí)施高級(jí)方法之后，四大國(guó)有銀行資本充足率水平劃分為兩個(gè)陣營(yíng)，工行、建行資本充足率繼續(xù)保持較高水平，處于第一陣營(yíng)；農(nóng)行、中行資本充足率相對(duì)較低，處于第二陣營(yíng)?？紤]到我行2014年四季度成功發(fā)行了350億元優(yōu)先股，預(yù)計(jì)我行年末資本充足率可能超過(guò)建行，位居四行第一。,15,1.5四大行資本管理情況,ROE：凈資產(chǎn)收益率ROA：資產(chǎn)回報(bào)率RORWA：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率,16,二、資本的計(jì)量總體框架經(jīng)濟(jì)資本組成及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo),目錄,17,工商銀行經(jīng)濟(jì)資本演變進(jìn)程2005年開(kāi)始實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，印發(fā)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)（V1.0）2006年，印發(fā)中國(guó)工商銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)（V2.0）2008年2月，印發(fā)中國(guó)工商銀行經(jīng)濟(jì)資本管理辦法2008年4月，印發(fā)中國(guó)工商銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)（V3.0）2012年1月，印發(fā)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)（V4.0）2013年2月，印發(fā)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)（V4.1）2014年、2015年在V4.1版本基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行優(yōu)化,2.1總體框架,18,經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)指標(biāo)計(jì)量規(guī)則,其他風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量,2.1總體框架,1.,經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),要點(diǎn),經(jīng)濟(jì)資本總量計(jì)量,信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量,操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量,經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)注應(yīng)以內(nèi)部歷史風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)計(jì)量結(jié)果為基礎(chǔ)，綜合考慮宏微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略，綜合考慮模型的先進(jìn)性和適用性，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)，從以內(nèi)部模型和內(nèi)部數(shù)據(jù)為主到內(nèi)部模型和外部模型結(jié)合，并根據(jù)外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。,19,2.1總體框架,經(jīng)濟(jì)資本總量計(jì)量：經(jīng)濟(jì)資本供給量=資本總額-次級(jí)債或其他債務(wù)性資本工具經(jīng)濟(jì)資本需求量:全行各類風(fēng)險(xiǎn)與資本性支出所需要的資本總額法人口徑經(jīng)濟(jì)資本占用=境內(nèi)外分行經(jīng)濟(jì)資本占用總行本部經(jīng)濟(jì)資本占用總行直屬機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)資本占用境內(nèi)分行資金集中經(jīng)濟(jì)資本占用集團(tuán)口徑經(jīng)濟(jì)資本占用=法人口徑經(jīng)濟(jì)資本占用股權(quán)投資經(jīng)濟(jì)資本占用分產(chǎn)品匯總:法人貸款、個(gè)人貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行卡透支、資金業(yè)務(wù)、債券投資、資本性投資、無(wú)息資產(chǎn)、11類產(chǎn)品分風(fēng)險(xiǎn)匯總：信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本其他風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本,20,2.1總體框架,信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量：法人貸款、個(gè)人貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行卡透支、債券投資、資金業(yè)務(wù)、無(wú)息資產(chǎn)、表外資產(chǎn)、證券化及衍生類等產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量。信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量邏輯范式：經(jīng)濟(jì)資本占用違約風(fēng)險(xiǎn)暴露經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)表內(nèi)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露貸款或資產(chǎn)余額表外違約風(fēng)險(xiǎn)暴露緩釋后業(yè)務(wù)余額經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)：基準(zhǔn)系數(shù)：反映基于歷史數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)量化成果調(diào)節(jié)系數(shù)：體現(xiàn)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)變化的預(yù)期及政策導(dǎo)向,21,完整覆蓋全部產(chǎn)品和業(yè)務(wù)：法人貸款個(gè)人貸款票據(jù)貼現(xiàn)銀行卡透支資金業(yè)務(wù)債券投資無(wú)息資產(chǎn)表外業(yè)務(wù)證券化及衍生產(chǎn)品集中資金,2.2經(jīng)濟(jì)資本組成及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),22,2.2經(jīng)濟(jì)資本組成及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),23,客戶評(píng)級(jí)（PD）與債項(xiàng)評(píng)級(jí)（LGD）,2.2經(jīng)濟(jì)資本組成及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),24,經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率,經(jīng)濟(jì)資本,凈利潤(rùn),/,資本成本10%,-,x,凈利潤(rùn),經(jīng)濟(jì)資本,+利息收入-利息支出=利率利潤(rùn)+/-凈利率收入/資金占用的支出=資金轉(zhuǎn)移定價(jià)后的利率利潤(rùn)+非利息收入-非利息支出-預(yù)期損失+資本補(bǔ)償+/-收入/成本調(diào)整轉(zhuǎn)移-稅金=稅后凈收入,信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)=總經(jīng)濟(jì)資本,資本成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+貝塔系數(shù)x市場(chǎng)溢價(jià)其他計(jì)算方法:同業(yè)資本回報(bào)率的平均水平不同業(yè)務(wù)、不同時(shí)段的資本成本,經(jīng)濟(jì)增加值,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo),25,以貸款業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為例：利息收入（基準(zhǔn)利率浮動(dòng)利率）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露資金成本違約風(fēng)險(xiǎn)暴露資金配置價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)成本違約概率（PD）違約損失率（LGD）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露經(jīng)營(yíng)（費(fèi)用）成本ABS（利息收入資金成本）成本收入比（費(fèi)用/凈收入）營(yíng)業(yè)稅成本（利息收入收費(fèi)收入）營(yíng)業(yè)稅率概括起來(lái)是：“兩個(gè)收入”、“四個(gè)成本”和“一個(gè)資本”,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,26,（一）兩個(gè)收入1.利息收入。2.非利息收入：中間業(yè)務(wù)收入。,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,27,（二）四個(gè)成本資金成本風(fēng)險(xiǎn)成本經(jīng)營(yíng)成本稅收成本,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,28,1.資金成本計(jì)價(jià)模式具有明確期限的項(xiàng)目：逐筆計(jì)價(jià)，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格內(nèi)部基準(zhǔn)利率內(nèi)部點(diǎn)差，內(nèi)部點(diǎn)差在業(yè)務(wù)存續(xù)期內(nèi)保持不變無(wú)法區(qū)分期限或不適宜進(jìn)行逐筆計(jì)價(jià)的項(xiàng)目：打包計(jì)價(jià)，按結(jié)息日內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格執(zhí)行定價(jià)規(guī)則存款類集中FTP=同期限我行存款執(zhí)行利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移點(diǎn)差貸款類配置FTP=同期限貸款法定基準(zhǔn)利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移點(diǎn)差市場(chǎng)化產(chǎn)品的集中或配置FTP=同期限市場(chǎng)基準(zhǔn)利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移點(diǎn)差（市場(chǎng)基準(zhǔn)利率包括市場(chǎng)Shibor和銀行間市場(chǎng)國(guó)債到期收益率）其他產(chǎn)品集中或配置FTP根據(jù)管理需要確定FTP期限活期、7天、14天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、2年、3年、5年、10年、20年、30年等14個(gè)期限種類。,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,29,2.風(fēng)險(xiǎn)成本貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法內(nèi)部評(píng)級(jí)法：內(nèi)部評(píng)級(jí)法是適應(yīng)銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）中對(duì)銀行各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行的；是商業(yè)銀行基于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系（客戶評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)、資產(chǎn)分池）估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量參數(shù)（PD、LGD、EAD、M）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法（銀行只估計(jì)PD，其他參數(shù)由監(jiān)管給定）和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法（銀行需要估計(jì)所有參數(shù)）。零售業(yè)務(wù)不分初級(jí)和高級(jí)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不考慮期限。我行的評(píng)級(jí)系統(tǒng)：信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市、法人客戶評(píng)級(jí)優(yōu)化系統(tǒng)、財(cái)務(wù)信息甄別系統(tǒng)、押品價(jià)值管理系統(tǒng)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)系統(tǒng)、組合評(píng)級(jí)系統(tǒng)、行業(yè)信息系統(tǒng)、客戶RAROC評(píng)價(jià)系統(tǒng)、非零售信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試系統(tǒng)、非零售內(nèi)評(píng)統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)等,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,30,3.經(jīng)營(yíng)成本關(guān)鍵因素費(fèi)用分配,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,31,4.稅收成本金融機(jī)構(gòu)主要繳納營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅和其他稅費(fèi)（城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、價(jià)格調(diào)控基金、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅、車船使用稅、增值稅、殘疾人保障基金等）。,2.3經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,32,三、工行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀簡(jiǎn)析資本總體情況資本限額與配置,目錄,33,3.1資本總體情況,截至2014年末，工行集團(tuán)口徑資本充足率為14.58%，比年初高1.46個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.24%，比年初提高1.67個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率達(dá)到上市以來(lái)最高水平。,34,3.1資本總體情況,35,3.1資本總體情況,36,3.1資本總體情況,37,目前，工總行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)施資本限額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)限額雙線管理，強(qiáng)化資本對(duì)業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的剛性約束。限額定義。經(jīng)濟(jì)資本主要覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整后RWA主要用于約束全行各類資產(chǎn)的擴(kuò)張，推動(dòng)全行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。兩者的轉(zhuǎn)換公式為：調(diào)整后RWA=經(jīng)濟(jì)資本12.2%。12.2%是銀監(jiān)會(huì)對(duì)我行的腕骨監(jiān)管中的資本指標(biāo)值。經(jīng)濟(jì)資本增量限額=調(diào)整后RWA增量限額12.2%,3.2資本限額與配置,38,限額配置。境內(nèi)分行經(jīng)濟(jì)資本增量限額與該單位的凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)率掛鉤，鼓勵(lì)多創(chuàng)造效益來(lái)爭(zhēng)取可用資本額度，效益越好，增長(zhǎng)越快，可用資本限額越多，從而業(yè)務(wù)發(fā)展空間更大，形成良性循環(huán)。經(jīng)濟(jì)資本限額：A單位經(jīng)濟(jì)資本增量限額=A單位上年度凈利潤(rùn)相應(yīng)留存比例+A單位本年度凈利潤(rùn)增量相應(yīng)比例。,3.2資本限額與配置,39,四、資本管理案例分析應(yīng)用案例優(yōu)化案例,目錄,40,風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)限額風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),信貸管理信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整RAROC閾值控制,4.1應(yīng)用案例,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)績(jī)效考評(píng)機(jī)構(gòu)RAROC人均EVA權(quán)經(jīng)濟(jì)資本占用率費(fèi)用分配與分行EVA規(guī)模掛鉤占分行激勵(lì)費(fèi)用的50%以上,業(yè)務(wù)與產(chǎn)品客戶營(yíng)銷產(chǎn)品定價(jià)客戶評(píng)價(jià),強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本在其他專業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用,41,4.1.1績(jī)效考核,經(jīng)濟(jì)資本績(jī)效考核指標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)增加值增長(zhǎng)率、經(jīng)濟(jì)增加值增長(zhǎng)額、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率、人均經(jīng)濟(jì)增加值等，主要用于反映資本收益能力，價(jià)值增值的貢獻(xiàn)水平，傳達(dá)上級(jí)行經(jīng)濟(jì)資本管理的戰(zhàn)略意圖。,42,4.1.1績(jī)效考核,43,4.1.2費(fèi)用分配,費(fèi)用預(yù)算依據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率及相關(guān)增長(zhǎng)額、增長(zhǎng)率指標(biāo)確定，由當(dāng)年經(jīng)濟(jì)增加值增長(zhǎng)情況、激勵(lì)費(fèi)用比例測(cè)算激勵(lì)費(fèi)用，控制全年?duì)I業(yè)費(fèi)用列支額度。,44,4.1.3信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整,低占用的個(gè)人貸款占比較上年末提升2.51個(gè)百分點(diǎn)，流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款和房地產(chǎn)貸款占比均呈下降趨勢(shì)，貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。結(jié)構(gòu)優(yōu)化的結(jié)果就是信貸資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)持續(xù)下降，較上年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。,某行信貸資產(chǎn)分產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)資本占用情況表,45,4.1.4信用等級(jí)優(yōu)化,某行信貸資產(chǎn)分信用等級(jí)經(jīng)濟(jì)資本占用情況表,法人貸款經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)與信用等級(jí)呈正相關(guān)關(guān)系，信用等級(jí)越高，占用系數(shù)越低，AAA級(jí)法人貸款加權(quán)經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)僅為1.86%，B級(jí)法人貸款加權(quán)經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)為27.96%，最高與最低相差15倍。該行AA-及以上法人貸款資產(chǎn)占比為70.01%，但對(duì)應(yīng)信用等級(jí)經(jīng)濟(jì)資本占用占比僅為55.94%，說(shuō)明低信用等級(jí)普遍伴隨低債項(xiàng)等級(jí)，相應(yīng)的資本占用系數(shù)更高。,46,4.1.5信貸資源配置及產(chǎn)品定價(jià),根據(jù)不同產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的歷史表現(xiàn)及市場(chǎng)情況，確定不同產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的最低回報(bào)率，最低回報(bào)率除了應(yīng)用在綜合計(jì)劃、監(jiān)控及績(jī)效考核中外，還有助于不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的定價(jià)和信貸決策。通過(guò)測(cè)算新增貸款的經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率水平，并與不同品種和信用等級(jí)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)閾值進(jìn)行比較，從而決定貸款產(chǎn)品的指導(dǎo)價(jià)格。,47,4.1.5資源優(yōu)化配置,某行法人貸款分產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)情況表,從法人貸款不同品種的平均RAROC水平來(lái)看，貿(mào)易融資RAROC水平最高，但EVA貢獻(xiàn)卻最小，從提高EVA總量的角度出發(fā)，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)以貿(mào)易融資替代流動(dòng)資金貸款的策略，同時(shí)在資產(chǎn)總量和市場(chǎng)規(guī)模的雙重約束下，按照RAROC由高到低合理配置經(jīng)濟(jì)資本。分產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，在貿(mào)易融資替代流動(dòng)資金貸款的過(guò)程中，要改進(jìn)定價(jià)管理，避免產(chǎn)品間RAROC的較大波動(dòng)；項(xiàng)目貸款要考慮綜合收益，尤其對(duì)于信用等級(jí)較低、期限較長(zhǎng)、RAROC水平較低的客戶，要綜合考慮利息收入和其他收入，平衡長(zhǎng)期利益和短期利益；住房開(kāi)發(fā)貸款要提升擔(dān)保方式未抵質(zhì)押類貸款的比重，減少保證、信用類擔(dān)保方式。,優(yōu)化目標(biāo)：提高資本使用效率，探索資本集約型發(fā)展模式。優(yōu)化動(dòng)力：提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效考評(píng)得分，掛鉤財(cái)務(wù)和信貸資源，提高產(chǎn)品定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)化原則：資本優(yōu)化不對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、貸款利率、中間業(yè)務(wù)收入、資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響，主要是通過(guò)內(nèi)部精細(xì)化、組合管理和外部營(yíng)銷優(yōu)化資本占用。,4.2優(yōu)化案例,49,存量?jī)?yōu)化，通過(guò)內(nèi)部精細(xì)化節(jié)約資本；流量?jī)?yōu)化，通過(guò)嚴(yán)把審批授信和規(guī)模配置關(guān)口，倒逼貸款條件優(yōu)化；營(yíng)銷優(yōu)化，在營(yíng)銷過(guò)程中優(yōu)化資本配置條件；創(chuàng)新優(yōu)化，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、貸款條件創(chuàng)新進(jìn)行資本優(yōu)化；組合優(yōu)化，通過(guò)時(shí)點(diǎn)把握、節(jié)奏把握、產(chǎn)品組合管理等方式，優(yōu)化資本占用。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法,50,50,發(fā)現(xiàn)：授信審批是業(yè)務(wù)審核把關(guān)的關(guān)鍵一環(huán)，支行在業(yè)務(wù)作業(yè)過(guò)程中，會(huì)根據(jù)授信審批要去組合各項(xiàng)貸款要素，目的是通過(guò)授信審批關(guān)。在此過(guò)程中，可能忽略了最優(yōu)貸款條件的選擇。信用條件過(guò)關(guān)就不考慮保證條件，保證條件過(guò)關(guān)就不考慮抵押，抵押率過(guò)關(guān)就不考慮充分利用超值抵押物降低風(fēng)險(xiǎn)等，這導(dǎo)致“授信審批過(guò)關(guān)、資本條件尚未最優(yōu)”。建議：授信審批過(guò)程中，不僅以是否符合信貸政策、達(dá)到相關(guān)條件為唯一指標(biāo)，而是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)理念，全面分析每一筆貸款的可能的貸款條件，在不動(dòng)貸款金額、利率、收費(fèi)、期限等硬性條件下，尋找所有可能的抵質(zhì)押擔(dān)保方式、提高抵質(zhì)押擔(dān)保率的方式、產(chǎn)品替代方式等。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法-流量?jī)?yōu)化,51,51,營(yíng)銷優(yōu)化是將資本優(yōu)化工作前移到“客戶營(yíng)銷”的關(guān)口，是在每筆資產(chǎn)形成過(guò)程中就充分考慮資本占用的因素。營(yíng)銷優(yōu)化是最為高效、徹底的資本優(yōu)化方式，也是資本優(yōu)化到高級(jí)階段的常用方式。營(yíng)銷優(yōu)化一般由支行層面的行長(zhǎng)、營(yíng)銷部門經(jīng)理、客戶經(jīng)理執(zhí)行，就是在客戶營(yíng)銷過(guò)程中考慮“三要素”轉(zhuǎn)變?yōu)榭紤]“四要素”。三要素是指：業(yè)務(wù)要素（金額、產(chǎn)品、期限）、效益要素（利率、中收）、風(fēng)險(xiǎn)要素（擔(dān)保方式、信用等級(jí)）。四要素是在這個(gè)要素基礎(chǔ)上再加上“資本要素”（資本占用率、資本回報(bào)率）。營(yíng)銷優(yōu)化是要將資本簡(jiǎn)化為排序或者簡(jiǎn)單定量計(jì)算，復(fù)雜的話在營(yíng)銷環(huán)節(jié)搞不清楚，影響效果。重點(diǎn)是要將經(jīng)濟(jì)資本“明白紙”在分行推廣應(yīng)用。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法-營(yíng)銷優(yōu)化,52,52,創(chuàng)新優(yōu)化是資本優(yōu)化與業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、押品創(chuàng)新相融合，真正以客戶為中心，在不增加客戶負(fù)擔(dān)基礎(chǔ)上，優(yōu)化各類要素和條件，實(shí)現(xiàn)資本占用優(yōu)化。創(chuàng)新優(yōu)化沒(méi)有固定討論和格式，根據(jù)情況和形勢(shì)變化而變。業(yè)務(wù)創(chuàng)新：比如，融資租賃模式降低客戶資產(chǎn)負(fù)債率、提升利潤(rùn)，改善客戶信用等級(jí)和LGD，有助優(yōu)化資本占用。產(chǎn)品創(chuàng)新：比如，商品融資改為單據(jù)質(zhì)押類的貸款。押品創(chuàng)新：比如，將無(wú)法抵押登記的排污收費(fèi)權(quán)、船舶?？渴召M(fèi)權(quán)等轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收賬款池質(zhì)押貸款。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法-創(chuàng)新優(yōu)化,53,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化路徑,提高客戶信用等級(jí)改善擔(dān)保方式優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)改進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)處置回收率降低表外業(yè)務(wù)資本占用控制操作風(fēng)險(xiǎn),54,采用增加收費(fèi)權(quán)質(zhì)押方式降低經(jīng)濟(jì)資本占用發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：客戶貸款余額為224.67億元，其中：信用貸款164.03億元,質(zhì)押貸款60.64億元，質(zhì)押率為26.99%，經(jīng)濟(jì)資本平均配置系數(shù)為3.93%,經(jīng)濟(jì)資本占用為9.01億元。優(yōu)化要點(diǎn)：通過(guò)對(duì)客戶的公路收費(fèi)權(quán)進(jìn)行評(píng)估，核定總收費(fèi)權(quán)價(jià)值242億元，按照70%的質(zhì)押率可覆蓋169億元貸款，將押品價(jià)值覆蓋原有65.8億質(zhì)押貸款后又將剩余100余億元的信用貸款變更為質(zhì)押貸款。優(yōu)化后成功將客戶100余億元的貸款由信用方式變更為質(zhì)押方式，使得該客戶的質(zhì)押貸款占比由27%提高至70%以上，較大地降低了經(jīng)濟(jì)資本占用水平。優(yōu)化后，客戶質(zhì)押率為71.88%，比優(yōu)化前提高43.38個(gè)百分點(diǎn);經(jīng)濟(jì)資本平均配置系數(shù)為3.15%，比優(yōu)化前降低0.76個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)資本占用為7.26億元。比優(yōu)化前降低1.75億元，下降幅度為19.4%。,4.2.1案例1-改善擔(dān)保方式,55,利用貿(mào)易融資替換一般流動(dòng)資金貸款降低經(jīng)濟(jì)資本占用發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：客戶融資余額11450萬(wàn)元，其中項(xiàng)目融資9450萬(wàn)元，流動(dòng)資金貸款2000萬(wàn)元，均采用保證擔(dān)保方式。優(yōu)化要點(diǎn)：對(duì)客戶進(jìn)行了國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的營(yíng)銷，將流動(dòng)資金貸款2000萬(wàn)元到期置換為國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)2900萬(wàn)元，同時(shí)追加同等額度的保證擔(dān)保。優(yōu)化后2900萬(wàn)元國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本占用111.824萬(wàn)元，經(jīng)濟(jì)資本配置系數(shù)由7.37%下降至3.86%。節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本35.54萬(wàn)元。,4.2.2案例2-優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),56,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：某分行潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶名單中，有部分客戶資信狀況較好，還款來(lái)源穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)可控，具備調(diào)出風(fēng)險(xiǎn)客戶名單的條件，但是沒(méi)有調(diào)出，使得信用等級(jí)僅為A級(jí)，資本占用虛高。優(yōu)化要點(diǎn)：可考慮向總行申請(qǐng)調(diào)出風(fēng)險(xiǎn)客戶名單，提高客戶信用等級(jí)，降低經(jīng)濟(jì)資本占用。,4.2.3案例3-提高客戶信用等級(jí),57,通過(guò)提高擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)保證金占比壓降資本占用?？傂袑?duì)銀行承兌匯票、保函和信用證等業(yè)務(wù)，僅扣減實(shí)際反映的保證金用于計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)抵押、保證方式或以存單質(zhì)押方式的擔(dān)保均不納入風(fēng)險(xiǎn)緩釋。針對(duì)表外業(yè)務(wù)的計(jì)量特征，提高表外業(yè)務(wù)保證金收取比例，或改善擔(dān)保抵押方式，盡可能的通過(guò)保證金方式來(lái)替換其他擔(dān)保，可有效降低經(jīng)濟(jì)資本占用。,有效清理貸款承諾業(yè)務(wù)。根據(jù)目前的信貸政策，對(duì)因政策變化導(dǎo)致客戶無(wú)法提款、我行不能繼續(xù)放款的或提款期已明顯超過(guò)的貸款合同及時(shí)予以廢止；對(duì)無(wú)條件提款的貸款合同，通過(guò)重新協(xié)商，盡可能追加提款條件，降低無(wú)條件承諾比例，來(lái)有效減少貸款承諾帶來(lái)的資本占用。,4.2.4案例4-降低表外業(yè)務(wù)資本占用,58,58,4.2.5控制操作風(fēng)險(xiǎn),發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：信貸系統(tǒng)中貸后RAROC評(píng)價(jià)是否完整直接影響LGD。一些貸款發(fā)放以后，沒(méi)有及時(shí)在RAROC定性評(píng)價(jià)中補(bǔ)錄債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素內(nèi)容，使得LGD偏高。優(yōu)化建議：各分支行對(duì)現(xiàn)存全部貸后項(xiàng)目進(jìn)行一次集中檢查梳理，對(duì)ROROC評(píng)價(jià)項(xiàng)下的“債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素內(nèi)容”進(jìn)行補(bǔ)錄。日后發(fā)放貸款時(shí)，要及時(shí)進(jìn)行貸后RAROC評(píng)價(jià)。,五、利率市場(chǎng)化對(duì)資本管理的影響我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響利率市場(chǎng)化對(duì)資本管理的影響2015年展望,目錄,60,5.1我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程,根據(jù)利率市場(chǎng)化改革的本質(zhì)，以利率市場(chǎng)化為最終目標(biāo)，1996年以來(lái)我國(guó)按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的原則和步驟，循序推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革1996-1999年，貨幣市場(chǎng)、債券業(yè)務(wù)完成利率市場(chǎng)化；2000-2004年，外幣存貸款逐步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化；1998-2008年，人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不斷擴(kuò)大；1999年、2005年，先后放開(kāi)協(xié)議存款、同業(yè)存款利率；2007年，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）正式運(yùn)行，構(gòu)建市場(chǎng)基準(zhǔn)利率；2012年，存款利率浮動(dòng)上限擴(kuò)大到1.1倍，貸款利率浮動(dòng)下限擴(kuò)大到0.7倍。,61,2013年7月20日，人民銀行宣布取消人民幣貸款（個(gè)人住房貸款除外）的利率下限管理，貸款利率進(jìn)入全面市場(chǎng)化階段。2013年9月24日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成立；10月25日，貸款基礎(chǔ)利率（LPR)集中報(bào)價(jià)與發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行，利率市場(chǎng)化機(jī)制形成循序漸進(jìn)。2013年12月12日，同業(yè)定期存單（NegotiableCertificatesofDposits，NCD）正式推出，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)將更趨多元化。2014年3月1日起，上海自貿(mào)區(qū)小額外幣利率上限放開(kāi)。2014年11月22日，存款利率上浮區(qū)間擴(kuò)大到1.2倍。2015年3月1日，存款利率上浮區(qū)間擴(kuò)大到1.3倍。2015年5月11日，存款利率上浮區(qū)間擴(kuò)大到1.5倍。,5.1我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程,62,1.銀行存款成本上升，利差收窄，利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩,2.銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，民營(yíng)銀行準(zhǔn)入,3.銀行利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大,4.存款保險(xiǎn)制度推出，有經(jīng)營(yíng)不善倒閉的風(fēng)險(xiǎn),5.客戶服務(wù)要求在提高，收費(fèi)在降低,利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響,3,6.銀行資本管理能力將經(jīng)受考驗(yàn),5.2利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響,63,利率市場(chǎng)化改革繼續(xù)加速，銀行資本管理能力將進(jìn)一步經(jīng)受考驗(yàn)利率市場(chǎng)化提速可能導(dǎo)致利潤(rùn)留存對(duì)資本的補(bǔ)充能力減弱，資本充足率水平受到影響。如利差收窄導(dǎo)致盈利能力減弱，每股收益降低，股價(jià)收到影響，融資籌資能力受到影響，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速受到硬約束，進(jìn)一步加劇對(duì)盈利能力提升的約束。如資本充足率降低，根據(jù)央行差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，年度可用信貸計(jì)劃受到影響，影響年度盈利規(guī)模，進(jìn)一步影響資本充足率水平。,5.3利率市場(chǎng)化對(duì)資本管理的影響,64,利率市場(chǎng)化的進(jìn)程一直是與商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展、改革相配合的。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)理念、創(chuàng)新能力、議價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)防控等提出了更高的要求。商業(yè)銀行正在積極應(yīng)對(duì)這一改革變化：大力推進(jìn)金融創(chuàng)新1.在貸款業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：一是貸款證券化，進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。二是貸款出售，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)流動(dòng)性，控制風(fēng)險(xiǎn)，滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求。三是大力發(fā)展銀團(tuán)貸款。四是并購(gòu)貸款。由于企業(yè)融資市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，發(fā)展并購(gòu)貸款的前景十分廣闊。五是應(yīng)收帳款抵押貸款。2.在投資業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：擇優(yōu)購(gòu)買企業(yè)債券和投資于資產(chǎn)支持的證券。隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開(kāi)展，以貸款和其他資產(chǎn)支持的證券將不斷推出。3.在資金來(lái)源方面的創(chuàng)新包括：發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、股份化等。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)工商銀行2014年依靠創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入1467億元，同比增長(zhǎng)9.0%；建設(shè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為1085.17億元，增幅為4.06%，交通銀行2014年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入296.04億元，同比增長(zhǎng)14.00%。,5.3利率市場(chǎng)化對(duì)資本管理的影響,65,利率市場(chǎng)化改革繼續(xù)加速，銀行經(jīng)營(yíng)行為發(fā)生改變金融服務(wù)方式創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)