長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金年度報(bào)告

長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金2010年年度報(bào)告2010年12月31日基金管理人長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司送出日期2011年03月31日1重要提示及目錄11重要提示基金管理人的董事會(huì)、董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)?；鹜泄苋松虾Ｆ謻|發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年3月24日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤(rùn)分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。本報(bào)告期自2010年1月1日起至12月31日止。12目錄1重要提示及目錄211重要提示212目錄32基金簡(jiǎn)介521基金基本情況522基金產(chǎn)品說明523基金管理人和基金托管人524信息披露方式625其他相關(guān)資料63主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況731主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)732基金凈值表現(xiàn)733過去三年基金的利潤(rùn)分配情況94管理人報(bào)告1041基金管理人及基金經(jīng)理情況10411基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗(yàn)10412基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理簡(jiǎn)介1042管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明1143管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專項(xiàng)說明12431公平交易制度的執(zhí)行情況12432本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較1244管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說明12441報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析1245管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望1346管理人內(nèi)部有關(guān)本基金的監(jiān)察稽核工作情況1447管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說明1548管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤(rùn)分配情況的說明165托管人報(bào)告1851報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明1852托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說明1853托管人對(duì)本年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見186審計(jì)報(bào)告1961審計(jì)報(bào)告基本信息1962審計(jì)報(bào)告的基本內(nèi)容197年度財(cái)務(wù)報(bào)表2171資產(chǎn)負(fù)債表2172利潤(rùn)表2273所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表2374報(bào)表附注258投資組合報(bào)告5181期末基金資產(chǎn)組合情況5182期末按行業(yè)分類的股票投資組合5183期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細(xì)5284報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng)5485期末按債券品種分類的債券投資組合5686期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)5687期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)5688期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)5689投資組合報(bào)告附注579基金份額持有人信息5891期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu)5892期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開放式基金的情況5810開放式基金份額變動(dòng)5911重大事件揭示60111基金份額持有人大會(huì)決議60112基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動(dòng)60113涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟60114基金投資策略的改變60115為基金進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況60116管理人、托管人及其高級(jí)管理人員受稽查或處罰的情況60117基金租用證券公司交易單元的有關(guān)情況61118其他重大事件6412備查文件目錄68121備查文件目錄68122存放地點(diǎn)68123查閱方式682基金簡(jiǎn)介21基金基本情況基金名稱長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金基金簡(jiǎn)稱長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票基金主代碼519994交易代碼519995/519994基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2006年04月30日基金管理人長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司報(bào)告期末基金份額總額10,419,209,78137基金合同存續(xù)期不定期22基金產(chǎn)品說明投資目標(biāo)本基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下精選受益于城市化、工業(yè)化和老齡化各個(gè)中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)的上市公司股票主動(dòng)投資，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。本基金選擇投資的上市公司股票包括價(jià)值股和成長(zhǎng)股，股票選擇是基于中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)分析、品質(zhì)分析和持續(xù)增長(zhǎng)分析等方面的深入分析論證。投資策略本基金采用“自上而下”的主動(dòng)投資管理策略，在充分研判中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)、中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)和資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，深入分析研究受益于中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)的上市公司證券，以期在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)投資組合的長(zhǎng)期增值。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上證A股指數(shù)70中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)30風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為股票型基金，屬于較高預(yù)期收益和較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的基金品種。23基金管理人和基金托管人項(xiàng)目基金管理人基金托管人名稱長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司姓名周永剛周倩芝聯(lián)系電話0216100999902161618888信息披露負(fù)責(zé)人電子郵箱ZHOUYGCXFUNDCOMCNZHOUQZSPDBCOMCN客戶服務(wù)電話400700556695528傳真0216100980002163602540注冊(cè)地址上海市浦東新區(qū)銀城中路68號(hào)9樓上海市浦東新區(qū)浦東南路500號(hào)辦公地址上海市浦東新區(qū)銀城中路68號(hào)時(shí)代金融中心9樓上海市中山東一路12號(hào)郵政編碼200120200120法定代表人田丹吉曉輝24信息披露方式本基金選定的信息披露報(bào)紙名稱中國(guó)證券報(bào)和上海證券報(bào)登載基金年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址WWWCXFUNDCOMCN基金年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)上海銀城中路68號(hào)時(shí)代金融中心9樓、上海市中山東一路12號(hào)25其他相關(guān)資料項(xiàng)目名稱辦公地址會(huì)計(jì)師事務(wù)所畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所北京東長(zhǎng)安街1號(hào)東方廣場(chǎng)東2座8層注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司北京西城區(qū)金融大街27號(hào)投資廣場(chǎng)23層3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況31主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)金額單位人民幣元311期間數(shù)據(jù)和指標(biāo)2010年2009年2008年本期已實(shí)現(xiàn)收益43,481,985461,665,191,825164,378,223,14373本期利潤(rùn)340,420,397834,014,310,567859,654,963,08853加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)003070323507330本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率42647899251本期基金份額凈值增長(zhǎng)率34065995868312期末數(shù)據(jù)和指標(biāo)2010年末2009年末2008年末期末可供分配利潤(rùn)653,400,73268785,888,05031825,965,70536期末可供分配基金份額利潤(rùn)006270067500632期末基金資產(chǎn)凈值8,027,883,558329,280,403,995666,280,723,71047期末基金份額凈值077050797604805313累計(jì)期末指標(biāo)2010年末2009年末2008年末基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率13166139814447注1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益”。2、所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3、期末可供分配利潤(rùn)為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。32基金凈值表現(xiàn)321基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段份額凈值增長(zhǎng)率份額凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個(gè)月733125449129284004過去六個(gè)月256912113591131210008過去一年3401321188117848015過去三年33751904132179757011自基金合同生效日起至今（2006年04月30日2010年12月31日）1316619073311755835015322自基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較信信信信信信信信信信信信2006043020061227200708272008042820081224200908252010042920101231250200150100500注1、圖示日期為2006年4月30日至2010年12月31日。2、按基金合同規(guī)定，本基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期。建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，本基金的各項(xiàng)投資比例已符合基金合同中關(guān)于投資范圍、資產(chǎn)配置比例和投資限制的有關(guān)規(guī)定股票類資產(chǎn)占資金資產(chǎn)總凈值比例為6095，債券類資產(chǎn)占資金資產(chǎn)總凈值比例為035，貨幣市場(chǎng)工具占資金資產(chǎn)總凈值比例為515。323自基金合同生效以來基金每年凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較信信信信信信信信信信信信2006信2007信2008信2009信2010信1401201008060402002040注本基金合同生效日為2006年4月30日，2006年凈值增長(zhǎng)率按當(dāng)年實(shí)際存續(xù)期計(jì)算。33過去三年基金的利潤(rùn)分配情況單位人民幣元年度每10份基金份額分紅數(shù)現(xiàn)金形式發(fā)放總額再投資形式發(fā)放總額年度利潤(rùn)分配合計(jì)備注2010年2009年2008年0330265,238,81031155,825,81004421,064,62035合計(jì)0330265,238,81031155,825,81004421,064,620354管理人報(bào)告41基金管理人及基金經(jīng)理情況411基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗(yàn)長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字【2003】63號(hào)文批準(zhǔn)，由長(zhǎng)江證券股份有限公司、上海海欣集團(tuán)股份有限公司、武漢鋼鐵股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立。注冊(cè)資本15億元人民幣。目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為長(zhǎng)江證券股份有限公司占49、上海海欣集團(tuán)股份有限公司占3433、武漢鋼鐵股份有限公司占1667。截至2010年12月31日，本基金管理人管理10只開放式基金，即長(zhǎng)信利息收益貨幣、長(zhǎng)信銀利精選股票、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票、長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)策略股票、長(zhǎng)信雙利優(yōu)選混合、長(zhǎng)信利豐債券、長(zhǎng)信恒利優(yōu)勢(shì)股票、長(zhǎng)信中證央企100指數(shù)（LOF）、長(zhǎng)信中短債債券和長(zhǎng)信量化先鋒股票。412基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理簡(jiǎn)介任本基金的基金經(jīng)理期限姓名職務(wù)任職日期離任日期證券從業(yè)年限說明付勇副總經(jīng)理、本基金的基金經(jīng)理2010年06月28日10年金融學(xué)博士，北京大學(xué)金融學(xué)專業(yè)博士研究生畢業(yè)，具有基金從業(yè)資格。曾任中國(guó)建設(shè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部主任科員、華龍證券投資銀行北京總部副總經(jīng)理、東北證券北京總部總經(jīng)理助理、東方基金副總經(jīng)理。2006年1月至2010年2月任東方基金管理有限責(zé)任公司東方精選混合型開放式證券投資基金的基金經(jīng)理，2008年6月至2010年2月任東方基金管理有限責(zé)任公司東方策略成長(zhǎng)股票型開放式證券投資基金的基金經(jīng)理。2010年3月加入長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理，兼本基金的基金經(jīng)理。許萬國(guó)本基金的基金經(jīng)理、長(zhǎng)信中證中央企業(yè)100指數(shù)基金（LOF）的基金經(jīng)理2008年06月02日12年經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，具有基金從業(yè)資格。曾任蔚深證券研究部研究員、深圳市恒寶鼎投資有限公司證券投資部負(fù)責(zé)人、融通基金管理有限公司策略研究員、藍(lán)籌成長(zhǎng)基金經(jīng)理助理。先后從事上市公司行業(yè)研究、策略研究、投資管理等工作。2007年9月加入長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司投資管理部，任基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任本基金的基金經(jīng)理和長(zhǎng)信中證中央企業(yè)100指數(shù)基金（LOF）的基金經(jīng)理。安昀本基金基金經(jīng)理助理2010年05月11日4年經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，上海復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生畢業(yè)，具有基金從業(yè)資格。2006年起就職于申銀萬國(guó)證券研究所，擔(dān)任策略研究工作，曾獲2007年新財(cái)富最佳策略分析師評(píng)選第一名，2008年新財(cái)富最佳策略分析師評(píng)選第二名。2008年11月加入長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司，擔(dān)任策略研究員，從事策略研究工作?，F(xiàn)任研究發(fā)展部副總監(jiān)，2010年5月11日開始擔(dān)任本基金的基金經(jīng)理助理。注1、首任基金經(jīng)理任職日期以本基金成立之日為準(zhǔn)；新增或變更以刊登新增/變更基金經(jīng)理的公告披露日為準(zhǔn)。2、基金經(jīng)理助理的任職日期以公司作出正式聘任的決議之日為準(zhǔn)。3、本基金的證券從業(yè)年限以基金經(jīng)理進(jìn)入證券業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的工作經(jīng)歷為時(shí)間計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。42管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本基金管理人在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。43管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專項(xiàng)說明431公平交易制度的執(zhí)行情況本報(bào)告期內(nèi)，公司已實(shí)行公平交易制度，并建立公平交易制度體系，已建立投資決策體系，加強(qiáng)交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，公司已通過對(duì)投資交易行為的監(jiān)控、分析評(píng)估和信息披露來加強(qiáng)對(duì)公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督。432本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較本報(bào)告期內(nèi)，公司所管理的各基金之間不存在投資風(fēng)格相類似的投資組合；公司沒有管理的投資風(fēng)格相似的不同投資組合之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異超過5之情形。433異常交易行為的專項(xiàng)說明本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)可能異常交易行為。44管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說明441報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析綜觀2010年，市場(chǎng)主要是震蕩的走勢(shì)，其中上半年以跌為主，下半年以反彈為主。政策對(duì)市場(chǎng)的影響貫穿了全年，成為左右市場(chǎng)最直接的因素之一，而安全邊際和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也成為投資者選股的關(guān)鍵詞。上半年市場(chǎng)整體是震蕩下跌走勢(shì)，期間上證指數(shù)跌幅268，深圳指數(shù)下跌315，滬深300下跌283，中小板指數(shù)下跌133，地產(chǎn)股在調(diào)控壓力下跌幅居前，藍(lán)籌股下跌幅度超過中小盤股。從行業(yè)層面看，以申萬行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃分的23個(gè)行業(yè)全部為負(fù)收益，幅度從10到43不等。其中跌幅排名前五位的為采掘、黑色金屬、房地產(chǎn)、化工和家用電器，跌幅分別為43、40、40、37和36；最抗跌的五個(gè)行業(yè)是醫(yī)藥生物、電子元器件、餐飲旅游、紡織服裝和信息服務(wù)，跌幅分別為10、13、14、15和15。我們可以看到，典型的周期性行業(yè)跌幅居前，而消費(fèi)類的穩(wěn)定性行業(yè)體現(xiàn)出明顯的防御性。宏觀調(diào)控導(dǎo)致了與經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的周期類股票大幅下跌，而轉(zhuǎn)型則使得相關(guān)的股票大幅上漲，整個(gè)市場(chǎng)投機(jī)氣氛比較濃重，很多小市值股票已經(jīng)成為事實(shí)上的泡沫。下半年市場(chǎng)的主基調(diào)以反彈為主，期間經(jīng)歷了兩波比較明顯的反彈，分別是在7月初和10月初。7月初的反彈是地產(chǎn)、煤炭、有色和鋼鐵等周期性行業(yè)率先發(fā)起的，背后的邏輯主要是估值修復(fù)，但由于投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期不明朗，并在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大思路下，這些先期反彈的行業(yè)紛紛又回到反彈之前位置；而代表了消費(fèi)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)方向的醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)零售、新能源和相關(guān)的一些小金屬則后來居上，漲幅可觀，有些品種更是漲幅巨大。10月初的反彈與7月初的反彈如出一轍，率先由煤炭、有色和鋼鐵等周期性行業(yè)率先發(fā)起的，但由于后續(xù)通脹越來越嚴(yán)重，投資者對(duì)于緊縮的預(yù)期越來越強(qiáng)烈，這些先期反彈的行業(yè)紛紛又回到反彈之前位置；消費(fèi)類和新興產(chǎn)業(yè)類股票再一次后來居上，漲幅可觀。從操作上看，本基金比較好的堅(jiān)持了在理性狀態(tài)下作出的投資決策，在市場(chǎng)大幅波動(dòng)的時(shí)候，沒有盲從，整體上看，倉(cāng)位的選擇做了比較正面的貢獻(xiàn)。存在的不足主要是對(duì)成長(zhǎng)性股票的挖掘不夠，由于本基金規(guī)模比較大，而成長(zhǎng)股多是中小市值，流動(dòng)性比較一般，所以本基金在成長(zhǎng)股的配置上顯得比較單薄。從下半年甚至全年來看，成長(zhǎng)股的超額收益是比較大的，本基金在這方面存在一定不足。442報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)截止報(bào)告期末，本基金份額凈值為07705元，報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為340，成立以來的累計(jì)凈值為22752元，本期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為1188，基金波動(dòng)率為132。45管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望對(duì)于2011年，我們認(rèn)為應(yīng)該是能夠取得正收益的一年，但上下半年的差異可能比較大，其中上半年仍然處于經(jīng)濟(jì)過熱期，通脹壓力比較大，宏觀緊縮效應(yīng)將導(dǎo)致投資者下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，市場(chǎng)面臨一定風(fēng)險(xiǎn)；下半年通脹將可能改善，緊縮將可能減弱，經(jīng)濟(jì)有可能成功完成著陸，隨著股票跌到有吸引力的位置，市場(chǎng)可能會(huì)迎來機(jī)會(huì)。我們對(duì)上半年的市場(chǎng)總體持謹(jǐn)慎的態(tài)度第一，經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張期，未來半年走向過熱的概率較大，然而，如果展望未來1218個(gè)月，則經(jīng)濟(jì)在緊縮壓力下有一定回落風(fēng)險(xiǎn)；第二，驅(qū)動(dòng)通脹向上的因素較多，未來至少5個(gè)月的CPI都可能會(huì)在4以上；第三，政策已經(jīng)比較明確地轉(zhuǎn)向抗通脹。由于經(jīng)濟(jì)向好，通脹高企，這決定了貨幣政策一定是偏緊的，并且可能將持續(xù)至少半年以上。但財(cái)政政策將會(huì)非常明確地支持新興產(chǎn)業(yè)、民生工程以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，所以在比較低迷的市場(chǎng)環(huán)境中，消費(fèi)和民生相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將是比較確定的亮點(diǎn)；第四，流動(dòng)性偏緊的環(huán)境或?qū)⒊掷m(xù)半年以上，半年以后會(huì)不會(huì)放松還要看通脹和經(jīng)濟(jì)的情況。所以，自上而下看，我們認(rèn)為機(jī)會(huì)并不大，可能只存在一些超跌反彈的機(jī)會(huì)。消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)依然是亮點(diǎn)，兩者相比較，我們更看好消費(fèi)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求一定是消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，較利好的就是消費(fèi)服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，這兩大主題可能將伴隨我們相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，所以應(yīng)該選出相關(guān)的核心上市公司堅(jiān)定持有。由于消費(fèi)服務(wù)業(yè)更易于跟蹤，并且有可見的歷史可以查詢，所以我們更放心消費(fèi)服務(wù)業(yè)；而新興產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展空間巨大，但是面臨一定的技術(shù)路線風(fēng)險(xiǎn)和不可跟蹤風(fēng)險(xiǎn)，需要精選出有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。對(duì)于下半年，我們目前持相對(duì)樂觀的態(tài)度。首先，按照翹尾因素計(jì)算的CPI讀數(shù)將在下半年下降到安全區(qū)域；其次，目前較嚴(yán)重的緊縮壓力將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速下滑，從而導(dǎo)致許多目前正在景氣高位的行業(yè)完成著陸；再次，在緊縮壓力下，政府可能會(huì)從調(diào)結(jié)構(gòu)的思路出發(fā)，出臺(tái)一些對(duì)沖的政策以拉動(dòng)總需求，此類政策也許將體現(xiàn)在擴(kuò)內(nèi)需（消費(fèi)、民生等）和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)上；最后，目前不高不低的股票估值有望在盈利預(yù)測(cè)下調(diào)的壓力下跌到更安全的位置，為下半年的反彈創(chuàng)造條件。46管理人內(nèi)部有關(guān)本基金的監(jiān)察稽核工作情況2010年度，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法及配套法律法規(guī)，時(shí)刻以合規(guī)運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)為核心，以維護(hù)基金持有人利益為宗旨，保證基金合同得到嚴(yán)格履行。公司監(jiān)察稽核部獨(dú)立地開展工作，對(duì)基金運(yùn)作進(jìn)行事前、事中與事后的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)提出改進(jìn)建議并督促業(yè)務(wù)部門進(jìn)行整改，同時(shí)定期向公司董事會(huì)和公司管理層出具監(jiān)察稽核報(bào)告。在本報(bào)告期，基金管理人的內(nèi)部監(jiān)察稽核主要工作如下1、公司內(nèi)部控制總體目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)。各項(xiàng)業(yè)務(wù)安全穩(wěn)健運(yùn)行，各項(xiàng)制度基本執(zhí)行到位，有效保證業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控可靠性，未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任事故，未有不正當(dāng)損害投資者利益與股東權(quán)益，未有擾亂證券市場(chǎng)交易秩序，未造成重大社會(huì)負(fù)面影響。2、公司已完成相關(guān)內(nèi)部控制基礎(chǔ)建設(shè)工作，內(nèi)控管理繼續(xù)深入開展，進(jìn)入事前的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范措施改進(jìn)完善階段，事中的監(jiān)察階段，事后的問題督辦改進(jìn)階段。3、公司內(nèi)部控制組織架構(gòu)在公司章程與內(nèi)部控制大綱規(guī)定的框架內(nèi)順利運(yùn)作，董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、管理層內(nèi)部控制委員會(huì)工作正常開展，相關(guān)內(nèi)部控制職責(zé)得以充分發(fā)揮。4、公司內(nèi)部控制制度體系不斷完善。投資管理、投資管理人員管理、基金銷售等關(guān)鍵業(yè)務(wù)體系的內(nèi)控制度總體上更新完成，同時(shí)也符合基金銷售費(fèi)用、投資管理人員管理、三條底線等方面的最新監(jiān)管要求。5、監(jiān)察稽核工作改進(jìn)、內(nèi)部控制與合規(guī)培訓(xùn)、內(nèi)控逐級(jí)責(zé)任制等內(nèi)控保障性措施嚴(yán)格執(zhí)行，內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)，公司治理、投資研究、營(yíng)銷與銷售、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)、信息技術(shù)、投資管理人員行為規(guī)范與三條底線管理、反洗錢等重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理取得良好成效。本基金管理人承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，秉持內(nèi)控優(yōu)先、內(nèi)控從嚴(yán)的理念，不斷提高內(nèi)部監(jiān)察稽核工作的科學(xué)性和實(shí)效性、并完善內(nèi)部控制體系，做好各項(xiàng)內(nèi)控工作，努力防范和控制各種風(fēng)險(xiǎn)，確?；鹳Y產(chǎn)的規(guī)范運(yùn)作，充分保障基金持有人的合法權(quán)益。47管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說明根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2008年9月12日發(fā)布的200838號(hào)文關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見的規(guī)定，長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）制訂了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小組，小組成員由投資管理部總監(jiān)、固定收益部總監(jiān)、研究發(fā)展部總監(jiān)、交易管理部總監(jiān)、金融工程部總監(jiān)、基金事務(wù)部總監(jiān)以及基金事務(wù)部至少一名業(yè)務(wù)骨干共同組成。相關(guān)參與人員都具有豐富的證券行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉相關(guān)法規(guī)和估值方法。基金經(jīng)理不直接參與估值決策，如果基金經(jīng)理認(rèn)為某證券有更好的證券估值方法，可以申請(qǐng)公司估值工作小組對(duì)某證券進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估。估值決策由與會(huì)估值工作小組成員1/2以上多數(shù)票通過。對(duì)于估值政策，公司與基金托管人充分溝通，達(dá)成一致意見。審計(jì)本基金的會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)可公司基金估值政策和程序的適當(dāng)性。參與估值流程各方不存在任何重大利益沖突。報(bào)告期內(nèi)，未簽訂與估值相關(guān)的定價(jià)服務(wù)。48管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤(rùn)分配情況的說明根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和本基金基金合同規(guī)定的基金收益分配原則以及基金實(shí)際運(yùn)作情況,本基金本報(bào)告期沒有進(jìn)行利潤(rùn)分配。本基金收益分配原則如下1、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定；2、本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次，年度收益分配比例不低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的80；3、本基金收益分配方式分兩種現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；4、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行收益分配；5、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配；6、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同生效不滿3個(gè)月不進(jìn)行收益分配；7、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；8、每一基金份額享有同等分配權(quán)；9、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。5托管人報(bào)告51報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明本報(bào)告期內(nèi)，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金的托管過程中，嚴(yán)格遵守中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了基金托管人應(yīng)盡的義務(wù)。52托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說明本報(bào)告期內(nèi)，本托管人依照中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，對(duì)長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金的投資運(yùn)作進(jìn)行了監(jiān)督，對(duì)基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算以及基金費(fèi)用開支等方面進(jìn)行了認(rèn)真的復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行為。該基金本報(bào)告期內(nèi)未進(jìn)行利潤(rùn)分配。53托管人對(duì)本年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見本報(bào)告期內(nèi)，由長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司編制本托管人復(fù)核的本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的“金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理”部分未在托管人復(fù)核范圍內(nèi)）、投資組合報(bào)告等內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。6審計(jì)報(bào)告61審計(jì)報(bào)告基本信息財(cái)務(wù)報(bào)表是否經(jīng)過審計(jì)是審計(jì)意見類型標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告編號(hào)KPMGB2011ARNO002862審計(jì)報(bào)告的基本內(nèi)容審計(jì)報(bào)告標(biāo)題審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告收件人長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金全體基金份額持有人引言段我們審計(jì)了后附的長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票基金”財(cái)務(wù)報(bào)表，包括2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表、2010年度的利潤(rùn)表和所有者權(quán)益基金凈值變動(dòng)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的責(zé)任段按照中華人民共和國(guó)財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金合同及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）允許的如財(cái)務(wù)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)表是長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票基金管理人長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司的責(zé)任。這種責(zé)任包括1設(shè)計(jì)、實(shí)施和維護(hù)與財(cái)務(wù)報(bào)表編制相關(guān)的內(nèi)部控制，以使財(cái)務(wù)報(bào)表不存在由于舞弊或錯(cuò)誤而導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)；2選擇和運(yùn)用恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策；3作出合理的會(huì)計(jì)估計(jì)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任段我們的責(zé)任是在實(shí)施審計(jì)工作的基礎(chǔ)上對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。我們按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行了審計(jì)工作。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則要求我們遵守職業(yè)道德規(guī)范，計(jì)劃和實(shí)施審計(jì)工作以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否不存在重大錯(cuò)報(bào)獲取合理保證。審計(jì)工作涉及實(shí)施審計(jì)程序，以獲取有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表金額和披露的審計(jì)證據(jù)。選擇的審計(jì)程序取決于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的判斷，包括對(duì)由于舞弊或錯(cuò)誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，我們考慮與財(cái)務(wù)報(bào)表編制相關(guān)的內(nèi)部控制，以設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，但目的并非對(duì)內(nèi)部控制的有效性發(fā)表意見。審計(jì)工作還包括評(píng)價(jià)基金管理人選用會(huì)計(jì)政策的恰當(dāng)性和作出會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性，以及評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表的總體列報(bào)。我們相信，我們獲取的審計(jì)證據(jù)是充分、適當(dāng)?shù)?，為發(fā)表審計(jì)意見提供了基礎(chǔ)。審計(jì)意見段我們認(rèn)為，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票基金財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)按照中華人民共和國(guó)財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金合同及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如財(cái)務(wù)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票基金2010年12月31日的財(cái)務(wù)狀況以及2010年度的經(jīng)營(yíng)成果和凈值變動(dòng)情況。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的姓名江雯、黃小熠會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名稱畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所的地址北京東長(zhǎng)安街1號(hào)東方廣場(chǎng)東2座8層審計(jì)報(bào)告日期201103287年度財(cái)務(wù)報(bào)表71資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)主體長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金報(bào)告截止日2010年12月31日單位人民幣元資產(chǎn)附注號(hào)本期末2010年12月31日上年度末2009年12月31日資產(chǎn)銀行存款7471134,790,85971761,722,88012結(jié)算備付金3,310,545269,096,54028存出保證金2,264,899281,612,53511交易性金融資產(chǎn)74727,799,604,097958,475,669,89341其中股票投資6,518,114,097958,475,669,89341基金投資債券投資1,281,490,00000資產(chǎn)支持證券投資衍生金融資產(chǎn)7473買入返售金融資產(chǎn)747480,000,24000應(yīng)收證券清算款應(yīng)收利息747528,435,87073297,32566應(yīng)收股利應(yīng)收申購(gòu)款12,6199060,313,07661遞延所得稅資產(chǎn)其他資產(chǎn)7476資產(chǎn)總計(jì)8,048,419,132839,308,712,25119負(fù)債和所有者權(quán)益附注號(hào)本期末2010年12月31日上年度末2009年12月31日負(fù)債短期借款交易性金融負(fù)債衍生金融負(fù)債賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款應(yīng)付證券清算款28,33248應(yīng)付贖回款2,815,9277210,289,13584應(yīng)付管理人報(bào)酬10,243,4946311,518,25809應(yīng)付托管費(fèi)1,707,249101,919,70969應(yīng)付銷售服務(wù)費(fèi)應(yīng)付交易費(fèi)用74773,971,120923,777,48375應(yīng)交稅費(fèi)746214,9200014,92000應(yīng)付利息應(yīng)付利潤(rùn)遞延所得稅負(fù)債其他負(fù)債74781,754,52966788,74816負(fù)債合計(jì)20,535,5745128,308,25553所有者權(quán)益實(shí)收基金74794,296,660,125934,798,002,99665未分配利潤(rùn)747103,731,223,432394,482,400,99901所有者權(quán)益合計(jì)8,027,883,558329,280,403,99566負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)8,048,419,132839,308,712,25119注報(bào)告截止日2010年12月31日，基金份額凈值07705元，基金份額總額10,419,209,78137份。72利潤(rùn)表會(huì)計(jì)主體長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金本報(bào)告期2010年01月01日2010年12月31日單位人民幣元項(xiàng)目附注號(hào)本期2010年01月01日2010年12月31日上年度可比期間2009年01月01日2009年12月31日一、收入169,149,527844,190,594,248111利息收入25,677,4940825,398,86791其中存款利息收入747117,850,269209,389,42673債券利息收入17,783,7156416,009,44118資產(chǎn)支持證券利息收入買入返售金融資產(chǎn)收入43,50924其他利息收入2投資收益（損失以“”填列）187,861,915741,515,869,86398其中股票投資收益74712134,790,061421,620,375,18086基金投資收益?zhèn)顿Y收益747137,724,8023221,518,57392資產(chǎn)支持證券投資收益衍生工具收益74714股利收益7471560,796,6566482,986,742963公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）74716383,902,383295,679,502,393014匯兌收益（損失以“”號(hào)填列）5其他收入（損失以“”號(hào)填列）747171,213,445631,562,85117減二、費(fèi)用171,270,86999176,283,680261管理人報(bào)酬741021119,813,67137124,832,470182托管費(fèi)74102219,968,9452620,805,411643銷售服務(wù)費(fèi)4交易費(fèi)用7471831,105,9258230,336,977275利息支出其中賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)支出6其他費(fèi)用74719382,32754308,82117三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列）340,420,397834,014,310,5678573所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表會(huì)計(jì)主體長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金本報(bào)告期2010年01月01日2010年12月31日單位人民幣元本期2010年01月01日2010年12月31日項(xiàng)目實(shí)收基金未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)一、期初所有者權(quán)益基金凈值4,798,002,996654,482,400,999019,280,403,99566二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)本期利潤(rùn)340,420,39783340,420,39783三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（凈值減少以“”號(hào)填列）501,342,87072410,757,16879912,100,03951其中1基金申購(gòu)款57,508,2978944,841,24473102,349,542622基金贖回款（以“”號(hào)填列）558,851,16861455,598,413521,014,449,58213四、本期向基金份額持有人分配利潤(rùn)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少以“”號(hào)填列）五、期末所有者權(quán)益（基金凈值）4,296,660,125933,731,223,432398,027,883,55832上年度可比期間2009年01月01日2009年12月31日項(xiàng)目實(shí)收基金未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)一、期初所有者權(quán)益基金凈值5,390,334,25012890,389,460356,280,723,71047二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)本期利潤(rùn)4,014,310,567854,014,310,56785三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（凈值減少以“”號(hào)填列）592,331,25347422,299,029191,014,630,28266其中1基金申購(gòu)款153,943,57830110,000,48865263,944,066952基金贖回款（以“”號(hào)填列）746,274,83177532,299,517841,278,574,34961四、本期向基金份額持有人分配利潤(rùn)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少以“”號(hào)填列）五、期末所有者權(quán)益（基金凈值）4,798,002,996654,482,400,999019,280,403,99566注報(bào)表附注為財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。本報(bào)告71至74財(cái)務(wù)報(bào)表由下列負(fù)責(zé)人簽署田丹蔣學(xué)杰孫紅輝基金管理公司負(fù)責(zé)人主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人74報(bào)表附注741基金基本情況長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金以下簡(jiǎn)稱“本基金”經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”關(guān)于同意長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金募集的批復(fù)證監(jiān)基金字2005168號(hào)文批準(zhǔn)，由長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司依照中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其配套規(guī)則和長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金基金合同發(fā)售，基金合同于2006年4月30日生效。本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集規(guī)模為613,254,51624份基金份額。本基金的基金管理人為長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司，基金托管人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司。根據(jù)中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其配套規(guī)則、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金基金合同和長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金招募說明書（更新）的有關(guān)規(guī)定，本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行、上市的股票、債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金投資組合的比例范圍為股票資產(chǎn)6095；債券資產(chǎn)035；貨幣市場(chǎng)工具515。本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為上證A股指數(shù)70中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)30。根據(jù)證券投資基金信息披露管理辦法，本基金定期報(bào)告在公開披露的第二個(gè)工作日，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金管理人主要辦公場(chǎng)所所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。742會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)本基金按照財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2007年頒布的證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金基金合同和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如財(cái)務(wù)報(bào)表附注744所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的規(guī)定編制年度財(cái)務(wù)報(bào)表。743遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明本財(cái)務(wù)報(bào)表符合中華人民共和國(guó)財(cái)政部以下簡(jiǎn)稱“財(cái)政部”于2006年2月15日頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、其后頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋以及其他相關(guān)規(guī)定以下合稱“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的要求，真實(shí)、完整地反映了本基金的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和基金凈值變動(dòng)情況。此外本財(cái)務(wù)報(bào)表同時(shí)符合如財(cái)務(wù)報(bào)表附注742所列示的其他有關(guān)規(guī)定的要求。744重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)7441會(huì)計(jì)年度本基金的會(huì)計(jì)年度自公歷1月1日期至12月31日止。7442記賬本位幣本基金的記賬本位幣為人民幣。本基金編制財(cái)務(wù)報(bào)表采用的貨幣為人民幣。7443計(jì)量屬性編制本財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)一般采用歷史成本進(jìn)行計(jì)量，但以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（參見附注7445）除外。7444金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)按基金對(duì)金融資產(chǎn)的持有意圖和持有能力分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資。本基金目前持有的股票投資、債券投資和衍生工具主要為權(quán)證投資劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；其他金融資產(chǎn)劃分為應(yīng)收款項(xiàng)，暫無金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)或持有至到期投資。除衍生工具所產(chǎn)生的金融資產(chǎn)外，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以交易性金融資產(chǎn)列示。衍生工具所產(chǎn)生的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以衍生金融資產(chǎn)列示。金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)按承擔(dān)負(fù)債的目的分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債及其他金融負(fù)債。本基金目前暫無劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。除衍生工具所產(chǎn)生的金融負(fù)債外，以公允價(jià)值計(jì)量且其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中以交易性金融負(fù)債列示。衍生工具所產(chǎn)生的金融負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中以衍生金融負(fù)債列示。7445金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量和終止確認(rèn)金融資產(chǎn)及金融負(fù)債在本基金成為相關(guān)金融工具合同條款的一方時(shí)，于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)。1以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)1股票投資買入股票于交易日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按交易日股票的公允價(jià)值確認(rèn)，取得時(shí)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用直接記入當(dāng)期損益。收到股權(quán)分置改革過程中由非流通股股東支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)于股權(quán)分置方案實(shí)施復(fù)牌日沖減股票投資成本。賣出股票于交易日確認(rèn)股票投資收益/損失。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于交易日結(jié)轉(zhuǎn)。2債券投資買入交易所或銀行間的債券均于交易日確認(rèn)為債券投資。債券投資成本按交易日債券的公允價(jià)值確認(rèn)，取得時(shí)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用直接記入當(dāng)期損益，上述公允價(jià)值不包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買日止的利息作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算。認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債于獲配日按支付的全部?jī)r(jià)款確認(rèn)為債券投資，于權(quán)證實(shí)際取得日按附注7445（1）3）所示的方法單獨(dú)核算權(quán)證成本，并相應(yīng)調(diào)整債券投資成本。賣出債券于交易日確認(rèn)債券投資收益/損失。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。3權(quán)證投資買入權(quán)證于成交日確認(rèn)為權(quán)證投資。權(quán)證投資成本按交易日權(quán)證的公允價(jià)值確認(rèn)，取得時(shí)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用直接記入當(dāng)期損益。因認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債而取得的權(quán)證在實(shí)際取得日，按權(quán)證公允價(jià)值占分離交易可轉(zhuǎn)債全部公允價(jià)值的比例將購(gòu)買分離交易可轉(zhuǎn)債實(shí)際支付全部?jī)r(jià)款的一部分確認(rèn)為權(quán)證投資成本。獲贈(zèng)權(quán)證包括配股權(quán)證在除權(quán)日，按持有的股數(shù)及獲贈(zèng)比例計(jì)算并記錄增加的權(quán)證數(shù)量。賣出權(quán)證于成交日確認(rèn)衍生工具收益/損失。出售權(quán)證的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于交易日結(jié)轉(zhuǎn)。2應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)是指在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。應(yīng)收款項(xiàng)以公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額，采用實(shí)際利率法以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，直線法與實(shí)際利率法確定的金額差異較小的可采用直線法，其中買入返售金融資產(chǎn)以融出資金應(yīng)付或?qū)嶋H支付的總額作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始成本。終止確認(rèn)或攤銷時(shí)收入計(jì)入當(dāng)期損益。3其他金融負(fù)債其他金融負(fù)債是指除以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債以外的金融負(fù)債。其他金融負(fù)債按公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額，采用實(shí)際利率法以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，直線法與實(shí)際利率法確定的金額差異較小的可采用直線法，其中賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款以融入資金應(yīng)收或?qū)嶋H收到的總額作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始成本。終止確認(rèn)或攤銷時(shí)支出計(jì)入當(dāng)期損益。7446金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的估值原則對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，采用市價(jià)確定公允價(jià)值；估值日無市價(jià)，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值，如估值日無市價(jià)，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在025以上的，參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。當(dāng)投資品種不再存在活躍市場(chǎng)，且其潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在025以上的，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)，確定投資品種的公允價(jià)值。公允價(jià)值是指在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等。本基金的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債以上述原則確定的公允價(jià)值進(jìn)行估值，另外對(duì)金融資產(chǎn)的特殊情況處理如下1股票投資1對(duì)因特殊事項(xiàng)長(zhǎng)期停牌的股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盤價(jià)估值；自2008年9月16日起，如該停牌股票對(duì)基金資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響，則采用中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金估值工作小組關(guān)于停牌股票估值的參考方法提供的指數(shù)收益法估值。即在估值日，以公開發(fā)布的相應(yīng)行業(yè)指數(shù)的日收益率作為該股票的收益率計(jì)算該股票當(dāng)日的公允價(jià)值。2送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等未上市的股票，按估值日在證券交易所上市的同一股票的收盤價(jià)估值；該日無交易的，以最近一日的收盤價(jià)估值。3首次公開發(fā)行未上市的股票，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。4首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盤價(jià)估值。5非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，若在證券交易所上市的同一股票的收盤價(jià)低于非公開發(fā)行股票的初始投資成本，按估值日證券交易所上市的同一股票的收盤價(jià)估值；若在證券交易所上市的同一股票的收盤價(jià)高于非公開發(fā)行股票的初始投資成本，其兩者之間的差價(jià)按鎖定期內(nèi)已經(jīng)過交易天數(shù)占鎖定期內(nèi)總交易天數(shù)的比例確認(rèn)為估值增值。2債券投資1交易所上市實(shí)行凈價(jià)列示的債券按估值原則確認(rèn)的相應(yīng)交易日的收盤價(jià)估值，交易所上市未實(shí)行凈價(jià)列示的債券按估值原則確認(rèn)的相應(yīng)交易日的收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值。2對(duì)交易所發(fā)行未上市的國(guó)債、企業(yè)債、公司債，按成本估值；對(duì)在交易所發(fā)行未上市的可轉(zhuǎn)換證券，自債券確認(rèn)日至上市期間的每個(gè)估值日，按證券業(yè)協(xié)會(huì)下證券投資基金估值工作小組公布的參考價(jià)格估值。3全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)的處理標(biāo)準(zhǔn)或意見并綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性及收益率曲線等因素確定其公允價(jià)值進(jìn)行估值。對(duì)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)未上市，且中央國(guó)債登記結(jié)算公司未提供估值價(jià)格的債券，在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利率不存在明顯差異，未上市期間市場(chǎng)利率沒有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，按成本估值。4同一債券同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)交易的，按債券所處的市場(chǎng)分別估值。3權(quán)證投資1首次公開發(fā)行未上市的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。2配售及認(rèn)購(gòu)分離交易可轉(zhuǎn)債所獲得的權(quán)證自實(shí)際取得日至在交易所上市交易前，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。如估值技術(shù)難以可靠計(jì)量，則按成本計(jì)量。3因持有股票而享有的配股權(quán)證以及停止交易但未行權(quán)的權(quán)證按采用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值估值。如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強(qiáng)制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項(xiàng)，按國(guó)家最新規(guī)定估值。實(shí)際成本與估值的差異計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。7447金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷本基金持有的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債基本為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。當(dāng)本基金依法有權(quán)抵銷債權(quán)債務(wù)且交易雙方準(zhǔn)備按凈額結(jié)算時(shí)，金融資產(chǎn)與金融負(fù)債按抵銷后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表列示。7448實(shí)收基金實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行基金份額所募集的總金額在扣除損益平準(zhǔn)金分?jǐn)偛糠趾蟮挠囝~。由于基金份額拆分引起的