(最新整理)我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化對商業(yè)銀行發(fā)展的影響及其對策分析

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NDOFFUTUREISINVOLVEDASWELLTHEFORTHCHAPTERCLARIFYTHEEFFECTSONCHINESECOMMERCIALBANKSMADEBYTHESECHANGES,SUCHASSTREAMINGINSAVINGS,THEINCREASEDPRESSUREONTHEBANKLOANS,ETCONTHEBASISOFTHEANALYSISMENTIONEDBEFORE,SOMESUGGESTIONISGIVENHOWTOREACTDEALINGWITHTHESECHANGESINTHEFIFTHCHAPTERCHANGESINRESIDENTSFINANCIALASSETSREFLECTACOUNTRYSFINANCIALANDECONOMICLEVELTOSOMEEXTENTCOMMERCIALBANKSNEEDTOCONFORMTHECHANGESASWELLASTAKEADVANTAGEOFTHEOPPORTUNITYTOOPTIMIZETHEIRSSTRUCTURE,ANDIMPROVEOPERATINGSYSTEMANDTOPROVIDEADIVERSIFIEDFINANCIALSERVICESEFFORTSFOROURRESIDENTSKEYWORDSTRUCTUREOFFINANCIALASSETSCOMMERCIALBANKSOLUTION第1章引言改革開放以前，我國居民金融資產(chǎn)種類比較單一，只有儲蓄存款和手持現(xiàn)金兩種形式。長期以來,由于居民收入水平較低,加之受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)的影響,我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)展緩慢。改革開放后,尤其是九十年代以來,隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建立,我國金融體制改革層面不斷深化,改革的步伐不斷加快,國居民的金融資產(chǎn)得到了飛速的發(fā)展，居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐步趨向多樣性，金融資產(chǎn)的種類也迅速擴(kuò)展到，儲蓄，股票，國債，開放式基金和保險等等。實際上，中國作為一個經(jīng)濟(jì)增長迅速的發(fā)展中國家，目前開始的居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整才剛剛開啟序幕，其過程至少要延續(xù)半個世紀(jì)以上，才會達(dá)到相對的平穩(wěn)階段。按照資產(chǎn)組合理論，居民積累的家庭資產(chǎn)，應(yīng)該合理分布在貨幣儲蓄、房產(chǎn)以及各類不同風(fēng)險的保險、債券、基金和股票上。居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況的變化而改變。一般而言,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高,居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的現(xiàn)金和銀行存款的比重會不斷下降,而有價證券和保險準(zhǔn)備金在居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比重會不斷上升。以同樣保守理財?shù)娜毡緸槔?，目前在日本居民儲蓄中，銀行存款占到整體儲蓄額的60，投資基金、信托和債券占到整體儲蓄額的24，還有16是其它證券類投資。然而在理解了居民金融資產(chǎn)的變化，尤其是結(jié)構(gòu)上的變化，有助于我們更好地剖析商業(yè)銀行因為這些變化而面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文的意義在于通過對居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化本身的深入了解，從闡述其定義出發(fā)，著重介紹了這些變化對于商業(yè)銀行的影響。比如儲蓄分流就是其中非常重要的一點。儲蓄分流亦是一把雙刃劍，孰喜孰憂很難一刀切地表達(dá)明了，本文會在這方面做些理論上的探索，在下文中會有所詳述。商業(yè)銀行在此情況下所面臨的問題，機(jī)遇和調(diào)整，下文也會結(jié)合實際給出一些分析和建議。居民金融資產(chǎn)是居民資產(chǎn)的一部分，是以各種金融產(chǎn)品形態(tài)存在的有形財富。其總量為一定時期內(nèi)居民收入總額減去當(dāng)期消費總額的余額，即廣義的儲蓄額。它是居民持有的金融債權(quán)及權(quán)益性憑證形式的資產(chǎn)，是居民以盈利為目的而持有的一種非實物經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)，包括手持現(xiàn)金、儲蓄存款、各種債券和股票、儲蓄性保險和外幣儲蓄，其數(shù)量與結(jié)構(gòu)在很大程度上反映了一國經(jīng)濟(jì)的金融化水平。而本文主要研究的居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以概述為居民金融資產(chǎn)總量在各種金融產(chǎn)品上的選擇以及從而形成的比例關(guān)系。居民金融資產(chǎn)總量分割成相應(yīng)的量存在于不同的金融產(chǎn)品上這一理念，對于居民的理性投資和資產(chǎn)總額健康穩(wěn)步增長起到了關(guān)鍵的作用。在這里有必要闡述一下金融資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一關(guān)系，因為金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化與總量發(fā)生的變化具有趨同性，在討論金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化的同時不能忽略這一層關(guān)系。金融資產(chǎn)總量與結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一關(guān)系是指居民金融資產(chǎn)總量與居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的趨同性，即居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)隨著總量的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化。在普遍居民金融資產(chǎn)發(fā)展的過程中可以發(fā)現(xiàn)，隨著商品貨幣關(guān)系的深化和發(fā)展，居民金融資產(chǎn)也會發(fā)生某種有規(guī)律的變化居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會隨著居民金融資產(chǎn)總量的變化而變化；在居民金融資產(chǎn)總量不斷增長的過程中，其結(jié)構(gòu)亦表現(xiàn)為向多元化趨勢發(fā)展，且投資性金融資產(chǎn)比重逐漸增大。這一現(xiàn)象在發(fā)達(dá)國家更為明顯，例如目前美國儲蓄替代型金融產(chǎn)品品種數(shù)量非常多，居民儲蓄中有價證券所占比重已超過50，保險超過30，銀行存款只有百分之十幾。第2章我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化在國家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大背景下，我國居民金融資產(chǎn)總額也隨之大幅增長。從建國初期的溫飽到改革開放初期的略有剩余再到九十年代的少量金融資產(chǎn)總類到當(dāng)今的多元化趨勢，走過了一段艱辛發(fā)展又值得深入剖析的歷程。本章銜接了之前對金融資產(chǎn)的定義闡述，分析了我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀；進(jìn)而逐步闡述了居民金融資產(chǎn)的變化包括其進(jìn)程和特點，尤其是結(jié)構(gòu)上的變化并且分析了形成這些變化的原因。第一節(jié)我國居民金融資產(chǎn)現(xiàn)狀雖然從居民金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，長期以來，儲蓄“一頭獨大”的格局始終沒有根本性的改變，但是近兩年來，隨著居民收入水平的不斷提高以及金融市場的繁榮和機(jī)制的不斷完善，居民理財觀念發(fā)生了極大的變化，我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的速度明顯加快。其主要特點表現(xiàn)在一是儲蓄存款增長速度減緩，央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年上半年，我國居民存款增加8271億元，與去年同期相比少增了5938億元；二是股票和債券在金融資產(chǎn)中所占的比重快速上升。目前，我國滬深股市的總市值已接近18萬億元人民幣，已經(jīng)超過了居民存款余額，大約占GDP總值的80，股票資產(chǎn)已成為國民財富和居民個人金融資產(chǎn)的重要部分。表一，是1978年到2006年部分年份我國居民金融資產(chǎn)數(shù)量與結(jié)構(gòu)變化的數(shù)據(jù)。通過對表一中有關(guān)數(shù)據(jù)的分析，可以看出我國居民金融資產(chǎn)在總量迅速增長的同時其形式和結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。主要表現(xiàn)在一是居民金融資產(chǎn)種類由1978年僅有的儲蓄和手持現(xiàn)金兩種增加為多種；二是手持現(xiàn)金的比重總體上呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，由1978年的4461下降到2007年的10是一個非常顯著的下降過程；三是債券、股票、保險、外幣儲蓄等在居民金融資產(chǎn)中從無到有，在1978年到1990年這將近10年中，都沒有出現(xiàn)股票，保險和外幣儲蓄這幾種資產(chǎn)分類，到2007年末，其在總資產(chǎn)中所占的比重已提高到將近40；四是儲蓄存款作為我國居民持有金融資產(chǎn)的主要形式，其比重呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢。表現(xiàn)了從改革開放初期的可支配收入的快速增長演變到近年來居民理性化的投資理念。居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化明顯表現(xiàn)出居民的資產(chǎn)選擇范圍在不斷擴(kuò)大，居民資產(chǎn)多元化結(jié)構(gòu)初露端倪，日趨出現(xiàn)合理化。年份居民金融資產(chǎn)合計（億元）手持現(xiàn)金（）儲蓄額（）股票（）債券（）居民保險（）外幣儲蓄（）1978380204461553919794981643255675198067630409359901981889163563589054719821119093138603582619832024902923615392419901033592204768880035851792991991131882719287007021563199281199217239992012682111857118329519932274045206366862275191663391994316249718446804184664137367表一，19782006我國居民金融資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)表數(shù)據(jù)來源（1）手持現(xiàn)金按當(dāng)年M0的80計算；（2）儲蓄存款為當(dāng)年居民儲蓄存款余額；（3）債券、股票數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行統(tǒng)計季報；（4）居民保險數(shù)據(jù)用中國統(tǒng)計年鑒中資金流量表中的保險準(zhǔn)備金作為替代變量，（5）以上原始數(shù)據(jù)來源于相關(guān)年份的中國金融年鑒和中國統(tǒng)計年鑒。第二節(jié)我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的進(jìn)程以及特點一變化的進(jìn)程在討論金融結(jié)構(gòu)變化同的進(jìn)程時不能忽略了總量在其中起到的作用，我國居民金融資產(chǎn)的產(chǎn)生、發(fā)展經(jīng)歷了由無到有，由少到多，由單一形式到多元結(jié)構(gòu)的過程，大體經(jīng)歷了以下幾個階段1總量有限，結(jié)構(gòu)單一建國初期，百廢待興，人民生活也十分困難；在維持基本生活的消費以外很難有剩余，甚至還有很多人是需要依靠政府救濟(jì)來度日，居民金融資產(chǎn)更是無從談起。隨著國民經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，特別是經(jīng)過第一個五年計劃后，人民群眾生活水平有了一定程度的提高，除了保證基本生活外，略有結(jié)余，有了少量的儲蓄。此外，1950年1月第一次發(fā)行了人民勝利20019983898117464447937123055722002110987610266941100744275760200313658091022671784269638067820041655273599668598048476576262005206564489807180860121889536200621917004