第6章 企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析

1、.,第六章 企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析,本章學(xué)習(xí)目標(biāo)： 了解企業(yè)財(cái)產(chǎn)的權(quán)益； 熟悉企業(yè)財(cái)產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型及其基本形成原因； 學(xué)會(huì)運(yùn)用重置成本法對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估；,.,本章主要內(nèi)容： 第一節(jié) 企業(yè)財(cái)產(chǎn)的類型與權(quán)益 第二節(jié) 潛在的財(cái)產(chǎn)直接損失金額的評(píng)估 第三節(jié) 企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失的原因,.,本章的重點(diǎn)與難點(diǎn)： 重點(diǎn)：了解企業(yè)財(cái)產(chǎn)的權(quán)益構(gòu)成與價(jià)值評(píng)估； 難點(diǎn)：企業(yè)財(cái)產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值評(píng)估；,.,第一節(jié) 企業(yè)財(cái)產(chǎn)的類型與權(quán)益,一、財(cái)產(chǎn)的類型 二、財(cái)產(chǎn)暴露后果 三、財(cái)產(chǎn)中的權(quán)益,.,一、財(cái)產(chǎn)的類型,企業(yè)財(cái)產(chǎn)包含有形財(cái)產(chǎn)和無(wú)形財(cái)產(chǎn)。 有形財(cái)產(chǎn)指具有實(shí)物形態(tài)的財(cái)產(chǎn)； 無(wú)形財(cái)產(chǎn)指諸如版權(quán)、發(fā)明權(quán)、商譽(yù)等不具有實(shí)物形態(tài)的財(cái)產(chǎn)

2、。,.,有形財(cái)產(chǎn),不動(dòng)產(chǎn)土地以及土地上生長(zhǎng)、建造或固定的任何實(shí)務(wù)。 土地、湖泊、河流、地下水、礦藏、動(dòng)植物、建筑物及其附屬物； 動(dòng)產(chǎn)除不動(dòng)產(chǎn)以外任何被擁有的財(cái)產(chǎn)。 貨幣、機(jī)器、設(shè)備、原材料、未成品、成品、重要文件、運(yùn)輸工具；,.,.,二、財(cái)產(chǎn)暴露后果,直接后果 風(fēng)險(xiǎn)直接作用與真實(shí)物體，引起該物體價(jià)值的改變； 間接后果 導(dǎo)致直接后果以后，產(chǎn)生進(jìn)一步的后果； 時(shí)間因素后果 與時(shí)間因素關(guān)系密切；,.,三、財(cái)產(chǎn)中的權(quán)益,所有權(quán) 持有擔(dān)保品的債權(quán)人 買(mǎi)方和賣方 承租人 受托人 所有者代理人,.,所有者 對(duì)財(cái)產(chǎn)擁有的部分（或全部）承受直接損失、間接損失和時(shí)間因素?fù)p失。 持有擔(dān)保品的債權(quán)人 包括抵押品的受押

3、者、處于留置權(quán)下的制造商、因運(yùn)輸費(fèi)用或存儲(chǔ)費(fèi)用而擁有的運(yùn)輸公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司、因購(gòu)買(mǎi)貨款未清而留置不動(dòng)產(chǎn)的賣主等。,.,還貸責(zé)任保證保險(xiǎn)案例,2004年10月，倪某向銀行貸款40.4萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)房屋，并以該房屋的所有權(quán)為抵押向銀行作還款擔(dān)保。不料兩個(gè)月后墜樓身亡。為追索尚未歸還借款，銀行將此前與倪某簽訂“個(gè)人抵押住房綜合保險(xiǎn)合同”的保險(xiǎn)公司告上法庭。,.,還貸責(zé)任保證保險(xiǎn)案例,“個(gè)人抵押住房綜合保險(xiǎn)合同”：約定被保險(xiǎn)人倪某在保險(xiǎn)期限內(nèi)因遭受意外事故所致死亡或傷殘，連續(xù)三個(gè)月未履行或未完全履行銀行抵押還貸責(zé)任的，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)全部或部分還貸責(zé)任，如被保險(xiǎn)人遭受意外事故死亡的，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)全部還貸責(zé)任。

4、 合同還特別約定貸款銀行為該保險(xiǎn)合同的第一受益人。,.,還貸責(zé)任保證保險(xiǎn)案例,法院判決： 保險(xiǎn)公司向銀行支付倪某身前留下的借款余額403051.81元。,.,小知識(shí)抵押、質(zhì)押與留置之異同,.,買(mǎi)方和賣方 國(guó)內(nèi)（或國(guó)際）買(mǎi)賣合同往往對(duì)貨物財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓時(shí)機(jī)以及標(biāo)的貨物財(cái)產(chǎn)損失的承擔(dān)對(duì)象和份額有明確約定或慣例。 承租人 對(duì)由于自身的過(guò)失而造成的財(cái)產(chǎn)損失負(fù)責(zé)。 某些情況下，對(duì)意外事故造成的財(cái)產(chǎn)損失也負(fù)責(zé)任。 對(duì)租賃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行改善的費(fèi)用。,.,案例分析,有一承租人向房東租借房屋，租期10個(gè)月。租房合同中寫(xiě)明，承租人在租借期內(nèi)應(yīng)對(duì)永恒損壞負(fù)責(zé)，承租人為此而以所租借房屋投?；馂?zāi)保險(xiǎn)一年。租借期滿后，租戶按

5、時(shí)退房，退房半個(gè)月后，房屋毀于火災(zāi)。于是承租人以被保險(xiǎn)人的身份向保險(xiǎn)公司索賠。 保險(xiǎn)人是否承擔(dān)賠償責(zé)任？如果承租人在退房時(shí)，將保單轉(zhuǎn)讓給房東，房東是否能以被保險(xiǎn)人身份向保險(xiǎn)公司索賠？,.,案例分析,分析： 張某不能以被保險(xiǎn)人身份向保險(xiǎn)公司索賠。 因?yàn)閷?duì)于一般財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)而言，保單的轉(zhuǎn)讓一定要事先征得保險(xiǎn)人同意并由其簽字。否則，轉(zhuǎn)讓無(wú)效。在本案例中，王某在退房時(shí)，將保單私下轉(zhuǎn)讓給張某，并沒(méi)有征得保險(xiǎn)人同意，故保單轉(zhuǎn)讓無(wú)效。因此，在發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)，張某雖然對(duì)房屋有經(jīng)濟(jì)利益，但沒(méi)有有效的保險(xiǎn)合同而無(wú)權(quán)索賠。,.,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的情形,（1）在一般險(xiǎn)種中：投保人、被保險(xiǎn)人必須得到保險(xiǎn)人同意才可變更，保險(xiǎn)合同才可

6、繼續(xù)有效，否則，保險(xiǎn)合同終止。 （2）在特殊險(xiǎn)種中：投保人、被保險(xiǎn)人可隨保險(xiǎn)標(biāo)的的轉(zhuǎn)讓而自動(dòng)變更，無(wú)須征得保險(xiǎn)人的同意，保險(xiǎn)合同繼續(xù)有效，如貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)。,.,受托人 依據(jù)委托合同從委托人處獲取暫時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，承擔(dān)保管和維護(hù)受托財(cái)產(chǎn)的過(guò)程中因疏忽而產(chǎn)生的責(zé)任。 所有者代理人 依據(jù)委托合同從委托人處獲取財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，承擔(dān)行使代理權(quán)的過(guò)程中因疏忽和意外事故發(fā)生而產(chǎn)生損失的責(zé)任，享有受托財(cái)產(chǎn)帶來(lái)的收益。,.,小知識(shí)代理人與委托合同的受托人有什么區(qū)別？,.,第二節(jié) 潛在財(cái)產(chǎn)直接損失金額的評(píng)估,一、財(cái)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估法的種類 重置價(jià)值成本法 收益現(xiàn)值法 清算價(jià)格法 其他方法,.,二、重置價(jià)值成本法的介紹,（一

7、）重置全價(jià)的估算 （二）有形損耗的估算 （三）功能性損耗的估算,.,（一）重置全價(jià)的估算,重置成本為資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)完全重置成本（重置全價(jià)）減去應(yīng)扣損耗或貶值。 1）加和法 2）功能價(jià)值法 3）物價(jià)指數(shù)法,.,1）加和法 重置全價(jià)直接成本間接成本 間接成本直接成本間接成本占直接成本的百分率 或 人工成本總額分配率,.,直接成本指購(gòu)置全新財(cái)產(chǎn)全部支出中可以直接計(jì)入購(gòu)置成本的那一部分支出。 如機(jī)器設(shè)備的買(mǎi)價(jià)、重新制造所需材料費(fèi)用和人工成本等。 間接成本是指購(gòu)置全新財(cái)產(chǎn)所發(fā)生的不能直接計(jì)入購(gòu)置成本的各種支出。 如設(shè)計(jì)費(fèi)、行政管理費(fèi)用。,.,例6.1 P81,重新購(gòu)置機(jī)器設(shè)備一臺(tái)，進(jìn)價(jià)5萬(wàn)元，運(yùn)雜費(fèi)1000

8、元，直接安裝成本800元，其中原材料費(fèi)300元，人工成本500元。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析求得安裝成本中的間接成本為每元人工成本0.80元，求該機(jī)器的重置全價(jià)。,.,直接成本（50 0001000800） 51 800 元 間接成本5000.80 400 元 重置全價(jià)直接成本+間接成本 52 200 元,.,2）功能價(jià)值法 資產(chǎn)功能與資產(chǎn)成本之間存在線性關(guān)系或指數(shù)關(guān)系。,.,例6.2 P81,重置全新機(jī)器一臺(tái)，價(jià)值5萬(wàn)元，年產(chǎn)量5 000件。已知被評(píng)估的資產(chǎn)年產(chǎn)量為4 000件，求其重置全價(jià)。 被評(píng)估資產(chǎn)的重置全價(jià)=（4000/5000）*5萬(wàn)元=4萬(wàn)元,.,3）物價(jià)指數(shù)法 又稱價(jià)格趨勢(shì)法，利用統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，

9、求取價(jià)格變化趨勢(shì)等指標(biāo)，對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，得出估算資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)的重置全價(jià)。,.,例6.3 P81,被評(píng)估設(shè)備1990年購(gòu)進(jìn)，賬面原值為10萬(wàn)元，1999年進(jìn)行評(píng)估，已知1999年與1990年該產(chǎn)品物價(jià)指數(shù)分別為180與130，求被評(píng)估設(shè)備的重置全價(jià)。 重置全價(jià)=100 000*（180%/130%）=138 461,.,（二）有形損耗的估算,由于自然力的作用而發(fā)生的損耗。 有形損耗是財(cái)產(chǎn)損耗貶值的主要原因，對(duì)不同的財(cái)產(chǎn)可按年限折舊法或用工作量法估計(jì)其有形損耗。 1）成新率法 2）使用年限法,.,1）成新率法 對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的主要實(shí)體部位進(jìn)行技術(shù)鑒定，確定資產(chǎn)的實(shí)際損耗程度，再與同類或相

10、似全新資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比，得出被評(píng)估資產(chǎn)的成新率，從而估算其有形損耗。,.,2）使用年限法 資產(chǎn)的有形損耗與其使用年限時(shí)間之間的存在正相關(guān)關(guān)系。,.,（三）功能性損耗的估算,由于經(jīng)濟(jì)技術(shù)的發(fā)展，使一些財(cái)產(chǎn)生產(chǎn)成本降低，價(jià)格下降，并且不斷有高效的新機(jī)器設(shè)備產(chǎn)生，使得企業(yè)老機(jī)器設(shè)備承受了“無(wú)形損耗”，這種損耗，可以通過(guò)比較兩者生產(chǎn)成本來(lái)估算： 1）選取可比資產(chǎn)（參照資產(chǎn)） 更新、效率更高、更節(jié)約原材料和能源；,.,2）確定營(yíng)運(yùn)損失確定可比資產(chǎn)與被評(píng)估資產(chǎn)在一年的營(yíng)運(yùn)中比待估資產(chǎn)多節(jié)約或多產(chǎn)出量的價(jià)值； 3）估測(cè)待估資產(chǎn)的剩余使用年限；,.,式中：n為被評(píng)估財(cái)產(chǎn)尚可使用年限； i為利率,.,例題1,企業(yè)某

11、一生產(chǎn)設(shè)備，已有高效的同類設(shè)備面世，有關(guān)資料如表：,.,例題1（續(xù)1）,年成本超支總額：80000-60000=20000（元） 扣除所得稅（稅率33%）：20000-2000033%=13400（元） 尚可使用年限：6年 利率：i=6%,.,例題1（續(xù)2）,功能性損耗：134004.92=65928（元）,.,例6.4 P82,評(píng)估某類機(jī)械設(shè)備的功能性損耗。已知新型同類設(shè)備比原有陳舊設(shè)備的生產(chǎn)效率高，可節(jié)約工資費(fèi)用，具體數(shù)額如下表：,已知所得稅率為33，資產(chǎn)剩余使用年限為5年，折現(xiàn)率為10。計(jì)算其功能損耗。,.,例6.4 P82,年?duì)I運(yùn)成本（1.20-0.80）10 00012 48 000

12、 元 稅后年運(yùn)營(yíng)成本48 000（1-33） 32 160 元 5年折現(xiàn)率10的年金系數(shù)3.7908 功能性損耗32 1603.7908121 912.12 元,.,第三節(jié) 企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失的原因,1）財(cái)產(chǎn)損失的原因分類： 自然原因 自然力造成的財(cái)產(chǎn)損失的原因，如水災(zāi)、旱災(zāi)、地震、風(fēng)災(zāi)、雷擊、塌方、溫度過(guò)高等； 社會(huì)原因 個(gè)人違反行為準(zhǔn)則或團(tuán)體的越軌行為，如縱火、爆炸、盜竊、恐怖活動(dòng)、污染、暴亂等； 經(jīng)濟(jì)原因 經(jīng)濟(jì)衰退等原因，如股市波動(dòng)、技術(shù)進(jìn)步等；,.,2008年1月中旬到2月上旬，我國(guó)南方地區(qū)連續(xù)遭受四次低溫雨雪冰凍極端天氣過(guò)程襲擊，給電力、交通運(yùn)輸設(shè)施帶來(lái)極大破壞，因?yàn)?zāi)直接經(jīng)濟(jì)損失1516.

13、5億元。據(jù)民政部初步核定，此次災(zāi)害共造成129人死亡，4人失蹤；緊急轉(zhuǎn)移安置166萬(wàn)人；倒塌房屋48.5萬(wàn)間，損壞房屋168.6萬(wàn)間。,.,2001.9.11恐怖襲擊導(dǎo)致3000多人遇難,經(jīng)濟(jì)損失近千億美元,.,2)損失程度的衡量 地震 里氏級(jí)，反映震源的地震能量，整數(shù)數(shù)字每增加一個(gè)，代表能力增加10倍 修正梅氏強(qiáng)度等級(jí)，即地震烈度，描述地面晃動(dòng)對(duì)人、建筑及地貌影響的強(qiáng)弱程度，據(jù)此評(píng)價(jià)地震對(duì)人和財(cái)產(chǎn)的影響。,.,2004年12月底，印度尼西亞蘇門(mén)答臘島附近海域發(fā)生的強(qiáng)烈地震及其引發(fā)的海嘯波及印尼、斯里蘭卡、泰國(guó)、印度、馬來(lái)西亞、孟加拉國(guó)、緬甸、馬爾代夫等國(guó)，遇難者總數(shù)近30萬(wàn)人,此外，還有大量

14、人員失蹤，經(jīng)濟(jì)損失近1000億美元。,.,.,.,全國(guó)各地傷亡匯總（截至2008年10月8日12時(shí)） 遇難：69229人 受傷：374643人 失蹤：17923人,.,經(jīng)濟(jì)損失 （截至2008年9月4日） 這次汶川地震造成的直接經(jīng)濟(jì)損失8451億元人民幣。四川最嚴(yán)重，占到總損失的91.3%，甘肅占到總損失的5.8%，陜西占總損失的2.9%。,汶川地震是中華人民共和國(guó)自建國(guó)以來(lái)有記錄最大的地震，直接嚴(yán)重受災(zāi)地區(qū)達(dá)10萬(wàn)平方公里,.,風(fēng)暴 用風(fēng)速和方位來(lái)描述，用Beaufort級(jí)來(lái)衡量風(fēng)暴的風(fēng)速。 811級(jí)的風(fēng)暴稱為熱帶風(fēng)暴；超過(guò)11級(jí)并在大西洋或太平洋北部地區(qū)形成稱為颶風(fēng)，在印度洋上形成稱為旋風(fēng)

15、，在西太平洋地區(qū)形成稱為臺(tái)風(fēng)。,.,2005年8月份發(fā)生在美國(guó)、墨西哥灣和巴哈馬群島的“卡特里娜”颶風(fēng)，造成死亡和失蹤人員1,193人，共造成經(jīng)濟(jì)損失450億美元。 2005年10月發(fā)生在墨西哥、危地馬拉、薩爾瓦多、洪都拉斯、尼加拉瓜和哥斯達(dá)黎加的“斯坦”颶風(fēng)，共造成死亡和人員失蹤1,600人。,.,火災(zāi) 一種異常的燃燒，且火勢(shì)有蔓延擴(kuò)大能力的危險(xiǎn)狀態(tài)。 燃燒的類型：閃燃、著火、自燃、爆炸； 火災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)因素：有形風(fēng)險(xiǎn)因素（可燃物、助燃物、點(diǎn)火源）；無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素（道德風(fēng)險(xiǎn)和心理風(fēng)險(xiǎn)）；,.,.,.,2010年8月28日14時(shí)54分，開(kāi)業(yè)僅8天的沈陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)銷售中心突發(fā)火災(zāi)，事故造成9死9傷。,.,.,環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 核風(fēng)險(xiǎn):1986年烏克蘭切爾諾貝利核電站事故 P90 全球變暖 污染,.,.,.,墨西哥灣石油污染保險(xiǎn)費(fèi)估計(jì)高達(dá)15億美元,2010年4月發(fā)生的英國(guó)石油(BP)造成的墨西哥灣漏油污染事件愈演愈烈，再保險(xiǎn)公司大西洋保險(xiǎn)公司預(yù)估，這起事故造成保險(xiǎn)業(yè)的損失將高達(dá)15億美元。 這起漏油事故肇因墨西哥灣區(qū)的“深水地平線”(Deepwater Horizon)鉆油平臺(tái)上周爆炸沉沒(méi)，126名平臺(tái)工作人員，有11人死亡。 導(dǎo)致漏油事件的