經(jīng)濟(jì)金融財(cái)務(wù)貿(mào)易詞庫(kù)：遠(yuǎn)期匯率

1、經(jīng)濟(jì)金融財(cái)務(wù)貿(mào)易詞庫(kù)系列文庫(kù)遠(yuǎn)期匯率經(jīng)濟(jì)金融是人類活動(dòng)重要組成，在社會(huì)生產(chǎn)中有重要地位。本文提供“遠(yuǎn)期匯率”的現(xiàn)代視點(diǎn)解讀，以供大家了解。遠(yuǎn)期匯率亦稱期貨匯率，或稱預(yù)約匯率。遠(yuǎn)期外匯交易所適用的匯率。遠(yuǎn)期外匯買賣成交后，當(dāng)時(shí)并不交割，按契約規(guī)定的成交時(shí)匯率，金額于將來一定時(shí)日(通常為一個(gè)月、二個(gè)月、三個(gè)月不等)再行交割的匯率。在國(guó)際金融市場(chǎng)上對(duì)遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)，一般有以下兩種方式：(1)直接報(bào)價(jià)法。即將遠(yuǎn)期匯率的金額數(shù)字全部標(biāo)出，所以又稱全額匯率。這種報(bào)價(jià)法既簡(jiǎn)明又便于客戶了解，一般適用于外匯銀行向客戶報(bào)價(jià)。(2)報(bào)點(diǎn)數(shù)法。只報(bào)出遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高或低若干點(diǎn)(Point)來表示遠(yuǎn)期匯率。遠(yuǎn)期匯

2、率高于即期匯率用“升水”(Premium)報(bào)價(jià)，遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率用“貼水”(Diseount)報(bào)價(jià)，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率用“平價(jià)”來表示。按照國(guó)際慣例，采用報(bào)點(diǎn)法報(bào)價(jià)，只報(bào)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價(jià)，在據(jù)以計(jì)算遠(yuǎn)期匯率時(shí)，須先識(shí)別所報(bào)點(diǎn)數(shù)是表明“升水”還是“貼水”，在不同標(biāo)價(jià)法下，其識(shí)別方法不同，換算遠(yuǎn)期匯率的公式也不一樣：在直接標(biāo)價(jià)法下，識(shí)別“升水”還是“貼水”的原則是：遠(yuǎn)期差價(jià)報(bào)點(diǎn)若是“前低后高”，表明是“升水”，反之，若是“前高后低”，則表明是“貼水”，相應(yīng)地計(jì)算遠(yuǎn)期匯率公式是：遠(yuǎn)期差價(jià)是“升水”，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水。在間接報(bào)價(jià)法下，識(shí)別“升水”還是“貼水”的原則是：遠(yuǎn)期差價(jià)報(bào)點(diǎn)若是“前高后低”，表明是“升水”，反之，若是“前低后高”，則表明是“貼水”，相應(yīng)地計(jì)算遠(yuǎn)期匯率公式是：遠(yuǎn)期差價(jià)是“升水”，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率升水。反之，若遠(yuǎn)期差價(jià)是“貼水”，則遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水。我國(guó)自1975年起開始辦理遠(yuǎn)期人民幣買賣業(yè)務(wù)。在美國(guó)、加拿大及歐洲共同體等國(guó)際金融市場(chǎng)上都可以用各該國(guó)貨幣或其他外匯向倫敦中國(guó)銀行購(gòu)買遠(yuǎn)期人民幣；香港地區(qū)可用港幣或其他外匯向香港中國(guó)銀行購(gòu)買遠(yuǎn)期人民幣。遠(yuǎn)期人民幣買賣的標(biāo)價(jià)方式，目前不用“升水”或“貼水”計(jì)算遠(yuǎn)期