電熱水器項目投資測算報告表

1、電熱水器項目投資測算報告表一、項目投資背景分析整合區(qū)域創(chuàng)新資源和要素，推動創(chuàng)新要素合理流動，著力構(gòu)建協(xié)同有序、優(yōu)勢互補、科學高效的區(qū)域創(chuàng)新體系。（一）加快建設國家自主創(chuàng)新示范區(qū)全面提升自主創(chuàng)新能力，實施提升持續(xù)創(chuàng)新能力、高水平創(chuàng)新型園區(qū)建設、高成長性創(chuàng)新型企業(yè)培育、高附加值創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、推進開放創(chuàng)新、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)體系建設六大行動，建設創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展引領(lǐng)區(qū)。全面深化科技體制改革，積極落實先行先試政策，著力在深化科技體制改革、建設新型科研機構(gòu)、科技資源開放共享、區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新等方面率先突破，建設深化科技體制改革試驗區(qū)。全面推進區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新，形成高效合作、協(xié)同有序的創(chuàng)新體系，建設區(qū)域創(chuàng)新一體化先行

2、區(qū)。（二）加強創(chuàng)新型城市和創(chuàng)新型園區(qū)建設強化城市創(chuàng)新功能，推動創(chuàng)新要素集聚，建立區(qū)域創(chuàng)新合作聯(lián)動平臺，建設具有國際競爭力的創(chuàng)新型城市群。推動高新區(qū)管理體制機制改革創(chuàng)新，強化綜合服務功能和科技創(chuàng)新促進功能。推動科技園區(qū)體制創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、功能創(chuàng)新，建設集知識創(chuàng)造、技術(shù)創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)培育為一體的創(chuàng)新核心區(qū)。統(tǒng)籌推進大學科技園、科技產(chǎn)業(yè)園、科技創(chuàng)業(yè)園、留學回國人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園、科技企業(yè)孵化器（加速器）、創(chuàng)業(yè)特別社區(qū)等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體建設。（三）推進區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新探索人才、技術(shù)、成果、資本等創(chuàng)新要素統(tǒng)籌配置的新模式，提高區(qū)域創(chuàng)新體系整體效能。加快推進創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，更好地支撐引領(lǐng)全省經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。積極引導蘇中地

3、區(qū)更大力度集聚創(chuàng)新要素、培育特色產(chǎn)業(yè)，形成創(chuàng)新發(fā)展新優(yōu)勢。推動創(chuàng)新要素合理流動和高效組合，鼓勵高新區(qū)跨區(qū)域創(chuàng)新合作與產(chǎn)業(yè)整合。電熱水器是指以電作為能源進行加熱的熱水器。是與燃氣熱水器、太陽能熱水器相并列的三大熱水器之一。電熱水器按加熱功率大小可分為儲水式（又稱容積式或儲熱式）、即熱式、速熱式（又稱半儲水式）三種。燃氣熱水器具有熱效率高、加熱速度快、溫度調(diào)節(jié)穩(wěn)定、可連續(xù)使用的優(yōu)點。不便之處是使用者不能在洗浴過程中自己調(diào)節(jié)溫度，而必須在進入浴室前先將溫度調(diào)好，熱水到達龍頭前有一些冷水浪費，且國家對其使用年限有規(guī)定，適合在低燃氣價格地區(qū)使用。電熱水器具有壽命較長、高效節(jié)能、安全、環(huán)保等優(yōu)點，還可隱藏

4、在壁柜中、陽臺上，不外露、不占地。不足之處是使用前需預熱，還不能連續(xù)使用超出該電熱水器容量的水量。適合在低電價地區(qū)使用。如果家庭人口多，則需買大容量的。電熱水器是今后熱水器市場的發(fā)展方向。因為氣價漲了，而電價卻降了；電熱水器使用安全、衛(wèi)生、又無污染。今后幾年我國電熱水器市場將呈現(xiàn)強勁增長勢頭，其產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)水平、服務規(guī)范將不斷提升，價格也會下降。從現(xiàn)階段而言，電熱水器的發(fā)展處境并不算特別樂觀，面臨著不小的增長壓力，一方面，在宏觀經(jīng)濟環(huán)境低迷，整個家電行業(yè)增長動力不足的情況下，電熱水器自然也會受到影響；另一方面，燃氣熱水器的快速發(fā)展，多少搶占了一部分電熱水器市場的份額。不過電熱水器本身具備的初

5、裝成本低、適應強、安全系數(shù)高等優(yōu)點，還是讓其依然具備著一定的市場發(fā)展空間，特別是在廣袤的三四五級市場及廣袤的鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村，電熱水器仍是首選的熱水器產(chǎn)品。與此同時，伴隨著消費升級，越來越多的85、90后成為社會消費主力軍，他們對于高品質(zhì)生活的追求，也倒逼著電熱水器廠商不斷去進行升級，提升用戶體驗，并開始積極與智能家居進行結(jié)合，全方位滿足用戶安全、舒適的熱水需求。2019年中國電熱水器銷量達2742萬臺，同比增長1.0%；內(nèi)銷量為2190.0，同比減少1.1%。中國電熱水器出口量穩(wěn)中有升，2019年中國電熱水器出口量為552.0，同比增長10.0%。在國內(nèi)的熱水器市場中，電熱水器(主要指代儲水式電熱水

6、器)作為技術(shù)發(fā)展最為成熟的產(chǎn)品，在其發(fā)展歷程中，已經(jīng)形成相對穩(wěn)定的品牌格局。電熱水器市場雖說參與者眾多，但是第一陣營還是比較穩(wěn)固，海爾、美的和A.O.史密斯一直占據(jù)著行業(yè)前三的位置，品牌優(yōu)勢十分明顯。二、企業(yè)背景分析公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調(diào)服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的

7、指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應鏈管理平臺。三、項目基本情況牢固樹立“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”發(fā)展理念，圍繞產(chǎn)業(yè)先行示范區(qū)和新型城鎮(zhèn)化建設，圍繞努力全面建成小康社會，進一步樹立可持續(xù)發(fā)展理念。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資108717.48萬元，其中：建設投資83447.45萬元，占項目總投資的76.76%；建設期利息1137.59萬元，占項目總投資的1.05%；流動資金24132.44萬元，占項目總投資的22.20%

8、。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入239900.00萬元，綜合總成本費用194744.93萬元，稅金及附加1134.32萬元，凈利潤33015.56萬元，財務內(nèi)部收益率24.26%，財務凈現(xiàn)值40222.51萬元，全部投資回收期5.29年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關(guān)服務收費管理規(guī)定（二）項目費用

9、與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資83447.45萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計71362.47萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為32616.06萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資

10、金額備注1生產(chǎn)工程38759.90154264.4019486.681.11#生產(chǎn)車間11627.9746279.325846.001.22#生產(chǎn)車間9689.9838566.104871.671.33#生產(chǎn)車間9302.3837023.464676.801.44#生產(chǎn)車間8139.5832395.524092.202倉儲工程19759.9556315.866524.142.11#倉庫5927.9816894.761957.242.22#倉庫4939.9914078.971631.042.33#倉庫4742.3913515.811565.792.44#倉庫4149.5911826.331370

11、.073行政辦公及生活服務設施5289.5929251.434609.673.1行政辦公樓3438.2319013.432996.293.2宿舍及食堂1851.3610238.001613.384公共工程12159.9713862.371550.46輔助用房等5綠化工程16853.29313.39綠化率12.64%6其他工程40479.90131.72場地、道路、景觀亮化等7合計133333.00253694.0632616.062、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并

12、考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為36361.73萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備43525453.212輔助生成設備502908.943研發(fā)設備563272.564檢測設備372181.703環(huán)保設備311818.093其它設備12727.23合計62236361.733、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2384.68萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為9605.28萬元。（三）預備費本期項目預備費為2479.70萬元。六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款46432.05萬元，貸款利

13、率按4.9%進行測算,建設期利息1137.59萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為24132.44萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資108717.48萬元，其中：建設投資83447.45萬元，占項目總投資的76.76%

14、；建設期利息1137.59萬元，占項目總投資的1.05%；流動資金24132.44萬元，占項目總投資的22.20%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資108717.48萬元，其中申請銀行長期貸款46432.05萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資108717.48100.00%1.1建設投資83447.4576.76%1.2建設期利息1137.591.05%1.3流動資金24132.4422.20%2資金籌措108717.48100.00%2.1項目資本金62285.4357.29%2.1.1用于建設投資37015.4034.0

15、5%2.1.2用于建設期利息1137.591.05%2.1.3用于流動資金24132.4422.20%2.2債務資金46432.0542.71%2.2.1用于建設投資46432.0542.71%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年

16、。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入239900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入155935.00179925.00203915.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.002增值稅5763.666817.667871.659452.659452.659452.659452.659452.659452.652.

17、1銷項稅20271.5523390.2526508.9531187.0031187.0031187.0031187.0031187.0031187.002.2進項稅14507.8916572.5918637.3021734.3521734.3521734.3521734.3521734.3521734.353稅金及附加691.64818.12944.601134.321134.321134.321134.321134.321134.323.1城市維護建設稅403.46477.24551.02661.69661.69661.69661.69661.69661.693.2教育費附加172.9120

18、4.53236.15283.58283.58283.58283.58283.58283.583.3地方教育附加115.27136.35157.43189.05189.05189.05189.05189.05189.05（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=9452.65萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、

19、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用194744.93萬元，其中：可變成本169835.80萬元，固定成本24909.13萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本187957.78萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費103235.16119117.50134999.83158823.33158823.33158823.331

20、58823.33158823.33158823.332工資及福利費11012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.473修理費2058.742058.742058.742058.742058.742058.742058.742058.742058.744其他費用16063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.244.1其他制造費用1345.461345.461345.461345.461345.461345.46

21、1345.461345.461345.464.2其他管理費用1217.761217.761217.761217.761217.761217.761217.761217.761217.764.3其他營業(yè)費用13500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.025經(jīng)營成本132369.61148251.95164134.28187957.78187957.78187957.78187957.78187957.78187957.786折舊費4425.234425.234425.234425.234425.234

22、425.234425.234425.234425.237攤銷費86.7586.7586.7586.7586.7586.7586.7586.7586.758利息支出2275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.179總成本費用139156.76155039.10170921.43194744.93194744.93194744.93194744.93194744.93194744.939.1其中：固定成本24909.1324909.1324909.1324909.1324909.1324909.1324909.13249

23、09.1324909.139.2可變成本114247.63130129.97146012.30169835.80169835.80169835.80169835.80169835.80169835.80固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值41500.9039529.6137558.3235587.0333615.7431644.4529673.1627701.8725730.5823759.291.2當期折舊費1971.291971.291971.291971.291971.291971.291971.291971.291971.2

24、91971.291.3凈值39529.6137558.3235587.0333615.7431644.4529673.1627701.8725730.5823759.2921788.002機器設備15年2.1原值38746.4136292.4733838.5331384.5928930.6526476.7124022.7721568.8319114.8916660.952.2當期折舊費2453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942.3凈值36292.4733838.5331384.5928930.6

25、526476.7124022.7721568.8319114.8916660.9514207.013合計3.1原值80247.3175822.0871396.8566971.6262546.3958121.1653695.9349270.7044845.4740420.243.2當期折舊費4425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.233.3凈值75822.0871396.8566971.6262546.3958121.1653695.9349270.7044845.4740420.2435995.01

26、（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加1134.32萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=44020.75（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=44020.7525.00%=11005.19（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額44020.75萬元，繳納企業(yè)所得稅1100

27、5.19萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=44020.75-11005.19=33015.56（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入155935.00179925.00203915.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.002稅金及附加691.64818.12944.601134.321134.321134.321134.321134.321134.323總成本費用139156.76155039.10170921

28、.43194744.93194744.93194744.93194744.93194744.93194744.934補貼收入5利潤總額16086.6024067.7832048.9744020.7544020.7544020.7544020.7544020.7544020.756彌補以前年度虧損7應納所得稅額16086.6024067.7832048.9744020.7544020.7544020.7544020.7544020.7544020.758所得稅4021.656016.948012.2411005.1911005.1911005.1911005.1911005.1911005.19

29、9凈利潤12064.9518050.8424036.7333015.5633015.5633015.5633015.5633015.5633015.5610期初未分配利潤0.0010858.4626018.3745049.5970258.6392946.77113366.10131743.49148283.1511可供分配的利潤12064.9528909.3050055.1078065.15103274.19125962.33146381.66164759.05181298.7112提取法定盈余公積金1206.502890.935005.517806.5110327.4212596.23146

30、38.1716475.9118129.8713可供投資者分配的利潤10858.4626018.3745049.5970258.6392946.77113366.10131743.49148283.15163168.8414應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤10858.4626018.3745049.5970258.6392946.77113366.10131743.49148283.15163168.8419息稅前利潤22383.4232359.8942336.3857301.1157301.1157301.1157301.1157301.1

31、157301.1120息稅折舊攤銷前利潤26895.4036871.8746848.3661813.0961813.0961813.0961813.0961813.0961813.09十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=24.26%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率24.26%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNP

32、V）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=40222.51（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值40222.51萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.29年。本期項目全部投資回收期5.29年，要小于行業(yè)基準投資回

33、收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付

34、率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為25.19。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正

35、常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為22.33。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額46432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.051.2當期還本付息1137.592275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.171.2.1還本1.2.2付息1137.592275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.171.3期末借款余額46432.0546432.0546432.0546432.0546432.054