環(huán)衛(wèi)設(shè)備項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、環(huán)衛(wèi)設(shè)備項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目投資背景分析以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展為核心戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)發(fā)展動力轉(zhuǎn)換。緊緊圍繞知識產(chǎn)權(quán)、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)孵化器、高新技術(shù)企業(yè)“四大抓手”，完善大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的制度環(huán)境，加快建成國家創(chuàng)新型城市。（一）強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位優(yōu)先支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新主導(dǎo)作用。以高新技術(shù)企業(yè)為重點(diǎn)，推進(jìn)科技型龍頭企業(yè)和中小微創(chuàng)新型企業(yè)協(xié)同發(fā)展。（二）打造創(chuàng)新型人才高地深入實(shí)施人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，吸引國內(nèi)外優(yōu)秀人才來創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。推進(jìn)人才發(fā)展體制改革和政策創(chuàng)新，將人才工作納入法制化軌道，形成具有核心競爭力的人才制度優(yōu)勢。（三）加強(qiáng)科技創(chuàng)新能力建設(shè)加強(qiáng)協(xié)同推進(jìn)原

2、始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，鼓勵企業(yè)開展基礎(chǔ)性、前沿性創(chuàng)新，重視顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新能力“跨越式”大發(fā)展。（四）構(gòu)建開放型區(qū)域創(chuàng)新體系參與國家全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)試點(diǎn)省的建設(shè)，融入自主創(chuàng)新示范區(qū)的建設(shè)，完善激勵和保護(hù)創(chuàng)新的制度體系，建成區(qū)域創(chuàng)新重要節(jié)點(diǎn)城市。優(yōu)化創(chuàng)新區(qū)域布局。開展學(xué)習(xí)趕超創(chuàng)新先進(jìn)城市行動，加強(qiáng)區(qū)域創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略合作。提升主城區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動服務(wù)能力，發(fā)揮現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)、新模式的創(chuàng)新引領(lǐng)作用。（五）挖掘發(fā)展動力新空間創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。當(dāng)前時期，提高創(chuàng)新資源利用效率，發(fā)力市場供需兩端升級，激發(fā)全社會創(chuàng)新活力和創(chuàng)造潛能，為發(fā)展動力提供新空間。 近年來，環(huán)衛(wèi)行業(yè)逐漸

3、受到國家重視，隨著垃圾分類、鄉(xiāng)村振興、農(nóng)村環(huán)境整治改革等政策的的推出和落實(shí)，環(huán)衛(wèi)裝備市場需求持續(xù)釋放，整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢。2019年全國環(huán)衛(wèi)車總銷量達(dá)到11.66萬輛，同比增長14.01%，近三年復(fù)合增長率達(dá)到23.48%。分品類來看，垃圾分類的推廣變革帶動了垃圾收轉(zhuǎn)裝備需求快速上漲，2019年垃圾收轉(zhuǎn)類裝備銷量達(dá)5.87萬輛，同比增速高達(dá)19.27%，增量主要來自低端產(chǎn)品的桶裝垃圾車、自卸式垃圾車和吸污車以及中高端產(chǎn)品的餐廚垃圾運(yùn)輸車、壓縮式垃圾車。2019年環(huán)衛(wèi)清潔類裝備銷量5.79萬輛，同比增長9.11%，增量主要來自低端產(chǎn)品綠化噴灑車、灑水車和中高端產(chǎn)品抑塵車。自2017年以來，垃圾收轉(zhuǎn)

4、類裝備銷量首次超過環(huán)衛(wèi)清潔類裝備銷量，預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)垃圾分類帶來的垃圾收轉(zhuǎn)裝備需求將逐步釋放。2019年環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場化項(xiàng)目數(shù)量14870個，同比增加20.1%，環(huán)衛(wèi)服務(wù)新簽合同總金額為2223億元，同比略降2.41%，首年服務(wù)金額為550億元，同比增長12.02%。國家及地方出臺多項(xiàng)政策要求提高環(huán)衛(wèi)機(jī)械化水平。國務(wù)院關(guān)于印發(fā)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計(jì)劃的通知要求：2020年底前，地級及以上城市建成區(qū)機(jī)械化清掃率達(dá)到70%以上，縣城達(dá)到60%以上，重點(diǎn)區(qū)域要顯著提高。地方層面，北上廣深以及江西、山東、南京等地陸續(xù)出臺提高環(huán)衛(wèi)機(jī)械化水平的支持政策，部分省市機(jī)械化清掃率要求達(dá)到90%以上。預(yù)計(jì)2025

5、年中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)總體市場規(guī)模4685億元，較2019年的增長空間約88.82%，2025年全國環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場化率有望達(dá)到80%左右。環(huán)衛(wèi)市場總體規(guī)模疊加市場率提升，2025年全國環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場化空間有望達(dá)到3748.07億元，較2019年提升134.11%。環(huán)衛(wèi)裝備可以分為環(huán)衛(wèi)清潔裝備與垃圾收運(yùn)裝備，預(yù)計(jì)2020-2025年環(huán)衛(wèi)裝備每年分別釋放需求15.05萬輛、17.78萬輛、19.64萬輛、21.78萬輛、23.84萬輛、26.55萬輛，2025年環(huán)衛(wèi)裝備市場需求較2019年提升128%。預(yù)計(jì)2020-2025年環(huán)衛(wèi)裝備累計(jì)市場規(guī)模達(dá)5123億元，每年市場規(guī)模分別為589億元、709億元、823

6、億元、920億元、1006億元、1076億元，年化增速達(dá)12.82%。新能源環(huán)衛(wèi)裝備推廣，裝備市場規(guī)模彈性較大。國家及地方出臺多項(xiàng)政策要求提高新能源汽車的應(yīng)用比例。2018年國務(wù)院發(fā)布的打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計(jì)劃，提出要加快推進(jìn)城市建成區(qū)新增和更新的環(huán)衛(wèi)等六類車輛使用新能源或清潔能源汽車，重點(diǎn)區(qū)域使用比例達(dá)到80%。北京、上海、廣東等個省市陸續(xù)出臺政策要求加快新能源汽車在環(huán)衛(wèi)、公交、物流等領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用，純電動環(huán)衛(wèi)車成為新能源環(huán)衛(wèi)車中政府部門推廣使用的主要對象。目前深圳三個環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)電動化。綜合考慮裝備市場釋放及新能源裝備投放，2020-2025年環(huán)衛(wèi)裝備累計(jì)市場規(guī)模為5123億元，年化增

7、長12.82%，市場空間廣闊。競爭格局穩(wěn)定，龍頭有望持續(xù)受益。2016-2019年環(huán)衛(wèi)裝備銷量前三均為中聯(lián)環(huán)境、湖北程力、龍馬環(huán)衛(wèi)。銷量CR6接近50%且已穩(wěn)定保持3年。行業(yè)壁壘已現(xiàn)，行業(yè)龍頭公司有望保持市場份額，隨環(huán)衛(wèi)裝備市場釋放，業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L。二、企業(yè)基本情況公司自成立以來，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠

8、信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。三、項(xiàng)目投資概述深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，立足國內(nèi)需求，嚴(yán)格控制總量擴(kuò)張，著力調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展高端產(chǎn)品，推進(jìn)一體化發(fā)展，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增加產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值，提升發(fā)展質(zhì)量和效益，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資58588.84萬元，其中：建設(shè)投資46432.56萬元，占項(xiàng)目總投資的79.25%；建設(shè)期利息625.31萬元，占項(xiàng)目總投資的1.07%；流動資金1153

9、0.97萬元，占項(xiàng)目總投資的19.68%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入101600.00萬元，綜合總成本費(fèi)用85929.06萬元，稅金及附加435.41萬元，凈利潤11426.65萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.50%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6264.79萬元，全部投資回收期6.61年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與

10、相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資46432.56萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)40505.19萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為16298.55萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)

11、的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為23017.06萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1189.58萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為4773.94萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1153.43萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用16298.5523017.061189.5840505.1987.23%1.1建筑工程費(fèi)16298.5516298.5

12、535.10%1.2設(shè)備購置費(fèi)23017.0623017.0649.57%1.3安裝工程費(fèi)1189.581189.582.56%2工程建設(shè)其他費(fèi)用4773.944773.9410.28%2.1土地出讓金2042.172042.174.40%2.2其他前期費(fèi)用2731.772731.775.88%3預(yù)備費(fèi)1153.431153.432.48%3.1基本預(yù)備費(fèi)653.16653.161.41%3.2漲價預(yù)備費(fèi)500.27500.271.08%4建設(shè)投資合計(jì)46432.56100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用16298

13、.5523017.061189.5840505.1989.98%1.1建筑工程費(fèi)16298.5516298.5536.21%1.2設(shè)備購置費(fèi)23017.0623017.0651.13%1.3安裝工程費(fèi)1189.581189.582.64%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2731.772731.776.07%3預(yù)備費(fèi)1153.431153.432.56%3.1基本預(yù)備費(fèi)653.16653.161.45%3.2漲價預(yù)備費(fèi)500.27500.271.11%4建設(shè)期利息625.31625.311.39%5固定資產(chǎn)投資45015.70100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)45015.70100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)

14、規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款25522.83萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息625.31萬元。七、流動資金流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為11530.97萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資58588.

15、84萬元，其中：建設(shè)投資46432.56萬元，占項(xiàng)目總投資的79.25%；建設(shè)期利息625.31萬元，占項(xiàng)目總投資的1.07%；流動資金11530.97萬元，占項(xiàng)目總投資的19.68%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資58588.84100.00%1.1建設(shè)投資46432.5679.25%1.1.1工程費(fèi)用40505.1969.13%1.1.1.1建筑工程費(fèi)16298.5527.82%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)23017.0639.29%1.1.1.3安裝工程費(fèi)1189.582.03%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用4773.948.15%1.1.2.1土地出讓金2042.

16、173.49%1.1.2.2其他前期費(fèi)用2731.774.66%1.2.3預(yù)備費(fèi)1153.431.97%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)653.161.11%1.2.3.2漲價預(yù)備費(fèi)500.270.85%1.2建設(shè)期利息625.311.07%1.3流動資金11530.9719.68%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資58588.84萬元，其中申請銀行長期貸款25522.83萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品

17、銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入101600.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入60960.0076200.0086360.00101600.00101600.00101600.00101600.00101600.00101600.002

18、增值稅1967.702590.493005.683628.463628.463628.463628.463628.463628.462.1銷項(xiàng)稅7924.809906.0011226.8013208.0013208.0013208.0013208.0013208.0013208.002.2進(jìn)項(xiàng)稅5957.107315.518221.129579.549579.549579.549579.549579.549579.543稅金及附加236.12310.85360.68435.41435.41435.41435.41435.41435.413.1城市維護(hù)建設(shè)稅137.74181.33210.402

19、53.99253.99253.99253.99253.99253.993.2教育費(fèi)附加59.0377.7190.17108.85108.85108.85108.85108.85108.853.3地方教育附加39.3551.8160.1172.5772.5772.5772.5772.5772.57（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=3628.46萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)

20、、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用85929.06萬元，其中：可變成本73392.23萬元，固定成本12536.83萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本82116.08萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)41797.4252246.77592

21、13.0169662.3669662.3669662.3669662.3669662.3669662.362工資及福利費(fèi)3729.873729.873729.873729.873729.873729.873729.873729.873729.873修理費(fèi)1122.751122.751122.751122.751122.751122.751122.751122.751122.754其他費(fèi)用7601.107601.107601.107601.107601.107601.107601.107601.107601.104.1其他制造費(fèi)用651.67651.67651.67651.67651.67651

22、.67651.67651.67651.674.2其他管理費(fèi)用467.00467.00467.00467.00467.00467.00467.00467.00467.004.3其他營業(yè)費(fèi)用6482.436482.436482.436482.436482.436482.436482.436482.436482.435經(jīng)營成本54251.1464700.4971666.7382116.0882116.0882116.0882116.0882116.0882116.086折舊費(fèi)2521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.52

23、7攤銷費(fèi)40.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.848利息支出1250.621250.621250.621250.621250.621250.621250.621250.621250.629總成本費(fèi)用58064.1268513.4775479.7185929.0685929.0685929.0685929.0685929.0685929.069.1其中：固定成本12536.8312536.8312536.8312536.8312536.8312536.8312536.8312536.8312536.839.2可變成本45527.2955976.64

24、62942.8873392.2373392.2373392.2373392.2373392.2373392.23固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值20809.0619820.6318832.2017843.7716855.3415866.9114878.4813890.0512901.6211913.191.2當(dāng)期折舊費(fèi)988.43988.43988.43988.43988.43988.43988.43988.43988.43988.431.3凈值19820.6318832.2017843.7716855.3415866.9114

25、878.4813890.0512901.6211913.1910924.762機(jī)器設(shè)備15年2.1原值24206.6422673.5521140.4619607.3718074.2816541.1915008.1013475.0111941.9210408.832.2當(dāng)期折舊費(fèi)1533.091533.091533.091533.091533.091533.091533.091533.091533.091533.092.3凈值22673.5521140.4619607.3718074.2816541.1915008.1013475.0111941.9210408.838875.743合計(jì)3.1原

26、值45015.7042494.1839972.6637451.1434929.6232408.1029886.5827365.0624843.5422322.023.2當(dāng)期折舊費(fèi)2521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.522521.523.3凈值42494.1839972.6637451.1434929.6232408.1029886.5827365.0624843.5422322.0219800.50（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正

27、常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加435.41萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=15235.53（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=15235.5325.00%=3808.88（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額15235.53萬元，繳納企業(yè)所得稅3808.88萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=15235.53-3808.88=114

28、26.65（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=13.50%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.50%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=6264.79（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果

29、表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6264.79萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.61年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.61年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的