燈具項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、燈具項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目背景當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，全球科技和產(chǎn)業(yè)變革孕育新突破，能源結(jié)構(gòu)和供求關(guān)系深刻變化，新技術(shù)、新材料、新產(chǎn)品、新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，國(guó)際貿(mào)易和投資規(guī)則深度博弈，產(chǎn)業(yè)分工和利益格局將深度調(diào)整。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，發(fā)展方式由規(guī)模速度型粗放增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動(dòng)力從主要依靠資源和低成本勞動(dòng)力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)在新一輪競(jìng)爭(zhēng)與合作中加快調(diào)整。國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境的深刻變化，給我區(qū)發(fā)展帶來(lái)新的重要機(jī)遇。在新一輪科技革命

2、和產(chǎn)業(yè)革命帶動(dòng)下，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速向中高端邁進(jìn)，中國(guó)制造二二五、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃深入實(shí)施，能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命深入推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)、要素和市場(chǎng)分工體系加速重構(gòu)，面臨著加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、全面提高發(fā)展質(zhì)量和效益的重大契機(jī)；我國(guó)仍處于新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化深入推進(jìn)階段，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)快速升級(jí)，全社會(huì)公共產(chǎn)品和公共服務(wù)供給將持續(xù)增加，對(duì)能源原材料的絕對(duì)需求仍然較大，面臨著加快發(fā)展特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、再造地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)的重大契機(jī)；國(guó)家深入實(shí)施“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，內(nèi)面臨著全方位擴(kuò)大對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放、深度融入國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈的重大契機(jī)。2019年全國(guó)照明制造業(yè)主要產(chǎn)品中，燈具及照明裝置

3、完成產(chǎn)量43.5億套（臺(tái)、個(gè)），同比下降5.2。2020年1-4月中國(guó)燈具及照明裝置完成產(chǎn)量10.4億套（臺(tái)、個(gè)），同比下降23.3%。2019年各月產(chǎn)量波動(dòng)幅度較大。2019年12月燈具及照明裝置完成產(chǎn)量是全年產(chǎn)量峰值，產(chǎn)量達(dá)到4.9億套（臺(tái)、個(gè)），2019年2月產(chǎn)量為全年產(chǎn)量的最低值，產(chǎn)量為2.2億套（臺(tái)、個(gè)）。隨著中國(guó)科技的發(fā)展，中國(guó)照明專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量不斷上升。2018年中國(guó)照明專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量為34128項(xiàng)，較2017年增加了12595項(xiàng)。2019年中國(guó)規(guī)模以上照明器具制造企業(yè)營(yíng)業(yè)收入3551.4億元，同比增長(zhǎng)3.6%；規(guī)模以上照明器具制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為229億元，同比增長(zhǎng)7.7%

4、。2020年1-4月中國(guó)規(guī)模以上照明器具制造企業(yè)營(yíng)業(yè)收入884.2億元，同比下降19.2%；規(guī)模以上照明器具制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為39.1億元，同比下降33.3%。2019年1月照明器具制造工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)為99.6。2019年12月中國(guó)照明器具制造工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)為99.5。城市道路照明燈是中國(guó)照明裝置的重要應(yīng)用，近年來(lái)，城市道路照明燈不斷增加，2018年中國(guó)城市道路照明燈達(dá)到27383445盞，較2017年增加1447156盞。城市道路照明燈應(yīng)用最多的地區(qū)為北京市，2018年北京市城市道路照明燈為3443332盞。排名第二的為天津市，城市道路照明燈共有3016544盞。河北省、

5、陜西省緊排其后，道路照明燈數(shù)量分別為2008130盞、1610297盞。隨著科技的不斷發(fā)展，生活不斷朝智能化方向發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)照明裝置也將更加智能化，照明的手段也不斷豐富，照明時(shí)間更長(zhǎng)。二、企業(yè)概況企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致

6、力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過(guò)信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。三、項(xiàng)目投資分析概況加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策與財(cái)稅、金融等相關(guān)政策的銜接，支持各類(lèi)社會(huì)資本參與企業(yè)并購(gòu)重組，合力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級(jí)、降本增

7、效。積極協(xié)調(diào)落實(shí)相關(guān)配套政策，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域的督促指導(dǎo)，統(tǒng)籌推進(jìn)各項(xiàng)工作。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資112122.57萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資91524.24萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.63%；建設(shè)期利息1953.88萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.74%；流動(dòng)資金18644.45萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.63%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入213600.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用169335.02萬(wàn)元，稅金及附加1062.28萬(wàn)元，凈利潤(rùn)32402.03萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.90%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值39422.42萬(wàn)元，全部投資回收期5.79年。四、投資估算的編

8、制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資91524.24萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)

9、其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)78457.79萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為40218.36萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類(lèi)似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為36138.85萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱(chēng)數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備37225

10、297.192輔助生成設(shè)備432891.113研發(fā)設(shè)備483252.504檢測(cè)設(shè)備322168.333環(huán)保設(shè)備271806.943其它設(shè)備11722.78合計(jì)53236138.853、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2100.58萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為10663.24萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2403.21萬(wàn)元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款39875.06萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1953.88萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1953.88488.

11、471465.411.1.1期初借款余額19937.531.1.2當(dāng)期借款39875.0619937.5319937.531.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1953.88488.471465.411.1.4期末借款余額19937.5339875.061.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1953.88488.471465.412債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1953.88488.471465.413.1建設(shè)期利息合計(jì)1953.88488.471465.

12、413.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為18644.45萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.00115961.78140810.73165659.68165659.68165659.681

13、65659.68165659.68165659.681.1應(yīng)收賬款0.0052182.8063364.8374546.8674546.8674546.8674546.8674546.8674546.861.2存貨0.0040586.6249283.7657980.8957980.8957980.8957980.8957980.8957980.891.2.1原輔材料0.0012175.9914785.1317394.2717394.2717394.2717394.2717394.2717394.271.2.2燃料動(dòng)力0.00608.80739.25869.71869.71869.71869.71

14、869.71869.711.2.3在產(chǎn)品0.0018669.8522670.5326671.2126671.2126671.2126671.2126671.2126671.211.2.4產(chǎn)成品0.009131.9911088.8513045.7013045.7013045.7013045.7013045.7013045.701.3現(xiàn)金0.009276.9411264.8513252.7713252.7713252.7713252.7713252.7713252.771.4預(yù)付賬款0.0013915.4116897.2919879.1619879.1619879.1619879.1619879.

15、1619879.162流動(dòng)負(fù)債0.00102910.66124962.95147015.23147015.23147015.23147015.23147015.23147015.232.1應(yīng)付賬款0.0037047.8444986.6652925.4852925.4852925.4852925.4852925.4852925.482.2預(yù)收賬款0.0065862.8279976.2994089.7594089.7594089.7594089.7594089.7594089.753流動(dòng)資金0.0013051.1115847.7818644.4518644.4518644.4518644.4518

16、644.4518644.454流動(dòng)資金增加0.0013051.112796.672796.675鋪底流動(dòng)資金0.0034788.5342243.2149697.9049697.9049697.9049697.9049697.9049697.90八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資112122.57萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資91524.24萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.63%；建設(shè)期利息1953.88萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.74%；流動(dòng)資金18644.45萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.63%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資1

17、12122.57100.00%1.1建設(shè)投資91524.2481.63%1.1.1工程費(fèi)用78457.7969.98%1.1.1.1建筑工程費(fèi)40218.3635.87%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)36138.8532.23%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2100.581.87%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用10663.249.51%1.1.2.1土地出讓金6232.285.56%1.1.2.2其他前期費(fèi)用4430.963.95%1.2.3預(yù)備費(fèi)2403.212.14%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1252.531.12%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1150.681.03%1.2建設(shè)期利息1953.881.74%1.

18、3流動(dòng)資金18644.4516.63%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資112122.57萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款39875.06萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（

19、一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入213600.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00149520.00181560.00213600.00213600.00213600.00213600.00213600.00213600.002增值稅0.006877.008350.648852.258852.258852.258852.258852.258852.252.1銷(xiāo)項(xiàng)稅0.0019437.6023602.8027768.0027768.0027768.0027768.0

20、027768.0027768.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.0012560.6015252.1618915.7518915.7518915.7518915.7518915.7518915.753稅金及附加0.00825.241002.071062.281062.281062.281062.281062.281062.283.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00481.39584.54619.66619.66619.66619.66619.66619.663.2教育費(fèi)附加0.00206.31250.52265.57265.57265.57265.57265.57265.573.3地方教育附加0.00137.54167

21、.01177.05177.05177.05177.05177.05177.05（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=8852.25萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按

22、正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用169335.02萬(wàn)元，其中：可變成本146306.33萬(wàn)元，固定成本23028.69萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本162506.86萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1062.28萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=43202.70（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)

23、目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=43202.7025.00%=10800.67（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額43202.70萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅10800.67萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=43202.70-10800.67=32402.03（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00149520.00181560.00213600.00213600.00213600.00213600.002136

24、00.00213600.002稅金及附加0.00825.241002.071062.281062.281062.281062.281062.281062.283總成本費(fèi)用0.00127926.44148630.73169335.02169335.02169335.02169335.02169335.02169335.024補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.0020768.3231927.2043202.7043202.7043202.7043202.7043202.7043202.706彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.0020768.3231927.2043202.7043202.7043202.704

25、3202.7043202.7043202.708所得稅0.005192.087981.8010800.6710800.6710800.6710800.6710800.6710800.679凈利潤(rùn)0.0015576.2423945.4032402.0332402.0332402.0332402.0332402.0332402.0310期初未分配利潤(rùn)0.000.0014018.6234167.6159912.6883083.24103936.74122704.89139596.2311可供分配的利潤(rùn)0.0015576.2437964.0266569.6492314.71115485.2713633

26、8.77155106.92171998.2612提取法定盈余公積金0.001557.623796.406656.969231.4711548.5313633.8815510.6917199.8313可供投資者分配的利潤(rùn)0.0014018.6234167.6159912.6883083.24103936.74122704.89139596.23154798.4414應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.0014018.6234167.6159912.6883083.24103936.74122704.89139596.23154798.4419

27、息稅前利潤(rùn)0.0027914.2841862.8855957.2555957.2555957.2555957.2555957.2555957.2520息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)0.0032788.5646737.1660831.5360831.5360831.5360831.5360831.5360831.53十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=21.90%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.90%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占

28、用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=39422.42（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值39422.42萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)

29、年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.79年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.79年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00149520.00181560.00213600.00213600.00213600.00213600.00213600.00213600.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.00149520.00181560.00213600.00213600.

30、00213600.00213600.00213600.00213600.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出45762.1245762.12134974.63145601.31179416.92163569.14163569.14163569.14163569.14163569.142.1建設(shè)投資45762.1245762.122.2流動(dòng)資金0.0013051.112796.6715847.782.3經(jīng)營(yíng)成本0.00121098.28141802.57162506.86162506.86162506.86162506.86162506.86162506.862.

31、4稅金及附加0.00825.241002.071062.281062.281062.281062.281062.281062.282.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-45762.12-45762.1214545.3735958.6934183.0850030.8650030.8650030.8650030.8650030.864累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-45762.12-91524.24-76978.87-41020.18-6837.1043193.7693224.62143255.48193286.34243317.205調(diào)整所得稅0.006978.5710465.7213989.3113

32、989.3113989.3113989.3113989.3113989.316所得稅后凈現(xiàn)金流量-45762.12-45762.129353.2927976.8923382.4139230.1939230.1939230.1939230.1939230.197累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-45762.12-91524.24-82170.95-54194.06-30811.658418.5447648.7386878.92126109.11165339.30十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需

33、要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為28.64。本期項(xiàng)目實(shí)施

34、后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為25.61。根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說(shuō)明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序 號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第

35、6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額19937.5339875.0639875.0639875.0639875.0639875.0639875.0639875.0639875.061.2當(dāng)期還本付息488.473419.291953.881953.881953.881953.881953.881953.881953.881953.881.2.1還本1.2.2付息488.473419.291953.881953.881953.881953.881953.881953.881953.881953.881.3期末借款余額19937.5339875.0639875.0639875.0639875.0639875.0639875