三七項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、三七項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目背景把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，以科技創(chuàng)新為核心，以培育激勵人才為支撐，強(qiáng)化原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。（一）推進(jìn)創(chuàng)新引領(lǐng)工程強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位。構(gòu)建以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系。鼓勵企業(yè)開展基礎(chǔ)性前沿創(chuàng)新研究，重視顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，形成一批有國際競爭力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，實(shí)施科技型中小企業(yè)培育工程。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，發(fā)展面向市場的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)，推動跨領(lǐng)域跨行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，構(gòu)筑分工協(xié)作、優(yōu)勢互補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈和創(chuàng)新企業(yè)群落。吸收更多企業(yè)參與規(guī)劃、計(jì)劃、指南、政策、標(biāo)準(zhǔn)制定，支持企業(yè)承擔(dān)或參與國家重大專項(xiàng)和重大科技

2、攻關(guān)。推動戰(zhàn)略前沿領(lǐng)域創(chuàng)新突破。重點(diǎn)突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物醫(yī)藥、智能制造和節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域核心共性關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建貫通基礎(chǔ)研究、重大共性關(guān)鍵技術(shù)到應(yīng)用示范的縱向創(chuàng)新鏈和橫向協(xié)作產(chǎn)業(yè)鏈。圍繞城鎮(zhèn)化、環(huán)境治理、人口健康、公共服務(wù)等領(lǐng)域瓶頸制約，率先提出系統(tǒng)性技術(shù)解決方案。建設(shè)重大創(chuàng)新平臺。深化與央企、大院大所、重點(diǎn)高校戰(zhàn)略合作，集中支持一批有特色、高水平大學(xué)和科研院所組建跨學(xué)科、綜合交叉的科研團(tuán)隊(duì)，支持企業(yè)與高校、科研院所共建技術(shù)創(chuàng)新中心、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程（技術(shù)）研究中心。（二）營造良好創(chuàng)新生態(tài)構(gòu)建創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化機(jī)制。擴(kuò)大高校和科研院所自主權(quán)，實(shí)行中長期目標(biāo)導(dǎo)向和突出研究質(zhì)量

3、、原創(chuàng)價值、實(shí)際貢獻(xiàn)的考核評價機(jī)制，賦予創(chuàng)新領(lǐng)軍人才更大財務(wù)支配權(quán)、技術(shù)路線決策權(quán)。完善科技成果轉(zhuǎn)化制度，落實(shí)創(chuàng)新成果處置權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，健全科技成果轉(zhuǎn)化收益分享機(jī)制，提高科研成果轉(zhuǎn)化收益分享比例，支持科研人員兼職和離崗轉(zhuǎn)化科技成果。建立市、區(qū)（市）全覆蓋、多層次技術(shù)（產(chǎn)權(quán)）交易市場架構(gòu)，形成政府、行業(yè)、機(jī)構(gòu)、技術(shù)經(jīng)紀(jì)人“四位一體”的技術(shù)市場服務(wù)體系，推進(jìn)國家海洋技術(shù)轉(zhuǎn)移中心建設(shè)。鼓勵有實(shí)力的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、工程中心面向市場開展中試和技術(shù)熟化等集成服務(wù)，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。創(chuàng)新科技金融服務(wù)。更多采用政策性融資擔(dān)保、風(fēng)險補(bǔ)償、后補(bǔ)償?shù)确绞?，建立跨部門的財政科技項(xiàng)目統(tǒng)籌決策和聯(lián)動管理制

4、度。建立財政科技投入與社會資金搭配機(jī)制，構(gòu)建從實(shí)驗(yàn)研究、中試到生產(chǎn)的全過程科技融資模式。大力發(fā)展天使投資和創(chuàng)業(yè)投資，組建青島高創(chuàng)等科技金融機(jī)構(gòu)，依托眾籌平臺等資本渠道支持創(chuàng)新全過程。建設(shè)綜合性科技金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)科技資源與信貸資源常態(tài)化、交互式對接。加快國有平臺公司向“科技+金融+物業(yè)”轉(zhuǎn)型。鼓勵金融服務(wù)機(jī)構(gòu)開發(fā)股權(quán)融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、融資租賃等特色金融產(chǎn)品。三七，也名田七，是我國最早的藥食同源的植物之一，享有“金不換”、“南國神草”等美譽(yù)。三七主要生長在云南，全國90%以上的三七種植面積和產(chǎn)量都在云南文山。國內(nèi)有止血、散癖功效的多種藥品中都含有三七成分，用量相當(dāng)大。同時，隨著人們保健養(yǎng)生意

5、識的增強(qiáng)，三七粉等產(chǎn)品也開始熱銷。2015年前后，由于之前兩年三七價格持續(xù)下跌，種植戶利潤較少甚至虧本，導(dǎo)致三七產(chǎn)量下降，疊加人們保健意識對三七需求的增加，部分藥企開始囤貨采購，我國2015-2017年三七出口量有所下降，2017年出口114.98噸，較2015年減少了近50噸。供不應(yīng)求導(dǎo)致三七當(dāng)時的高價、高利潤吸引了許多新的市場參與者，2018年起三七產(chǎn)量開始回升，出口也大幅增加，2019年三七出口量已增加至287.96噸。2020年1-11月，三七出口345.54噸，較上年同期增長了36.9%。自2018年，三七出口均價開始下降，因此，2018、2019、2020三年來三七出口量雖大幅上升

6、，但出口額增長緩慢。2019年，三七出口額為919.11萬美元，同比增長2.8%；2020年1-11月，三七出口額為829.68萬美元，與上年同期基本持平。2019年，我國三七出口主要目的市場為中國香港、中國臺灣、日本、越南和馬來西亞，其中對香港的出口量占我國對外出口量的32.87%，出口價格28.22美元/千克；對日本和越南出口量較小，但出口均價較高，其中出口到日本的三七價格達(dá)58.68美元/千克，出口至越南的三七均價為48.07美元/千克。值得注意的是，近兩年對中國臺灣、越南的出口增長迅速。2017年，三七對臺出口僅3噸，2018年達(dá)到50噸，2019年出口82.8噸，占比從2017年的3

7、%擴(kuò)大到2019年的28.77%。對越南出口也從2017年的2.86噸漲到23.56噸，雖然出口總體占比僅8.18%比不上中國臺灣，但增長迅速，也是十分具有潛力的三七出口市場。二、企業(yè)概況公司不斷推動企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材

8、料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。三、項(xiàng)目投資概述堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，以轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展方式為主題，由資本驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)向創(chuàng)新驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變；堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向、以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線的原則；大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚化和分工專業(yè)化，形成大中小企業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品鏈?zhǔn)桨l(fā)展；進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，著力培育、壯大優(yōu)勢企業(yè)，提高生產(chǎn)集中度，培育品牌企業(yè)，全面提升區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的水平、質(zhì)量和效益。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資71983.06萬元，其中：建設(shè)投資56641.69萬元，占項(xiàng)目總投資的78

9、.69%；建設(shè)期利息599.01萬元，占項(xiàng)目總投資的0.83%；流動資金14742.36萬元，占項(xiàng)目總投資的20.48%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入130900.00萬元，綜合總成本費(fèi)用100907.01萬元，稅金及附加707.57萬元，凈利潤21964.07萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率24.00%，財務(wù)凈現(xiàn)值47976.16萬元，全部投資回收期5.30年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告編制

10、深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資56641.69萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)48975.66萬元。1、建筑工程投資估

11、算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為24067.62萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程35298.55123191.9416895.901.11#生產(chǎn)車間10589.5736957.585068.771.22#生產(chǎn)車間8824.6430797.994223.981.33#生產(chǎn)車間8471.6529566.074055.021.44#生產(chǎn)車間7412.7025870.313548.142倉儲工程13236.9628724.202780.102.11#倉庫3971.098617.26834.032.22#倉庫3309.247181.05695.02

12、2.33#倉庫3176.876893.81667.222.44#倉庫2779.766032.08583.823行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3876.5419886.652789.943.1行政辦公樓2519.7512926.321813.463.2宿舍及食堂1356.796960.33976.484公共工程10715.6314144.631237.34輔助用房等5綠化工程14952.29280.36綠化率14.47%6其他工程25347.5883.98場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)103333.00185947.4224067.622、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似

13、工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為23577.06萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備19716503.942輔助生成設(shè)備231886.163研發(fā)設(shè)備252121.944檢測設(shè)備171414.623環(huán)保設(shè)備141178.853其它設(shè)備6471.54合計(jì)28223577.063、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1330.98萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為6005.57萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1660.46萬元。固定

14、資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用24067.6223577.061330.9848975.6690.58%1.1建筑工程費(fèi)24067.6224067.6244.51%1.2設(shè)備購置費(fèi)23577.0623577.0643.60%1.3安裝工程費(fèi)1330.981330.982.46%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2835.982835.985.24%3預(yù)備費(fèi)1660.461660.463.07%3.1基本預(yù)備費(fèi)683.98683.981.26%3.2漲價預(yù)備費(fèi)976.48976.481.81%4建設(shè)期利息599.01599.011.11%5固

15、定資產(chǎn)投資54071.11100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)54071.11100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款24449.28萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息599.01萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息599.01599.010.001.1.1期初借款余額24449.281.1.2當(dāng)期借款24449.2824449.280.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息599.01599.010.001.1.4期末借款余額24449.2824449.281.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）599.0

16、1599.010.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）599.01599.010.003.1建設(shè)期利息合計(jì)599.01599.010.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動資金流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，

17、采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為14742.36萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)59265.5868383.3672942.2591177.8191177.8191177.8191177.8191177.8191177.811.1應(yīng)收賬款26669.5130772.5132824.0141030.0141030.0141030.0141030.0141030.0141030.011.2存貨20742.9523934.1725529.7831912.2331912.2331912.2331912

18、.2331912.2331912.231.2.1原輔材料6222.897180.257658.949573.679573.679573.679573.679573.679573.671.2.2燃料動力311.14359.01382.94478.68478.68478.68478.68478.68478.681.2.3在產(chǎn)品9541.7611009.7211743.7014679.6314679.6314679.6314679.6314679.6314679.631.2.4產(chǎn)成品4667.165385.195744.207180.257180.257180.257180.257180.25718

19、0.251.3現(xiàn)金4741.245470.665835.387294.227294.227294.227294.227294.227294.221.4預(yù)付賬款7111.878206.018753.0710941.3410941.3410941.3410941.3410941.3410941.342流動負(fù)債49683.0457326.5961148.3676435.4576435.4576435.4576435.4576435.4576435.452.1應(yīng)付賬款17885.8920637.5722013.4127516.7627516.7627516.7627516.7627516.762751

20、6.762.2預(yù)收賬款31797.1536689.0239134.9548918.6948918.6948918.6948918.6948918.6948918.693流動資金9582.5311056.7711793.8914742.3614742.3614742.3614742.3614742.3614742.364流動資金增加9582.531474.24737.122948.475鋪底流動資金17779.6720515.0121882.6727353.3427353.3427353.3427353.3427353.3427353.34八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流

21、動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資71983.06萬元，其中：建設(shè)投資56641.69萬元，占項(xiàng)目總投資的78.69%；建設(shè)期利息599.01萬元，占項(xiàng)目總投資的0.83%；流動資金14742.36萬元，占項(xiàng)目總投資的20.48%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資71983.06萬元，其中申請銀行長期貸款24449.28萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資71983.06100.00%1.1建設(shè)投資56641.6978.69%1.2建設(shè)期利息599.010.83%1.3流動資金14742.3620.48%2資金籌措71983

22、.06100.00%2.1項(xiàng)目資本金47533.7866.03%2.1.1用于建設(shè)投資32192.4144.72%2.1.2用于建設(shè)期利息599.010.83%2.1.3用于流動資金14742.3620.48%2.2債務(wù)資金24449.2833.97%2.2.1用于建設(shè)投資24449.2833.97%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃

23、的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入130900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入85085.0098175.00104720.00130900.00130900.00130900.00130900.00130900.00130900.002增值稅3568.674233.7

24、34566.265896.375896.375896.375896.375896.375896.372.1銷項(xiàng)稅11061.0512762.7513613.6017017.0017017.0017017.0017017.0017017.0017017.002.2進(jìn)項(xiàng)稅7492.388529.029047.3411120.6311120.6311120.6311120.6311120.6311120.633稅金及附加428.24508.04547.96707.57707.57707.57707.57707.57707.573.1城市維護(hù)建設(shè)稅249.81296.36319.64412.75412

25、.75412.75412.75412.75412.753.2教育費(fèi)附加107.06127.01136.99176.89176.89176.89176.89176.89176.893.3地方教育附加71.3784.6791.33117.93117.93117.93117.93117.93117.93（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=5896.37萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力

26、費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用100907.01萬元，其中：可變成本84112.95萬元，固定成本16794.06萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本96682.85萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值3169.593169.593169.593169.

27、593169.593169.593169.593169.593169.593169.591.2當(dāng)期攤銷費(fèi)63.3963.3963.3963.3963.3963.3963.3963.3963.3963.391.3凈值3106.203042.812979.422916.032852.642789.252725.862662.472599.082535.692其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值3169.593169.593169.593169.593169.593169.593169.593169.593169.593169.593.2當(dāng)期攤銷費(fèi)63.3963.396

28、3.3963.3963.3963.3963.3963.3963.3963.393.3凈值3106.203042.812979.422916.032852.642789.252725.862662.472599.082535.69（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加707.57萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=29285.42（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)

29、繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=29285.4225.00%=7321.35（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額29285.42萬元，繳納企業(yè)所得稅7321.35萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=29285.42-7321.35=21964.07（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=24.00%。本期項(xiàng)目投資財務(wù)內(nèi)部收益率

30、24.00%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=47976.16（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值47976.16萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量

31、開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.30年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.30年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財務(wù)盈力能力

32、。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為31.56。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)

33、定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為27.97。根據(jù)約定的還款方式對本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額24449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.281.2當(dāng)期還本付息599.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011.2.1還本1.2.2付息599.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011198.011.3期末借款余額24449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.2824449.282債券2.