關(guān)于公路企業(yè)多元化經(jīng)營的思考

1、關(guān)于公路企業(yè)多元化經(jīng)營的思考一、大型施工企業(yè)多元化經(jīng)營的常見模式 目前，大中型施工企業(yè)嘗試多元化經(jīng)營主要通過傳統(tǒng)施工向產(chǎn)業(yè)鏈上游的投資方向調(diào)整，主要有以下三種模式。1.BT。即建設(shè)移交，是基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)領(lǐng)域中采用的一種投資建設(shè)模式，是指根據(jù)項目發(fā)起人通過與企業(yè)（或機構(gòu)）簽訂合同，由企業(yè)（或機構(gòu)）負責項目的融資、建設(shè)，并在規(guī)定時限內(nèi)將竣工后的項目移交項目發(fā)起人，項目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購協(xié)議分期向企業(yè)（或機構(gòu)）支付項目總投資及確定的回報。2.BOT。即建設(shè)經(jīng)營移交，是指項目發(fā)起人以一定期限的特許專營權(quán)，許可企業(yè)（或機構(gòu)）進行融資建設(shè)和經(jīng)營特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準許其通過向用戶收取費用或出售產(chǎn)

2、品以清償貸款，回收投資并賺取利潤；特許權(quán)期限屆滿時，該設(shè)施無償移交給政府。3.BOT+EPC。即建設(shè)經(jīng)營移交設(shè)計采購施工，是指發(fā)起人向企業(yè)（或機構(gòu)）頒布特許，允許其在一定時間內(nèi)進行公共基礎(chǔ)建設(shè)和運營，而企業(yè)（或機構(gòu)）在建設(shè)過程中采用總承包施工模式施工，當特許期限結(jié)束后，企業(yè)（或機構(gòu)）將該設(shè)施向政府移交。以上三種模式歸根到底屬于投資性項目，那么企業(yè)進行投資性項目運作全過程應(yīng)當關(guān)注哪些風險，這些風險如何控制成為不得不面對的問題。 二、公路投資項目模式風險分析和控制 通常來看，公路投資項目運作主要包括三個階段，即項目決策、項目設(shè)計和項目實施。下面從這三個階段來進行風險分析和控制。 （一）項目決策 投

3、資的最終目的是為了實現(xiàn)收益，在風險可控的前提下，盡可能得到最大的投資收益，這是每個投資者希望的結(jié)果。施工企業(yè)進行投資的目的在很大程度上是為了取得較為穩(wěn)定與可觀的投資收益，用投資項目所獲得的穩(wěn)定的現(xiàn)金流和收益來分散單一依靠施工規(guī)模創(chuàng)造利潤所帶來的經(jīng)營風險。但所有投資都是有風險的，如何控制投資風險是項目決策的關(guān)鍵。公路建設(shè)投資大、期限長、風險相對較高。投資估算是項目決策的重要依據(jù)，投資方應(yīng)在項目跟蹤時詳細分析并進行投資估算。此外，投資估算也是研究、分析、計算項目投資收益的關(guān)鍵因素。估算決定了概算，施工過程中概算是紅線，不允許惡意超概。所以投資商要在充分做好市場調(diào)研、科學(xué)、合理地預(yù)計未來車流量和其他

4、業(yè)務(wù)收入（廣告、服務(wù)區(qū)、加油站等）所帶來的投資收益的同時，加大對投資估算的投入力度，科學(xué)、合理地對項目進行評估。在測算投資收益不能滿足企業(yè)要求時，可向業(yè)主爭取來自政府方面的現(xiàn)金補貼和其他方面的優(yōu)惠。 （二）項目設(shè)計 在項目投資決策完成后，投資項目的收益就體現(xiàn)在對投資規(guī)模的控制上，而項目設(shè)計就成為控制投資規(guī)模的關(guān)鍵因素。據(jù)研究分析，設(shè)計費一般只相當于建設(shè)工程全壽命費用的1以下，但正是這少于1的費用對投資的影響卻高達75以上。在滿足產(chǎn)品功能的前提下，技術(shù)經(jīng)濟合理的設(shè)計，可降低工程造價510，甚至可達1020。另據(jù)統(tǒng)計，在工程質(zhì)量事故的眾多原因中，設(shè)計責任占40.1，居第一位。不少建筑產(chǎn)品由于缺乏優(yōu)

5、化設(shè)計，而出現(xiàn)功能設(shè)置不合理，影響正常使用；有的設(shè)計質(zhì)量差，專業(yè)設(shè)計之間相互矛盾，造成施工返工、停工的現(xiàn)象，有的造成質(zhì)量缺陷和安全隱患，給投資企業(yè)帶來巨大損失，造成投資的極大浪費和社會負面影響。當前在大中型工程項目管理工作中，普遍對設(shè)計階段的項目投資控制重視不夠，往往把控制項目投資放在實施階段。據(jù)有關(guān)資料反映，設(shè)計階段影響工程投資的可能性在80以上，而實施階段不超過20。換言之，設(shè)計階段決定了項目盤子的大小，而施工控制只能在確定的盤子上下浮動?；诖耍訌妼椖康耐顿Y控制至關(guān)重要，應(yīng)加強對設(shè)計的宏觀審查和微觀監(jiān)督，從嚴把關(guān)。項目業(yè)主提供政府補貼時，投資項目設(shè)計將發(fā)揮錦上添花的作用。一般項目政府

6、補貼基數(shù)以發(fā)改委批復(fù)工可報告中的投資估算為準，如何在合理范圍內(nèi)通過增加工程投資估算來獲得政府補貼實現(xiàn)“雙贏”?！耙悔A”：可從業(yè)主方拿到盡可能多的補貼；“二贏”：在滿足質(zhì)量、安全、環(huán)保的前提下，通過設(shè)計優(yōu)化和控制投資將投資方自身可用資源和社會資源在項目建設(shè)期發(fā)揮到最佳。 （三）項目實施 1.融資風險防范投資項目的特點是規(guī)模較大和資金需求多，技術(shù)要求高，具有盈利潛力，使用期限長等特點。投資項目融資應(yīng)通過以下幾種途徑進行風險防范。首先，積極穩(wěn)妥地進行項目融資調(diào)研，通過方案比選提供最優(yōu)的融資方案。要全面了解項目情況，做到心中有數(shù)。項目公司成立后，在落實資本金的前提下，建設(shè)資金由項目公司進行融資，提供融

7、資的銀行一般要求項目建設(shè)期間由股東擔保，經(jīng)營期間用政府授予項目公司的經(jīng)營權(quán)質(zhì)押擔保。投資項目情況復(fù)雜、程序繁雜，這將對融資方案產(chǎn)生較大影響。因此，在確定融資方案時必須首先吃透項目的情況，全面掌握項目的特點，了解有關(guān)政策后再與金融機構(gòu)接觸，權(quán)衡利弊，制定易于高效操作、節(jié)約成本的融資方案。萬不可一知半解，盲目與金融機構(gòu)談融資，以防陷入被動。其次，要審慎遴選金融機構(gòu)。資本金的籌措落實后就可以開展其余資金的籌集工作。依據(jù)項目的大小，選擇與規(guī)模相適應(yīng)的金融機構(gòu)合作，優(yōu)先考慮與企業(yè)已經(jīng)建立了長期的良好合作關(guān)系的銀行，避免臨時“拉郎配”式的選擇銀行，以降低融資難度和成本。同時要關(guān)注企業(yè)自身的資金實力，避免一

8、味地依賴銀行支持。第三，對融資市場進行充分調(diào)查，發(fā)揮銀團貸款的效率。銀團貸款，即由幾家銀行組成銀團，其中一家為牽頭銀行，占比例略大，其他銀行分別占一定比例。優(yōu)點是項目公司只與牽頭銀行談判，一旦達成協(xié)議，牽頭銀行的融資方案審批通過，其他銀行則會比較順利通過，利率相對較低，風險相對分散，不至于因某一家銀行資金困難影響項目融資。缺點是銀團之間需要協(xié)調(diào)，評級授信時間長，資金成本也有增加。最后，與銀行合同談判時要抓大放小。對提款時間與還款時間要詳細的測算和策劃，在滿足正常施工的前提下，盡可能縮短貸款在項目的滯留時間，提高資金效能。還款要考慮的因素較多，運營前期一般為觀察期，要適當少量還款，項目效益好時可

9、以多還款，甚至提前還款，這些均應(yīng)在合同中表述清楚。建設(shè)期間的股東擔保合同、運營期間收費權(quán)質(zhì)押的保證合同等，要本著平等、互利的原則進行商談，盡可能達到實現(xiàn)企業(yè)和銀行的雙贏。此外，利率選擇是降低貸款成本關(guān)鍵，在信貸規(guī)模允許的情況下，可與銀行深入?yún)f(xié)商，積極爭取利率下浮。2.建設(shè)期的履約風險防范通常，特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議中明確了項目的建設(shè)期和運營期，對于非業(yè)主違約造成的建設(shè)期延長的情形，業(yè)主將延長的建設(shè)期抵消運營期，造成運營期縮短。可見，建設(shè)期履約將會直接影響到項目的投資控制和后期收益期限。第一，科學(xué)合理地進行施工組織設(shè)計，制定最優(yōu)的施工方案；施工過程中制定安全、質(zhì)量、進度、環(huán)保等方面的考核實施辦法，激發(fā)施

10、工單位工作的積極性和主動性。第二，將監(jiān)理視為投資人工作職能的延伸和組織結(jié)構(gòu)的延伸，最大程度地利用監(jiān)理這一社會資源去實現(xiàn)對工程質(zhì)量、進度、投資進行全方位、全過程的監(jiān)管，使項目在合同規(guī)定的工期內(nèi)完成，并到達設(shè)計文件、合同文件及技術(shù)規(guī)范的規(guī)定和質(zhì)量要求，從而保證建設(shè)目標的完成。3.投資規(guī)?？刂频娘L險防范第一，要加強初步設(shè)計和施工圖設(shè)計及其優(yōu)化工作。初步設(shè)計是投資控制的源頭和關(guān)鍵，加強優(yōu)化意識，提高設(shè)計質(zhì)量，從線型布置到構(gòu)造物，從結(jié)構(gòu)方案選擇到細部設(shè)計，采用新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)、新工藝、新材料達到高質(zhì)量的優(yōu)化設(shè)計成果，高質(zhì)量的施工圖設(shè)計。第二，制定適合項目特點的合同專用條款，強化過程的合同和結(jié)算管理。建立完

11、善的制度和管理程序，采用先進的現(xiàn)代化管理手段。中間結(jié)算、竣工結(jié)算要及時辦理。原始資料要齊全，過程審批手續(xù)要齊備，工程結(jié)算要嚴格、嚴肅地按程序辦理，使合同管理、結(jié)算控制程序化、規(guī)范化。第三，制定嚴格的變更、索賠上報和審批程序。在項目建設(shè)實施建設(shè)過程中，由于地形、地貌、地質(zhì)、銜接工程的實際誤差等，設(shè)計變更是不可避免的，而設(shè)計變更往往是增加項目建設(shè)投資的主要因素，因此做好設(shè)計變更的控制工作是投資控制的重點工作之一。第四，做好建設(shè)工期與建設(shè)質(zhì)量控制協(xié)調(diào)?？茖W(xué)組織管理、協(xié)調(diào)管理和程序管理的落實，選擇好、使用好、管理好監(jiān)理單位是落實業(yè)主管理意圖和目標的關(guān)鍵。詳細編制指導(dǎo)性施工組織設(shè)計，對項目工期、階段目標、控制性工程等進行具體安排，制定詳細的時間節(jié)點，避免施工期延長加大投資規(guī)模。 三、結(jié)束語 大型公路施工企業(yè)由依賴施工規(guī)模追求效益向多元化投資追求效益的轉(zhuǎn)變將是今后發(fā)展的方向，企業(yè)應(yīng)在進入公路投資