照明工程設(shè)備項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、照明工程設(shè)備項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目建設(shè)背景全面實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展核心戰(zhàn)略，以科技創(chuàng)新為核心，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、文化創(chuàng)新，大力培養(yǎng)和聚集創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才，闖出一條更多依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的道路。（一）全力搶抓區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，激發(fā)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新活力，構(gòu)建國(guó)際化高水平創(chuàng)新體系。（二）打造面向全球的人才高地深入實(shí)施人才強(qiáng)市戰(zhàn)略，以服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為核心，加快推進(jìn)人才發(fā)展體制改革和政策創(chuàng)新，促進(jìn)粵港澳人才深度合作，形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的人才制度優(yōu)勢(shì)，吸引集聚海內(nèi)外優(yōu)秀人才來(lái)珠海創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。（三）以信息化建設(shè)開拓發(fā)展新空間統(tǒng)籌建設(shè)智慧城

2、市，打造綜合平臺(tái)，推進(jìn)主題應(yīng)用，成為智慧城市群的重要一極。堅(jiān)持信息化先導(dǎo)發(fā)展，建設(shè)高速、移動(dòng)、安全、泛在的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施。研究制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，為智慧城市建設(shè)和跨進(jìn)大數(shù)據(jù)時(shí)代做好充分準(zhǔn)備。目前來(lái)看，照明工程細(xì)分領(lǐng)域主要有景觀照明、室內(nèi)照明、商業(yè)照明以及路橋照明等。其中，室內(nèi)照明規(guī)模最大，占比超過一半；其次是景觀照明，占比約為19.8%；商業(yè)照明、路橋照明占比較小，分別為16.3%、11.4%。室內(nèi)照明是室內(nèi)環(huán)境設(shè)計(jì)的重要組成部分，是表達(dá)空間形態(tài)、營(yíng)造環(huán)境氣氛的基本元素。近年來(lái)在LED照明產(chǎn)品對(duì)白熾燈、熒光燈等傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的加速替代下，室內(nèi)照明市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng)。2018年，我國(guó)室內(nèi)照明工程

3、市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2333億元左右。景觀照明是指在戶外通過人工光以裝飾和造景為目的的照明，根據(jù)照明對(duì)象的不同可分為廣場(chǎng)、建筑、園林綠地、商業(yè)街區(qū)、山體水系景觀照明和其他公共設(shè)施的裝飾性照明等。近年來(lái)受惠于國(guó)家相關(guān)政策的實(shí)施，城市景觀亮化工程開始逐步提上日程，推動(dòng)著國(guó)內(nèi)景觀照明市場(chǎng)需求出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。2018年，景觀照明工程市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在882億元。商業(yè)照明的產(chǎn)生源于公共商業(yè)場(chǎng)所的誕生，為了服務(wù)于商業(yè)場(chǎng)所照明的需要而產(chǎn)生用于商業(yè)場(chǎng)合的照明系統(tǒng)。隨著現(xiàn)代商業(yè)的快速崛起，商業(yè)照明市場(chǎng)也有了充分的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2018年，商業(yè)照明工程市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在691億元。路橋照明工程包含了道路和橋梁照明工程。

4、各國(guó)除在城市道路上采用沿路設(shè)燈連續(xù)照明和在部分高速公路或交通量很大的公路上采用連續(xù)照明外，在一般公路上，由于經(jīng)濟(jì)效益問題，多不采用連續(xù)照明。橋梁的主要作用是交通樞紐，是連接兩岸或兩個(gè)地埋區(qū)域的關(guān)鍵結(jié)點(diǎn)，象征著城市發(fā)展的經(jīng)濟(jì)地位和技術(shù)水平，它們往往成為地標(biāo)性建筑景觀，橋梁的照明工程至關(guān)重要。近年來(lái)，我國(guó)路橋照明工程市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過10%，2018年，我國(guó)路橋照明工程市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)438億元。對(duì)于照明工程各細(xì)分領(lǐng)域而言，綠色照明是最主要的發(fā)展趨勢(shì)。綠色照明工程是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的需要，是提高照明質(zhì)量和水平的保證，是實(shí)現(xiàn)節(jié)能和環(huán)保的有效途徑。綠色照明工程旨在發(fā)展和推廣高技

5、術(shù)LED照明產(chǎn)品，節(jié)約電能、保護(hù)環(huán)境、改善照明質(zhì)量，通過科學(xué)的可持續(xù)照明設(shè)計(jì)，采用高效、節(jié)能、環(huán)保、安全和性能穩(wěn)定的LED照明產(chǎn)品，改善人居環(huán)境，提高生活質(zhì)量，創(chuàng)造一個(gè)安全、舒適、經(jīng)濟(jì)、適宜的環(huán)境。不過，綠色照明工程需要以政府的充分重視和宏觀指導(dǎo)為前提，以完善的法規(guī)政策和管理體制為保證，以科學(xué)的照明專項(xiàng)規(guī)劃為指導(dǎo)，以高效的節(jié)能環(huán)保照明產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以先進(jìn)的現(xiàn)代照明技術(shù)為手段，以滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的提高照明質(zhì)量和水平的需要以及節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境和促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展為目的，才能建立高效節(jié)能、安全經(jīng)濟(jì)、有效管理、有益環(huán)境的照明系統(tǒng)全過程。21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)照明工程進(jìn)入有序發(fā)展階段，綠色照明工程在

6、我國(guó)得到迅速發(fā)展。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，1996-2008年，我國(guó)綠色照明工程實(shí)施以來(lái)已累計(jì)實(shí)現(xiàn)節(jié)電750億千瓦時(shí)，相當(dāng)于減少二氧化碳排放2100萬(wàn)噸，取得良好的節(jié)能環(huán)保效果。到2016年全國(guó)達(dá)到年節(jié)電480億千瓦時(shí)，相當(dāng)于每年減少二氧化碳排放4800萬(wàn)噸。未來(lái)，在全國(guó)各省市節(jié)能、減排、環(huán)保等政策推廣支持下，綠色照明有望延續(xù)強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，前景廣闊。二、企業(yè)背景分析公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)

7、持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、項(xiàng)目投資分析概況貫徹和落實(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展理念，推進(jìn)供給側(cè)改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成多點(diǎn)支撐、協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。培育發(fā)展產(chǎn)業(yè)，積極實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)應(yīng)用體系，進(jìn)一步優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)布局，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚和集約高效發(fā)展，打造具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力的區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資

8、、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資65911.35萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資49540.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的75.16%；建設(shè)期利息650.92萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.99%；流動(dòng)資金15719.86萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的23.85%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入131900.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用106018.54萬(wàn)元，稅金及附加639.51萬(wàn)元，凈利潤(rùn)18931.46萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.58%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值23957.96萬(wàn)元，全部投資回收期5.63年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包

9、括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資49540.57萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工

10、程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)44076.98萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為19323.46萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為23417.37萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1336.15萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為4041.62萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1421.97萬(wàn)元。固定資產(chǎn)

11、投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用19323.4623417.371336.1544076.9890.59%1.1建筑工程費(fèi)19323.4619323.4639.72%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)23417.3723417.3748.13%1.3安裝工程費(fèi)1336.151336.152.75%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2504.072504.075.15%3預(yù)備費(fèi)1421.971421.972.92%3.1基本預(yù)備費(fèi)828.93828.931.70%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)593.04593.041.22%4建設(shè)期利息650.92650.921.34%5固定資

12、產(chǎn)投資48653.94100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)48653.94100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款26568.32萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息650.92萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為15719.86萬(wàn)元

13、。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資65911.35萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資49540.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的75.16%；建設(shè)期利息650.92萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.99%；流動(dòng)資金15719.86萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的23.85%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資65911.35100.00%1.1建設(shè)投資49540.5775.16%1.1.1工程費(fèi)用44076.9866.87%1.1.1.1建筑工程費(fèi)19323.4629.32%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)23417.3735.53%1.1.1.3安裝工程費(fèi)1

14、336.152.03%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用4041.626.13%1.1.2.1土地出讓金1537.552.33%1.1.2.2其他前期費(fèi)用2504.073.80%1.2.3預(yù)備費(fèi)1421.972.16%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)828.931.26%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)593.040.90%1.2建設(shè)期利息650.920.99%1.3流動(dòng)資金15719.8623.85%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資65911.35萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款26568.32萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，

15、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入131900.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)

16、繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=5329.23萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用106018.54萬(wàn)元，其中：可變成本89719.56萬(wàn)元，固定成本16298.98萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本101982.95萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算

17、表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值1537.551537.551537.551537.551537.551537.551537.551537.551537.551537.551.2當(dāng)期攤銷費(fèi)30.7530.7530.7530.7530.7530.7530.7530.7530.7530.751.3凈值1506.801476.051445.301414.551383.801353.051322.301291.551260.801230.052其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值1537.551537.551537.551537

18、.551537.551537.551537.551537.551537.551537.553.2當(dāng)期攤銷費(fèi)30.7530.7530.7530.7530.7530.7530.7530.7530.7530.753.3凈值1506.801476.051445.301414.551383.801353.051322.301291.551260.801230.05（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加639.51萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）

19、：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=25241.95（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=25241.9525.00%=6310.49（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額25241.95萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅6310.49萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=25241.95-6310.49=18931.46（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入791

20、40.0098925.00105520.00131900.00131900.00131900.00131900.00131900.00131900.002稅金及附加348.39457.56493.95639.51639.51639.51639.51639.51639.513總成本費(fèi)用71920.1784707.0688969.36106018.54106018.54106018.54106018.54106018.54106018.544補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額6871.4413760.3816056.6925241.9525241.9525241.9525241.9525241.9525241.9

21、56彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額6871.4413760.3816056.6925241.9525241.9525241.9525241.9525241.9525241.958所得稅1717.863440.094014.176310.496310.496310.496310.496310.496310.499凈利潤(rùn)5153.5810320.2912042.5218931.4618931.4618931.4618931.4618931.4618931.4610期初未分配利潤(rùn)0.004638.2213462.6622954.6637697.5150966.0762907.7873655.3283

22、328.1011可供分配的利潤(rùn)5153.5814958.5125505.1841886.1256628.9769897.5381839.2492586.78102259.5612提取法定盈余公積金515.361495.852550.524188.615662.906989.758183.929258.6810225.9613可供投資者分配的利潤(rùn)4638.2213462.6622954.6637697.5150966.0762907.7873655.3283328.1092033.6014應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)4638.221346

23、2.6622954.6637697.5150966.0762907.7873655.3283328.1092033.6019息稅前利潤(rùn)9891.1518502.3221372.7132854.2932854.2932854.2932854.2932854.2932854.2920息稅折舊攤銷前利潤(rùn)12624.8921236.0624106.4535588.0335588.0335588.0335588.0335588.0335588.03十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)

24、內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=21.58%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.58%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=23957.96（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值23957.96萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要

25、的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.63年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.63年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0079140.0098925.00105520.00131900.00131900.00131900.001319

26、00.00131900.00131900.001.1營(yíng)業(yè)收入0.0079140.0098925.00105520.00131900.00131900.00131900.00131900.00131900.00131900.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出49540.5777664.8983487.0195645.63108124.41102622.46102622.46102622.46102622.46102622.462.1建設(shè)投資49540.570.002.2流動(dòng)資金9431.922357.9810217.915501.952.3經(jīng)營(yíng)成本67884.5

27、880671.4784933.77101982.95101982.95101982.95101982.95101982.95101982.952.4稅金及附加348.39457.56493.95639.51639.51639.51639.51639.51639.512.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-49540.571475.1115437.999874.3723775.5929277.5429277.5429277.5429277.5429277.544累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-49540.57-48065.46-32627.47-22753.101022.4930300.0359577.

28、5788855.11118132.65147410.195調(diào)整所得稅2472.794625.585343.188213.578213.578213.578213.578213.578213.576所得稅后凈現(xiàn)金流量-49540.57-242.7511997.905860.2017465.1022967.0522967.0522967.0522967.0522967.057累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-49540.57-49783.32-37785.42-31925.22-14460.128506.9331473.9854441.0377408.08100375.13十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃

29、現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利