最新)企業(yè)年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告5259867217

1、企業(yè)年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告單位：演示單位報(bào)告期間：2010年1/31目錄一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述1.企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià)2.行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析（二）利潤(rùn)表分析1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況2.成本費(fèi)用分析3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析2.成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析3.收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分析4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利

2、能力（二）成長(zhǎng)性分析1.資產(chǎn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析2.資本保值增值能力分析3.利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析4.現(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析1.短期償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3.營(yíng)運(yùn)周期分析4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）分析（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-Z計(jì)分模型、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述（一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià):【財(cái)

3、務(wù)綜合能力】綜合能力的必要。【盈利能力】的能力與新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。【償債能力】積極措施以進(jìn)一步提高償債能力的必要。3/312006年，演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 231,659.69萬(wàn)元，去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入175,411.19萬(wàn)元，同比增加32.07 %;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7,644.27萬(wàn)元，較去年同期增加21.16 %;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,370.21萬(wàn)元，較同期增加21.11 %。財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)綜合能力處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有米取積極措施以進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)盈利能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，請(qǐng)投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備持續(xù)盈利償債能力處于同行業(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

4、但仍有米取【現(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注其 現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\(yùn)營(yíng)能力】運(yùn)營(yíng)能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使 公司發(fā)展再上臺(tái)階，給股東更大回報(bào)?！境砷L(zhǎng)能力】成長(zhǎng)能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂(lè)觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當(dāng)對(duì)某些薄弱環(huán) 節(jié)加以改進(jìn)。實(shí)際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分標(biāo)識(shí)一、盈利能力得分25.79 凈資產(chǎn)收益率19.149.919.00總資產(chǎn)利潤(rùn)率5.506.904.79營(yíng)業(yè)毛利率19.74 18.886.00主營(yíng)業(yè)務(wù)比率5.905.146.00二、償債能力得分

5、14.86現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負(fù)債率77.84町1 58.976.00速動(dòng)比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55 銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)；1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.0816.461.85四、運(yùn)營(yíng)能力得分6.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.573.70應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.811.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長(zhǎng)能力得分10.93 營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率32.0720.535.00凈

6、利潤(rùn)增長(zhǎng)率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率24.547.455.00六、財(cái)務(wù)綜合得分69.73 （二）行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析項(xiàng)目本期實(shí)際標(biāo)桿單位差異額差異率營(yíng)業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33V -91.16%凈利潤(rùn)6,370.2172,030.01-65,659.80V -91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28V -82.09%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45里-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73V -43.49%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.834

7、.35-2.52V -57.87%資產(chǎn)負(fù)債率77.8463.7114.13脣 22.18%營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率32.0755.48-23.41V -42.20%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析T百B2006 年增減額標(biāo)識(shí)增減率2005 年流動(dòng)資產(chǎn)129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流動(dòng)資產(chǎn)29,928.0035,412.715,484.71合18.33%資產(chǎn)總計(jì)159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流動(dòng)負(fù)債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流動(dòng)負(fù)債481.9566.31-415.630-86.24%負(fù)

8、債合計(jì)128,060.31123,393.86-4,666.450-3.64%所有者權(quán)益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析項(xiàng)目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年流動(dòng)資產(chǎn)129,580.18123,102.2881.24%77.66%雖5.00%非流動(dòng)資產(chǎn)29,928.0035,412.7118.76%22.34%,奇18.33%資產(chǎn)總計(jì)159,508.19158,514.99100.00%100.00% ji-0.62%2006年，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到158,514.99萬(wàn)元，比上年同期減少993.19萬(wàn)元，減少0.62 %

9、;其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到123,102.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的77.66 %，同期比減少5.00 %，非流 動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的22.34 %，同期比增加18.33 %。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：資產(chǎn)總額15S,514.PP10042.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%0-5.71%應(yīng)收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%0-6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%017.40%預(yù)付款項(xiàng)11,882.2

10、410,426.499.17%8.47%0-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他項(xiàng)目749.351,318.620.58%1.07%合 75.97%流動(dòng)資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00% 100.00%E&-5.00% 湖唏 割晦 減率D.8L0 一二戈L0L0存黃二 3 二二障刪產(chǎn)D.0.40.20.0貨晟金16忖款項(xiàng)貨幣瓷金應(yīng)收票據(jù)存繪.8 1.1其他項(xiàng)目532. 2%存貨應(yīng)收票S 39. 5S應(yīng)收賬款其他項(xiàng)目8- S M忖款項(xiàng)13-0%應(yīng)收Hf款2006年，演示單位流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 123,102.28萬(wàn)元

11、，同比減少6,477.90萬(wàn)元，同比 減少5.00 %。其中貨幣資金同比減少5.71 %，應(yīng)收賬款同比增加17.40 %，存貨同比減少10.03 %。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為 32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意 控制應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年長(zhǎng)期投資項(xiàng)目4,515.104,668.9115.09%13.18%333.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%侖 24.54%在建工程

12、1,213.251,335.004.05%3.77%S? 10.03%無(wú)形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%乞32.60%非流動(dòng)資產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%) 100.00%S? 18.33%13/31t3,oao -30,000 -H鼠0聞-20,000 -i,oao -10,000 -F,oao -長(zhǎng)期投S項(xiàng)目=+ S他長(zhǎng)期投資項(xiàng)目13.2%6. 2%其他*00.6*固走盜產(chǎn)Xtt,在建工程3. BK無(wú)瞻資產(chǎn)KXtt Z.44.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析項(xiàng) 目2006年，演示單位非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬(wàn)元，同期比增加5,484.71

13、萬(wàn)元，同期比 增加18.33 %。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到4,668.91萬(wàn)元，同比增加3.41 %;固定資產(chǎn)28,549.63萬(wàn)元, 同比增加24.54 %;在建工程達(dá)到1,335.00萬(wàn)元，同期比增加10.03 %;無(wú)形資產(chǎn)及其他項(xiàng)目達(dá) 到859.17萬(wàn)元，同比減少32.60 %。2005 年2006 年同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債和所有者權(quán)益127,578.36123,327.5479.98%481.9566.310.30%31,447.8835,121.1419.72%159,508.19158,514.99100.00%77.80%0.04%22.16%100.

14、00%殳-3.33%工86.24%011.68%0.62% 200 削昨 増K車-0.0-0_410=Acs =-0.67-0-810所有10-負(fù)債和期有者ass10-亠2e22. 2所有者權(quán)益3R動(dòng)負(fù) T7.B-S2006年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到 158,514.99萬(wàn)元，同期比減少0.62 %;其中負(fù)債 達(dá)到123,393.86萬(wàn)元，同期比減少3.64 %，所有者權(quán)益35,121.14萬(wàn)元，同期比增長(zhǎng)11.68 %。 資產(chǎn)負(fù)債率為77.84 %，同期比減少2.44個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為3.51，同期比減少0.56。從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為77.80 %，非

15、流動(dòng)負(fù)債比重為0.04 %，所有者權(quán)益的比重為22.16 %。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債減少 3.33 %，長(zhǎng)期負(fù)債 減少 86.24 %。（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng) 目增減額標(biāo)識(shí)增減率2005 年2006 年?duì)I業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%營(yíng)業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營(yíng)業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.22J 45.62%管理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財(cái)務(wù)費(fèi)用-478.171,106.03

16、1,584.20331.31%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,280.867,886.031,605.17資25.56%利潤(rùn)總額6,309.437,644.271,334.84匚21.16%凈利潤(rùn)5,259.806,370.211,110.4121.11%1. 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析s.oooTpSDO7DO殆DO,00D-5p500-0.2S-0,240.212006 年, 凈利潤(rùn)6,370.219/31演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額231,659.69萬(wàn)元，較同期增加32.07 %;實(shí)現(xiàn)萬(wàn)元，較同期增加21.11 %。從凈利潤(rùn)的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7,886.03營(yíng)業(yè)收入175,411.19231,659.

17、6956,248.5032.07%成本費(fèi)用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營(yíng)業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營(yíng)業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財(cái)務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%莒業(yè)收入 也成本用總鍛 匚營(yíng)業(yè)成本T期間畫(huà)用DIB年萬(wàn)元，較同期增加25.56 %;利潤(rùn)總額為7,644.27萬(wàn)元，較同期增加21.16

18、%。2.成本費(fèi)用分析增減率增減額2005 年2006 年項(xiàng) 目3D(I,000 -300,000-150,000 一一一0.40150,000-100,000-100.000- -50,000匸業(yè)常車費(fèi)用啟疔業(yè)廉本 期間費(fèi)ffl211(13 年2006年，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì) 223,843.77萬(wàn)元，同期比增加32.13 %，其中營(yíng)業(yè) 成本185,936.04萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的 83.07 %;銷售費(fèi)用為28,906.86萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總 額的12.91 %;管理費(fèi)用為7,239.58萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的3.23 %;財(cái)務(wù)費(fèi)用為1,106.03萬(wàn) 元，占成本費(fèi)用總額的0.49 %

19、。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加 32.07 %，成本費(fèi)用總額較去年同期增加 32.13 %。其中營(yíng) 業(yè)成本同期增加28.80 %，銷售費(fèi)用較同期增加45.62 %，管理費(fèi)用較同期增加42.14 %，財(cái)務(wù)費(fèi) 用較同期增加331.31 %。變化幅度最大的是財(cái)務(wù)費(fèi)用。3.收入質(zhì)量分析項(xiàng)目增減額增減率2005 年2006 年?duì)I業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.503732.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.96令 17.40%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,280.867,886.031,605.173?25.56%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,

20、975.380470.17%TrfrB增減額增減率2005 年2006 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.3832470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29另-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.29合 52.93%現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.0694.97%1.現(xiàn)金凈流量變動(dòng)趨勢(shì)分析（三）現(xiàn)金流量表分析2005年割嗨 增革辜10,000-5,0U0一 U3掙蠢:矗嗨爲(wèi)322006年，演示單位累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增加 32.07 %，同時(shí)應(yīng)收賬款同比增加17.40 %

21、。營(yíng) 業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同 時(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量也同時(shí)增加。2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈減少 433.61萬(wàn)元，同期比增加94.97 %，其中經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈增加9,671.67萬(wàn)元，同比增加470.17 %;投資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少8,453.42萬(wàn)元，同 比減少21.93 %;籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少1,595.55萬(wàn)元，同比增加52.93 %。2. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng) 目增減額增減率2005 年2006 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.40令 27.25%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出122,7

22、08.83148,632.8525,924.02g?21.13%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入4.15309.09304.94介 7,342.86%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.23僉 26.31%)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.3108,077.14%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02盒 130.79%)HOIK年衛(wèi)OIK年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金SS入*其他4.1* S其他豐經(jīng)葺祗動(dòng)現(xiàn)世入輕営祜動(dòng)現(xiàn)金勇彈投資活動(dòng)現(xiàn)金環(huán)投盜括動(dòng)現(xiàn)丸 tf券査梏動(dòng)現(xiàn)令沁皓墨話動(dòng)現(xiàn)金黑陽(yáng)i經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金3S入95. 3S , *1確廈全入0.2生 厚動(dòng)ft

23、d入3.M2006年，演示單位實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為 95.93 %;實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為 89.86 %。3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)滿足投資需 求，應(yīng)注意投資合理性。三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析2003 年2004 年2005 年2006 年1. 以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析27/31營(yíng)業(yè)毛利率21.20%18.30%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率5.16%3

24、.84%117.70%3.58%19.74%3.40%營(yíng)業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%營(yíng)業(yè)毛利宰 善業(yè)利湄宰營(yíng)業(yè)凈利宰-J -二 匚伸rI- 截止到報(bào)告期末，演示單位的營(yíng)業(yè)毛利率為19.74 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.40 %，營(yíng)業(yè)凈利率為2.75 %。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開(kāi)支和營(yíng)業(yè)外支出的增加，使?fàn)I 業(yè)利潤(rùn)率和銷售凈利率都同比下降，對(duì)盈利狀況造成較大影響。2. 成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的影響分析利潤(rùn)總舉 成本費(fèi)用總璇 -成本費(fèi)用利成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析2004 年2005 年2006 年2003 年利潤(rùn)總額4,421.264,935.686,309.4

25、37,644.27成本費(fèi)用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費(fèi)用利潤(rùn)率5.28%4.05%3.72%3.42%3.42 %，影響成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素是利潤(rùn)總額比21.16 %;本期成本費(fèi)用合計(jì)數(shù)為 223,843.77萬(wàn)元，上 54,438.20萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為32.13 %。演示單位本期成本費(fèi)用利潤(rùn)率為 去年同期增長(zhǎng)1,334.84萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 年同期數(shù)為169,405.57萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析2003 年2004 年2005 年2006 年83.07%營(yíng)業(yè)成本/成本費(fèi)用83.12%84.81%85.22%營(yíng)業(yè)稅金/成本費(fèi)用0

26、.57%0.48%0.34%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用14.17%12.51%11.72%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用2.66%2.75%3.01%財(cái)務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用-0.51%-0.55%-0.28%項(xiàng) 目0.29%12.91%3.23%0.49%從絕對(duì)金額來(lái)看，占成本費(fèi)用構(gòu)成比率最大的是營(yíng)業(yè)成本，占總成本費(fèi)用的83.07 %，所以控制成本費(fèi)用應(yīng)從營(yíng)業(yè)成本著手。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)額為41,570.42萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為28.80 %。3. 收入、成本、利潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性分析2003 年2004 年2005 年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率6.91%8.22%11. 84%43.39%48.66

27、%6.68%38.49%39.52%29.26%2006 年32.07%28.80%25.56%0,4= -0*3 i0.3-山1一2晦年NOW年Z006 年菩業(yè)收入増長(zhǎng)宰A營(yíng)業(yè)成本増長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)増長(zhǎng)率 0.5演示單位本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為 28.8 %,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為32.07 %,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.56 % ,營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。營(yíng)業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長(zhǎng)性較好。4. 以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析2003

28、 2004J I2005 年2006 年總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率4.54%4.42%4.43%5.50%16.41%16.63%17.87%19.14%*總竇產(chǎn)KM宰X浄費(fèi)產(chǎn)收SS辜0,15-0.100.0初03年200+如咚年M06年總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出 狀況，演示單位本期總資產(chǎn)報(bào)酬率為 5.50 %，去年同期總資產(chǎn)報(bào)酬率為 4.43 %，利潤(rùn)總額及利息 支出影響該比率增加2.22 %，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率減少1.15 %。凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)， 充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益

29、，可以用于不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資產(chǎn)收益率 為19.14 %，與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為 21.11 %，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為11.68 %。（二）成長(zhǎng)性分析1.資產(chǎn)增長(zhǎng)情況分析2003 年 Jh20042005L 2006 年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率3.21%0.00%7.58%16.03%53.95%-0.62%12.12%I61.19%50.47%93.68%-5.00%24.54%hOHI00,000-400,000.000300,0 00,0)r3QO.OOOW600,000,000-4100,0010.OM- _L I 100,000,000-2O

30、0,na 0,000-截止到報(bào)告期末，演示單位總資產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到-0.62 %。從增減率上來(lái)看，流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)較大。2.資本保值增值能力分析所有者權(quán)益的增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析2003 年 ik 2004 年2005 年2006 年資本積累率11.68%固定賈產(chǎn)存直 應(yīng)炊賬諛項(xiàng) 目1,400,000,000-=1,300,000,000 -i,doa,oao,ou-QVDtVUP.Vn-20心年劄04年20砧年20疏年2004工DV年如碣年流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為-5.00 %，從流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為5.82 %，應(yīng)收賬款比例為12.95 %，存貨所占比例為32.22 %。固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為24.54

31、 %。實(shí)收資本增長(zhǎng)率 資本公積增長(zhǎng)率盈余公積增長(zhǎng)率未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)率0.00%0.00%0.00%L3.06%0.00%6.74%6.38%6.19%34.25%140.38%370.98%-2.15%14.68%6.05%0.00%-0.03%27.15%-7.66%演示單位本期所有者權(quán)益為35,121.14萬(wàn)元，期初所有者權(quán)益為31,447.88萬(wàn)元，增長(zhǎng) 率為11.68 %。從所有者權(quán)益各組成項(xiàng)目的相對(duì)增長(zhǎng)比率看，盈余公積變化最大。項(xiàng) 目2003 年2004 年2005 年2006 年實(shí)收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%)19.11%資本公積/股東權(quán)益22.63%19.2

32、1%17.89%16.01%盈余公積/股東權(quán)益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利潤(rùn)/股東權(quán)益4.05%16.21%13.83%11.44%所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析實(shí)收賽本，股東K益賽本公積僵東枚益 餐余分觀嚴(yán)東權(quán)益耒分B胡閹假東枳益(L5_-=0,4-0.3 =0*1-04-20師年17/31從所有者權(quán)益構(gòu)成來(lái)看，實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)分別占所有者權(quán)益的 19.11 %、16.01 %、53.44 %、11.44 %。3.盈利能力增長(zhǎng)情況分析39/31營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率2003 年11.84% 9.32% 8.80%2004 年6.

33、68% 11.64% 13.63%2005 年29.26%27.83%24.76%2006 年25.56%21.16%21.11%截止到報(bào)告期末，演示單位凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為21.11 %，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為21.16 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.56 %。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)高于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，說(shuō)明營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生負(fù)面影響，需說(shuō)明的 是營(yíng)業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。禾總額的增長(zhǎng)高于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明所得稅對(duì)凈利潤(rùn) 產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤(rùn)總額的協(xié)調(diào)性變差。4. 現(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析 現(xiàn)金流量增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金 投資現(xiàn)金 籌資現(xiàn)金 總現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金 投資現(xiàn)金 籌資現(xiàn)金 總現(xiàn)金2003 年 2004

34、 年 2005 年 | 2006 年7.49% 22.10%8.90%27.25% 43,463.20% |-99.82%| |-13.69%| 7,342.86%-100.00%0.00%0.00% 8,077.14%3.20% 18.80%8.97%32.56%2005 年 2006 年10.67% 33.36% 9.08% 21.13% 12.54%| 36.87% 27.92% 26.31%118.36%6.62% 60.47% 130.79% 11.99% 32.91% 10.86% 24.25%現(xiàn)金流入增長(zhǎng)分析：本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬(wàn)元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,4

35、87.64萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 32.56 %。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，變動(dòng)幅度最大的是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增長(zhǎng)分析：本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬(wàn)元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,114.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 24.25 %。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，變動(dòng)幅度最大的是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金 投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金 籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2003 年 2004 年 |2005 年 12006 年97.29% 100.00% 99.93% 95.93%2.71%|0.00%| 0.00% 0.19%0.00%0.00% 0.06% 3.88

36、%2003 年 2004 年I 2005 年 2006 年93.37% 93.68% 92.18% 89.86%4.39% 4.52% 5.21% 5.30%2.24% 1.80% 2.61% 4.84%1.0o,s-o.s -I0.6-O.ti -0.4-O.I-0-0.Q初丄年 10043005100 年筐琶St金侶a金投貴理金懾現(xiàn)金 壽資現(xiàn)金丿總現(xiàn)金g營(yíng)現(xiàn)金J總瑰金投責(zé)現(xiàn)金總現(xiàn)金 壽盍現(xiàn)金/總現(xiàn)金95.93 %、89.86 %、2006 年7.84%7.84%初03年30IM300?知冊(cè)年2003 年2004 年2005 年13.94%2.28%)1.33%13.93%2.28%1.32

37、%-21.46-2.59-3.558.74現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的0.19 %、3.88 %。現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的5.30 %、4.84 %。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金債務(wù)總額比 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)*現(xiàn)金盍動(dòng)A a金債務(wù)總震也0.15-10.10.0o.a0J40.03M05年2003 年初斶年0.10-0.0!- wea金tt辜 -費(fèi)產(chǎn)現(xiàn)金0收辜0.04-0.01-年20冊(cè)年尋金現(xiàn)金保障倍議2J2.01.00,50.0在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反

38、映每 1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。 截止到報(bào)告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17 %。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末，全部資產(chǎn) 現(xiàn)金回收率為6.08 %。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè) 的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有 現(xiàn)金保障的，截止到報(bào)告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為（四）償債能力分析1.短期償債能力分析流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率2003 年116.38%2004 年94.47%33.43%113.08%78.20%21.30%1.52

39、倍。2005 年101.57%57.12%I5.95%2006 年99.82%58.14%5.80%L0-0.5WW年2003 年TUM年200P 年2.長(zhǎng)期償債能力分析a2006 年77.84%項(xiàng) 目蠱動(dòng)出事 A速動(dòng)比率 a全出率截止到報(bào)告期末，演示單位流動(dòng)比率為99.82 %，速動(dòng)比率為58.14 %，現(xiàn)金比率為5.80 %，由于有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企 業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù) 債的實(shí)際能力。同期比企業(yè)流動(dòng)比率下降而速動(dòng)比率上升，流動(dòng)資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強(qiáng)，存貨管理取 得明顯成效

40、，在流動(dòng)資產(chǎn)中相對(duì)比例下降。資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù)2003 年2004 年2005 年73.93%73.53%80.28%283.62%277.85%407.21%-9.32-6.36-12.19351.34%7.911已e利息倍數(shù)IOC年年20瞬年0-la資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84 %7.91 倍。2003 年IL 2004 年L 2005 年2006年1.461.839.001.331.6310.091.311.5513.21（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.00流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.47項(xiàng) 目0

41、.0怎貴產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.4-1.31.0-0.O.ti0.40.:200#203 年年2006 年截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51 0已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對(duì)償還到期債務(wù)的保障程度, 是衡量長(zhǎng)期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為與上年同期相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降，長(zhǎng)期償債能力增強(qiáng)，但利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)減 弱。在防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前提下，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。從投入產(chǎn)出角度來(lái)看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說(shuō)明投入相同資產(chǎn) 產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩?lái)說(shuō)是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)快于平均資產(chǎn) 增長(zhǎng)，具體來(lái)看，本期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83，非流動(dòng)資產(chǎn)

42、周轉(zhuǎn)率為7.09，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析2003 年IL 2004 年 JL 2005 年 J. 2006 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57存貨周轉(zhuǎn)率5.694.894.446420年3.營(yíng)業(yè)周期分析200320042006 年截止到報(bào)告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為4.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，同期比營(yíng)業(yè)收入增加32.07%，存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場(chǎng)銷售提供有效支撐。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 應(yīng)收11

43、款周轉(zhuǎn)宰 存貨周轉(zhuǎn)宰8項(xiàng) 目MO5年初06年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期天數(shù)161.59118.84111. 45100.8763.2244.3773.6181.07224.81163.20185.06181.93營(yíng)業(yè)周期天轅2001000150jwSi200L 年ZDD-150-:100-50-0-eI2006 年且收K老周轉(zhuǎn)天甄存芟周轉(zhuǎn)天毅刼亦年20025/31營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。b 2005 年2006 年2003 年I b 2004 年項(xiàng) 目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率3.572.231753.0323

44、.2324.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析3*0 X5-2.0MC年20截止到報(bào)告期末，演示單位營(yíng)業(yè)周期為181.93天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。應(yīng)收暑裁周轉(zhuǎn)宰應(yīng)忖顯裁周轉(zhuǎn)宰演示單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 3.57，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為2.81。從應(yīng)收應(yīng)付賬款的增長(zhǎng) 速度來(lái)看，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率為17.4 %，應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率為-2.11 %，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率大于應(yīng)付賬 款增長(zhǎng)率，說(shuō)明應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快，企業(yè)運(yùn)用應(yīng)收賬款進(jìn)行短線融資的能力減弱；從應(yīng)收應(yīng)付賬 款的結(jié)構(gòu)來(lái)看，本年應(yīng)收/應(yīng)付比率為24.98 %，上年應(yīng)收/應(yīng)付比率為20.83 %，說(shuō)明應(yīng)收應(yīng)付賬 款的結(jié)構(gòu)

45、正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要 能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否則，如果通過(guò)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來(lái)保證這部分資金需 求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目2003 年2004 年2005 年2006 年結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71結(jié)構(gòu)性負(fù)債23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45營(yíng)運(yùn)資本10,811.039,964.112,001.82-225.26從長(zhǎng)期投資和融資情況來(lái)看，2006年，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本為 225.26萬(wàn)元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求也通過(guò)短期流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，長(zhǎng)期投融資活動(dòng) 起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險(xiǎn)。2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來(lái)源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 對(duì)資金的需求情況。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來(lái)保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。-10,000-20,00(-30,00 a2U03 年3.現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)