選股標(biāo)準(zhǔn)30條最新版WG.ppt

1、選擇好股票的30個(gè)標(biāo)準(zhǔn),5、好的時(shí)機(jī)（Good time,1、趨勢(shì)（Trend,2、行業(yè)（Industry,3、公司（Company,4、財(cái)務(wù)報(bào)表（Balance sheet,趨 勢(shì),行 業(yè),公 司,財(cái) 報(bào),時(shí) 機(jī),在中國(guó)、在全球什么是趨勢(shì),新能源 農(nóng)業(yè) 醫(yī)藥 教育 消費(fèi)品 節(jié)能環(huán)保 金融地產(chǎn) 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 新的商業(yè)模式 高科技含量的制造業(yè)TMT （Technology，Media，Telecom,什么行業(yè),能源：石油、煤炭、風(fēng)能、太陽能、核能、發(fā)電設(shè)備行業(yè),消費(fèi)：白酒、葡萄酒、飲料、汽車、家用電器,醫(yī)藥：原料藥、生物制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療耗材、中成藥,農(nóng)業(yè)：化肥、農(nóng)藥、種植業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè),節(jié)能

2、環(huán)保(低碳經(jīng)濟(jì))：污水處理、固廢處理、省油省電,現(xiàn)代服務(wù)業(yè)：保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理、置業(yè)中介服務(wù),新商業(yè)模式：REITs、營(yíng)銷模式、生產(chǎn)模式、產(chǎn)業(yè)模式,TMT：新傳媒、網(wǎng)絡(luò)游戲、電子商務(wù),高科技制造業(yè)：工程機(jī)械、化工,金融地產(chǎn)：銀行業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā),時(shí) 機(jī),1999年1月2011年10月14日,低PE,買點(diǎn),四 個(gè) 問 題,Q1：為什么買,Q2：買多少,Q3：怎么買,Q4：持有多久,對(duì)企業(yè)基本面、財(cái)務(wù)面、行業(yè)面等各個(gè)方面的研究,資產(chǎn)配置方案，根據(jù)自己的配置來決定購(gòu)買金額比例,購(gòu)買策略,對(duì)于經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的把握；對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的認(rèn)知； 對(duì)股票內(nèi)在價(jià)值的理解；時(shí)機(jī)和優(yōu)化的掌握,主板30條黃金選股標(biāo)準(zhǔn),公司基本情

3、況,1：主營(yíng)業(yè)務(wù)： 是指企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而從事的日常活動(dòng)中的主要活動(dòng)。 思考：兩個(gè)企業(yè)，其他情況都相同，一個(gè)主營(yíng)專一、另一個(gè)主營(yíng)分散，哪一個(gè)更容易在競(jìng)爭(zhēng)中維持行業(yè)地位？ 專心做一件事更容易成功，也更容易維持行業(yè)地位，更容易提升。所以，主營(yíng)聚焦，專心做好一件事的公司，更值得信任。 標(biāo)準(zhǔn)：60%以上，越集中越好 萬科：住宅房地產(chǎn)開發(fā)占98.65% 物業(yè)管理：0.85% 其他業(yè)務(wù)：0.5,2：市場(chǎng)占有率： 市場(chǎng)占有率是企業(yè)當(dāng)下實(shí)力的有力證明。 標(biāo)準(zhǔn)：前3名 鹽湖鉀肥，市場(chǎng)占有率96%，鉀肥行業(yè)排名第一,公司基本情況,3：專有資源（專有名牌、專營(yíng)特權(quán)、專利技術(shù)） 思考1：擁有專有名牌的好處是什么？

4、 (品牌產(chǎn)品的市場(chǎng)基礎(chǔ)好，品牌就是價(jià)值本身) 思考2：擁有專營(yíng)權(quán)的好處是什么？ (因?yàn)樗藳]有經(jīng)營(yíng)權(quán)，所以無價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手) 思考3：擁有專利和核心技術(shù)的好處是什么？ (有定價(jià)權(quán)，讓企業(yè)不遭受低價(jià)的沖擊， 強(qiáng)力維護(hù)品牌地位，保證利潤(rùn)率) 標(biāo)準(zhǔn)：擁有專有資源，越多越好， 【三塊專】 煙臺(tái)萬華：化工產(chǎn)品MDI，產(chǎn)銷全中國(guó)唯一，全亞洲第一,公司基本情況,是生產(chǎn)聚氨酯最重要的原料，少量MDI應(yīng)用于除聚氨酯外的其它方面。聚氨酯既有橡膠的彈性，又有塑料的強(qiáng)度 和優(yōu)異的加工性能，尤其是在隔熱、隔音、耐磨、耐油、彈性等方面有其它合成材料無法比擬的優(yōu)點(diǎn)， 是繼聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯和ABS后第六大塑料

5、，已廣泛應(yīng)用于國(guó)防、航天、輕工、化工、石油、 紡織、交通、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域,4、核心團(tuán)隊(duì)、職業(yè)經(jīng)理人： 標(biāo)準(zhǔn)：5年、35-55歲、 專業(yè)、高學(xué)歷、韌性、悟性、德性好,公司基本情況,5、上市時(shí)間： 標(biāo)準(zhǔn)： 5-10年以上。 思考：在5-10年以上的經(jīng)營(yíng)記錄中，我們需要觀察企業(yè)的哪些特質(zhì)？ 1、團(tuán)隊(duì)積累了足夠的針對(duì)本企業(yè)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。 2、完整經(jīng)歷資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的考驗(yàn)。 5-10年以上。越長(zhǎng)越好,公司基本情況,6、行業(yè)地位： 標(biāo)準(zhǔn)：行業(yè)綜合實(shí)力排行前三名(大牌、老牌、名牌) 思考：企業(yè)擁有行業(yè)名牌、老牌、大牌，實(shí)際上是擁有了什么？ 大： 老： 名： 舉例： 地產(chǎn)行業(yè)，醫(yī)藥，酒業(yè)，位居行業(yè)前列的公司,公

6、司基本情況,市場(chǎng)占有率絕對(duì)凸顯,品牌就是市場(chǎng),存活足夠久，必有生存絕技,7：行業(yè)發(fā)展前景： 時(shí)間差 在企業(yè)價(jià)值被低估（PE）時(shí)開始投資。 業(yè)績(jī)受季節(jié)、政策的影響小，穩(wěn)定增長(zhǎng)，少波動(dòng)。 空間差 企業(yè)拓展以及產(chǎn)品受地域限制越小越好 對(duì)市場(chǎng)需求而言，成長(zhǎng)空間越廣闊越好 舉例： 機(jī)械股、藥業(yè)股,公司基本情況,8：市值規(guī)模： 標(biāo)準(zhǔn)：100億以上 思考： 企業(yè)市值規(guī)模太小，會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)？ 注意： 雙刃劍：市值太大，也會(huì)有時(shí)減緩成長(zhǎng),公司基本情況,9：每年創(chuàng)新及新的研發(fā)： 思考：如果企業(yè)不再投資創(chuàng)新和研發(fā)，會(huì)有哪些危險(xiǎn)？ 研發(fā)投入，是維護(hù)行業(yè)專利或訣竅處于領(lǐng)先地位的必要條件。大牌名牌老牌企業(yè)也必須創(chuàng)新。 標(biāo)

7、準(zhǔn)：每年20%以上的更新。有比沒有好，多一點(diǎn)好。 舉例： 濰柴動(dòng)力：每年20%利潤(rùn)投資研發(fā) 格力電器： 2008年研發(fā)金額投入超過10億 2009年研發(fā)金額投入超過20億 總裁董明珠表示格力研發(fā)費(fèi)不設(shè)限制,公司基本情況,10：拓展計(jì)劃： 思考：企業(yè)以收購(gòu)、并購(gòu)方法實(shí)現(xiàn)融資，是好還是壞？ 收購(gòu)企業(yè)比從零起點(diǎn)成立企業(yè)來得更快，更容易快速擴(kuò)張。但這是雙刃劍，也會(huì)使企業(yè)因此遭受致命打擊。 要觀察以往的收并購(gòu)動(dòng)作前后的經(jīng)營(yíng)情況變化 看核心團(tuán)隊(duì)是不是對(duì)收并購(gòu)已經(jīng)輕車熟路，穩(wěn)操勝券。 標(biāo)準(zhǔn)：越穩(wěn)越好，穩(wěn)中求快,公司基本情況,三年內(nèi)，五大指標(biāo)穩(wěn)定增長(zhǎng)以及增長(zhǎng)率 思考：為什么至少看三年？ 一、3年公司營(yíng)業(yè)額穩(wěn)定

8、增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率每年20%以上 上海證券交易所 深圳證券交易所 二、3年公司主營(yíng)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)且及增長(zhǎng)率每年20%以上 三、3年公司每股收益0.3元以上，且持續(xù)增長(zhǎng)。 四、3年公司凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率-每年20%以上 五、3年公司 凈資產(chǎn)收益 穩(wěn)定增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率-每年15%以上,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),核心團(tuán)隊(duì)的合力效能與凈資產(chǎn)收益率關(guān)系,CEO,COO,CFO,1,營(yíng)銷總監(jiān),營(yíng)運(yùn)總監(jiān),財(cái)務(wù)總監(jiān),銷售利潤(rùn)率,凈資產(chǎn)負(fù)債率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,六、靜態(tài)市盈率、動(dòng)態(tài)市盈率- 市盈率PE PRICE / EARNING PER SHARE 即：股價(jià)/每股收益 動(dòng)態(tài)市盈率：Trailing Twelve Months （T

9、TM） ； 靜態(tài)市盈率： Last Year Ratio （LYR） ； 滾動(dòng)市盈率 標(biāo)準(zhǔn)：PE在20以下,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),七、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流必須為正(連續(xù)為-盈利能力差,風(fēng)險(xiǎn)大) 八、投資性現(xiàn)金流 （投資性現(xiàn)金流為+投資收益良好，為-投資還沒收回盈利） 融資性現(xiàn)金流 （融資性現(xiàn)金流為+表示融資能力強(qiáng)（如股票增發(fā)或發(fā)行債券）為負(fù)表示企業(yè)在償還之前的債務(wù)） 九、 凈現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流+投資性現(xiàn)金流+融資性現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流必須為正,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),十：分紅送股 最好每年都有，越多越好。 參考：關(guān)注每股公積金,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),同行業(yè)比較,市場(chǎng)表現(xiàn)： （股價(jià)的漲幅和震蕩程度，標(biāo)志著股

10、價(jià)活躍） 標(biāo)準(zhǔn)要求：高于行業(yè)平均值 舉例： 金種子酒業(yè)258.43% ；古井貢244.57%； 貴州茅臺(tái)35.09%(行業(yè)平均值：67.79%) 行業(yè)市值排名：前10名以內(nèi) 總股本：10億以上 前10名以內(nèi),同行業(yè)比較,流通A股：50%以上 股本比例：流通率越高越好 主營(yíng)收入：行業(yè)前3名 每股收益：0.3元以上，排名靠前 毛利率：行業(yè)前10名 凈資產(chǎn)收益率：行業(yè)前3名 市盈率：低于行業(yè)平均市盈率,持續(xù)操練 不斷加深領(lǐng)悟,3Q,公司（股票）查閱指引,打開萬點(diǎn) 輸入查詢公司股票代碼或名稱,Thank you,Thank you,Thank you,1,2,3,4,7,8,9,10,11,15,16

11、,17,18,19,24,25,26,27,28,講 臺(tái),12,6,14,13,5,23,22,20,21,藍(lán)隊(duì)：財(cái)務(wù)面,紅隊(duì)：基本面,綠隊(duì)：行業(yè)面,A組：26、6、9、15 B組：27、19、10、16 C組：28、5、22、17 D組：20、13、23、18 E組：21、14、24、1 F組：11、12、25、2 G組：8、4、7、3,主營(yíng)業(yè)務(wù)： 行業(yè)地位： 核心團(tuán)隊(duì)、職業(yè)經(jīng)理人： 專有資源： 上市時(shí)間： 市場(chǎng)占有率： 行業(yè)發(fā)展前景： 市值規(guī)模： 每年創(chuàng)新及新的研發(fā)： 拓展計(jì)劃：收購(gòu)、并購(gòu)、投融資,60%以上,排行前三名(名牌、老牌、大牌,專有知名品牌、專營(yíng)權(quán)、專利權(quán),5-10年以上,前3名,不可太小、10億以上,機(jī)會(huì)點(diǎn)、受季節(jié)、政策、地域影響小,每年20%以上的更新,雙刃劍，越穩(wěn)越好,公司基本情況十條綜述,五年以上, 35-55歲,專業(yè)人士、高學(xué)歷(德性韌性悟性,一、3年公司營(yíng)業(yè)額穩(wěn)定增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率每年20%以上 二、3年公司主營(yíng)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)且及增長(zhǎng)率每年20%以上 三、3年公司每股收益0.3元以上，且持續(xù)增長(zhǎng)。 四、3年公司凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率-每年20%以上 五、3年公司凈資產(chǎn)收益穩(wěn)定增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率-每年15%以上 六、靜態(tài)市盈率、動(dòng)態(tài)市盈率- PE在20以下 七、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流必須為正 八、投資性現(xiàn)金流 、融資性現(xiàn)金流