商業(yè)保理公司應(yīng)收賬款融資及其基本類型

1、商業(yè)保理應(yīng)收賬款及其融資類型 一、應(yīng)收賬款融資的定義 應(yīng)收賬款融資，是指資金的需要人（即籌資人，一般為供貨企業(yè)）將賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給專門的融資機(jī)構(gòu)，由其為企業(yè)提供融通資金、債款回收、銷售分戶賬管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等單項(xiàng)或多項(xiàng)金融服務(wù)，從而使以賒銷為方式的企業(yè)得到所需資金，加強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。 利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，在西方早已得到廣泛應(yīng)用，許多國家將其作為一個(gè)單獨(dú)的行業(yè)成為金融業(yè)的一個(gè)重要組成部分，有專門的金融機(jī)構(gòu)從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)，是西方國家常規(guī)的融資渠道之一。 1月27日，李克強(qiáng)總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議確定金融支持工業(yè)增效升級的措施，其中包括：確定鼓勵(lì)拓寬融資渠

2、道，鼓勵(lì)擴(kuò)大股權(quán)、債券等直接融資，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。國務(wù)院首次提出“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資”，給應(yīng)收賬款融資帶來新的發(fā)展機(jī)遇。 二、應(yīng)收賬款融資的基本類型 （一）應(yīng)收賬款保理融資 1、定義 應(yīng)收賬款保理融資，是指企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，以協(xié)議的形式有條件轉(zhuǎn)讓給銀行或保理機(jī)構(gòu)，由后者對企業(yè)提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收和壞賬擔(dān) 保等綜合性服務(wù)的業(yè)務(wù)。 2、分類 （1）按有無追索權(quán)，可以分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。 有追索權(quán)保理（又稱回購型保理），是指在應(yīng)收賬款到期無法從債務(wù)人處收回時(shí)，銀行或保理機(jī)構(gòu)可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款、要求債權(quán)人回購應(yīng)收賬款或

3、歸還融資。 無追索權(quán)保理（又稱買斷型保理），是指應(yīng)收賬款在無商業(yè)糾紛等情況下無法得到清償?shù)?，由銀行或保理機(jī)構(gòu)承擔(dān)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。 （2）按應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為是否通知買方，可以分為明保理和暗保理。 明保理是指供應(yīng)商與保理商簽訂保理業(yè)務(wù)合同將債權(quán)讓與給保理商，在轉(zhuǎn)讓之時(shí)即通知買方并由買方確認(rèn)的保理業(yè)務(wù)。 暗保理是出口保理業(yè)務(wù)的一種，是指供應(yīng)商雖然與保理商簽訂保理業(yè)務(wù)合同將債權(quán)讓與給保理商，但在轉(zhuǎn)讓之時(shí)并不立即通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)。 3、銀行五類應(yīng)收賬款不得做保理融資 商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法第13條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身內(nèi)部控制水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，制定適合敘做保理融資業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款標(biāo)準(zhǔn)，

4、規(guī)范應(yīng)收賬款范圍。商業(yè)銀行不得基于不合法基礎(chǔ)交易合同、寄售合同、未來應(yīng)收賬款、權(quán)屬不清的應(yīng)收賬款、因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)等開展保理融資業(yè)務(wù)。 注： （1）未來應(yīng)收賬款是指合同項(xiàng)下賣方義務(wù)未履行完畢的預(yù)期應(yīng)收賬款。 （2）權(quán)屬不清的應(yīng)收賬款是指權(quán)屬具有不確定性的應(yīng)收賬款，包括但不限于已在其他銀行或商業(yè)保理公司等第三方辦理出質(zhì)或轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款。獲得質(zhì)權(quán)人書面同意解押并放棄抵質(zhì)押權(quán)利和獲得受讓人書面同意轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款權(quán)屬的除外。 （3）因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)是指票據(jù)或其他有價(jià)證券的持票人無需持有票據(jù)或有價(jià)證券產(chǎn)生的基礎(chǔ)交易應(yīng)收賬款單據(jù)，僅依據(jù)票據(jù)或有價(jià)證券本身即可向票據(jù)

5、或有價(jià)證券主債務(wù)人請求按票據(jù)或有價(jià)證券上記載的金額付款的權(quán)利。 （二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 1、定義 應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為擔(dān)保， 質(zhì)押給銀行等金融機(jī)構(gòu)以獲取貸款。這種方式通常是與企業(yè)的現(xiàn)金流相連接， 在企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押取得貸款后， 只要企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)來隨即就將貸款歸還的一種可循環(huán)使用的短期貸款。 2、用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款必須具備如下特征： （1）可轉(zhuǎn)讓性 用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款必須是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的。如當(dāng)事人在產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)貿(mào)易或者服務(wù)合同中明確約定，基于該基礎(chǔ)合同所產(chǎn)生的一切權(quán)利是不可以轉(zhuǎn)讓的，基礎(chǔ)合同的權(quán)利義務(wù)則履行這樣的合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)就不能作為只及

6、于合同雙方。質(zhì)押標(biāo)的。此外，基于特定的與人身性質(zhì)不能分割的緣由產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)，也不適宜作為質(zhì)押標(biāo)的。 （2）特定性 即用于設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款的有關(guān)要素，包括金額、期限、支付方式、債務(wù)人的名稱和地址、產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同、基礎(chǔ)合同的履行程度等必須明確、具體和固定化。由于應(yīng)收賬款作為普通債權(quán)沒有物化的書面記載來固定化作為權(quán)利憑證，質(zhì)權(quán)人對于質(zhì)物主張質(zhì)權(quán)的依據(jù)主要依靠上述要素來予以明確。為此，各承認(rèn)應(yīng)收賬款質(zhì)押國家的立法，都對質(zhì)押合同關(guān)于用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款的描述，作出盡可能詳盡的要求，否則在面臨訴訟時(shí)，就可能得不到法院的支持。 （3）時(shí)效性 用于設(shè)定質(zhì)押的應(yīng)收賬款債權(quán)必須尚未超過訴訟時(shí)效。訴訟

7、時(shí)效超過，便意味著債權(quán)人的債權(quán)從法律權(quán)利已蛻變?yōu)橐环N自然權(quán)利。因此，從保障銀行債權(quán)的角度出發(fā)，一方面，銀行在選取用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款時(shí)應(yīng)確保該應(yīng)收賬款債權(quán)尚未超過訴訟時(shí)效；另一方面，在融資期限內(nèi)也要對應(yīng)收賬款債權(quán)的時(shí)效予以充分關(guān)注，及時(shí)督促出質(zhì)人中斷訴訟時(shí)效。 （三）應(yīng)收賬款保理融資與質(zhì)押融資的區(qū)別 兩者雖然都將應(yīng)收賬款作為還款來源，但兩者的區(qū)別甚大，下面將分析兩者具體的不同點(diǎn)： 、本質(zhì)不同1 應(yīng)收賬款保理融資是以應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)的綜合性服務(wù)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是以應(yīng)收賬款為擔(dān)保物來提供的融資方式。 2、法律性質(zhì)不同 應(yīng)收賬款保理融資是債權(quán)讓與的一種形式，是指不改變債權(quán)的內(nèi)容與客體，債權(quán)人將其

8、債權(quán)轉(zhuǎn)移給受讓人的法律制度。以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓方式融資，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，原債權(quán)人退出債務(wù)的關(guān)系，受讓人成為新的債權(quán)人，受讓方獲得的只是一種債權(quán)，僅具有債權(quán)效力。而在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，應(yīng)收賬款對應(yīng)的債權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)讓，出質(zhì)人仍是應(yīng)收賬款的債權(quán)人，只是在其到期不能向融資提供方（質(zhì)權(quán)人）履行債務(wù)時(shí)才面臨失權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)利質(zhì)押，具有物權(quán)效力。 3、適用法律依據(jù)不同 在應(yīng)收賬款保理融資中，適用的法律主要是合同法中關(guān)于合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，應(yīng)收賬款質(zhì)押作為一項(xiàng)新的擔(dān)保制度，主要適用的是物權(quán)法、擔(dān)保法等關(guān)于擔(dān)保物權(quán)方面的規(guī)定。 4、服務(wù)功能不同 應(yīng)收賬款保理融資，保理商除可提供融

9、資外，還可提供應(yīng)收賬款管理、催收和壞賬擔(dān)等服務(wù)；應(yīng)收賬款質(zhì)押融資以企業(yè)明確的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，僅向企業(yè)提供融資貸款的金融服務(wù)。 5、權(quán)利人的法律地位不同 主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款受讓人與應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)人的法律地位不同。可以直接向應(yīng)收賬款債務(wù)人受讓人作為新債權(quán)人，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后，催收款項(xiàng)。除附追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓外，受讓人是否能夠向債務(wù)人收回賬款及收回多少，與原債權(quán)人無關(guān)。而在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，首先由應(yīng)收賬款債權(quán)人（出質(zhì)人）清償債務(wù)，在其未按約定履行清償義務(wù)或約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的條件成立時(shí)，質(zhì)權(quán)人才有權(quán)以質(zhì)押的應(yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)債權(quán)。質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)后，若所收款項(xiàng)大于被擔(dān)保的債權(quán)額，須將余額退還出質(zhì)人，如有不足，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)向債權(quán)人請求償還不足部分。 6、法律后果及風(fēng)險(xiǎn)不同 在無追索權(quán)保理中，應(yīng)收賬款受讓人承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)，受讓人應(yīng)獨(dú)自承擔(dān)債務(wù)人惡意拖欠和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，銀行不承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)后，若所收款項(xiàng)小于被擔(dān)保的債權(quán)額，有權(quán)繼續(xù)要求應(yīng)收賬款債權(quán)人（出質(zhì)人）償還不足部分。 7、收費(fèi)不同 應(yīng)收賬款保理融資收取融資利息及手續(xù)費(fèi)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資只收取融資利息。 8、財(cái)務(wù)報(bào)表的