公司理財期末試題及答案(20201115025622)

1、模擬試題一. 名詞解釋：1、公司理財：有關公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動。是對公司財務活動的管理。它受公司財務活動的特征所制約，根據(jù)上述公司財務活動的特征，公司理財?shù)闹饕獌?nèi)容也相應地包括公司籌資、公司投資和盈利分配三大內(nèi)容。2、現(xiàn)值：未來某一時期一定數(shù)額的款項折合成現(xiàn)在的價值，即本金。3、股利：從公司凈利潤中以現(xiàn)金、股票的形式或其他資產(chǎn)支付給公司股東的一種報酬。4、財務杠桿：公司在作岀資本結構決策時對債務籌資的利用程度。5、應收賬款：公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所形成的應收而未收的款項，包括應收銷貨款、應收票據(jù) 和其他應收款等。6、公司財務目標： 公司進行理財實踐活動所期望達到的目的，是評

2、價公司理財行為是否合理的 標準。7、年金：在一定時期內(nèi)，每間隔相同時間支付或收入相等金額的款項。8、普通股股票： 股份有限公司發(fā)行的代表著股東享有著平等的權利和義務、不加特別限制、股 利不固定的最基本的股票。9、融資租賃：由岀租人按照承租人的要求融資購買設備，并在契約或合同規(guī)定得較長期限內(nèi)提 供給承租人使用的信用業(yè)務。是指與租賃資產(chǎn)所有權有關的風險和報酬實質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移到承租 方的租賃形式。10、 凈現(xiàn)值：投資方案未來現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額現(xiàn)值之間的差額。凈現(xiàn)值是指投資項目 未來現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)值與其原始投資現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)值的差額。11、會計報表：在對日常會計核算資料進行綜合整理的基礎上

3、編制的，用以總括地反映某一會 計單位在一定時期內(nèi)的財務狀況和經(jīng)營成果的報告文件。12、 長期借款:向銀行等金融機構借入的期限在1年以上的借款。13、資本成本：公司取得并使用資本所應負擔的成本。資金成本，又稱資本成本，是指企業(yè)為 取得和占有資金而付岀的代價，它由資金的籌資成本和占用成本兩部分組成。14、現(xiàn)金流量:投資項目在未來一段時期內(nèi)，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流岀的數(shù)量。15、存貨：公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產(chǎn)。二、簡答題1、簡述有限責任公司和股份有限公司這類有限公司的優(yōu)點。答：這類公司具有如下優(yōu)點：（1）股東在公司中的投資所冒的風險僅限于投資額本身。（2）便于籌集資本，特別是股份

4、有限公司，能夠募集到巨額資本。（3）股份可以轉(zhuǎn)讓，特別是股份有限公司，股票在市場上公開出售或轉(zhuǎn)讓，流動性很強，股票持有者可以隨時根據(jù)需要將股票轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。（4）公司具有永久存在的可能。（5）公司由專業(yè)管理人員經(jīng)營。2、貨幣時間價值的表現(xiàn)形式及其實際內(nèi)容是什么？答：、（1）貨幣時間價值的大小通常以利息率表示。（2）貨幣時間價值的實際內(nèi)容是社會資金利潤率。（3）各種形式的利息率水平，就是根據(jù)社會資金利潤率確定的。（4）一般的利息率除了包括資金時間價值因素外，還包括風險價值和通貨膨脹因素。（5）作為資金時間價值表現(xiàn)形式的利息率，應以社會平均資金利潤率為基礎，而又不高于這種資金利潤率。3、簡述融資租賃

5、的基本概念和主要特點。答：融資租賃是因為承租人需要長期使用某種資產(chǎn)，但又沒有足夠的資金自行購買，由岀租人岀資購買該項資產(chǎn)，然后岀租給承租人的一種租賃方式。特點有：（1）租賃期長，為租賃資產(chǎn)預計使用年限的一半以上。（2）租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無權單方面撤銷合同。（3）岀租人不承擔租賃資產(chǎn)的維修等服務。（4）租賃期滿，按事先約定的方法處理設備。4、簡述提高現(xiàn)金使用效率的四種控制方法。答：、（ 1）加快收款速度。（ 2）延緩付款速度。（ 3）巧妙運用現(xiàn)金浮游量。浮游量是指公司 賬戶上存款余額與銀行賬戶上的存款余額之間的差額。（4）設法使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步。5、簡述采用股東財富最大

6、化作為公司理財目標的優(yōu)點。答： （ 1）考慮了貨幣時間價值和風險價值。（2）體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求。（3）比較容易量化，便于考核和獎懲。（4）使公司理財當局從長遠戰(zhàn)略角度進行財務決策，不斷增加公司財富。6、簡述股票的特點。答： （ 1）股票表示對公司的所有權。（2）股票不能向公司所還本金。（ 3）股票不能獲得穩(wěn)定的收益。（ 4）股票是可以轉(zhuǎn)讓的。（ 5）股票價格具有波動性。7、簡述長期借款的優(yōu)缺點。答： 優(yōu)點有：（ 1）借款比較便利，具有較大的靈活性。（2）籌資成本相對節(jié)約。（ 3）可以發(fā)揮財務杠桿的作用。缺點有：（1）財務風險較高，現(xiàn)值條款較多。（2）籌資數(shù)額有限。8、如何用凈現(xiàn)值法

7、進行投資決策。答：凈現(xiàn)值法是指在進行長期投資決策時， 已被選方案的凈現(xiàn)值作為評價方案優(yōu)劣標準的一種決 策分析方法。運用凈現(xiàn)值比較方案的優(yōu)劣時：（ 1 ）如果一個投資方案的凈現(xiàn)值0，則可以接受該方案；如果凈現(xiàn)值0 ，則拒絕該方案。（ 2 ）如果在若干投資方案中進行選擇，則應在凈現(xiàn)值0 的方案中，取凈現(xiàn)值大的方案。9、簡述反映企業(yè)償債能力的財務比率。答： （ 1）資產(chǎn)負債率是負債總額與全部資產(chǎn)總額的比率，用來衡量公司利用債權人提供資金進 行經(jīng)營活動的能力。（ 2 ）流動比率是流動資產(chǎn)和流動負債的比率，代表流動資產(chǎn)對流動負債的 保障程度，這一比例越高說明短期償債能力越強。（ 3）速動比率是速動資產(chǎn)和

8、流動負債的比率，速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額， 比流動資產(chǎn)更進一步說明企業(yè)的短期償債能力。（ 4）現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率，反映企業(yè)的立即變現(xiàn)能力10、簡述四種股利政策的內(nèi)容。答：、（ 1）剩余股利政策，就是將公司的盈余首先用于良好的投資項目，然后將剩余的盈余作 為股利進行分配。（ 2 ）固定股利額政策，就是公司不論稅后利潤為多少，都只付給股東一定數(shù) 額的固定股利，并不因為公司稅后利潤的變化而調(diào)整股利數(shù)額。（ 3）固定股利支付率政策，就 是由公司確定一個股利占盈余的比率，長期按照這個比率支付股利。（4 ）低正常股利加額外股利政策，公司在一般情況下只支付數(shù)額較低的股利，

9、在公司經(jīng)營業(yè)績非常好時，除定期股利外， 在增加支付額外的股利。11、簡述資本成本的含義和作用。 答：資本成本是企業(yè)籌集和使用而支付的的各種費用，包括資金占用費用和資金籌集費用。 作用有兩個方面： （ 1）選擇籌資方式的依據(jù)。（ 2）進行投資決策的依據(jù)。12、簡述確定最佳現(xiàn)金余額的兩種常用方法。答： （一）成本分析法： （ 1）資本成本。（ 2）管理成本。（ 3）短缺成本。 （二）存貨模式。四、計算題1、某企業(yè)流動比率為 2，速凍比例為 1 ，現(xiàn)金與有價證卷占流動資產(chǎn)的比率為0.5 ，流動負債為1000 萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金，短期有價證券，應收賬款和存貨四個項目。要求計算出 存貨和應收賬

10、款。流動資產(chǎn)=2*1000=2000 （萬元）速凍資產(chǎn) =1*1000=1000 （萬元）存貨=2000-1000=1000 （萬元） 現(xiàn)金和有價證券之和 =0.5*1000=500 （萬元）應收賬款 =2000-1000-500=500 （萬元）2、某人欲購房，若現(xiàn)在一次性結清付款為100萬元，若分三次付款，每年初分別付款30萬元、40萬元、50萬元；假定利率為10%問選擇哪種付款方式？解：先付年金終值和現(xiàn)值的計算若分三年付款，其現(xiàn)值為： 30+40* 1 + 10% +4 0 14 1恥尸= 9940方元（100萬元MCI,逢播分翩付款法是比較憂.X某忙司庚定遺釣一廈投資投貴腦 3年.聲年

11、年初畏費2000萬元，第四年測幅揆產(chǎn) 投產(chǎn)瞄需樂壑立S00萬元暫選貴盤，VSJfl 命期琳5,5年中盒悝企業(yè)希無1加她收入3000萬養(yǎng)* 年増加付劃喊本1200萬元載避金業(yè)新律騷事夷3Ct,貿(mào)本威本対1M 睡 走費產(chǎn)無晌直計車g項目投些回收很莎班臥（已知：F.3 791 , F界昨旳.閭刊% 曲（用Z開哄】ME F閃開呻吃時6000解：年折190=5=1 200（萬無A田掾年金業(yè)現(xiàn)*浄潼豎n 囿at 1_壯）1 _. .t . .一 c-二|；：_巧尤JT01234567&|現(xiàn)今壷量-20Q0-2000-500ZD4QEXMO j2D4O2040 茲尚未回收制200040006000G5004

12、4602*2038000380則：投費回收2CM0 =6 i9t年）0（旳弘昨M P叫，旳（尸朋昨r麗喚加如切權叭旳如f沖適4、 某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為600 000元，流動比率為 1.5，該公司剛剛完成以下兩項交易： 購入商品160 000元以備銷售，其中的 80 000元為賒購；購置運輸車輛一部，價值50 000元，其中30 000元以銀行存款支付，其余開岀三個月應付票據(jù)一張。計算每筆交易后的流動比率。解：流動負債=600 000/1.5=400 000（元）（1 ）流動比率=（160 000-80 000+600 000） / （ 80 000+400 000 ） =1.42（2 ）流動

13、比率=（160 000-80 000+600 000-30 000） / （ 80 000+400 000+20 000 ） =1.35、 某公司擬發(fā)行面值為1000元，年利率為12%,期限2年的債券一批，每年付息一次。 計算：（1）市場利率為10%寸的債券發(fā)行價格（2）市場利率為12%寸的債券發(fā)行價格（3）市場利率為14%寸的債券發(fā)行價格解：計算債券發(fā)行價格(1) 市場利率為10%寸的債券發(fā)行價格為:1000 120 120。+ 1劇 + (1+10%)+ (W劇=1034.71 () 2、市場利率宵佢湖的憒券掇行前格為:1000 120 120(1 + 12坯幾(1+12%) + (1+1

14、2%)3 =1000 (-) 3)甫場利率対卻湖的債券覽行價格為:1000 120 1206 +14%尸j1+14%)】* (1 + 耐卻 蒯元)6、某企業(yè)年銷售凈額為 280萬元，息稅前利潤為 80萬元，固定成本為 32萬元，變動成本率為 60%資本總額為200萬元，債權資本比率為 40%債務利率為12%。試計算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系 數(shù)和財務杠桿系數(shù)。解：、譽業(yè)杠桿茅數(shù)気：280-280*60%280 280 *60%-32ik 412)財務杠軒系數(shù)為：8080 200*40% *12%計息期數(shù)為由曩刮現(xiàn)雷公式可計晝的就種債券規(guī)值命：1W*5A* =100*0 985=88 e Ct 1樂三H公司盤行WW為各職 褲為1蹴S黑T摳，笈行總價輅為250萬元孑摸行費家3Q；懐公司新褂稅稅事規(guī)宜鬼卻 計尊該 券的資本威本車.*:誣債券的資彖成本寒;250*12% *(1-33%)250*(1-3 25) =s 州9、某工廠1999年度實際銷售收入為 72 000 000元，流動資金全年平均占用額為24 000 000元。該工廠2000年計劃銷售收入較上年實際增加10%同時計劃流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)確定較上年壓縮5%(1) 計算1999年度流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)；(2) 計算2000年度流動資金計劃需要量；(3) 計算2000年度流動資金計劃需要量的