第七講 成本和費用分析

1、第八章,成本和費用分析,第一節(jié),成本和費用的確認與計量,第二節(jié),成本和費用分析的難點熱點問題,第一節(jié),成本和費用的確認與計量,一、成本、費用概述,（,一）費用定義：,美國財務會計準則委員會,(FASB),在概念框架的研,究中，認為費用是,:,“,一個主體在某一期間由于銷售或生產(chǎn)貨物，或從,事構成該主體不斷進行,主要經(jīng)營活動,的其他業(yè)務而,發(fā)生的現(xiàn)金流出或其他資產(chǎn)的耗用或債務的承擔,(,或兼而有之,),?！?費用具有以下幾個方面的特征：,?,1,費用應當是企業(yè)在日常活動中發(fā)生的；,?,2,費用會導致所有者權益的減少；,?,3,費用是與向所有者分配利潤無關的經(jīng)濟利,益的總流出。,?,非主要經(jīng)營活動

2、,損失,?,利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入,當期利潤的利得和損失等。,?,其中，收入減去費用后的凈額反映的是企業(yè),日?；顒?的業(yè)績，利得和損失反映的是企業(yè),非日?；顒?的業(yè)績。,?,利得和損失，是指應當計入當期損益、最終,會引起所有者權益發(fā)生增減變動的、與所有,者投入資本或者向所有者分配利潤無關的利,得或者損失。,?,企業(yè)應當嚴格區(qū)分收入和利得、費用和損失，,以更加全面地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。,?,下列各項中，屬于利得的有,( ),。,A,出租無形資產(chǎn)取得的收益,B,投資者的出資額大于其在被投資單位,注冊資本中所占份額的金額,C,處置固定資產(chǎn)產(chǎn)生的凈收益,D,持有可供出售金融資產(chǎn)因公允價

3、值變,動產(chǎn)生的收益,E,以現(xiàn)金清償債務形成的債務重組收益,?,國際會計準則委員會（,IASB,）在編報財務,報表的框架里，對費用作了如下描述,?,“費用是指會計期間經(jīng)濟利益的減少，其,形式表現(xiàn)為資產(chǎn)流出、資產(chǎn)折耗或負債的承,擔而引起所有者權益的減少，但不包括與所,有者分配有關的類似事項?！?（二）成本定義,?,就目前來看，成本一般是同資產(chǎn)相聯(lián)系的。,成本概念用在資產(chǎn)上，有廣義和狹義之分。,?,廣義的成本是指取得的資產(chǎn)的代價，當資,產(chǎn)在本期全部或部分被耗用時，相關的成,本就轉化為費用。,?,狹義的成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的,各種耗費，即狹義的成本僅指制造業(yè)的產(chǎn),品制造成本。,在我國會計界，費

4、用和成本是兩個并行,使用的概念。,?,其中，費用主要是一定期間所發(fā)生的全部,收益性支出,(,資本性支出記為資產(chǎn)的成本,);,?,而成本是按一定對象歸集的支出，它包括,收益性支出，也包括資本性支出，前者形,成產(chǎn)品的成本，后者形成資產(chǎn)的成本。,（三）成本和費用的分類及對報表,分析的含義,?,案例分析,:IBM,篡改收益結構,?,1999,年，,IBM,宣布的業(yè)績狀況相當?shù)爻錾Ｔ谶@一年前,九個月，其收入增長了,12,，達到,634,億美元,;,營業(yè)利潤激,增,53%,，達到,89,億美元。不過，營業(yè)利潤的高速增長主因,是營業(yè)費用的大幅度下降,(,約十幾億美元,),。,IBM,的,CEO,郭,士納稱

5、贊“強有力的費用控制”為第三季度的盈利提供強,勁動力，并且有理由相信良好業(yè)績將接理而至。,IBM,的股,價因這一利好消息刺激，觸底反彈，把前一段下映的股價,給拉了回來。,?,但是，分析,IBM,財務報表附注發(fā)現(xiàn)，,IBM,對一次性利得,的會計處理存在問題。在第二和第三季度期間，,IBM,把全,球網(wǎng)絡業(yè)務賣,AT,?,如果某項支出的效益僅體現(xiàn)在當期，則該項支出就,屬于收益性支出，應在當期確認為費用。,2.,配比原則。,?,配比原則是指費用應當與其相聯(lián)系的收入相,配比，當與費用相聯(lián)系的收入已經(jīng)實現(xiàn)時，,就應當確認相應的費用。,?,配比原則實際上是權責發(fā)生制原則在費用確,認時的具體運用，也就是當與某

6、項費用相聯(lián),系的收入已經(jīng)實現(xiàn)時，企業(yè)就具有承擔某項,費用的義務。,?,為了能夠符合配比原則，在會計實務中，,資本性支出的會計處理通常分為兩步,:,?,首先把資本性支出記為資產(chǎn)成本，代表企,業(yè)擁有的服務潛力或未來的經(jīng)濟利益,;,?,其次，把這些資產(chǎn)成本加以攤銷，計入各,期費用，以確認這一期間由于取得收入所,耗費的資產(chǎn)。這樣的配比程序對正確計量,不同期間的經(jīng)營成果是十分重要的。,3.,穩(wěn)健性原則,。,?,穩(wěn)健性原則是會計對經(jīng)營環(huán)境中不確定性因,素所作出的一種反應，它要求對收入、費用,或損失的確認持謹慎態(tài)度，凡是可能的費用,和損失應予以充分估計，而對可能的收入或,利得盡量少記或不記。,?,計提各類資

7、產(chǎn)減值損失就是運用穩(wěn)健性原則,的典型例子,可以將費用分為三類,（,1,）與當期收入存在因果關系的資源耗費,（,2,）與收入不存在明確因果關系的資源的成,本在資源被耗用的期間記為費用,（,3,）在資源預期的未來收益下降時，將其價,值減損記為費用。,（二）配比原則與穩(wěn)健性原則相對論,?,配比原則和穩(wěn)健性原則兩個原則并非總是協(xié)調一,致的，存在著一些相互背離的地方。,?,典型的例子如研發(fā)支出的會計處理問題，由于研,發(fā)支出帶來的收益能夠持續(xù)未來的許多會計期間,內，因此，根據(jù)配比原則，研發(fā)支出應當予以資,本化，并在未來各受益期內逐步攤銷，從而與所,帶來的收入增加相配比,;,?,但由于研發(fā)活動具有較大的不確

8、定性，往往難以,估計某項研發(fā)活動能否為企業(yè)帶來未來收益，因,此，根據(jù)穩(wěn)健性原則，將研發(fā)支出計入當期費用,似乎也是合理的,。,?,既然穩(wěn)健性原則和配比原則可能存在潛在,的沖突，那么我們就需要一定的標準以便,在二者之間進行權衡，可能的參考標準包,括：,?,（,1,）重要性原則,?,（,2,）成本效益原則,?,（,3,）企業(yè)經(jīng)營性質,?,我們還需注意配比原則與穩(wěn)健原則有可,能成為某些企業(yè)進行財務造假的“擋箭,牌,”。,?,比如管理當局可以以配比原則為借口，,將以計入當期費用的支出資本化，從而,實現(xiàn)虛增當期利潤的目的，同樣，穩(wěn)健,原則也存在被濫用的可能。會計處理上,的穩(wěn)健和激進只是同一事物的兩個方面,

9、而已，過度的穩(wěn)健也是一種激進，當期,會計處理過度穩(wěn)健，往往意味著下一會,計期間的會計處理的激進。,?,典型的例子如美國在線時代華納,2002,年以穩(wěn),健原則為名計提了,989,億美元的商譽減值準,備，這意味著從,2003,年起每年將減少,39.56,億美元,(,平均攤銷年限,25,年,),的商譽攤銷，相,應地，每年將增加相同金額的利潤。,第二節(jié)、成本和費用分析的難點熱點問題,?,對成本和費用的確認和計量面臨四類挑戰(zhàn)，,它們分別是,:,?,（,1,）耗費的資源能夠在多個期間提供經(jīng)濟利,益,;,?,（,2,）資源已耗費，但在未來付款的時間和金,額具有不確定性,;,?,（,3,）已耗費資源的價值難以

10、計量,;,?,（,4,）未使用資源的價值下降。,一、在多個期間產(chǎn)生經(jīng)濟利益的支出,確定問題,?,按照配比原則的要求，如果這些資源的成本,與未來的收入存在清楚的因果關系，或是可,以合理地確定因果關系，那么應當將成本在,這些經(jīng)濟資源預期能夠產(chǎn)生經(jīng)濟利益的年限,里進行攤銷。,?,相反地，如果這樣的因果關系不清楚，或是,高度不確定，資源成本應當在當期全部確認,為一項費用。,（一）固定資產(chǎn)折舊,?,固定資產(chǎn)的有效使用壽命長達數(shù)年,(,例如個入計算機,),，甚,至數(shù)十年,(,例如房屋建筑物,),。毫無疑問，它們可以在這些,期間幫助企業(yè)創(chuàng)造未來的經(jīng)濟利益。因此，我們可以認為,這些資源的耗費與未來的經(jīng)濟利益之

11、間的因果關系能夠合,理地確定。根據(jù)配比原則，將外購或自行構建的固定資產(chǎn),支出資本化為固定資產(chǎn)成本，并在固定資產(chǎn)使用期內逐步,攤銷為各期的折舊費用，這是通用的會計處理方法。,?,但是，這些固定資產(chǎn)的成本如何與未來的經(jīng)濟利益進行,匹配，也就是如何能夠合理地對固定資產(chǎn)成本進行攤銷，,卻使我們面臨著很大的挑戰(zhàn)。公認會計原則要求管理當局,對這些資產(chǎn)的使用壽命以及終了凈殘值進行估計。然后利,用這些估計，在固定資產(chǎn)使用壽命期內將其成本進行系統(tǒng),性的攤銷。,固定資產(chǎn)的使用壽命和最終的凈殘值不僅由其物理,損耗所決定，而且由其技術進步所決定。管理當局對,這兩種情況的估計要依賴企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，以及先前,的使用、維護

12、和轉賣類似資產(chǎn)的經(jīng)驗。因此，不同的,經(jīng)營戰(zhàn)略、不同的業(yè)績壓力等眾多因素均會對管理當,局對固定資產(chǎn)使用壽命和凈殘值的估計產(chǎn)生影響，進,而對各期間應分攤的折舊費產(chǎn)生影響。,?,除固定資產(chǎn)使用期限及其凈殘值外，固定資產(chǎn)的,折舊方法也會對各期間的折舊費用造成重大影響。,按照公認會計原則，企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊可以選,擇直線折舊法、加速折舊法和工作量法。企業(yè)在,具體選擇哪種折舊方法時仍然需要依靠管理當局,的判斷。即使對固定資產(chǎn)使用期限和凈殘值的估,計相同，如果采用不同的折舊方法，那么固定資,產(chǎn)成本在各期間的攤銷也會存在重大差異。一般,而言，加速折舊法在資產(chǎn)使用的前期所攤銷的折,舊費用要高于直線折舊法，而在資

13、產(chǎn)使用的后期,所攤銷的折舊費用要低于直線折舊法。,?,由上分析可見，由于計提折舊過程中折舊年,限、凈殘值和折舊方法均存在較大不確定性，,因此，各會計期間的折舊費可能難以完全與,資產(chǎn)在當期所帶來的收益相匹配，而且管理,當局的會計政策選擇也可能扭曲各期的折舊,費分布。,（二）商譽和無形資產(chǎn)攤銷,?,由于商譽和無形資產(chǎn)所提供經(jīng)濟利益的不確,定性，這些項目的賬面金額往往不能全面反,映企業(yè)商譽和無形資產(chǎn)的經(jīng)濟價值和潛力，,同樣，商譽和無形資產(chǎn)的攤銷問題也存在較,大爭議，因為商譽和無形資產(chǎn)的攤銷往往不,能真實反映其價值的減損。,?,隨著企業(yè)間并購活動的日益頻繁，并購所,產(chǎn)生的商譽攤銷問題也愈發(fā)尖銳。,?,

14、由于這些不確定因素，各國準則制定者所,規(guī)定的商譽攤銷政策也存在較大差異。,?,例如，在荷蘭，商譽攤銷并不沖減收益，,而是在并購日沖減股東權益,;,日本要求在,5,年期限內按直線法攤銷商譽，而德國要求,的攤銷期限是,4,年,;,在英國，商譽確認為一,項資產(chǎn)，不進行攤銷，但要進行商譽減值,測試,;,美國原先要求按不超過,40,年的期限攤,銷商譽，但是,2002,年,FASB,頒布的,SFAS,NO.12,商譽和其他無形資產(chǎn)不再要求攤,銷，改為進行商譽減值側試。,?,無論采取何種攤銷政策，均需要對對商譽,的經(jīng)濟壽命或預期價值進行估計，而恰當,的估計取決于許多因素：,?,首先，有賴于收購方管理當局對目

15、標企業(yè),商譽和無形資產(chǎn)的進行正確定價的能力,;,?,其次，有賴于收購方管理當局有能力整合,被收購企業(yè)而不破壞所收購的商譽和無形,資產(chǎn),;,?,最后，有賴于合并后新企業(yè)的戰(zhàn)略以及戰(zhàn),略執(zhí)行能力。,（三）研究開發(fā)支出,?,研究開發(fā)的支出可能為公司在未來創(chuàng)造更多的價,值。根據(jù)配比原則，研發(fā)支出理論上應當在研發(fā),出來的新產(chǎn)品帶來的收入被確認的期間里費用化。,但是，研究開發(fā)又是一項高度不確定的活動，人,們往往難以預料某項研發(fā)活動能否成功，以及成,功后能否為公司帶來收入的增加。因此，出于穩(wěn),健性的考慮，將研究開發(fā)支出在當期費用化也不,無道理。,?,在配比原則和穩(wěn)健原則的權衡下，目前世界各國,的會計準則一般

16、對研發(fā)支出采取費用化或有條件,資本化的會計處理方法。,?,我國在新會計準則出臺以前，對研發(fā)費用,的會計處理采用的方法是：將其全部計入,當期損益。,?,在,2006,年頒布的新無形資產(chǎn)準則中，,對研究開發(fā)費用的會計處理進行了修訂,:,企,業(yè)內部研究開發(fā)項目的支出，應當區(qū)分研,究階段支出與開發(fā)階段支出，分別按本準,則規(guī)定處理。研究費用依然是費用化處理,;,進入開發(fā)程序后，對開發(fā)過程中的費用如,果符合相關條件，就可以資本化。,這些條件包括,(1,）從技術上來講，完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出,售具有可行性,;,(2),具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖,;,(3),無形資產(chǎn)產(chǎn)生未來經(jīng)濟利益的方式

17、，包括能夠證明運用該,無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場。無,形資產(chǎn)將在內部使用時，應當證明其有用性,;,(4),有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無,形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn),(5),歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠計量。,?,此外，我們還應當關注并購過程中的研發(fā),支出問題。當購買一家有較強研發(fā)能力的,公司時，通?？梢酝瑫r獲得該公司還在進,行當中的研究開發(fā)項目。因此，并購價款,中有一部分是用來購買這一進行中研究開,發(fā)項目。如果不知道所獲得的研究開發(fā)項,目將來是否有新的用途，最適當?shù)臅嬏?理是費用化。,?,然而一些公司乘此機會將并購價中盡可能

18、多的部,分分配到這些進行中研究開發(fā)項目來，盡可能將,并購支出費用化，從而減少賬面上商譽的金額。,因為如果商譽賬面價值比較大，在將來計提減值,準備時對以后各期的利潤將造成較大的負面影響。,而將這些金額轉移到購買進行中研究開發(fā)支出，,在并購當期一次性費用化，就減少了未來的商譽,攤銷金額，對未來利潤的影響。而且相比較將支,出算在商譽頭上，將支出算在研究開發(fā)項目上具,有暗示外人公司以后有更多的戰(zhàn)略機會和未來高,的回報的功能，這聽上去美妙一些。,?,在上述案例中，思科公司通過將并購價款大,量分配于研發(fā)支出，避免確認巨額商譽，從,而減少未來的商譽攤銷。,（四）廣告促銷支出,?,目前，會計界對廣告支出的處理

19、持有三種不,同的觀點,:,?,第一種觀點是將廣告費作為期間費用，直接,計入當期損益,;,?,第二種觀點是將廣告費作為無形資產(chǎn)，予以,資本化,;,?,第三種觀點是將廣告費作為待攤費用或長期,待攤費用，在受益期內分期攤銷。,?,根據(jù)穩(wěn)健性原則，各國會計準則一般要求廣,告支出在發(fā)生當期予以費用化。,?,在目前企業(yè)界日益重視廣告宣傳作用的情況,下，廣告支出在企業(yè)經(jīng)營費用中的比例越來,越高，財務報表分析人員應當充分關注這些,廣告支出對企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的影響，特別,是在進行前景分析的時候。,?,在上述案例中，,2.2,億美元的廣告宣傳支出顯然在,window,95,的成功銷售中發(fā)揮了重要作用，甚至可以通過

20、提升微軟,公司的企業(yè)形象使得微軟的其他產(chǎn)品銷售也從中獲益。但,是，我們很難準確評估該廣告活動帶來的長期效果，因為,除廣告戰(zhàn)略以外的許多其他因素可能影響廣告活動的效果，,如公司自身的定價和促銷決策,;,競爭對手對公司定價、促,銷和廣告活動的反應,;,公司相對于競爭對手的市場地位,;,產(chǎn),品的生命周期,;,宏觀經(jīng)濟環(huán)境等。,?,考慮到量化上述因素的影響并明確廣告支出與未來收入之,間的因果關系很困難，將這些廣告支出作為當期的期間費,用或許是合理的，但合格的財務報表分析人員必須意識到,這些廣告費用的受益期并不僅僅在當期。,(,五,),財務報表分析中值得深究的問題,?,由上分析可見，對于那些能夠在多個期

21、間產(chǎn)生經(jīng),濟利益的支出項目，存在著諸如應予當期費用化還,是資本化、資本化后如何攤銷等問題。對這些問題,的解答有時候需要依靠管理當局的判斷，有時候由,會計準則統(tǒng)一規(guī)定。,?,無論何種情況，對這些支出的會計處理并不總是能,夠反映其經(jīng)濟實質，因此財務報表分析人員應當根,據(jù)不同公司的具體情況加以分析，以區(qū)分能從這些,支出中得到多期收益的公司和那些不能從中得到多,期收益的公司。,二、時間和金額難以確定的支出確認,問題,?,（一）,養(yǎng)老金和其他退休福利費用,?,（二）,環(huán)境成本,?,（三）,訴訟成本,?,（四）,財務報表分析中值得深究的問題,（一）養(yǎng)老金和其他退休福利費用,不確定性,：,工作年限,壽命預期

22、,退休年齡,退休福利的成本預期,費用的確認：,公司需要根據(jù)不確定因素估計所有員工的,未來退休福利的現(xiàn)值，并將這些現(xiàn)值在員,工為公司服務的預期年限里按直線攤銷法,進行攤銷，確認為相應各期間的費用。,?,通過對養(yǎng)老金和其他退休福利費用的估計，,可以使財務報表反映出相關的風險（例如,員工離職、醫(yī)療費用的飛漲、員工預期壽,命的不確定性等）。,?,對管理當局和外部的財務報表使用者來說，,理解這些風險的含義可能會影響他們對企,業(yè)未來的預期。,（二）環(huán)境成本,?,例：,2002,年雪佛萊,德士古公司用于環(huán)保的,開支是,13,多億美元，其中,3.99,億美元是環(huán)境,資本支出，,9.25,億美元用于減低當前項目

23、的,危害性。這筆開銷占當年雪佛萊,德士古公司運行費用的,11.8%,。,?,例：,2003,年,12,月,23,日，中石油集團下屬的四,川石油管理局川東鉆探公司在重慶開縣發(fā)生,了特大的井噴事故，造成了,243,人遇難，,549,人住院治療，,18000,多人門診就醫(yī)，,65000,多,人被迫連夜緊急疏散。為此，中石油集團先,后向遇難家屬和遭受財產(chǎn)損失的村民賠償了,約,5000,萬元。,?,上述案例表明企業(yè)在經(jīng)營的過程中很難避免,發(fā)生破壞環(huán)境的情況。加之人們對環(huán)保意識,的增強，迫于各方面的壓力，企業(yè)不得不履,行其保護環(huán)境資源的社會責任，因此環(huán)境成,本逐漸成為企業(yè)成本的重要組成部分。,(,三,),

24、訴訟成本,不確定性,訴訟結果的不確定,按照配比原則和穩(wěn)健原則，提前確認可能發(fā),生的賠償金額可能是合理的，但這可能會使,企業(yè)面臨主動承認致訴的尷尬境地，甚至對,最終的判決結果造成不利影響。而且過高的,訴訟成本也可能影響企業(yè)的形象。,案例分析,:,官司纏身的菲利普,莫里斯公司,Altria,集團下屬的菲利普,英里斯公司是全世界,當之無愧的煙草大亨。,2003,2005,年這家煙,草公司的主要經(jīng)營業(yè)績如下表所示,然而，在獲得令人垂涎高額利潤的同時，,菲利普,莫里斯公司面臨的經(jīng)營環(huán)境卻隨著如火,咖茶的禁煙活動而日趨惡化。對于菲利普,莫里,斯公司而言，官司縫身已經(jīng)是司空見慣，見怪,不怪。在菲利普,莫里斯

25、公司,84,頁的,2005,年年,報里，就有長達,10,頁的篇幅用于介紹該公司所,面臨的訴訟官司。截至,2005,年末，針對菲利,普,莫里斯公司未決的訴訟案件多達,268,件。,公司面臨巨大訴訟風險情況下，不對可,能承擔的訴訟成本或損失進行估計顯然是不,夠穩(wěn)健的，而且很有可能歪曲企業(yè)真正的財,務狀況和經(jīng)營成本。,在閱讀財務報表時，我們應當結合其他,方面的信息來對公司所面臨的訴訟成本進行,分析。,（四）財務報表分析中值得深究的問題,上述內容均表明這些未來支出可能會對,企業(yè)未來的財務報表造成重大影響，因此必,須引起財務報表分析人員的關注。,?,下面的問題有助于財務報表分析人員作出恰當?shù)?判斷,:,

26、?,1.,企業(yè)管理當局在確認支付時間和金額高度不,確定的未來支出時，采用什么假設,?,這些假設與過,去所作假設是否一致,?,導致假設發(fā)生變化的因素是,什么,?,是否提高退休福利,?,使用的折現(xiàn)率是否變化,?,利率和投資回報率是否發(fā)生變化,?,?,2.,企業(yè)估計此類未來支出所采用的假設與行業(yè),慣例是否保持一致,?,不一致的原因是否合理,?,?,3,甲企業(yè)在過去是否系統(tǒng)地高估,(,如經(jīng)常轉回巨,額預計負債,),或低估,(,如經(jīng)常補計預計負債,),這類未,來支出,?,?,4.,企業(yè)確認環(huán)境成本所具有的高度不確定性是,否會因為法律法規(guī)和會計準則的改變而改變,?,企業(yè),是否對此有充分準備,?,三、價值難

27、以量化的支出確認問題,股票期權,1,、定義：股票期權是上市公司給予激勵對象,在一定期限內以事先約定的價格購買公司普,通股的權利。,2,、股票期權費用化：企業(yè)按公允價值法計算,股票期權費用，即在授予日按股票期權的公,允價值確認遞延報酬成本，并將遞延報酬成,本在服務期內分期攤銷。,我國會計上把所謂的“期權費用”作為公司對,高管支付的“工資薪酬”而列入“管理費用”,科目，且作為公司的“經(jīng)常性”損益項目來,處理，加之期權費用數(shù)目之大接近“天文數(shù),字”，,本來經(jīng)營業(yè)績良好的上市公司報出“巨額虧損”,的年報，導致廣大投資者認為股權激勵吞噬,了上市公司的巨額利潤。,伊利股份（,600887,）和海南海藥（,

28、000566,）,?,2008,年,1,月,31,日，伊利股份發(fā)布,2007,年年度業(yè)績,預虧公告,:2006,年公司同期業(yè)績?yōu)閮衾麧?34459,萬,元，每股收益,0.67,元，而,2007,年要出現(xiàn)虧損。虧損,原因是,:,公司實施股票期權激勵計劃，依據(jù)企業(yè)會,計準則第,11,號,股份支付（下稱會計準則第,11,號）的相關規(guī)定，計算權益工具當期應確認的成本,費用（即“期權費用”）所致。當天，伊利股份的,股價收盤于,23.32,元，較前一交易日下跌,9.96%,。,?,2008,年,3,月,6,日，海南海藥也預虧,:,公司,2006,年同期業(yè)績?yōu)閮衾麧?2455.30,萬元，每股收益,0.12,元，,2007,年公司預虧,5000,萬元。虧損原,因與伊利股份如出一轍,:,公司實施股票期權激,勵計劃，依據(jù)會計準則第,11,號的相關規(guī)定，,計算權益工具當期應確認的成本費用所致。,受此公告的影響，投資者紛紛拋售股票，海,南海藥的股價下跌,7.39%,！,?,如何用公允價值來可靠的計量股票期權，,解決將股票期權納人會計報表的障礙就成,為了費用化的關鍵所在。該問題實際上包,括三個內容,:,（,1,）如何計量股票期權的薪酬費用,;,（,2,）如何確定薪酬費用的分攤年限及在