私募股權(quán)投資基金管理公司組織結(jié)構(gòu)

1、私募股權(quán)基金管理組織結(jié)構(gòu),大 綱,一、PE簡介,二、PE幾種組建方式的比較和選擇,三、PE內(nèi)部管理結(jié)構(gòu),四、個(gè)人總結(jié),一、PE簡介,定義 私募股權(quán)基金（Private Equity Fund）簡稱PE，是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運(yùn)作方式，主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)，以對(duì)非上市企業(yè)注入資金和管理經(jīng)驗(yàn)，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長，最終通過上市、并購、股權(quán)置換等方式退出的一種投資組織。,私募股權(quán)基金特征,私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。 私募基金具有以下特征： 1.私募資金募集渠道

2、廣。私募股權(quán)基金在募集渠道上只能采用私募的形式，即只能向特定的對(duì)象募或向少于200人的不特定對(duì)象募集，但其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集到的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不亞于公募基金 2.股權(quán)投資，方式靈活。為規(guī)避股權(quán)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，私募股權(quán)基金的投資方式也越來越多樣化。除單純的股權(quán)投資外，還出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式，以及以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。 3.股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收?qǐng)觯侥脊蓹?quán)基金也可能血本無歸。,二、P

3、E幾種組建方式的比較和選擇,公司制PE 法律基礎(chǔ) 公司法證劵法創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理管理暫行辦法關(guān)于股份有限公司與上市公司等的相關(guān)法律法規(guī)。 信托制PE 法律基礎(chǔ) 信托法信托公司管理法等 合伙制PE 法律基礎(chǔ) 合伙企業(yè)法合伙企業(yè)登記管理辦法外國企業(yè)或個(gè)人在中國境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法等 公司制PE+合伙制PE,三種類型PE的對(duì)比,公司制PE,依公司法設(shè)立 委托代理關(guān)系 法人資格 優(yōu)缺點(diǎn) 規(guī)范但缺乏效率,信托制PE,依信托法設(shè)立 信托關(guān)系 不具法人資格 優(yōu)缺點(diǎn) 靈活但并非實(shí)體,合伙制PE,依合伙企業(yè)法設(shè)立 有限合伙關(guān)系 非法人組織 優(yōu)缺點(diǎn) 高效但缺乏制約,三種組織組織類型的比較,公司型私募基金一般架構(gòu)

4、見下圖,信托型私募基金一般架構(gòu)見下圖,有限合伙型私募基金一般架構(gòu)見下圖,三、PE內(nèi)部管理結(jié)構(gòu),1 權(quán)力機(jī)構(gòu) 2 監(jiān)督機(jī)構(gòu) 3 執(zhí)行機(jī)構(gòu) 監(jiān)督 決策 執(zhí)行 反饋 信息,1、專業(yè)委員會(huì),（1）投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對(duì)所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。投資決策委員會(huì)一般由基金管理公司的總經(jīng)理、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成，負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃等。具體的投資細(xì)節(jié)則由各基金經(jīng)理自行掌握。（2）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控

5、制委員會(huì)也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的工作對(duì)于基金財(cái)產(chǎn)的安全提供了較好的保障。,2、投資管理部門,（1）投資部投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，向交易部下達(dá)投資指令。同時(shí)，投資部還擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場動(dòng)態(tài)信息。（2）研究部研究部是基金投資運(yùn)作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和上市公司投資價(jià)值分析。研究部的主要職責(zé)是通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、市場行情和上

6、市公司價(jià)值變化的詳細(xì)分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議，為投資提供決策依據(jù)。（3）交易部交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。交易部的主要職能有：執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況；保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度；負(fù)責(zé)基金交易席位的安排、交易量管理等。,3、風(fēng)險(xiǎn)管理部門,（1）監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法、合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況，定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告，直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。監(jiān)察稽核部主要工作包括：基金管理稽核，財(cái)務(wù)管理稽核，業(yè)務(wù)稽核（包括研究、資產(chǎn)管理、綜合業(yè)務(wù)等），定期或不定期執(zhí)行、

7、協(xié)調(diào)公司對(duì)外信息披露等工作。監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運(yùn)作、保護(hù)基金持有人合法權(quán)益、完善公司內(nèi)部控制制度、查錯(cuò)防弊、堵塞漏洞方面起到了相當(dāng)重要的作用。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。該部門的工作主要對(duì)公司高級(jí)管理層負(fù)責(zé)，對(duì)基金投資、研究、交易、基金業(yè)務(wù)管理、基金營銷、基金會(huì)計(jì)、IT系統(tǒng)、人力資源、財(cái)務(wù)管理等各業(yè)務(wù)部門及運(yùn)作流程中的各項(xiàng)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、測算、日常風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面的報(bào)告及針對(duì)性的建議。,4、市場營銷部門,（1）市場部市場部負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集和客戶服務(wù)及持續(xù)營銷等工作。市場部的主要職能有：根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和

8、未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；負(fù)責(zé)基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實(shí)施等；對(duì)客戶提出的申購、贖回要求提供服務(wù)，負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計(jì)以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。（2）機(jī)構(gòu)理財(cái)部機(jī)構(gòu)理財(cái)部是基金管理公司為適應(yīng)業(yè)務(wù)向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設(shè)立的獨(dú)立部門，它專門服務(wù)于提供該類型資金的機(jī)構(gòu)。之所以單獨(dú)設(shè)立該部門也是相關(guān)法律法規(guī)的要求，即為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)間的利益沖突問題。兩塊業(yè)務(wù)必須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離。,5、基金運(yùn)營部門,基金運(yùn)營部負(fù)責(zé)基金的注冊與過戶登記和基金會(huì)計(jì)與結(jié)算，其工作職責(zé)包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部分?；?/p>

9、金清算工作包括：開立投資者基金賬戶；確認(rèn)基金認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換以及非交易過戶等交易類申請(qǐng)，完成基金份額清算；管理基金銷售機(jī)構(gòu)的資金交收情況，負(fù)責(zé)相關(guān)賬戶的資金劃轉(zhuǎn)，完成銷售資金清算；設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶，負(fù)責(zé)賬戶的會(huì)計(jì)核算工作并保管會(huì)計(jì)記錄；復(fù)核并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果?；饡?huì)計(jì)工作包括：記錄基金資產(chǎn)運(yùn)作過程，當(dāng)日完成所發(fā)生基金投資業(yè)務(wù)的賬務(wù)核算工作；核算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值；完成與托管銀行的賬務(wù)核對(duì)，復(fù)核基金凈值計(jì)算結(jié)果；按日計(jì)提基金管理費(fèi)和托管費(fèi)；填寫基金資產(chǎn)運(yùn)作過程中產(chǎn)生的投資交易資金劃轉(zhuǎn)指令，傳送至托管行；根據(jù)基金份額清算結(jié)果，填寫基金贖回資金劃轉(zhuǎn)指令，傳送至托管行；完成

10、資金劃轉(zhuǎn)指令產(chǎn)生的基金資產(chǎn)資金清算憑證與托管行每日資金流量表間的核對(duì)；建立基金資產(chǎn)會(huì)計(jì)檔案，定期裝訂并編號(hào)歸檔管理相關(guān)憑證賬冊。,6、后臺(tái)支持部門,（1）行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部門，為基金公司的日常運(yùn)作提供文件管理、文字秘書、勞動(dòng)保障、員工聘用、人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺(tái)支持。（2）信息技術(shù)部信息技術(shù)部負(fù)責(zé)基金公司業(yè)務(wù)和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保各信息技術(shù)系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)功能運(yùn)轉(zhuǎn)正確。（3）財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身財(cái)務(wù)事務(wù)的部門，包括有關(guān)費(fèi)用支付、管理費(fèi)收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算和決算等。,股東會(huì)/合伙人會(huì)議/受益人大會(huì)(最高權(quán)力機(jī)構(gòu)),董事會(huì),總經(jīng)理,監(jiān)事會(huì),風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì),投資決策委員會(huì),市場營銷部,投資管理部,綜合服務(wù)部,風(fēng)險(xiǎn)控制部,基金運(yùn)營部,業(yè)務(wù)推廣事業(yè),品牌戰(zhàn)略事業(yè),網(wǎng)絡(luò)宣傳事業(yè),平面宣傳事業(yè),前臺(tái)接待事業(yè),個(gè)人理財(cái)事業(yè),機(jī)構(gòu)理財(cái)事業(yè),公共關(guān)系事業(yè),投資研發(fā)事業(yè),投資調(diào)查事業(yè),投資交易事業(yè),投資管理事業(yè),督察長,財(cái)務(wù)管理事業(yè),法務(wù)合規(guī)事業(yè),后勤保障事業(yè),人力資源事業(yè),安全保衛(wèi)事業(yè),行政管理事業(yè),風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警事業(yè),風(fēng)險(xiǎn)管理事業(yè),客戶投訴事業(yè),客戶維護(hù)事業(yè),危機(jī)公關(guān)事業(yè),監(jiān)察稽核事業(yè),基金管理事業(yè),理財(cái)管理事業(yè),理財(cái)研發(fā)事業(yè),基金檔案事業(yè),四、個(gè)人總結(jié),