基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)(第三四章練習(xí)及答案)

1、基礎(chǔ)知識(shí)第三四章練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.以下不屬于確定債券票面金額時(shí)要考慮的因素的是（ ）。a.債券的發(fā)行對(duì)象b.市場(chǎng)資金供給情況c.債券發(fā)行費(fèi)用d.債券發(fā)行總規(guī)模大小2.浮動(dòng)利率債券可以回避因（ ）波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。a.債券價(jià)格b.通貨膨脹c.供求關(guān)系d.市場(chǎng)利率3.記賬式債券因?yàn)榘l(fā)行和交易無紙化，所以效率高、成本低且（ ）。a.流動(dòng)性高b.交易安全c.靈活性高d.交易方便4.龍債券具有（ ）的特征。a.企業(yè)債券b.公債c.外國債券d.歐洲債券5.在國內(nèi)發(fā)行人民幣金融債券始于（ ）年。a.1950b.19

2、52c.1985d.19826債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利是一種（）。a財(cái)產(chǎn)權(quán)b所有權(quán)c債權(quán)d轉(zhuǎn)讓權(quán)7債券票面利率是債券年利息與（）的比率。a債券到期本息之和b債券票面價(jià)值c購入債券價(jià)格d債券發(fā)行價(jià)格8記賬式債券因?yàn)榘l(fā)行和交易無紙化，所以效率高、成本低且（）。a流動(dòng)性高b交易安全c靈活性高d交易方便9下面關(guān)于股票和債券的描述，正確的是（）。a債券與股票都有可能獲取一定的收益，債券能進(jìn)行權(quán)利的行使和轉(zhuǎn)讓b債券與股票都有可能獲取一定的收益，并進(jìn)行權(quán)利的行使和轉(zhuǎn)讓c債券與股票都有可能獲取一定的收益，股票能進(jìn)行權(quán)利的行使和轉(zhuǎn)讓d債券與股票都不一定獲取收益，但能進(jìn)行權(quán)利的行使和轉(zhuǎn)讓10短期國債的償

3、還期限為（）。a小于等于1年b小于等于6個(gè)月c小于等于2年d大余1年小于2年11按發(fā)行本位分類，可分為（）和貨幣國債。a實(shí)物國債b實(shí)物債券 c本幣國債d外幣國債12我國發(fā)行人民勝利折實(shí)公債是在（）年。a1954b1958c1950d194913中國國際信托投資公司第一次在（）發(fā)行了外國金融債券。a日本b美國c英國d荷蘭14在國內(nèi)發(fā)行人民幣金融債券為（）年。a1950b1952c1985d198215歐洲債券的特點(diǎn)是（）。a債券發(fā)行者、債券發(fā)行地同屬于一個(gè)國家b債券發(fā)行者、債券發(fā)行地、債券面值同屬于一個(gè)國家c債券發(fā)行者、債券發(fā)行地不屬于一個(gè)國家d債券發(fā)行者、債券發(fā)行地、債券面值分別屬于不同的國家

4、16債券的票面價(jià)值中，要規(guī)定票面價(jià)值的（）。a幣種、利率b幣種、金額c利率、金額d期限、利率17保證公司債是由公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，保證公司債是（）的一種。a抵押證券b擔(dān)保證券c可轉(zhuǎn)債d金融債券18可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。這種債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán)，在轉(zhuǎn)換前與轉(zhuǎn)換后的形式分別是（）a股票、公司債b公司債、股票c都屬于股票d都屬于債券19附新股認(rèn)股權(quán)公司債是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購該公司股票權(quán)利的債券。這種債券的購買者（）。a可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司新發(fā)股票時(shí)享有優(yōu)先購買權(quán)b可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司增發(fā)股票時(shí)享

5、有優(yōu)先購買權(quán)c可以按事后規(guī)定的條件在公司新發(fā)股票時(shí)享有優(yōu)先購買權(quán)d可以按事后規(guī)定的條件在公司新發(fā)增票時(shí)享有優(yōu)先購買權(quán)20國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及（）以上的國家，具有特殊性。a兩個(gè)或兩個(gè)以上b三個(gè)或三個(gè)以上c一個(gè)或一個(gè)以上d三個(gè)21外國債券的特點(diǎn)是（）。a發(fā)行人在一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬另一個(gè)國家b發(fā)行人、債券的面值貨幣在一個(gè)國家，發(fā)行市場(chǎng)屬另一個(gè)國家c發(fā)行人、發(fā)行市場(chǎng)在一個(gè)國家，債券的面值貨幣屬另一個(gè)國家d發(fā)行人、債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)分屬不同的國家22（）也稱無國籍國債。a外國債券b歐洲債券c國際債券d龍債券23.認(rèn)購公司型基金的投資人是基金公司的（ ）。a.債權(quán)人b

6、.受益人c.股東d.委托人24.契約型證券投資基金反映的是（ ）。a.所有權(quán)關(guān)系b.債權(quán)債務(wù)關(guān)系c.委托代理關(guān)系d.信托關(guān)系25.封閉式基金期滿終止，清產(chǎn)核資后的（ ）應(yīng)按投資者出資比例分配。a.基金總資產(chǎn)b.基金資本c.未分配收益d.基金凈資產(chǎn)26.買賣封閉式基金在基金價(jià)格之外要支付的費(fèi)用為（ ）。a.手續(xù)費(fèi)b.印花稅c.申購費(fèi)d.贖回費(fèi)27.依照我國中華人民共和國證券投資基金法規(guī)定設(shè)立基金管理公司，注冊(cè)資本不低于（）億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本。a.1b.2c.3d.0.528.債券基金收益與市場(chǎng)利率的關(guān)系是（ ）。a.同方向變動(dòng)b.反方向變動(dòng)c.無關(guān)的d.不確定的29.在以下幾種基金

7、中，管理費(fèi)率最低的是（ ）。a.貨幣基金b.股票基金c.債券基金d.認(rèn)股權(quán)證基金30一般情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序排列正確的是（）。a債券基金股票b基金股票債券c股票債券基金d股票基金債券31英國和中國的香港稱基金為（）。a共同基金b單位信托基金c證券信托投資基金d聯(lián)邦基金32封閉式基金的封閉期限是指（）。a基金從成立起到終止之間的時(shí)間b從開始認(rèn)購到全部份額認(rèn)購?fù)瓿蓵r(shí)的時(shí)間c從終止時(shí)開始清算到清算完畢之間的時(shí)間d從每年的1月1日到該年的12月31日33基金管理人與基金托管人之間的相互關(guān)系類似于下面哪一關(guān)系（）。a股東大會(huì)與董事會(huì)b股東大會(huì)與監(jiān)事會(huì)c董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)d董事會(huì)與經(jīng)理室34基金在進(jìn)行

8、收益分配時(shí)（）。a當(dāng)年虧損，但上年有盈余且上年的盈余超過當(dāng)年虧損，則必須分配b當(dāng)年有收益，上一年虧損，當(dāng)年收益彌補(bǔ)上一年虧損后必須分配c當(dāng)年收益不足彌補(bǔ)上一年虧損時(shí)，仍應(yīng)按當(dāng)年收益進(jìn)行分配d只管當(dāng)年有無收益，有則必須分配，沒有則不必分配35根據(jù)我國現(xiàn)有關(guān)規(guī)定，基金當(dāng)年獲得收益在彌補(bǔ)上一年虧損后若仍盈余，分配形式和分配方式分別是（）。a現(xiàn)金，每年至少一次b現(xiàn)金或基金單位，每年至少一次c基金單位，每年至少一次d現(xiàn)金或基金單位，每兩年至少一次36基金出現(xiàn)于（）。a18世紀(jì)末、19世紀(jì)初b19世紀(jì)中期c19世紀(jì)末、20世紀(jì)初d18世紀(jì)中期37基金管理費(fèi)費(fèi)率通常反比于（）。a基金規(guī)模b基金屬于的風(fēng)險(xiǎn)程度

9、c基金的投資倉位d基金的存在期限38關(guān)于封閉式基金的基金規(guī)模和封閉期限，下列說法正確的是（）。a規(guī)模和期限在任何情況下都不可以改變b規(guī)模在任何情況下不可以改變，期限若經(jīng)受益人大會(huì)通過并經(jīng)管理部門同意可以延長c期限在任何情況下不可以改變，規(guī)模若經(jīng)法定程序認(rèn)可可以增加d規(guī)模和期限若經(jīng)法定程序認(rèn)可均可以改變39國債基金的收益率易受貨幣市場(chǎng)利率的影響，一般如何影響（）。a貨幣市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，國債基金的收益率下降b貨幣市場(chǎng)利率上升時(shí)，國債基金的收益率上升c貨幣市場(chǎng)利率上升時(shí)，國債基金的收益率下降d貨幣市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，國債基金的收益率不變；只有貨幣市場(chǎng)利率上升時(shí)，國債基金的收益率才變40關(guān)于封閉式基金與開

10、放式基金的投資策略，下列說法正確的是（）。a兩者完全相同b兩者完全相反c前者可以全部將資金用于投資，后者則不能，尤其是長期投資；但兩者在短期投資上的策略有時(shí)是相同的d后者可以全部將資金用于投資，前者則不能，尤其是長期投資；且兩者在長期投資上的策略有時(shí)是相同的41封閉式基金的投資者要想變現(xiàn)，不可以采取的方式是（）。a封閉期內(nèi)向基金管理人贖回b通過交易所轉(zhuǎn)讓c通過柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓d通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓給其他投資者42假設(shè)某開放式基金的單位資產(chǎn)凈值為1.20元，申購手續(xù)費(fèi)率為3%，贖回手續(xù)費(fèi)率是2%，則該基金的申購價(jià)和贖回價(jià)分別為（）。a1.2元，1.2元b1.2（1+3%）元，1.2x（1+2%）元c1.2（1+

11、3%）元，1.2x（1-2%）元d1.2（1+3%）元，1.2元43根據(jù)我國現(xiàn)有規(guī)定，證券投資基金的年管理費(fèi)率為資金資產(chǎn)凈值的（）。a0.05%b0.10%c0.20%d1.5%44一般情況下，下列基金中（）的年管理費(fèi)率最高。a貨幣基金b債券基金c股票基金d認(rèn)股權(quán)證基金45基金的托管費(fèi)用通常按照基金（）的一定比例提取。a資產(chǎn)凈值b資產(chǎn)總值c現(xiàn)金余額d現(xiàn)金流量總額46基金的托管費(fèi)用通常（）。a逐日計(jì)算并累計(jì)，按周支付給托管人b逐周計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人c逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人d逐月計(jì)算并累計(jì)，按年支付給托管人47根據(jù)我國現(xiàn)有關(guān)規(guī)定，一個(gè)基金持有一家上市公司的股票，最高不得超過該基

12、金資產(chǎn)凈值的（）。a5%b10%c15%d20%48根據(jù)我國現(xiàn)有關(guān)規(guī)定，一個(gè)基金投資與國家債券的比例最低不得低于該資金資產(chǎn)的（）。a10%b15%c20%d25%二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。1.關(guān)于債券的特征，下面說法錯(cuò)誤的是（ ）。a.償還性是指?jìng)瘺]有規(guī)定的償還時(shí)間，債務(wù)人必須按時(shí)向債權(quán)人支付利息b.流動(dòng)性首先取決于市場(chǎng)對(duì)債券轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度；其次還表現(xiàn)為債券在迅速轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿艜r(shí)，是否在以貨幣計(jì)算的價(jià)值上蒙受損失c.一般來說，具有高度流動(dòng)性的債券同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大d.一般情況下，政府債券的風(fēng)險(xiǎn)低于金融債券和公

13、司債券2.以下關(guān)于金融債券的說法，正確的有（ ）。a.發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)b.金融機(jī)構(gòu)信用度較高c.對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來源，都構(gòu)成它的負(fù)債d.發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債，金融機(jī)構(gòu)有更大的主動(dòng)權(quán)和機(jī)動(dòng)權(quán)3.下面說法正確的是（ ）。a.外國債券一般由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個(gè)國家或幾個(gè)國家同時(shí)辦理經(jīng)銷b.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷c.外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束，并且必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)d.歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多4.按用途不同，地方政府債券通?？煞譃椋?）。a

14、.建設(shè)債券b.保值債券c.一般債券d.專項(xiàng)債券5債券票面上的基本要素（）。a債券的償還期限b債券的票面價(jià)值c債券的票面利率d債券發(fā)行者名稱6債券利率受很多因素影響，主要有（）。a債券期限的長短b市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況c市場(chǎng)利率水平d籌資者資信7債券與股票的相同點(diǎn)（）。a兩者面對(duì)的投資群體相同 b兩者都是籌措資金的手段c兩者都屬于有價(jià)證 d兩者的收益率相互影響8債券與股票的區(qū)別（）。a兩者權(quán)利不同b兩者目的不同c兩者期限不同d兩者收益不同9下列關(guān)于股票和債券的論述，正確的有（）。a債券是債券憑證，反映了債券持有者與發(fā)行人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系b股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東c股東一般擁有投票

15、權(quán)，可以通過選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)d債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策10關(guān)于股票和債券的描述，不正確的有（）。a債券利息屬于資產(chǎn)范圍b股票的股息紅利是公司利潤的一部分c公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)后有余額償還，股票償付在前，債券償付在后d在二級(jí)市場(chǎng)上，債券市場(chǎng)價(jià)格較穩(wěn)定，股票價(jià)格波動(dòng)頻繁11按資金用途分，國債可分為（）。a建設(shè)國債b戰(zhàn)爭(zhēng)國債c特種國債d赤字國債121981年至1997年，我國發(fā)行的國債品種有（）。a保值債券b特種債券c財(cái)政債券d國家重點(diǎn)建設(shè)債券、國家建設(shè)債券13公司債券可分為（）。a信用公司債b不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債c保證公司債d收益公司債14附

16、新股認(rèn)股權(quán)公司債的預(yù)先規(guī)定條件主要包括（）。a利率b股票購買價(jià)格c認(rèn)購比例d認(rèn)購期間15國際債券的發(fā)行人，主要有（）。a政府所屬機(jī)構(gòu)b銀行或其他金融機(jī)構(gòu)c工商企業(yè)及一些國際組織d各國政府16發(fā)行國際債券的目的是（）。a以彌補(bǔ)一國的國際收支逆差b吸收外幣資金以補(bǔ)充國內(nèi)預(yù)算資金的不足c為一國大型和特大型工程建設(shè)籌集資金，并使其高度的風(fēng)險(xiǎn)得以分散d為某些國際組織籌資以支持其活動(dòng)17國際債券的特征是（）。a資金來源廣b發(fā)行規(guī)模大c存在匯率風(fēng)險(xiǎn)d有國家主權(quán)保障18下面關(guān)于外國債券的論述，正確的有（）。a外國債券一般由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個(gè)國家或幾個(gè)國家同時(shí)辦理經(jīng)銷。b外

17、國債券受發(fā)行地所在國稅法的管制；而歐洲債券預(yù)扣稅一般可豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。c外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束，并且必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。d歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多。19發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，主要有（）。a資金使用方向b市場(chǎng)利率變化c債券變現(xiàn)能力d資金回收情況20債券利率有多種表現(xiàn)形式（）。a貼權(quán)d單利c復(fù)利d貼現(xiàn)21債券的有價(jià)證券屬性主要表現(xiàn)為（）。a債券可贖回b債券本身有一定的面值c持有債券可按期取得利息 d債券是虛擬資本22金融債券發(fā)行的目的主要有（）。a籌資用于某種特殊用途 b金融機(jī)構(gòu)有更大的主動(dòng)權(quán)和機(jī)動(dòng)權(quán)c改

18、變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)d以自己的信譽(yù)度吸引存款23可轉(zhuǎn)換公司債（）。a與一般的債券一樣，在轉(zhuǎn)換前可以定期得到利息收入，并且不具備股東的權(quán)利b當(dāng)發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績?nèi)〉蔑@著增長時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債在約定期限內(nèi)可以按預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格由投資者選擇轉(zhuǎn)換成公司的股票c投資者擁有的轉(zhuǎn)換權(quán)可以確保其分享公司未來的增長利益d一般要經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)的決議通過才能發(fā)行，而且在發(fā)行時(shí)，應(yīng)在契約中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價(jià)格24關(guān)于我國近年來企業(yè)債券發(fā)行變化的描述，正確的有（）。a在發(fā)債募集資金上，改變以往用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或技改項(xiàng)目而用于替代發(fā)行主體銀團(tuán)貸款b在發(fā)行方式上，將符合國際慣例詢價(jià)方式引入企業(yè)債券一級(jí)市場(chǎng)c在期限結(jié)構(gòu)上，推

19、出我國超長期、固定利率企業(yè)債d在投資者結(jié)構(gòu)上，企業(yè)債券的投資主體發(fā)生了重大變化，機(jī)構(gòu)投資者成為企業(yè)債的主要持有者25關(guān)于國際債券的描述，正確的有（）。a國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及三個(gè)或三個(gè)以上的國家b通過發(fā)行國際債券，可以使發(fā)行人靈活和充分地為其建設(shè)項(xiàng)目和其他需要提供資金c由于發(fā)行人進(jìn)入國際債券市場(chǎng)必須由國際性的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券信用級(jí)別評(píng)定，只有高信譽(yù)的發(fā)行人才能順利地進(jìn)行籌資d在國際債券市場(chǎng)上籌集資金，有時(shí)可以得到一個(gè)主權(quán)國家政府最終付款的承諾保證26龍債券的發(fā)行人主要來自（）。a亞洲b歐洲c北美洲d南美洲27關(guān)于債券的特征，不正確的描述有（）。a償還性是指?jìng)瘺]有規(guī)定的償還時(shí)間

20、，債務(wù)人必須按時(shí)向債權(quán)人支付利息b流動(dòng)性首先取決于市場(chǎng)對(duì)債券轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度；其次還表現(xiàn)為債券在迅速轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿艜r(shí)，是否在以貨幣計(jì)算的價(jià)值上蒙受損失c一般來說，具有高度流動(dòng)性的債券同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大d一般情況下，政府債券的風(fēng)險(xiǎn)低于金融債券和公司債券28浮動(dòng)利率債券（）。a是指利率可以變動(dòng)的債券，這種債券利率的確定與市場(chǎng)利率掛鉤，一般高于市場(chǎng)利率一定百分點(diǎn)b當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的利率下降c當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券利率上升d可以避開因市場(chǎng)利率波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)29關(guān)于影響債券利率因素的論述，不正確的有（）。a債券流動(dòng)性差，利率就低b債券期限長，利率就可低一些c籌資者資信狀況好，債券利率可低一些d市場(chǎng)利率

21、高，債券利率相應(yīng)高30下列關(guān)于債券的描述，正確的有（）。a貼現(xiàn)債券不屬于折價(jià)方式發(fā)行的債券b在名義利率相同的情況下，復(fù)利債券的實(shí)得利息要多于單利債券c貼現(xiàn)債券在票面上不規(guī)定利率d單利債券是所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息的債券31根據(jù)投資目標(biāo)劃分，基金可以劃分為（）。a成長型基金b收入型基金c產(chǎn)業(yè)型基金d平衡型基金32關(guān)于基金資產(chǎn)凈值，下列說法正確的是（）。a基金資產(chǎn)凈值是指某一段時(shí)間內(nèi)某一投資基金每份單位實(shí)際代表的價(jià)值b基金資產(chǎn)凈值是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值c基金資產(chǎn)凈值是衡量個(gè)基金經(jīng)營好壞的主要指標(biāo)d基金資產(chǎn)凈值是基金單位交易價(jià)格的計(jì)算依據(jù)33按基金的組織形式不同，基金可分為（）。a開放式基

22、金b封閉式基金c契約型基金d公司型基金34契約型基金與公司型基金的區(qū)別包括（）。a契約型基金的資金是信托財(cái)產(chǎn)，公司型基金的資金為公司法人的資本b投資者的地位不同c基金的營運(yùn)依據(jù)不同d契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利，而公司型基金的股東通過股東大會(huì)享有管理基金公司的權(quán)利35證券投資基金的主要當(dāng)事人包括（）。a基金持有人b基金管理人c基金法人代表d基金托管人36下列屬于基金托管人的主要職責(zé)的有（）。a安全保管基金的全部資產(chǎn)b監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法違規(guī)的，不予執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告c編制基金管理人的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格d出具基金業(yè)績報(bào)告，提供基金托管情況，

23、并向中國證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行報(bào)告37關(guān)于基金持有人與基金管理人的關(guān)系，下列說法正確的是（）。a基金持有人是基金的實(shí)際所有者，而基金管理人則是接受基金持有人的委托進(jìn)行投資決策和日常管理，二者之間是委托人和受托人的關(guān)系b基金持有人與基金管理人的關(guān)系實(shí)質(zhì)上是所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系c基金持有人是基金資產(chǎn)的所有者，基金管理人是基金資產(chǎn)的經(jīng)營者d基金持有人可以是法人或其他社會(huì)團(tuán)體，基金管理人則是專業(yè)經(jīng)營者，是依法成立的法人38下列屬于公司型基金的特點(diǎn)的有（）。a組織形式上類似于一般股份公司b設(shè)立程序的設(shè)立程序類似于一般股份公司c基金的持有人大會(huì)類似于股份公司的股東大會(huì)d基金公司主要是通過契約來規(guī)范基金各

24、當(dāng)事人的行為39關(guān)于封閉式基金與開放式基金，下列說法正確的是（）。a前者有固定封閉期，因此期滿后要予以清盤；后者無預(yù)定存在期限，但遇到大量贖回時(shí)，也可能會(huì)清盤b封閉式基金的封閉期任何情況下都不可以延長c前者的基金規(guī)模是固定的，未經(jīng)許可不能增加；后者的規(guī)模不固定d前者的價(jià)格易受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響；后者的價(jià)格一般不直接受市場(chǎng)供求關(guān)系影響40貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象包括（）。a銀行短期存款b短期國庫券c短期公司債券d銀行承兌票據(jù)41關(guān)于國債基金，下列說法正確的是（）。a國債基金是一種以國債為惟一投資對(duì)象的證券投資基金b風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健投資者c收益率會(huì)受貨幣市場(chǎng)利率的影響d當(dāng)貨幣市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收

25、益將上升38影響封閉式基金市場(chǎng)價(jià)格的主要因素包括（）。a基金資產(chǎn)凈值b市場(chǎng)供求狀況c經(jīng)濟(jì)形勢(shì)d政治環(huán)境44關(guān)于基金托管人，下列說法正確的是（）。a基金托管人主要是對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)b基金托管人是基金持有人權(quán)益的代表c基金托管人通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任d基金托管人對(duì)所托管的基金承擔(dān)著重要的法律及行政責(zé)任50對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的包括（）。a利用基金吸引儲(chǔ)蓄的優(yōu)勢(shì)，為股市擴(kuò)容提供方便b發(fā)揮基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用c引導(dǎo)資金進(jìn)行分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)d避免基金操縱市場(chǎng)52證券基金投資的作用（）。a為中小投資者拓寬渠道b把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資c有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定d有利于證券

26、市場(chǎng)國際化三、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用a表示，錯(cuò)誤的用b表示。1債券的償還期限是指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間。 （）2一般來說，當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，這樣可以避免市場(chǎng)利率下跌后仍負(fù)擔(dān)較高的利息；當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券，這樣在市場(chǎng)利率趨高情況下仍可保持較低的利息負(fù)擔(dān)。（）3一般來說，債券發(fā)行人的資信狀況好，債券利率可以高一些；資信狀況差，債券利率可以低一些。 （）4一般來說，期限較長的債券，利率應(yīng)該高一些；期限較短的，利率就可以低一些。（）5英、美等國政府發(fā)行過無期公債或永久性公債。這種公債無固定償還期，持券者不

27、能要求政府清償，只可按期取息。由此可見，債券具有和股票相同的永久性，即不可償還性。（）6從理論上講，如果利率水平一直不變，債權(quán)人在債券期滿之前將債券轉(zhuǎn)讓獲得的差價(jià)就是其持有債券這段時(shí)間的利息收益轉(zhuǎn)化形式。（）7金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，因此金融債券的期限以長期為主。（） 8一般來說，公司債券的發(fā)行主體是股份公司，所以非股份公司不可發(fā)行企業(yè)債券。 （）9當(dāng)償還期內(nèi)的市場(chǎng)利率上升且超過債券票面利率時(shí)，持固定利率債券的人要承擔(dān)相對(duì)利率較低或債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。（）10實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。（）11憑證式債券的形式是一種債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定

28、的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。（）12憑證式債券在持有期內(nèi)，持券人如果遇到特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的千分之二收取手續(xù)費(fèi)。（）13部分償還是指從債券發(fā)行日起，經(jīng)過一定寬限期后，按發(fā)行額的一定比例陸續(xù)償還，到債券期滿時(shí)全部還清。（）14實(shí)物債券是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。（）15目前，我國已形成了具有中國特色的地方政府債券市場(chǎng)，即以企業(yè)債券形式發(fā)行地方政府債券。（）16發(fā)行金融債券籌集的資金，一般情況下是?？顚Ｓ?，用于定向的特別貸款；而通過吸收存款所得的資金，通常用于一般性貸款。（）17公司債券

29、的契約性通過債券持有者的索償權(quán)表現(xiàn)出來，一種是公司債券持有者對(duì)公司的特定資產(chǎn)（如不動(dòng)產(chǎn)）具有索償權(quán)，一旦發(fā)行人經(jīng)營不善，債券持有者可以要求用已指定的資產(chǎn)進(jìn)行賠償，這種債券是抵押債券；另一種是公司債券持有者不具有針對(duì)公司資產(chǎn)有索償權(quán)，而是針對(duì)債券發(fā)行人的一般信譽(yù)，屬于非抵押債券。（）18企業(yè)破產(chǎn)，在清理資產(chǎn)時(shí)，債券持有者不可優(yōu)先于股東收回本金。（）19信用公司債是一種不以公司任何資產(chǎn)做擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于擔(dān)保證券范疇。 （）20保證公司債是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。（）21國際債券是指一國借款人在國際證券市場(chǎng)上，以外國貨幣為面值，向本國投資者發(fā)行的債券。（）

30、22外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。（）23歐洲債券是指借款人在本國境外市場(chǎng)發(fā)行的，不以發(fā)行市場(chǎng)所在國的貨幣為面值的國際債券。（）24龍債券是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標(biāo)價(jià)的債券。（）251982年1月，中國國際信托投資公司在日本發(fā)行的債券，采用公募方式發(fā)行。（）26歐洲債券的發(fā)行不需要發(fā)行地官方主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，也不受貨幣發(fā)行國有關(guān)法令的管制和約束。（）27證券投資基金的資金運(yùn)用一般由基金托管人執(zhí)行。（）28證券投資基金屬于一種直接投資方式。（）29從經(jīng)濟(jì)性質(zhì)來看，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種信托代理關(guān)系。（）

31、30基金籌集資金的主要投向是上市公司項(xiàng)目投資。（）31為獲得上市公司的控制股權(quán)而購買該公司股票，是基金投資的主要目的之一。（）32按基金的組織形式不同，基金可分為封閉型基金和開放型基金。（）33單位信托基金指的是公司型基金。（）34公司型基金的資金是通過發(fā)行收益憑證籌集起來的信托資產(chǎn)，因此公司型基金的資金屬于公司法人的資本。（）35契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利，而公司型基金的股東通過股東大會(huì)享有管理基金公司的權(quán)利。（）36以基金是否可以自由贖回為標(biāo)志，基金可分為公募基金和私募基金。（）37開放式基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位的發(fā)行總額是限定的。（）38開放式基金是指基金發(fā)起人在

32、設(shè)立基金時(shí)，基金單位的總數(shù)是不固定的，可視投資者的需求追加發(fā)行。（）39封閉式基金的規(guī)模是固定的，因此，在任何期限內(nèi)均不可以擴(kuò)大自身發(fā)行的規(guī)模。 （）40一般情況下，開放式基金需要在基金資產(chǎn)中保持一定比例的現(xiàn)金。 （）41我國第一只開放式基金的基金管理人是華安基金管理公司。 （）42國債基金是一種以國債為惟一投資對(duì)象的證券投資基金。 （）43股票基金是指以股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金，股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。 （）44基金的設(shè)立一般無須付費(fèi)用。（）45基金的管理費(fèi)是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金托管人的費(fèi)用。（）46基金的托管費(fèi)是指基金管理

33、人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。（）47基金的托管費(fèi)一般從基金的資產(chǎn)中提取。（）48根據(jù)我國現(xiàn)有關(guān)規(guī)定，基金的收益分配可以采取送基金單位，也可以分配現(xiàn)金。 （）49基金的清算費(fèi)用是指基金終止時(shí)清算所需的費(fèi)用，按清算時(shí)的實(shí)際支出從基金資產(chǎn)中提取。（）50基金資產(chǎn)的估值是指對(duì)基金的所含有的所有資產(chǎn)總值按照一定的價(jià)格進(jìn)行估算。 （）51在基金的運(yùn)作過程中，基金單位價(jià)格會(huì)隨著基金資產(chǎn)值和收益的變化而變化。（）52基金投資所涉及的證券交易場(chǎng)所遇法定節(jié)假日或因故暫停營業(yè)時(shí)，基金管理人有權(quán)對(duì)基金凈資產(chǎn)暫停估值。（）53出現(xiàn)巨額贖回的情形時(shí)，基金管理人有權(quán)對(duì)基金凈資產(chǎn)暫停估值。（）54一般情況下，基金單位

34、價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，因此，基金的單位價(jià)格始終等于基金單位資產(chǎn)凈值。（）55基金資產(chǎn)總值計(jì)算中應(yīng)包括基金投資資產(chǎn)組合的所有內(nèi)容。（）56由于基金的投資取向是有價(jià)證券，因此，除有價(jià)證券之外，其他的金融資產(chǎn)不應(yīng)計(jì)算到基金資產(chǎn)總值中去。（）57基金擁有的國債若上市，則按計(jì)算日的國債的收盤價(jià)格為準(zhǔn)計(jì)算到基金資產(chǎn)總值中，上市國債應(yīng)計(jì)票面利息不計(jì)算到基金資產(chǎn)總值中去。（）58對(duì)于基金持有的但有可能無法全部收回的資產(chǎn)不應(yīng)計(jì)算到基金資產(chǎn)總值中。（）59基金資產(chǎn)總值不包括其持有的已退市股票的價(jià)值。（）60根據(jù)投資標(biāo)的劃分，基金可分為國債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等其他投資基金。 （）61成長型基金主要投資于

35、可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期最大收入為目的。（）62平衡型基金的投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。（）63在我國，基金管理人具有獨(dú)立的法人地位。（）64在我國，無論是公司型基金還是契約型基金，基金管理人必須與托管人在行政上、財(cái)務(wù)上和管理人員上相互獨(dú)立。（）65依據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，即使是契約型基金，基金管理人也應(yīng)承擔(dān)編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告，及時(shí)公告，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告的義務(wù)。（）66我國的開放式基金的基金管理人必須承擔(dān)編制其季度報(bào)告、中期報(bào)告、年度報(bào)告等定期報(bào)告的義務(wù)。（）67由于基金的具體投資操作和日常管理是由基金管理人

36、來執(zhí)行的，因此，基金托管人對(duì)托管的基金不承擔(dān)法律及行政任責(zé)。（）68基金持有人與基金管理人的關(guān)系實(shí)質(zhì)上是所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系，前者是基金資產(chǎn)的所有者，后者是基金資產(chǎn)的經(jīng)營者。（）69基金管理人由基金管理公司擔(dān)任，其目的是使受益人利益最大化。（）70基金可以將募集資金投資于房地產(chǎn)。（）基礎(chǔ)知識(shí)第三四章練習(xí)答案一、單選題1-10、ddbdccbbba11-20、acacdbbbaa21-30、abcddaabaa31-40、bacbaaadcc41-48、acddacbc二、多選題1-5、acabcdcdcdabcd6-10、acdbcdabcdabcdac11-15、abcdabcdabcd

37、bcdabcd16-20、abcdabcdbcdabcbcd21-25、bcacabcdabcdbcd26-30、abcdacadabbcd31-35、abdbcdcdabcdabd36-40、abcdabcdabcacdabcd40-45、bcdabcdabcdbcdabcd三、判斷題1-10、aabababbaa11-20、aaabaaabba21-30、baaaba bbab31-40、bbbbabbaba41-50、ababbbabab51-60、aaabababba61-70、baaaaabaab 莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻

38、膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁

39、螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿

40、袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕

41、袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀

42、袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈

43、羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆

44、羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀

45、羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈

46、肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈

47、肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿

48、膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇

49、膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀羅芃薅衿膈肅蒁袈袇莁莇袇羀膄蚆袆肂荿薂裊膄膂蒈羄襖莇莃薁羆膀艿薀聿莆蚈蕿袈腿薄薈羈蒄蒀薈肅芇莆薇膅肀蚅薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆艿螞羈節(jié)蚇螞肄膅薃蟻膆莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀莇蒆螆袂腿蒂螆肅蒅莈螅膇羋蚆螄袆肁薂螃罿芆蒈