組建中外合資金屬材料技術(shù)有限公司可行性研究報告(DOC)

1、 組建中外合資金屬材料技術(shù)有限公司可行性研究報告目 錄第一章 總論第二章 市場與建設(shè)規(guī)模第三章 廠址選擇與建設(shè)條件第四章 工程技術(shù)方案第五章 組織機構(gòu)及人員第六章 項目實施進度第七章 環(huán)境保護、職業(yè)安全衛(wèi)生、消防第八章 投資估算與資金籌措第九章 財務(wù)評價附表、附圖第一章 總 論1.1 項目名稱及承辦單位1.1.1項目名稱：組建中外合資沈陽鮑迪克百科金屬材料技術(shù)有限公司1.1.2項目承辦單位：沈陽百科集團股份有限公司 法人代表： 國籍：中國1.2 合資各方概況1.2.1中方：沈陽百科集團股份有限公司沈陽百科集團股份有限公司始創(chuàng)于1985年，經(jīng)過15年的發(fā)展，目前企業(yè)員工逾4700人，專業(yè)技術(shù)人員

2、占70%，資產(chǎn)總額212900萬元，先后涉足信息、電氣、環(huán)境、制冷、制藥、置業(yè)、圖書等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中，多數(shù)產(chǎn)業(yè)公司已通過iso9000國際標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量體系認(rèn)證。近年來，納稅額連年被評為遼寧民營企業(yè)之首。1.2.2外方：英國bodycote公司英國bodycote公司是一家大型跨國公司，總部設(shè)在macclesfield。其熱處理、熱壓整合、pvd鍍金、材料性能測試等技術(shù)位于世界領(lǐng)先地位。25年來的高質(zhì)量服務(wù)已為其在全球贏得了廣泛的信譽。目前，該公司在全世界19個國家里開設(shè)了240個服務(wù)中心。1.3 項目背景及項目建設(shè)的意義1.3.1項目背景英國bodycote公司從1997年起便通過世界銀行亞太發(fā)展

3、協(xié)商局在沈陽尋找合作伙伴。1999年開始與沈陽百科集團接觸，經(jīng)過長時間的相互了解及溝通，雙方總裁于2000年1月26日在沈陽簽訂了合作備忘錄。雙方合作的市場調(diào)研工作結(jié)束后，雙方總裁于2000年7月21日在英國macclesfield簽訂了合資意向書。在一年的接觸時間里，合作雙方都表現(xiàn)了極大的耐心和誠意。1.3.2項目建設(shè)意義目前，中國的熱處理行業(yè)水平普遍較低，雖然一些大型國有企業(yè)擁有少量的國外進口設(shè)備，但國內(nèi)總體的熱處理水平仍然不高。特別是很難滿足對表面工藝要求較高的加工。目前，沈陽還沒有一個專業(yè)進行高水平熱處理的服務(wù)中心。為了滿足國內(nèi)企業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高的需求，我們將為此建立一個新的服務(wù)中

4、心。bodycote公司的金屬熱處理、材料熱壓整合、pvd多層離子鍍、材料性能測試等技術(shù)在世界處于最高水平，廣泛服務(wù)于汽車、飛機、航天、機械、冶金等行業(yè)。沈陽是中國的重工業(yè)基地，通過合資引入該技術(shù)，能較快地帶動國內(nèi)同行業(yè)的發(fā)展，提高國內(nèi)機電產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次。另外，潛在的市場非常巨大，因為中國正面臨加入wto的壓力，為了迎接即將到來的全球市場的激烈競爭，大量機械產(chǎn)品的質(zhì)量急需得到提高。需求是明顯的，毫無疑問，此時正是建立一個技術(shù)先進的合資企業(yè)的大好時機。沈陽鮑迪克百科金屬材料技術(shù)有限公司通過強有力的市場推廣，將很快地為熱處理服務(wù)市場帶來革命性的變化。1.4 研究原則和目標(biāo)1.4.1研究原則遵守中

5、華人民共和國公司法、中外合資企業(yè)法及中華人民共和國各項相關(guān)政策法規(guī)。中外雙方按約定的出資比例共同投資、共同建設(shè)，真誠合作，風(fēng)險共擔(dān)，利益共享。1.4.2研究目標(biāo)通過對擬成立的中外合資企業(yè)“中外合資沈陽鮑迪克百科金屬材料技術(shù)有限公司”進行全面的技術(shù)經(jīng)濟分析，客觀公正、實事求是地得出該公司組建的必要性、可能性及可行性方面的結(jié)論。1.5 項目概況1.5.1投資總額及注冊資本合資企業(yè)投資總額為500萬英鎊，注冊資本250萬英鎊。1.5.2股東及股份 bodycote plc 60%股份。百科集團股份有限公司40%股份。（預(yù)留給世界銀行20%的股份）1.5.3合資期限合資企業(yè)的合資期限暫定20年，合資公

6、司的成立日期為合資公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日。合資期滿后，合資雙方可商討是否繼續(xù)合作。 1.5.4合資企業(yè)經(jīng)營范圍合資企業(yè)的經(jīng)營范圍將劃分為三個階段：第一階段：在此階段，合資企業(yè)將引進2套真空淬火爐，及1套pvd表面涂層設(shè)備，在沈陽及周邊市場提供高質(zhì)量真空熱處理及多層等離子鍍服務(wù)。第二階段：此階段為合資企業(yè)建立2年后，將投資增加爐子的數(shù)量（1套pvd，1套真空回火爐）以滿足沈陽潛在的巨大市場。第三階段：此階段為合資企業(yè)建立3年后，合資企業(yè)將根據(jù)市場分析，考慮引進bodycote公司的hip技術(shù)和ipsen滲碳爐，服務(wù)于飛機、航天領(lǐng)域的市場，同時擴展熱處理、pvd技術(shù)并在全國其它地區(qū)再建立2-3個服務(wù)

7、中心。同時為合資企業(yè)的上市開展工作。1.6 研究結(jié)論與建議1.6.1研究結(jié)論本報告從技術(shù)、市場、經(jīng)濟等方面進行分析，認(rèn)為該項目是可行的。第二章 市場與建設(shè)規(guī)模2.1 市場分析與預(yù)測2.1.1市場分析2.1.1.1政策環(huán)境：為加速我國經(jīng)濟和技術(shù)的發(fā)展，國家和地方對國外投資者制定了許多特殊優(yōu)惠政策。合資企業(yè)采用最新熱處理和pvd涂層技術(shù)，自然將享受其優(yōu)惠政策， 包括頭幾年減免收入所得稅。同時各地區(qū)也有對合資企業(yè)的各種優(yōu)惠政策，如免去合資企業(yè)注冊登記過程中的各種費用。2.1.1.2地理環(huán)境：我國南方雖多為輕工業(yè)，但由于其經(jīng)濟活力較高，熱處理發(fā)展迅速。而北方雖為重工業(yè)集中地，但由于其經(jīng)濟活力較弱，熱處

8、理發(fā)展遲緩。目前已造成事實上的熱處理地域性失衡。2.1.1.3市場現(xiàn)狀與趨勢： 全國熱處理年產(chǎn)值近50個億，年處理量1000萬噸。 沈陽市年熱處理量為20萬噸，年產(chǎn)值為5億元。 南方熱處理專業(yè)化生產(chǎn)形勢發(fā)展很快，深圳熱處理專業(yè)廠4年內(nèi)翻了4至5番。 個別國營熱處理專業(yè)廠轉(zhuǎn)換機制后，效益上升顯著。 我國工具和模具行業(yè)發(fā)展迅速，pvd市場需求巨大。由于南方的經(jīng)濟發(fā)展在全國領(lǐng)先，因此從南方熱處理發(fā)展走向看，中國熱處理近年將呈迅速上升的態(tài)勢。而且由于北方熱處理的供需矛盾更加突出，其上升的態(tài)勢將更加顯著。我國汽車和航空工業(yè)近年來的良好發(fā)展勢頭，也是這一趨勢的有力保證。隨著我國建材業(yè)的興起和工具模具業(yè)的穩(wěn)

9、步發(fā)展，我國對pvd技術(shù)的需求量將大大增加。2.1.1.4技術(shù)現(xiàn)狀與趨勢： 我國機械工業(yè)熱處理90%以上用電加熱。 爐齡在30年以上的加熱爐占80%以上，70%在氧化氣中加熱。 機械廠熱處理設(shè)備利用率和負(fù)荷平均在25%以下。 汽車與通用件行業(yè)熱處理20年中變化最大，引進設(shè)備和技術(shù)最多，無氧化熱處理比重已達70%以上。 熱處理全員勞動生產(chǎn)率不超過3萬元/人。 我國pvd技術(shù)遠(yuǎn)未普及，一部分涂層技術(shù)尚未過關(guān)，需到國外尋求解決。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和wto的臨近，市場競爭將愈加激烈，市場對產(chǎn)品質(zhì)量的要求將愈加苛刻。以中國目前的熱處理和pvd水平，將很難滿足制造商的要求。所以近幾年我國將掀起技術(shù)引進的熱

10、潮，熱處理設(shè)備將向自動化、無氧化方向發(fā)展。pvd將得到更廣泛的應(yīng)用。而且隨著國際經(jīng)營理念的引進，我國熱處理和pvd的專業(yè)化趨勢將得到強化。2.1.1.5競爭對手現(xiàn)狀與分析：目前，合資企業(yè)熱處理的競爭對手主要是沈陽市大型機械廠及軍工廠的熱處理車間。他們在滿足自己熱處理需要的同時，向沒有熱處理設(shè)備的中小企業(yè)提供熱處理服務(wù)。其設(shè)備90%為國產(chǎn)設(shè)備，而且大多為落后的箱式爐。只有兩三家企業(yè)有進口的真空熱處理設(shè)備，但其對外服務(wù)價格相當(dāng)昂貴（某公司真空熱處理對外價格為1萬元/爐）。合資企業(yè)pvd的競爭對手很少，主要是一些大型的工具廠，但其設(shè)備多已老化，其技術(shù)水平已很難滿足當(dāng)前市場的需要。合資企業(yè)設(shè)備全部從歐

11、美引進，生產(chǎn)過程由微機全自動監(jiān)控，采用國際專業(yè)化管理，向用戶提供包括理化檢驗在內(nèi)的強大技術(shù)支持和24小時生產(chǎn)服務(wù)。管理和技術(shù)人員全部經(jīng)過嚴(yán)格培訓(xùn)，并具有學(xué)士以上學(xué)位。作為新建立的企業(yè)，雖然在市場開發(fā)時要付出努力和時間，但相對而言合資企業(yè)的優(yōu)勢較為明顯。競爭對手與合資企業(yè)比較，有如下劣勢： 設(shè)備：其設(shè)備絕大多數(shù)為箱式爐，在氧化狀態(tài)下工作，數(shù)量不多的進口真空爐也是數(shù)年前引進的。 人員：其熱處理人員整體素質(zhì)不高，且人員配備過多，人均產(chǎn)值低。 管理：沿襲舊的管理體制，生產(chǎn)效率低。 質(zhì)量穩(wěn)定性：熱處理不是核心業(yè)務(wù)，對設(shè)備的更新和改造難已與其他主要生產(chǎn)設(shè)備同步；設(shè)備的非計算機控制，不可能使每一批的工件質(zhì)量

12、一致； 服務(wù)方面：舊式的管理體制使服務(wù)意識比較淡薄，客戶將對服務(wù)要求愈來愈高。由于在沈陽地區(qū)沒有pvd設(shè)備，合資企業(yè)的pvd業(yè)務(wù)將迅速占領(lǐng)沈陽地區(qū)市場，并逐步將業(yè)務(wù)擴展到東北地區(qū)乃至全國。2.1.2市場需求預(yù)測2.1.2.1市場需求預(yù)測根據(jù)調(diào)查表明：沈陽市1999年的熱處理量（包括國有、民營、個體等）為20萬噸。近5個億人民幣的產(chǎn)值。其中，大部分企業(yè)自行解決，相當(dāng)一部分要外協(xié)加工，此部分約占10%，隨著對機電產(chǎn)品的質(zhì)量要求日漸提高，需要對材料進行熱處理需求及國產(chǎn)高速切削刀具替代進口的量將愈來愈大。目前，中國熱處理行業(yè)水平普遍較低，據(jù)調(diào)查，沈陽市所有企業(yè)共有各種規(guī)格、型號的熱處理設(shè)備幾千臺，但大

13、部分設(shè)備已經(jīng)老化。雖然一些大型國有企業(yè)或多或少地引進了一些國外熱處理設(shè)備，但其引進的設(shè)備多已老化且運行成本相當(dāng)高。而且，由于種種原因，許多設(shè)備處于閑置狀態(tài)。同時，這些熱處理設(shè)備已經(jīng)到了更新的時間，由于企業(yè)的改造資金目前多用于改進加工設(shè)備上，根本沒有能力再進行熱處理設(shè)備的改造?？梢驳贸觯浩髽I(yè)對需要較高的熱處理加工，需要有一個專業(yè)隊伍來提供。通過調(diào)查，證明了大多數(shù)中、小企業(yè)的熱處理業(yè)務(wù)都需要外委加工，而大型企業(yè)的熱處理能力應(yīng)該說不能夠完全滿足市場的需求。如今，沈陽尚無一個專業(yè)進行熱處理服務(wù)的廠家。而多層等離子鍍技術(shù)是涂層領(lǐng)域的高新技術(shù)，在中國將是第一次引進，其服務(wù)則領(lǐng)域很大，如高速切削刀具，五金潔

14、具等。目前國內(nèi)高速刀具全部從國外進口，或把涂層拿到國外去做。合資企業(yè)的建立將為刀具，模具領(lǐng)域的技術(shù)和質(zhì)量的進步起到重要作用，并為替代進口提供保證。2.1.2.2市場銷售預(yù)測a、 經(jīng)營策略a、已于2000年12月58日在上海國際航空、航天制造技術(shù)及裝備展覽會上展示bodycote公司的熱處理、pvd及hip技術(shù)，使客戶對合資企業(yè)的實力有個初步的認(rèn)識。b、現(xiàn)有需要熱處理加工的客戶及其所在行業(yè)進行一次調(diào)查，以各種方式征求客戶的意見并改善我們的服務(wù)。c、初步定于年月或月，在沈陽召開一次及技術(shù)講座，邀請有關(guān)行業(yè)協(xié)會的代表和專家參加，向合資企業(yè)的用戶介紹即將向他們提供的卓越技術(shù)，卓越服務(wù)。d、參加年中國北

15、京國際熱處理展覽會，向全行業(yè)展示鮑迪克百科合資企業(yè)的技術(shù)實力，吸引新客戶來采用我們的服務(wù)。b、銷售量預(yù)測根據(jù)沈陽市熱處理協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，沈陽市每年的熱處理量為20萬噸，近5個億的資金費用。我們可以判斷，憑合資企業(yè)引進的設(shè)備、技術(shù)及服務(wù)，如果市場開拓順利，合資企業(yè)在初期（第一年）可以占有沈陽市熱處理市場份額的5%，這就足以使引進的設(shè)備飽和運轉(zhuǎn)，從而達到預(yù)期的目標(biāo)。哈爾濱市的一些工具廠已表示于我合資企業(yè)合作的意向。2.2 建設(shè)規(guī)模我們計劃建立一家配備最先進熱處理設(shè)備的公司：n 微機控制真空淬火爐，年處理量為3200噸，主要用于注鋁及注塑模具、刀具及其它合金零件的熱處理。n 真空回火爐，用于上述產(chǎn)品

16、的回火處理。n pvd 多層等離子鍍生產(chǎn)線，年處理量為625 噸，主要用于高速刀具，模具登高質(zhì)量要求的工具涂層。第三章 地址選擇與建設(shè)條件3.1 地址選擇合資企業(yè)地址位于沈陽市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)第13-2號3.2 建設(shè)條件3.2.1合資企業(yè)位于沈陽市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，可享受高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及合資企業(yè)各種優(yōu)惠政策。3.2.2水、電、氣自行進入開發(fā)區(qū)管網(wǎng)。3.2.3所需原輔材料就近即得。3.2.4所選廠址交通便利，離高速公路 1公里，距桃仙機場8公里。第四章 工程技術(shù)方案4.1 項目組成4.1.1本項目主要生產(chǎn)工程、輔助生產(chǎn)工程、公用工程及生活服務(wù)性工程列表如下：項目組成表（表內(nèi)僅為舉例）工程類別工程

17、名稱規(guī)模備注主要生產(chǎn)工程金屬熱處理工程年處理量輔助生產(chǎn)工程水電備料鍋爐房生活服務(wù)倉庫、汽車庫道路倒班宿舍綜合樓4.1.2本項目為新組建公司，無原有固定資產(chǎn)可以利用。4.2 工藝技術(shù)方案4.2.1產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)（請張助理補充）4.2.2工藝技術(shù)方案的選擇英國bodycote公司是一家大型跨國公司，其熱處理、熱整合、pvd鍍金、材料性能測試等技術(shù)位于世界領(lǐng)先地位。該公司在全世界19個國家開設(shè)了240個服務(wù)中心，在熱處理服務(wù)上有著成熟的技術(shù)和豐富的經(jīng)驗。合資企業(yè)是將bodycote 現(xiàn)成的技術(shù)引進來。因此，在技術(shù)上是合理性的，也是可實現(xiàn)的。4.2.3主要工藝流程簡圖4.2.3.1金屬熱處理工藝流程進廠

18、檢驗工件清洗真空熱處理后檢驗4.2.3.2 pvd等離子涂層工藝流程進廠檢驗工件清洗pvd爐處理后檢驗4.2.4主要設(shè)備序號設(shè)備名稱型號與規(guī)格單位數(shù)量備注1真空爐vuck40x80x40臺22pvd涂層系統(tǒng)htc1000 4-aca臺14.2.5主要原材料、燃料、動力消耗本工程每噸產(chǎn)品消耗指標(biāo)如下：序號名稱規(guī)格單位產(chǎn)品消耗指標(biāo)備注單位數(shù)量1氮氣99.99%m3802電kw/h850在真空熱處理工序中,主要生產(chǎn)用原料為氮氣，氮氣是一種普通氣體，可以在當(dāng)?shù)夭少?。金屬鈦是pvd等離子涂層過程中所使用的主要原料，由于用量并不是很大，可以在國內(nèi)采購或從國外進口。因此，合資企業(yè)的原材料供應(yīng)是可靠的，沒有問

19、題。4.3 總平面布置與運輸（4.3和4.4條均需補充）4.3.1用地概況本工程擬建于沈陽渾南高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，距比鄰沈陽外環(huán)及機場大高速公路， 公里，距桃仙國際機場 公里，南臨桃仙國際機場，北接沈陽市市區(qū)。 ，4.3.2總平面布置4.3.2.1廠區(qū)總平面布置（見附表1）4.3.2.2設(shè)備平面布置（見附表2）4.3.3廠內(nèi)外運輸全廠自備客車 臺，面包車 1臺，貨車1 臺，轎車1 臺。4.3.4倉貯方案本項目屬來料加工工程，故擬建進件庫，建筑面積 60 平方米，出品庫，建筑面積 60 平方米。4.4 公用工程4.4.1土建工程各主要建筑物的建筑特征和結(jié)構(gòu)類型見下表：序號項目單位指標(biāo)數(shù)量備注1變電

20、室m2202收發(fā)室m2203圍墻m3304.4.2給水排水4.4.2.1本工程用水量本工程是采用封閉循環(huán)用水系統(tǒng)，僅消耗少量的生活用水。4.4.2.2水源及輸水使用開發(fā)區(qū)供水網(wǎng)絡(luò)。4.4.2.3消防給水將按開發(fā)區(qū)的相關(guān)規(guī)范，進行消防供水。4.4.2.4排水使用開發(fā)區(qū)統(tǒng)一排水系統(tǒng)。4.4.3供電4.4.3.1總用電量：4620000kw4.4.3.2電源：800kva4.4.4供熱4.4.4.1總用熱量供熱僅用于1000m2建筑面積的冬季取暖4.4.4.2供熱使用開發(fā)區(qū)統(tǒng)一供熱網(wǎng)絡(luò)。4.5 輔助生產(chǎn)設(shè)施4.5.1機修4.5.2檢驗全套產(chǎn)品檢測清單，祥見設(shè)備清單。第五章 組織機構(gòu)及人員5.1 組織

21、機構(gòu)5.1.1管理機構(gòu)合資企業(yè)的最高權(quán)力機構(gòu)是董事會。董事會由五名董事組成，英方委派3名，中方委派2名。董事長由英方指派，副董事長由中方指派。建議合資企業(yè)總經(jīng)理進入董事會，并具法人資格。5.1.2經(jīng)營機構(gòu)合資企業(yè)設(shè)總經(jīng)理和常務(wù)總經(jīng)理各一名，由英方向董事會推薦總經(jīng)理人選，由董事會最終任命。常務(wù)總經(jīng)理人選由中方推薦，由董事會任命。合資企業(yè)機構(gòu)、人員及工作職能（見下表）董事會監(jiān)事會總經(jīng)理常務(wù)總經(jīng)理辦公室職能:人力資源文件管理公共關(guān)系日常管理財務(wù)部職能:財會成本控制統(tǒng)計生產(chǎn)部職能:設(shè)備管理質(zhì)量監(jiān)控進出廠檢驗車間生產(chǎn)成品保管采購市場部職能:市場開發(fā)客戶服務(wù)送貨運輸5.2 勞動定員5.2.1勞動定員合資企

22、業(yè)員工全部由合資企業(yè)聘用，其中財務(wù)1人、文秘1人、內(nèi)勤兼司機1人、市場人員1人、工人9人。人員情況根據(jù)逐年具體情況再做調(diào)整。崗位數(shù)量技術(shù)總監(jiān)1總經(jīng)理1材料工程師1常務(wù)總經(jīng)理1工程師1操作工9司機1銷售人員1管理人員秘書1助理1會計1總計195.2.2人員培訓(xùn)總經(jīng)理、常務(wù)總經(jīng)理及工人，將在沈陽合資公司或bodycote其他工廠進行為期3周的現(xiàn)場培訓(xùn)，從而加快合資企業(yè)的運行速度，提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的經(jīng)營管理能力，并縮短合資企業(yè)正式進入市場的時間。第六章 項目實施進度6.1 項目實施進度建議2001年3月申請立項，辦理合資企業(yè)手續(xù)；2001年5月開始土建、訂購設(shè)備；2002年2月正式投產(chǎn)。第七章 環(huán)境保

23、護、職業(yè)安全衛(wèi)生、消防7.1 環(huán)境保護合資公司加工車間為一類工作環(huán)境作業(yè)，合資公司的設(shè)備技術(shù)為國際標(biāo)準(zhǔn)的無污染環(huán)保技術(shù)，不產(chǎn)生有害物質(zhì)，無有害噪聲源、振源等污染源。7.2 職業(yè)安全衛(wèi)生勞動保護要求，諸如安全和衛(wèi)生，合資公司按照中國勞動人事管理部門的有關(guān)建議和規(guī)定執(zhí)行。7.3 消防（請補充）本項目在完成后的生產(chǎn)中不使用有易燃的生產(chǎn)原料，不需要采用特殊的消防措施。第八章 投資估算與資金籌措8.1 投資估算項目總投資：500萬英鎊，其中固定資產(chǎn)投資210萬英鎊，建設(shè)期利息 萬，流動資金 85 萬。8.2 資金籌措中方、英方均以現(xiàn)匯投入，依次各占合資企業(yè)的40%及60%的股份。第九章 財務(wù)評價（請有關(guān)

24、財務(wù)人員按如下參考序列編制）9.1編制原則9.2成本分析9.3損益分析9.4償債能力分析9.5現(xiàn)金流量分析9.6資產(chǎn)負(fù)債分析（略）9.7風(fēng)險性分析9.8評價評論附表:1、建設(shè)投資估算表2、流動資金估算表3、投資使用計劃與資金籌措表4-1、外購原輔材料費估算表4-2、外購燃料動力費估算表5、總成本費用估算表6、產(chǎn)品銷售收入估算表7、損益表8、借款還本付息計算表9-1、現(xiàn)金流量表（全部投資）9-2、現(xiàn)金流量表10、資金來源與運用表11、資產(chǎn)負(fù)債表 9.1 財務(wù)預(yù)測 9.1.1產(chǎn)品成本預(yù)測 合資企業(yè)預(yù)計正常生產(chǎn)年份每年實現(xiàn)銷售收入1557萬元（人民幣，下同），投產(chǎn)第一年為首期投入生產(chǎn)年份的50%，第

25、二年為首期投入生產(chǎn)年份的70%，第三年為首期投入生產(chǎn)年份的100%，第四年及以后年度為正常生產(chǎn)年份。固定資產(chǎn)折舊年限機械設(shè)備為10年；房屋及建筑物為50年，采用直線法計提折舊。財務(wù)費用以每年銷售收入的15%借入流動資金，利率按年7.02%計算。人民幣與英鎊匯率按121計算。 合資企業(yè)產(chǎn)品或加工成本預(yù)測:合資企業(yè)產(chǎn)品或加工成本預(yù)測表 單位：萬元（rmb）項 目第一年第二年第三年第四年前四年合計銷售收入540.00756.001,080.001,557.003,933.00變動成本 直接人工31.9031.9031.9044.40140.10 材料費30.0036.0048.3090.00204.

26、30 耗電35.3049.2070.50144.00299.00 其他費用108.00151.20216.00311.40786.60變動成本小計205.20268.30366.70589.801,430.00固定成本 折舊費209.10209.10209.10269.10896.40 財務(wù)費用5.708.0011.4016.4041.50 銷售費用8.008.008.0018.0042.00 管理費用87.8087.8087.8087.80351.20固定成本小計310.60312.90316.30391.301,331.10銷售成本414.30477.40575.80858.902,326

27、.40總成本515.80581.20683.00981.102,761.10經(jīng)營成本306.70372.10473.90712.001,864.709.1.2 利潤和稅金預(yù)測9.1.2.1 銷售收入估算（凈收入）第一年銷售收入為540萬元，第二年為756萬元,第三年為1080萬元，第四年及以后年度為1557萬元（rmb）。9.1.2.2 編制銷售收益表a、銷售稅金及附加 稅金及附加=銷售收入稅率 第一年=5401.5%=8.1萬元 第二年=7561.5%=11.34萬元 第三年=10801.5%=16.2萬元第四年及以后各年=15571.5%=23.36萬元b、合資企業(yè)所得稅 根據(jù)中國國家稅法

28、規(guī)定，合資企業(yè)從獲利年度起，前兩年免稅，第三、四、五年減半征收（即12%），第六年至第八年按25.5%征收，第九年以后按27%征收所得稅（沈陽地區(qū)政策）。 c、合資企業(yè)三項基金（儲備基金、職工獎勵及福利基金、企業(yè)發(fā)展基金） 按交納所得稅后利潤額的10%計算。d、利潤分配合資企業(yè)所得稅后利潤，扣除三項基金后為企業(yè)純利潤，即可分配利潤，按合資各方的投資比例進行分配。e、 合資企業(yè)收益預(yù)測合資企業(yè)收益預(yù)測表 單位：萬元（rmb） 年份12345678910項目銷售收入540.00756.001,080.001,557.001,557.001,557.001,557.001,557.001,557.0

29、01,557.00減：銷售成本414.30477.40575.80858.90858.90858.90858.90858.90858.90858.90稅金、附加8.1011.3416.2023.3623.3623.3623.3623.3623.3623.36銷售費用8.008.008.0018.0018.0018.0018.0018.0018.0018.00產(chǎn)品銷售利潤109.60259.26480.00656.74656.74656.74656.74656.74656.74656.74減：管理費用87.8087.8087.8087.8087.8087.8087.8087.8087.8087.

30、80財務(wù)費用5.708.0011.4016.4016.4016.4016.4016.4016.4016.40利潤總額16.10163.46380.80552.54552.54552.54552.54552.54552.54552.54減：所得稅0.000.0045.7066.3066.30140.90140.90140.90149.19149.19凈利潤16.10163.46335.10486.24486.24411.64411.64411.64403.35403.35減：三項基金1.6116.3533.5148.6248.6241.1641.1641.1640.3440.34可供分配利潤14

31、.49147.11301.59437.61437.61370.48370.48370.48363.02363.02 9.1.3 現(xiàn)金流量預(yù)測(見下頁)合資企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）單位：萬元（rmb） 年份012345678910 合計 項目 現(xiàn)金流入 銷售收入 540.00756.001,080.001,557.001,557.001,557.001,557.001,557.001,557.001,557.0013,275.00 回收固定資產(chǎn)殘值 532.00532.00 小計 540.00756.001,080.001,557.001,557.001,557.001,557.001,5

32、57.001,557.002,089.0013,807.00 現(xiàn)金流出 0.00 建設(shè)投資 3,000.003,000.00 經(jīng)營成本 306.70372.10473.90712.00712.00712.00712.00712.00712.00712.006,136.70 稅金附加 8.1011.3416.2023.3623.3623.3623.3623.3623.3623.36199.16 所得稅 0.000.0045.7066.3066.30140.90140.90140.90149.19149.19899.37 職工獎勵及福利金 0.484.9010.0514.5914.5912.351

33、2.3512.3512.1012.10105.86 小計 3,000.00315.28388.34545.85816.25816.25888.61888.61888.61896.65896.6510,341.09 凈現(xiàn)金流量 -3,000.00224.72367.66534.15740.75740.75668.39668.39668.39660.351,192.353,465.91 累計凈現(xiàn)金流量 -3,000.00-2,775.28-2,407.63-1,873.48-1,132.73-391.98276.41944.811,613.202,273.553,465.913,465.91 折現(xiàn)

34、率7% -3,000.00210.02321.11436.03565.12528.15445.35416.21389.00359.17606.07606.07 7%折現(xiàn)率累計 -3,000.00-2,789.98-2,468.87-2,032.84-1,467.72-939.57-494.22-78.01310.99670.161,276.231,276.23 折現(xiàn)率16% -3,000.00193.73273.24342.23409.12352.67274.31236.48203.86173.67270.31270.31 16%折現(xiàn)率累計 -3,000.00-2,806.27-2,533.0

35、3-2,190.80-1,781.68-1,429.01-1,154.71-918.23-714.37-540.69-270.39-270.39 根據(jù)上述計算可看出: 合資企業(yè)初期建設(shè)投資3,000萬元，投資總額為3,000萬元。 第一年現(xiàn)金凈流量為224.72萬元，第二年為367.66萬元，第三年為534.15萬元，到第十年累計現(xiàn)金凈流量為3465.91萬元；按7%折現(xiàn)率計算十年累計現(xiàn)金凈流量1,276.23萬元，按16%折現(xiàn)率計算十年累計現(xiàn)金凈流量為-270.39萬元。 9.2 財務(wù)分析根據(jù)上述財務(wù)預(yù)算，測算合資企業(yè)財務(wù)指標(biāo)。9.2.1 簡單分析法9.2.1.1 投資利潤率合資企業(yè)正常生產(chǎn)

36、年度（第四年）凈利潤占 投資總額的比率。投資利潤率=凈利潤投資總額100% =486.243,000100% =16.21%9.2.1.2 投資回收期用合資企業(yè)正常生產(chǎn)年度的凈利潤、折舊費計算收回投資的年限。投資回收期=投資總額（正常年凈利潤+折舊費） =3,000（486.24+269.1） =3.97（年） 9.2.2 現(xiàn)值分析法9.2.2.1 凈現(xiàn)值根據(jù)合資企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量表可看出：a. 未折現(xiàn)十年累計現(xiàn)金凈流量為3,465.91萬元；b. 按7%折現(xiàn)率計算的十年累計現(xiàn)金凈流量為1,276.23萬元；上述累計現(xiàn)金凈流量均大于零，所以該投資方案可行。9.2.2.2 投資回收期（采用插入法）投資回收期=5+（-391.98740