2012拍賣經濟學基礎完全版筆記

1、第一章 拍賣經濟學導論1經濟學的含義和演變：含義：經濟學是一門研究人類的行為選擇及如何將有限或稀缺資源進行合理配置的社會科學。它研究人類社會在各個發(fā)展階段上的各種經濟活動和各種相應的經濟關系及其運行、發(fā)展的規(guī)律。 資源配置是經濟學的核心問題。是否存在一種能夠保障有效地分配稀缺資源的機制，使得那些給出最高評價的人來擁有這些資源，是經濟學研究的首要問題。（31頁）演變：“經濟學”的前身是“政治經濟學”。1890年馬歇爾出版了標志現代經濟學形成的里程碑著作經濟學原理首創(chuàng)了“經濟學”一詞以替代“政治經濟學”。西方經濟學于19世紀傳入中國，嚴復最早將其譯為“生計學”。20世紀80年代以來，經濟學已逐漸成

2、為各門類經濟學科的總稱，具有經濟科學的含義。2微觀經濟學和宏觀經濟學的區(qū)別和聯系：區(qū)別：微觀經濟學側重研究市場中個體的經濟行為，研究市場機制及其作用，均衡價格的決定，考察市場機制如何通過調節(jié)個體行為取得資源最優(yōu)配置的條件和途徑；宏觀經濟學是研究經濟活動中各總量之間的經濟關系。從而為宏觀經濟政策提供理論依據。聯系：都側重研究經濟學的一般理論問題及根據經濟理論而制定的經濟政策和有關問題的解決途徑。它們互為前提、彼此補充。3拍賣經濟學的內涵：（定義）拍賣經濟學是利用經濟學的一般知識和原理來研究拍賣這一特殊的經濟現象，重點研究我國市場經濟中的拍賣制度的經濟特色和經濟發(fā)展規(guī)律的一門部門經濟學，借此來構建

3、有中國特色的拍賣經濟學研究框架和理論體系。4中西方關于拍賣含義的區(qū)別：（1）我們通常將英文auction一詞翻譯為“拍賣”，即“以公開競價的形式，將特定的物品或財產權利轉讓給最高應價者的買賣方式”，但是在西方，auction一詞的含義并不限于拍賣，除了指類似我國拍賣法中的拍賣行為以外，還包含了招標投標等其他競價交易活動。（2）西方現在還沒有獨立學科意義上的拍賣經濟學。而我國拍賣經濟學屬于部門經濟學。5拍賣經濟學的學科定位：拍賣經濟學就是一門新興的還處于探索中的部門經濟學和專業(yè)經濟學；拍賣經濟學具有綜合性，是拍賣學和經濟學的交叉學科；拍賣經濟學是一門應用經濟學。（為何說拍賣經濟學是一門應用經濟學

4、？）拍賣經濟學的主要目的就是在于運用經濟學的一般知識和原理解釋拍賣活動這一社會現象，或解決拍賣實踐中遇到的實際問題；我國的拍賣經濟學就是以我國的社會主義市場經濟為背景，重點研究我國拍賣這一經濟活動的特征和發(fā)展規(guī)律，從中總結出適合我國經濟發(fā)展的拍賣經濟學理論，并具體運用來解決我國拍賣經濟領域中所面臨的現實問題。6拍賣經濟學的基本假設：經濟人假設：拍賣活動參與人“都是理性人”及“以自身的滿足最大化”為目標。 資源稀缺假設（為經濟學假設）7拍賣經濟學的價值目標：拍賣經濟學的價值目標是指拍賣經濟學的功能問題。拍賣經濟學是研究拍賣這一社會現象，主要研究拍賣活動的主體。通過研究拍賣活動主體，使他們實現：實

5、現利益的最大化實現各利益主體效益的均衡。經濟學中常見的衡量經濟效益最大化的標準有兩個：一個是帕累托標準；另一個是卡爾多?？怂箻藴?；8經濟學方法的兩次含義：一是指經濟學的方法論基礎或哲學基礎；二是指研究各種經濟活動和各種經濟關系及其規(guī)律的具體方法，如抽象的方法、分析和綜合的方法、歸納和演繹的方法、質的分析和量的分析方法，等等。9拍賣經濟學的研究方法：實證分析與規(guī)范分析相結合的方法。實證分析是研究這個經濟現象的客觀“是什么”的問題，而不設定一個道德標準對它做以衡量；（例：惡性競爭的起源）規(guī)范分析要回答的是“應該是什么”的問題；對經濟狀況設定一個標準，來評價經濟的合理性，并且找到相應的辦法。（例：如

6、何解決惡性競爭） 動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合的方法。動態(tài)分析要考慮時間概念。在微觀經濟學中，迄今占有重要地位的仍是靜態(tài)分析和比較靜態(tài)分析方法。在宏觀經濟學中，特別是在經濟周期和經濟增長研究中，動態(tài)分析方法占有重要的地位； 定性分析和定量分析相結合的方法。定性是指用文字語言對事物性質的分析，而定量是指運用數學語言對事物數量的分析。 微觀分析與宏觀分析相結合的方法。拍賣經濟學主要是微觀經濟學；拍賣行為是拍賣經濟學的主要研究對象，包括不同的拍賣主體的個體或集體行為，其中尤其以拍賣人的拍賣行為最為重要；10拍賣經濟學的常見的分析工具：邊際分析； 用邊際量對經濟行為和經濟變量進行分析的方法。均衡分析；（馬

7、歇爾） 對經濟均衡的形成與變動條件的分析。成本收益分析； 以貨幣單位為基礎，對投入和產出進行估算和衡量。博弈分析。 博弈論提供了一套研究利益沖突與合作的方法。11、拍賣經濟學的研究對象：拍賣經濟學的研究對象是拍賣這一古老而又充滿活力的社會現象，即運用經濟學方法研究這一現象的經濟本質、特征、功能、演變和發(fā)展規(guī)律。具體包括：現實主義的研究主題。對我國拍賣經濟活動產生、現狀、發(fā)展趨勢的研究。我國拍賣領域目前存在的經濟問題是拍賣經濟學的重要研究對象。歷史主義的研究主題。我們的拍賣經濟學還要對歷史上西方經濟學理論中關于拍賣的有關研究成果進行梳理，并結合我國經濟發(fā)展的實際狀況加以整理，使其系統(tǒng)化。行為角度

8、的研究主題。研究拍賣的主體，拍賣行是拍賣經濟學的主要研究對象。拍賣的所有參與人。制度層面的研究主題。大到國家法律、行業(yè)規(guī)范等拍賣環(huán)境制度安排，小到每一場拍賣會的機制設計。第二章 拍賣的基礎理論1、馬克思主義政治經濟學的基本原理：社會生產方式理論；商品和商品經濟理論；勞動二重性原理；價值規(guī)律原理。 （考試幾率很?。?、微觀經濟學的基本理論：微觀經濟學是研究社會中單個經濟單位的經濟行為，以及相應的經濟變量的單項數值如何決定的經濟學說，亦稱市場經濟學和價格理論；微觀經濟學的中心理論是價格理論；微觀經濟學的一個中心思想是，自由交換往往使資源得到最充分的利用，在這種情況下，資源配置被認為是帕累托有效的；

9、微觀經濟學的內容主要有：均衡價格理論；消費者行為理論；生產者行為理論（包括生產理論、成本理論和市場均衡理論）；分配理論；一般均衡理論；福利經濟學；市場失靈；微觀經濟政策。3、宏觀經濟學的基本理論：“國民收入決定”論。宏觀經濟學是以國民經濟總過程的活動為研究對象，著重考察和說明國民收入、就業(yè)水平、價格水平等經濟總量是如何決定的，如何波動的，故又被稱為總量分析總定量經濟學。宏觀經濟所討論的價格問題，是一般價格水平，而不是個別產品的價格問題。宏觀經濟學認為政府應該，而且也能夠通過運用財政政策，貨幣政策等手段，對總需求進行調節(jié)，平抑周期性經濟波動，既克服經濟衰退，又避免通貨膨脹，以實現充分就業(yè)均衡。4

10、、拍賣理論產生的背景和發(fā)展趨勢：產生背景：作為世界上最古老的價格發(fā)現機制之一，拍賣進入經濟學文獻的時間卻相當晚，對拍賣最早的兩篇開創(chuàng)性論文分別發(fā)表于1956年和1961年。在此之前，研究拍賣問題的經濟理論文獻幾乎是空白，而此后近20年里拍賣理論的進展也相當緩慢；突破性的進展發(fā)生于20世紀70年代末，大量運用博弈論、實驗以及經驗檢驗作為研究工具；諾貝爾經濟學獎的獲得者威廉.維克里在1961年發(fā)表的反投機、拍賣和競爭性密封投標一文開創(chuàng)了從博弈論的角度研究拍賣行為的先河；近10年來，國際經濟學界關于拍賣問題的研究文獻如雨后春筍般地涌現出來，拍賣理論也已經作為一個專門體系進入中高級微觀經濟學的核心領域

11、。發(fā)展趨勢：從決策科學的角度看，拍賣中的博弈雙方都存在著極其復雜的決策過程，雙方的交易策略還有待進一步研究；拍賣理論還有許多問題亟待進一步研究。如何把拍賣問題融合到一般性均衡問題，使博弈理論工具能夠最大程度發(fā)揮用武之地，也是值得研究的領域；多屬性網上拍賣必將影響到整個企業(yè)供應鏈的重組，也將大大縮短企業(yè)的采購周期，節(jié)約采購成本，基于供應鏈的網上拍賣系統(tǒng)的分析和設計也就成為研究熱點。盡管拍賣理論在很多地方的研究還不夠深入，但在短短半個世紀中取得的成績仍然足以使它成為經濟學一個重要的理論方向。5、威廉.維克里對拍賣理論的貢獻（理解）：維克里于1961年發(fā)表的反投機、拍賣與競爭性密封投標一文堪稱拍賣理

12、論的開山之作，成為他獲得1996年諾貝爾經濟學獎的重要因素；維克里把國際上通行的拍賣方式分為四個類型：英格蘭式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價格拍賣和第二價格拍賣，并重點研究了第二價格拍賣，這種拍賣最顯著的特征是每個競買人的占優(yōu)戰(zhàn)略都是按其真實支付意愿出價，即“說真話”，這種拍賣機制顯然是激勵相容的，由于拍賣品最終歸于支付意愿最高的競買人之手，它也是一種具有帕累托效率的配置機制；維克里還詳細對比了四種拍賣方式，并在此基礎上提出了著名的“收益等價定理”。（詳60頁）維克里（1962）還將單個物品的拍賣推廣到多個相同物品的拍賣，他針對每個競買人最多購買一個單位（單位需求）的簡單情形提出并簡要分析了幾種同步

13、與序貫拍賣機制。在1962年的拍賣與競價博弈一文中，維克里再次運用博弈理論詳細分析了三種同步密封的多物品拍賣機制的績效；20世紀70年代后，一批中青年經濟學家繼承了維克里的研究方法和分析框架，利用高深的數學工具將拍賣理論研究不斷引向深入，維克里成為這一領域的開拓者和奠基人，這是他獲得諾貝爾經濟學獎的一個重要原因。6、拍賣理論對經濟學的影響：拍賣有著簡潔并且定義完善的經濟環(huán)境，因此為博弈論，尤其是不完全信息條件下的博弈論，提供了極為寶貴的實驗平臺；拍賣理論構成了很多理論研究的基礎，其發(fā)展也廣泛涉及到了博弈論、信息經濟學以及機制設計的新興領域。拍賣理論已經成了產業(yè)經濟學、公共經濟學、勞動經濟學及金

14、融學等學科的基礎之一；自1996年諾貝爾經濟學獎得主威廉.維克里1961年發(fā)表的反投機、拍賣與競爭性密封投標這篇開創(chuàng)性論文問世以來，拍賣經濟理論已逐漸發(fā)展成為現代微觀經濟學中的一個非?；钴S的應用性前沿領域，并極大地推動了非對稱信息下的激勵經濟理論的發(fā)展；拍賣理論對中國經濟學的影響也會越來越大。7、拍賣理論的應用價值：拍賣可以視為是一種在不完全信息條件下進行資源配置的機制，而不完全信息是現實生活的常態(tài)，所以可以模型化成拍賣的現實問題有很多，因此拍賣理論研究的深入可以將經濟分析應用到原來經濟學無法涉足的領域或增強對原有問題的認識。拍賣作為一種有效率的資源配置方式顯然有著不可忽視的優(yōu)越性，因此加強拍

15、賣理論的研究，根據不同情況，構建更加有效率的拍賣方式，對中國正在進行的國有企業(yè)改革也同樣是有益的。8、傳統(tǒng)經濟學理論的前提假設：傳統(tǒng)經濟學是以價格制度為研究對象的，其理論建立在五大前提假設基礎上。理性人假定；完備信息假定；同質假定；所有資源完全自由流動；成本收益的對等性假定。9博弈的基本概念和分類：任何博弈都至少包括三個要素：參與人 行動 得到的好處博弈的基本概念主要有：參與人 博弈中的決策主體 行動 舉牌或不舉牌信息 戰(zhàn)略 什么時候舉牌 支付 參與博弈可以得到的好處 結果均衡 行動戰(zhàn)略 、 均衡是結果，但結果并不一定均衡。博弈的分類： 靜態(tài)博弈 參與人同時選擇行動 如：第一價格、第二價格拍賣

16、和 動態(tài)博弈 參與人行動有先后順序 如：英格蘭式拍賣 完全信息博弈 和 不完全信息博弈。將上兩種博弈結合起來，就會形成四種不同類型的博弈：略10不對稱信息經濟理論的代表人物及主要觀點：威廉.維克里：他首次研究了密封投標拍賣問題，分析了拍賣中的共謀現象；英格蘭式拍賣主要是競買人共謀，密封是拍賣是拍賣商與競買者和拍賣商共謀詹姆斯.米爾利斯：他在理論應用和模型化方面作出了基礎性的貢獻；喬治.阿克爾洛夫：他對市場的不對稱信息研究具有里程碑意義，引入信息經濟學研究中的一個著名模型“檸檬市場”；邁克爾.史賓斯：他第一個提出信號傳遞模型，對于信息經濟學研究做出了開創(chuàng)性的貢獻；約瑟夫.斯蒂格利茨：他的理論創(chuàng)新

17、在于提出了現代經濟學最優(yōu)理論的非均衡量。11拍賣的經濟學含義和分類：含義：拍賣是一個集體（拍賣群體）決定價格及其分配的過程。分類：增價拍賣和減價拍賣；有底價拍賣和無底價拍賣；單向拍賣和雙向拍賣；私人價值拍賣、公共價值拍賣和相關價值拍賣。12拍賣產生和發(fā)展的原因及經濟條件（理解）：參加拍賣的有委托人、拍賣人和競買人，它們的行為都圍繞著拍品展開。拍賣交易方式產生和發(fā)展與這三方拍賣當事人及拍品有很大關系：商品價格的不確定性是拍賣產生的主要原因在于傳統(tǒng)的確立價格的方式對一些物品來說已無能為力，不能給物品一個明確的價格、成本，為了既能保護好交換雙方的經濟利益，又能使交換順利進行，一種新的市場拍賣市場應運

18、而生。拍賣是商品交換的一種特殊形式，是價格具有模糊性和不確定性的商品進行轉讓的最佳方式，是一種可以被接受的用以確定價格方式。賣方對利益最大化的追求是拍賣產生的源動力拍賣交易方式加強了討價還價能力相對較弱的賣方的優(yōu)勢，因為在競價交易的方式中，由于信息的交換和競爭的存在，使買方更容易“講真話”，應價會最接近其對拍品價值的真實評價。買方收入水平和參與度的提高是拍賣發(fā)展的一個重要原因首先，拍賣交易的成長依托于較高收入水平的支撐。其次，拍賣市場的發(fā)育有賴于參與度的提高。拍賣人的良好服務是保證拍賣市場運行和發(fā)展的關鍵拍賣人是一種典型的市場中介組織，是商品流通過程的中間商，其主要職能之一是為市場交易雙方提供

19、雙向服務。拍賣這種交易方式的優(yōu)越性是通過拍賣人的服務水平來體現出來的。只有讓委托人滿意，拍賣業(yè)務才能不斷擴大；只有讓競買人滿意，拍賣市場才能繁榮。拍賣人的優(yōu)質服務是拍賣業(yè)最好的宣傳，是保證拍賣市場正常運行和發(fā)展的關鍵。13拍賣的經濟功能（理解）發(fā)現價格功能在拍賣市場上的交易價格不是人為規(guī)定和制造出來，而是由競買人通過激烈的競爭，使商品價格水平不斷更新，最終由出價最高者決定的。拍賣市場的價格是通過公開競爭形成的，這是區(qū)別于其他商品交易方式價格形成過程的重要標志。資源配置功能拍賣市場作為特殊的商品交易方式，具有對社會資源進行合理配置的作用。特別是對稀缺貨源、閑置資產等，在拍賣交易過程中，通過“價高

20、者得”的方式，最后成交的競買人通常是具備條件或最需要拍賣標的者，這就使拍賣標的“適得其所”，得到最好的開發(fā)和利用，從而使資源配置得到優(yōu)化，使有限的資源得到更合理更充分的運用。促進資源流通的功能拍賣市場是商品流通的一種重要渠道，是商品進入消費領域的有效途徑。對于難以估價的特殊商品（文物、藝術品）、不動產、土地、公物、二手商品、企業(yè)產權、無形資產、科技成果等，拍賣為它們開辟了一條嶄新的、行之有效的銷售方式。拍賣交易在公開的競爭環(huán)境中進行，能夠迅速成交，對于大宗初級產品拍賣，在幾分鐘甚至幾秒鐘便可成交，這是通過其他營銷方式難以做到的。提高交易效率的功能在拍賣市場上，由于事先的信息公開過程使眾多的競買

21、人在同一時間聚集在同一地點，這樣就避免了物主逐個尋找潛在競買人所花費的時間和精力。在拍賣會上，拍品能夠直接面對客戶，減少了中間流通環(huán)節(jié)不必要的開支，從而大大降低了流通費用。第三章 拍賣的基本原理1、英格蘭式拍賣（理解）：又稱“增價拍賣”，它是一種價格上行的報價方式，拍賣中競買人不斷地提高自己的出價，如果沒有競買人想再進一步提高自己的出價，那么出價最高的競買人支付他所出的價格，并得到拍品。每個競買人是出價策略取決于以下三個方面因素：第一，拍品對該競買人自己的價值；第二，該競買人有關其他競買人對拍品估價的先驗估計；第三，所有競買人的出價行為。拍賣理論中，將以超過自己估價的報價獲勝的這種現象稱為“贏

22、者的詛咒”。英格蘭式拍賣常與有聲拍賣或無聲拍賣、有底價拍賣或無底價拍賣等具體形式結合使用。對于文物藝術品、稀缺物品及財產權利來講，英格蘭式拍賣是最適用的拍賣方式，因為使用這種方式，能夠使本身就具有極高收藏價值、觀賞價值、研究價值的拍品，進一步得到增值。2、荷蘭式拍賣（理解）：亦稱“減價拍賣”，它是一種價格下行的拍賣方式，是由拍賣師先叫一拍賣品的最高價，然后逐步降價，直降到第一競買人應價，即告拍賣成交，并在當前的應價上買下物品。根據拍賣方式不同可分為人工式拍賣和電子式拍賣兩種。目前主要應用于農、牧、魚市場，其最大的優(yōu)點在于成交過程迅速，特別是拍賣過程的電子化，拍賣交易速度更被大大加快，易腐爛變質

23、或難于久存的商品如花卉、果蔬、鮮魚等比較適合采用荷蘭式拍賣方式。3、第一價格密封拍賣（理解）：亦稱差別價格拍賣方式。這是一種封閉式競價拍賣。參與其中的競買人向拍賣人遞交密封的出價，但不知道其他競買人的出價。拍賣人按各個標價的大小排序，最后在規(guī)定的時間、地點宣布標價，出價最高的競買人將贏得交易，并支付他所報出的價格。多被用于政府部門資源分配，如再融資信貸和外匯的分配，經營牌照和車牌牌照拍賣等。4、第二價格密封拍賣（理解）：是由維克里在1961年提出的，因而又叫做“維克里拍賣”。這種拍賣也是一種封閉式競價拍賣，由競買人向拍賣人遞交密封的出價，但不知道其他競買人的出價。拍賣人按各個標價的大小排序，最

24、后在規(guī)定的時間、地點宣布標價，出價最高的競買人將贏得交易，并按所有出價中僅次于最高出價的次高價格付錢給賣者。這種拍賣形式已經被實際應用于大宗物品的交易，如國庫券的發(fā)行、再融資信貸分配和外匯拍賣。5、雙邊拍賣（理解）：又稱“雙方叫價拍賣”，在這種拍賣方式中，賣者與買者同時出價，然后由拍賣人選擇成交價格p清算市場，所有要價低于p的賣者賣出，所有出價高于p的買者買進，在價格p時總供給等于總需求。顯然這種方式是由賣買雙方共同議價演化而來的。6、全支付拍賣（理解）：不僅勝出者要支付，而且全部參與拍賣的競買人都要支付，支付的數量等于其競買價格?，F在，全支付拍賣在西方已經被廣泛用來研究政治游說、政府競選、錦

25、標賽、工作晉升、乃至尋租等問題。7、多物品拍賣（理解）：同種多物品拍賣：是指所有拍賣的物品都是同樣的。拍賣時可以采用同價拍賣或采用歧視價格拍賣，一次性將所有物品拍出；也可以采用序列拍賣，每次只拍出一件或幾件物品，直到拍賣完為止。異種多物品拍賣：指的是拍賣的物品不都是相同的多物品拍賣，拍賣時，可以采用組合拍賣。也可以采用序列拍賣，還可以采用很多種不常見的拍賣類型。8、收益等價定理的含義（理解）：又稱等價收入定理，是拍賣理論中最重要的定理之一。其核心內容是指：雖然有些拍賣規(guī)則互不相同，但是它們實際上是一回事。我們可以將收益等價定理簡單的表述為：在符合獨立私有估價、競買人對稱并且風險中性等假設條件下

26、，無論采用英格蘭式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價格密封拍賣和第二價格密封拍賣四種類型中的哪一種拍賣方式，期望拍賣價格是相同的，而且獲勝者的期望收益也是相同的。在理解收益等價定理時，一定要特別注意以下兩點：第一，收益等價定理只是指在一些合理的約束條件保證下，采取這四種拍賣形式最終的收益應該是相等的。即收益等價是以滿足一些約束條件為前提的。但是在現實拍賣中，這幾個約束條件很難被同時滿足，因此收益等價定理只是對理想狀態(tài)的一種描述。第二，收益等價定理并不意味在四種拍賣規(guī)則下的每一次拍賣，必然會給拍賣人帶來相同的收入，而是指每一次的預期收益都是相等的。9、收益等價定理的證明（理解）：荷蘭式拍賣和第一價格密封拍

27、賣是策略等價的這兩種拍賣形式均是最高價贏得拍賣，并按其出價付款，競買人在出價中要考慮的是選擇多高的出價，競買人在這兩種拍賣形式下決策時要考慮的因素是一樣的，他們的策略選擇是一致的，他們的均衡策略一樣，結局也一樣。兩種拍賣中，只有在競買人的出價是最高出價時，才會影響拍賣結果，競買人都不能從拍賣的過程中的到任何有用的信息，只能在拍賣結束時得到一些相關的信息，但是這時拍賣結果已經確定，無法再改變了。因此荷蘭式拍賣與密封第一價格拍賣師策略等價的。這兩種拍賣形式雖然從外形上看很不相同，但實質上一樣。第二價格密封拍賣與英格蘭式拍賣是等價的盡管英格蘭式拍賣和第二價格密封拍賣看起來很不相同，但從它們如何引導競

28、買人理性決策來說，效果是一樣的。在兩種拍賣中，均有唯一的占優(yōu)策略均衡，在均衡狀態(tài)下，對物品出價最高者勝出但支付次高價位的標價，從這個角度講，它們是等價的。在這兩種拍賣中，競買人受到要顯示私人真實評價的激勵，“講真話”是每個競買人的占優(yōu)策略。在密封第二價格拍賣中，這種激勵是最明顯的，因為每個競買人直接把他們對拍賣品的評價寫在密封的信封里。在英格蘭式的拍賣中，競買人則需要通過逐漸抬高出價來慢慢接近自己的評價。四種拍賣方式都是帕累托最優(yōu)的英格蘭式拍賣與第二價格密封拍賣的均衡是帕累托最優(yōu)的，即贏得交易的最高出價，來自對拍賣品評價最高的競買人，并且這個均衡是占優(yōu)策略均衡。荷蘭式拍賣和第一價格密封拍賣的均

29、衡也是帕累托最優(yōu)的，但這個均衡不是占優(yōu)策略均衡。從賣方的角度看，四種拍賣方式均是最優(yōu)拍賣，都能使其期望收益最大，對于賣方而言，四種拍賣給他所帶來的期望收益是一樣的，這就是收益等價定理。10、理想拍賣模型及其假定條件（了解）從拍賣機制的分析往往從包含以下重要假定的框架入手：所有競買人和拍賣人都是風險中性的；拍賣品具有獨立的私人價值；所有競買人是對稱的，其股價服從同一概率分析；競買人之間是非合作博弈，不存在串通和合謀等問題；拍賣為單物品拍賣；最終支付額僅僅取決于報價額；賣主就是拍賣人，不存在交易費用。我們將符合上述假定條件的拍賣方式稱為理想拍賣模型。11、最優(yōu)拍賣方式的選擇暨影響最優(yōu)拍賣方式選擇的

30、主要因素（理解）理想拍賣機制在實際拍賣中是很難存在的，現實拍賣往往會違背這些假設條件，這就存在一個在不能滿足理想拍賣機制條件時，如何選擇最優(yōu)拍賣方式的問題。風險厭惡程度；根據競買人和拍賣人的風險厭惡程度，可以將競買人和拍賣人分為風險喜好型、風險中性和風險厭惡三個類型。我們在研究拍賣方式時，一般假定競買人和拍賣人都是風險中性的，既不愛好風險，也不厭惡風險，但事實上每個競買人和拍賣人的風險厭惡程度都不同。因此，在其他假定條件都保持不變的情況下，競買人和拍賣人的風險厭惡程度會影響拍賣方式的選擇。競買人的風險厭惡顯然對賣者是有利的。共同和關聯價值；在實際拍賣中，一些競買人對拍賣品的估值會影響另外一些競

31、買人的估值，在拍賣行的公開拍賣中經常遇到這種情形。這種情形下，各種拍賣方式的對比效果是：荷蘭式拍賣與第一價格密封拍賣策略等價；英格蘭拍賣與第二價格密封拍賣不等價，英格蘭式拍賣通常產生較大的期望收益；第二價格密封拍賣比第一價格密封拍賣產生更高的價格。按它們?yōu)楦傎I人產生的期望收益的大小可以排序如下：英格蘭式拍賣第二價格密封拍賣荷蘭式=第一價格密封拍賣。非對稱性；大體來說，當競買人的分布有相同的形狀但不同的分布區(qū)間時，密封價格拍賣會比公開價格拍賣產生更高的收入；但當競買人有相同分布區(qū)間但不同的分布形狀時，公開拍賣則比密封拍賣能產生更高的收入。在非常一般的情況下，“強”競買人會喜歡第二價格密封拍賣，而

32、“弱”競買人會更喜歡第一價格密封拍賣。在共同價值環(huán)境中，英格蘭式拍賣對賣主可能是一種危險的選擇。合謀行為；一般而言，無論是私人價值拍賣還是共同價值拍賣，第一價格密封拍賣和荷蘭式拍賣都比第二價格密封拍賣和英格蘭式拍賣更有利于防止競買人之間的串通和合謀。其他因素。如果除了價格因素外，確定買受人還需要參考其他因素，或者賣主不是拍賣人，那么對拍賣方式的選擇也會帶來一定影響。第四章 拍品供求與價值1、拍品的概念：拍品是指通過拍賣方式進行配置的產品或服務。2、拍品的一般屬性：拍品是一種商品，具有商品的一般屬性，即拍品具有效用性、稀缺性和價值。拍品的效用就是使用價值，是由拍品的自然屬性決定，也和人的經驗、能

33、力有關。拍品的價值和稀缺性正相關，供給相對于需求越少，其價值越高。3、拍品的特殊性：拍品是一種商品，但并不是所有的商品都適合拍賣。拍品的絕對稀缺性； 緊俏拍品的不可替代性； 少而難復制拍品供給和需求的不確定性； 供給：供給者不確定；可供給拍品的數量和品質不確定。 需求：拍品的需求群體不確定；需求量不確定。拍品價值的隨機性和成交的價格博弈性；通過拍賣發(fā)現價值、確定價格拍品的品質和瑕疵風險。出現質量問題，需買受人自己解決，與出賣人無關。文物、藝術品、土地、房屋、汽車等更適合拍賣。4、拍品的種類有形資產和無形資產 動產和不動產自由流通、限制流通和禁止流通資產國有和非國有，強制委托和自愿委托拍品文物藝

34、術品和非文物藝術品5、拍品的需求、決定拍品需求的因素、影響拍品需求的其他因素（理解）：拍品需求是指對拍品有支付能力的購買欲望或需要。拍品需求具有兩層含義：一是由購買或占有拍品的欲望或需要；二是由足夠的支付能力。是否有支付能力是理解拍品需求的關鍵。拍品需求的決定因素是： 價格， 就整個拍賣行業(yè)而言，成交價越高需求量越少，成交價越低則需求量越大。6、影響拍品需求的其他因素：對價格變化的預期。當一種商品價格上升時，需求的數量將下降，這種關系被稱為需求法則。 一是人們覺得變窮了，而是相對其他產品而言是變貴了。收入。 收入增加，對正常品需求就會增加，對低檔品需求減少。嗜好。凱爾文蘭卡斯特提出了特征理論，

35、他人為人們的商品需求不是因為商品對他們有用，而是因為他們擁有一定的特征。 例如：品牌手表特征理論有四個重要的假設條件：所有商品都擁有各種各樣的特征、不同品牌的商品擁有特征的比例不同、特征是客觀且可以測量的、特征（加上價格和收入）決定消費者選擇。替代品和互補品。如果一種商品的價格上漲（或下跌）導致另一種商品需求量的上漲（或下跌），這兩種物品就是替代品。例如：紅梅香煙和紅河香煙。 如果一種商品的價格上漲（或下跌）導致另一種商品的需求下降（或上漲），這兩種商品就是互補品。例如：別墅和停車場。 連帶外部效應。指一個人的需求也取決于其他人的需求，尤其是已經購買該商品的其他人的數量可以影響一個人的需求。分

36、為： 連帶外部正效應攀比效應 連帶外部正效應 虛榮效應。信息對拍品需求的影響。信息的不完全、不對稱，一方面減少了競買人的數量，減少了對拍品的需求，另一方面增加了競買人的風險和不確定性。 拍品的投資性需求的影響因素。投資性需求指競買人購買商品的目的是為了實現保值、升值。一般而言，投資型拍品的風險主要有資金損失和流動性風險。流動性風險如：當買受人需要將拍品變現時出現困難。風險愛好型的投資者可能會競買股票甚至垃圾股、不良資產等；風險規(guī)避型投資者可能會競買債券、房地產、低價藝術品；風險中性的投資者可能會競買績優(yōu)藍籌股等。7、拍品的供給、決定和影響拍品供給的因素、拍品供給的費用（理解）：拍品的總供給與其

37、他商品的供給一樣，由價格決定，同時受生產成本，生產技術、供給者數量等因素的影響。就具體拍品和委托人而言，決定和影響供給的因素還有其特殊性。8、決定和影響拍賣供給的因素：一、 代理人委托拍品的供給：2006年全國拍賣業(yè)成交額為2528億，人民法院和政府的標的成交額占了53 。1、 人民法院拍品的供給 供給量取決于案件的多少和執(zhí)行標的的大小。 拍品與經濟發(fā)展的穩(wěn)定性和法制建設等有關。 越穩(wěn)定委托量越小 拍賣人需入圍，方有接受委托的資格。2、公物的供給 是我國早期拍賣企業(yè)拍品的基本來源公物拍賣與廉政建設和政策法規(guī)的執(zhí)行力度有關。執(zhí)行力度大委托量就大公物拍賣需經設區(qū)的市以上政府指定企業(yè)拍賣。3、國有資

38、產供給拍賣是國有企業(yè)資產轉讓的法定方式之一。獲得標的拍賣與國家經濟政策和拍賣企業(yè)的業(yè)務能力有關。二、金融機構不良資產的供給：2006年金融機構的成交額380億，占10拍賣企業(yè)掌握的客戶數量多，運用專業(yè)知識能力強，委托量就越多。三、文物藝術品的供給： 2006成交額126億，占5.7供給由成交價格決定，成交價越高，供給越大。供給與收藏成本有關。 受國家文物政策影響。受國家稅收影響。 受價格預期影響。受拍賣企業(yè)拍賣規(guī)則影響。其中保留價和拍賣費用影響最大。四、其它拍品的供給： 如居民住宅、二手車等交易成本：主要是拍賣傭金和相關費用影響供給。成本高，進入拍賣市場的拍品相對減少，否則拍品就增加。拍賣公司

39、的專業(yè)水準影響拍品的供給。專業(yè)化強，服務好，供給量就大，反之供給拍品就少。拍賣時間影響共給。拍賣會之間的時間間隔長，拍品供給少，否則就供給多。受人文環(huán)境、社會觀念、心里素質影響。五、供給的費用： 拍品不同，供給的費用也不同。對于公物和人民法院委托的拍品，委托人不需要支付費用。文物藝術品，委托人一般要按成交落槌價的一定比例向拍賣公司支付傭金，并按保留價的一定比例支付保險、圖錄、公告等費用。對于其他拍品，委托人一般按落槌成交價支付一定比例的租金和與拍賣公司商定的其他費用。9、拍賣成交價格、成交價格的確定、影響成交價格的因素成交價是競買人和出賣人共同認可的交易價格。拍賣交易中，價格由單個或少數買方和

40、賣方共同決定，成交價的形成是由競買人的數量、價值判斷、出價策略和出賣人的價值判斷及拍賣機制共同博弈的過程。成交價格的確定：競買人和賣方保留價是確定成交價格的基礎，競買人的競買策略是為獲取消費者剩余以使成交價盡可能低于其保留價，而拍賣人的拍賣規(guī)則則是盡可能讓競買人報出其保留價而以更高的價格成交，雙方的博弈過程確定了拍賣的成交價格。影響成交價格的因素（理解）：競買人數量。一般而言，競買人越多，競價越踴躍，成交價格越高。拍賣招商。拍賣公告、宣傳、廣告等營銷工作充分，可以讓更多的競買人參加競買，從而提高成交價格。拍品信息。拍品信息越充分，參與競買的人就越多，競買人對拍品的保留價就會高。競買保證金。要求

41、競買人支付保證金這在我國已成慣例。有助于競買人慎重參加競買、謹慎競價，若競買人競買成功后違約可以有效保護賣方利益，但過高會形成進入障礙。買受人付款方式。公告展示和拍賣時間。拍賣師主持技巧。叫價方式、叫價階梯、叫價節(jié)奏等均會影響成交價格。拍賣現場氣氛。10、保留價：1、競買人的保留價：是競買人競買拍品愿意支付的最高價，由邊際效用決定。投資性需求的保留價； 確定保留價是參照同類商品價格，價格預期也對確定保留價有直接影響。生產經營性拍品的保留價； （債權、土地、礦山） 利用資產評估確定保留價。文物藝術品的保留價； 受信息資料、成交價格、價格預期、個人偏好影響。廠商提供的正常流通的拍品保留價； 根據市

42、場價確定保留價。金融機構的不良資產、法院委托的拍品和庫存積壓物品的保留價。 根據經驗和常識確定。2、賣方保留價： 一般情況，成交結果就是拍品的真實價值，無需保留價。拍品或出賣人不同，確定保留價的方式也不同。例：藝術品、公物、廠商提供等。11、知識鏈接： 邊際效用：商品供給越充足，邊際效用就越小，市場價值就低。（如：水）商品的數量越少，邊際效用就越大，市場價值就高。（如：鉆石） 12、拍品價值的評估、拍品價值評估的原則、拍品價值評估的基本方法、拍品評估報告、評估結果與拍賣保留價的關系：對拍品進行價值評估是競買人和出賣人確定各自保留價的基礎?？梢杂晌腥恕⑴馁u人或競買人進行，也可委托專業(yè)評估機構進

43、行。拍品價值的評估有以下特征：市場性； 要適應市場經濟要求。公正性； 其一是按公允、法定的準則進行，其二是評估人員是與拍賣業(yè)務無關的第三者。專業(yè)性； 其一是評估機構形成專業(yè)化分工，其二是依靠專業(yè)技術進行評估。咨詢性。 評估結果只是為確定保留價提供參考。 注意例外：國有資產等14、拍品評估的原則（理解）：真實性原則；a作出真實的評估結果，b被評估單位將拍品情況真實告知科學性原則；采用科學的評估標準、評估方法，以科學的態(tài)度得到真實結果公平性原則；可行性原則；在現實條件下能夠辦到，無需再產生額外的金錢和資源浪費簡易性原則。在確保準確性前提下盡量是評估工作簡便易行15、拍品價值評估的基本方法（理解）：

44、市場法。市場法是指利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格，經過直接比較或類比分析以估測拍品價值的各種評估方法的總稱。前提條件： a要有一個活躍的公開市場b要有可比的資產及交易活動評估方法： a直接比較法 b類比調整法收益法。通過估測被評估資產未來預期收益的現值來判斷資產價值前提條件： a評估對象預期收益能被估測并能用貨幣衡量 b評估對象所具有的風險是可以比較和測算的 c拍品預期獲利的年限可以預測主要參數： a收益額 b折現率（期望投資報酬率） c獲利年限（持續(xù)的時間）成本法。是指首先估測被評估資產的重置成本，然后估測被評估拍品也已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除得以被評估拍品價值

45、的各種評估方法的總稱。前提條件： a被評估拍品處于繼續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于繼續(xù)使用狀態(tài) b具備可以利用的歷史資料 c形成拍品價值的耗費是必須的評估方法： a重置成本 b資產的功能性貶值 c資產經濟性貶值16、拍品評估報告概念：拍品評估報告是指評估機構按照評估工作制度有關規(guī)定向委托方提交的說明評估過程及結果的書面報告。評估報告書的基本內容：評估報告書正文 評估的說明評估明細表 包括：a資產評估結果匯總表 b資產評估結果分類匯總表 c各項資產清查評比匯總表 d各項資產清查評估明細表。相關附件17、評估報告書的應用：1、 委托方對資產評估報告書的使用。作為資產作價的基礎作為企業(yè)進行會計記錄或調整帳項

46、的依據作為履行委托協(xié)議和支付評估費用的依據委托方在使用評估報告書時需注意的問題：只能按報告書所揭示的評估目的使用報告，一份報告書只允許按一個用途使用只能在報告的有效期內使用評估數量發(fā)生較大變化時，須調整后才能使用涉及國有資產產權變動的，須授權部門或管理部門的核準或備案后方可使用2、資產評估管理機構對資產評估報告書的使用。能大體了解評估機構的業(yè)務能力和組織水平對評估質量進行評價的依據為國有資產管理提供重要數據資料3、其它有關部門對資產評估報告書的使用。包括證券、保險等監(jiān)督管理部門和工商、稅務、法院金融的有關部門18、評估結果與拍賣保留價國有資產按規(guī)定需要評估的必須評估，并根據評估結果確定保留價法

47、院委托可以評估也可以不評估。保留價參照評估價，第一次拍賣保留價不能低于評估價或市價的80，再次拍賣降價額不得低于前次保留價的20股權拍賣保留價應當按照評估價，只能拍三次，每次降價不能低于前次保留價的90，三次都未成交按第三次的保留價折價抵償給債權人。抵稅財產保留價須于被執(zhí)行人協(xié)商，協(xié)商不成的情況下有市場價的按市場價格，沒有市場價的按評估價，再次拍賣時保留價不得低于前次的三分之二。國有土地出讓保留價即評估價，交易價格低于評估價90的應暫停交易。19、總結：評估結論、保留價和成交價在實際工作中是不一致的。評估結論是作為資產作價的基礎，保留價是委托人根據評估結論，即作價基礎提出。保留價可低于、等于、

48、或高于評估結論，即基礎價。由于各自的立場不同，認識也不同。成交價：競買人保留價和賣方保留價是確定成交價格的基礎。競買人的竟買策略是為獲取更多剩余，使成交價盡可能低于其保留價，而拍賣人的拍賣規(guī)則則是盡可能讓競買人報出其保留價，而以更高的價格成交。雙方的博弈過程確定了拍賣的成交價格。成交價格委托人保留價成交價格競買人保留價第五章 拍賣企業(yè)管理1、管理的含義：管理是指在特定環(huán)境下，管理者通過執(zhí)行計劃、組織、領導和控制等職能來協(xié)調人力、物力和財力資源，協(xié)調各種行動，以實現組織目標的過程。管理具有以下幾種含義：管理采用的措施是計劃、組織、領導和控制等基本活動。管理的實質在于協(xié)調。管理的目的是實現組織目標

49、。2、管理的性質：1、管理的二重性：管理的二重性是指管理的自然屬性和社會屬性。管理的自然屬性是管理所具有的組織、指揮與協(xié)調生產的功能，是一種客觀存在，是管理的一般屬性。他不以人的意志為轉移，也不因社會制度和意識形態(tài)的不同而改變。管理的社會屬性是反應生產資料所有制關系，與特定的生產關系和社會制度緊密相連。它是管理的特殊屬性，在不同的社會制度下有著根本的區(qū)別。管理的二重性是相互聯系、相互制約的，不能把它們截然分開。2、管理的科學性和藝術性：管理的科學性，是指它以管理理論和方法為指導，有一套分析問題、解決問題的科學的方法論。管理的藝術性，是靈活運用這些知識和技能的技巧和訣竅。管理是科學和藝術的有機結

50、合體，它們之間不是相互排斥，而是相互補充。3、管理的職能：管理的職能指的是管理系統(tǒng)所具有的功能和職責。一般來說，管理具有計劃、組織、領導和控制四項基本職能。1、計劃職能：指的是管理者對管理活動進行規(guī)劃和安排。主要包括：調查研究并預測外部環(huán)境，分析研究內部條件，確定組織目標，制定管理計劃和行動方案等。2、組織職能：是對資源和人們的相互關系進行合理配置。主要包括：設計組織機構，建立管理體制和選配適應人員，分配權利和資源，建立信息溝通渠道等。3、領導職能：指的是管理者帶領和指揮下屬實現組織目標的過程。主要包括：推動他人工作，促使下屬活動，改善人際關系，建立激勵機制，規(guī)范領導行為，控制他人活動等。4、

51、控制職能：指的是管理者對企業(yè)活動過程進行檢查、監(jiān)督和調節(jié)。主要包括：監(jiān)督檢查計劃的執(zhí)行情況，糾正計劃執(zhí)行的偏差，創(chuàng)建各種要素和各種環(huán)節(jié)間的和諧等。4、企業(yè)管理的含義：企業(yè)管理就是在一定的生產方式和文化背景下，企業(yè)管理者依照一定的原理、原則和方法對企業(yè)生產經營活動進行計劃、組織、領導和控制等一系列活動的總稱，是社會化大生產的客觀要求。任何管理都是在一定的生產方式和文化背景下進行的。企業(yè)管理不是隨意進行的，而是要按照一定的規(guī)律和方法進行科學的管理。企業(yè)管理是對人、財、物及其經濟活動的全部要素的系統(tǒng)管理。企業(yè)管理是通過管理的職能來實現的。企業(yè)管理的目的是取得最佳的經濟效益。企業(yè)管理是一個動態(tài)的過程，

52、要隨著企業(yè)環(huán)境和條件的變化及時做出調整。5、企業(yè)管理的任務：科學、合理組織生產力。使生產要素得到合理配置和有效利用。通過不斷創(chuàng)新和不斷開發(fā)新的生產力。維護并不斷地改善社會關系。6、拍賣企業(yè)的概念：是指以從事經營性活動為主要內容，以獲取傭金為目的，為滿足社會需要依法進行自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的并且具有法人資格的經濟組織。7、拍賣企業(yè)的特征：是以接受他人委托進行買賣活動的中介組織（職業(yè)特征）；是自主經營，自負盈虧的經濟實體（行為特征）；是依法設立的企業(yè)法人（人格特征）；是依照拍賣法和公司法設立的具有拍賣資質的企業(yè)法人（行為特征）；是知識性、智慧型企業(yè)（人才特征）。8、拍賣企業(yè)管理的

53、概念（了解）：拍賣企業(yè)管理是由拍賣企業(yè)管理者依照一定的原理、原則和方法，對拍賣企業(yè)的運營活動進行計劃、組織、領導和控制，以提高經濟效益，實現贏利目標的活動的總稱。9、拍賣企業(yè)管理的職能（了解）：決策職能；計劃職能；組織職能；指揮職能；協(xié)調職能；控制職能；激勵職能。正激勵獎勵；負激勵懲罰。10、拍賣企業(yè)管理的基本原理（理解）：系統(tǒng)原理；人本原理；效益原理；調節(jié)原理；創(chuàng)新原理；可持續(xù)發(fā)展原理。11、拍賣企業(yè)的組織結構（理解）：所謂組織結構是指組織的基本構架，是對完成組織目標的人員、工作、技術和信息所做的制度性安排。1、建立拍賣企業(yè)組織的基本原則：目標與任務明確 事事有人做命令統(tǒng)一原則 一個下級只能

54、服從一個上級領導。防止政出多門。管理幅度適度的原則；權責對等的原則；集權與分權相結合的原則；穩(wěn)定性、適應性統(tǒng)一的原則；2、拍賣企業(yè)的組織結構形式：（含畫圖、特點、優(yōu)缺點）：直線制：直線制又叫單線制。是最早、最簡單的組織形式。特點：不設職能機構，企業(yè)行政從上至下垂直領導，下屬只接受一個上級的指令。要求行政負責人全通人才、對所屬單位的一切問題負責。適合規(guī)模較小的企業(yè)。 優(yōu)點：結構簡單； 權責集中、分明； 指揮統(tǒng)一， 管理費用低；缺點：管理者任務繁重，是必親臨。 缺乏橫向協(xié)調， 信息溝通不暢；事業(yè)部制：是指拍賣企業(yè)的經營活動、按地區(qū)或業(yè)務范圍劃分成若干事業(yè)部。全套工作完全由事業(yè)部負責的一種組織形式。

55、特點：集中決策，分散經營，是一種分權型的組織形式；優(yōu)點：減輕高層管理的負擔； 有利于發(fā)揮事業(yè)部的主動性、積極性；有利于內部協(xié)調、 有利于提高管理人員的專業(yè)能力和領導能力，有利于提高企業(yè)穩(wěn)定性和對環(huán)境的適應性。缺點：職權下放過大，容易產生本位主義，職能機構重疊，造成人員浪費。各事業(yè)部門與職能部門的出現矛盾，影響相互協(xié)作。難于維持集中的拍賣活動。全能人才，人才容易流失。橫縱分權制：是指拍賣企業(yè)經營活動按業(yè)務程序或拍賣品種類劃分為若干相對獨立的職能部門。改善管理提高工作效率的組織形式。專業(yè)化程度高。特點：拍賣企業(yè)高層管理人員將部分 權力分給職能部門，但不允許他們直接同市場發(fā)生聯系。高層減少了自己的行政事務，從而把精力集中到戰(zhàn)略問題上來。解決了企業(yè)規(guī)模過大不易管理的問題。優(yōu)點：解決了企業(yè)規(guī)模過