海南LCD項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書

1、海南LCD項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書海南LCD項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書xx集團(tuán)有限公司目錄第一章 緒論9一、 項(xiàng)目名稱及投資人9二、 項(xiàng)目建設(shè)背景9三、 結(jié)論分析9主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表11第二章 背景及必要性14一、 產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)規(guī)劃14二、 產(chǎn)品概況16三、 LCD行業(yè)前景預(yù)測17四、 LCD：材料端高毛利，國產(chǎn)崛起撬動產(chǎn)業(yè)版圖20五、 大陸新增產(chǎn)能有限，韓企退出是大趨勢22六、 項(xiàng)目實(shí)施的必要性25第三章 項(xiàng)目投資主體概況27一、 公司基本信息27二、 公司簡介27三、 公司競爭優(yōu)勢28四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)30公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)30公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)30五、 核心人員介紹31六、 經(jīng)營宗旨32七、

2、 公司發(fā)展規(guī)劃32第四章 市場預(yù)測35一、 LCD面板行業(yè)市場份額及產(chǎn)能分析35二、 汽車：智能化是大勢所趨，新興應(yīng)用是面板需求增長重要看點(diǎn)37三、 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+景氣向上，LCD材料迎來機(jī)遇38四、 LCD行業(yè)市場前景分析40第五章 SWOT分析43一、 優(yōu)勢分析（S）43二、 劣勢分析（W）45三、 機(jī)會分析（O）45四、 威脅分析（T）46第六章 創(chuàng)新發(fā)展52一、 創(chuàng)新驅(qū)動環(huán)境分析52二、 企業(yè)技術(shù)研發(fā)分析53三、 項(xiàng)目技術(shù)工藝分析55四、 質(zhì)量管理56五、 創(chuàng)新發(fā)展總結(jié)57第七章 運(yùn)營模式59一、 公司經(jīng)營宗旨59二、 公司的目標(biāo)、主要職責(zé)59三、 各部門職責(zé)及權(quán)限60四、 財(cái)務(wù)會計(jì)制度6

3、3第八章 法人治理67一、 股東權(quán)利及義務(wù)67二、 董事70三、 高級管理人員74四、 監(jiān)事76第九章 發(fā)展規(guī)劃分析79一、 公司發(fā)展規(guī)劃79二、 保障措施80第十章 進(jìn)度實(shí)施計(jì)劃83一、 項(xiàng)目進(jìn)度安排83項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表83二、 項(xiàng)目實(shí)施保障措施84第十一章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析85一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析85二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策87第十二章 產(chǎn)品規(guī)劃方案90一、 建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容90二、 產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領(lǐng)90產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表90第十三章 建筑技術(shù)分析92一、 項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)總體要求92二、 建設(shè)方案93三、 建筑工程建設(shè)指標(biāo)94建筑工程投資一覽表94第十四章 投資計(jì)劃96一、 投資估算的

4、依據(jù)和說明96二、 建設(shè)投資估算97建設(shè)投資估算表101三、 建設(shè)期利息101建設(shè)期利息估算表101固定資產(chǎn)投資估算表102四、 流動資金103流動資金估算表103五、 項(xiàng)目總投資104總投資及構(gòu)成一覽表104六、 資金籌措與投資計(jì)劃105項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表105第十五章 經(jīng)濟(jì)效益107一、 經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算107營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表107綜合總成本費(fèi)用估算表108固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表109無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表110利潤及利潤分配表111二、 項(xiàng)目盈利能力分析112項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表113三、 償債能力分析114借款還本付息計(jì)劃表115第十六章 總結(jié)分析117第

5、十七章 附表118建設(shè)投資估算表119建設(shè)期利息估算表120流動資金估算表121總投資及構(gòu)成一覽表122項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表123營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表124綜合總成本費(fèi)用估算表125固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表126無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表127利潤及利潤分配表128項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表129報(bào)告說明LCD和OLED是目前主流的兩大平板顯示技術(shù)，其中OLED在響應(yīng)速度、對比度、可視角度、色彩飽和度、柔性顯示等方面具備優(yōu)勢，各國產(chǎn)業(yè)化也是方興未艾。然而OLED應(yīng)用仍有諸多限制，包括良品率低，特別是在大尺寸設(shè)備上良品率低使得成本一直居高不下，其次OLED面板生產(chǎn)的核心技術(shù)主要還是集

6、中在韓國SDC和LGD手中，也一定程度上制約了OLED產(chǎn)品的推廣應(yīng)用。LCD因其規(guī)模大、技術(shù)相對成熟、市場廣闊，加上LCD技術(shù)仍有革新空間，特別在大尺寸平板顯示上相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)LCD仍將是主流顯示技術(shù)。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資16461.73萬元，其中：建設(shè)投資13489.25萬元，占項(xiàng)目總投資的81.94%；建設(shè)期利息148.60萬元，占項(xiàng)目總投資的0.90%；流動資金2823.88萬元，占項(xiàng)目總投資的17.15%。項(xiàng)目正常運(yùn)營每年?duì)I業(yè)收入32700.00萬元，綜合總成本費(fèi)用27918.97萬元，凈利潤3481.91萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.06%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值1461.05萬元，全部投資

7、回收期6.52年。本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。該項(xiàng)目的建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策；同時(shí)項(xiàng)目的技術(shù)含量較高，其建設(shè)是必要的；該項(xiàng)目市場前景較好；該項(xiàng)目外部配套條件齊備，可以滿足生產(chǎn)要求；財(cái)務(wù)分析表明，該項(xiàng)目具有一定盈利能力。綜上，該項(xiàng)目建設(shè)條件具備，經(jīng)濟(jì)效益較好，其建設(shè)是可行的。本報(bào)告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報(bào)告產(chǎn)業(yè)背景、市場分析、技術(shù)方案、風(fēng)險(xiǎn)評估等內(nèi)容基于公開信息；項(xiàng)目建設(shè)方案、投資估算、經(jīng)濟(jì)效益分析等內(nèi)容基于行業(yè)研究模型。本報(bào)告可用于學(xué)習(xí)交流或模板參考應(yīng)用。第一章 緒論一、 項(xiàng)目名稱及投資人（一）項(xiàng)目名稱海南LCD項(xiàng)目（二）項(xiàng)目投資人xx集

8、團(tuán)有限公司（三）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)）。二、 項(xiàng)目建設(shè)背景液晶電視、智能手機(jī)等產(chǎn)品的大尺寸化趨勢是推動全球TFT-LCD顯示面板需求面積增長的主要?jiǎng)恿χ弧ｋm然面板行業(yè)整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對維持在高位。電視面板仍是決定整個(gè)LCD面板行業(yè)供需的主要因素。2017年全球電視液晶面板需求量的面積占液晶面板總需求量的近80%。三、 結(jié)論分析（一）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約35.00畝。（二）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案項(xiàng)目正常運(yùn)營后，可形成年產(chǎn)0000萬片LCD顯示面板的生產(chǎn)能力。（三）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（四）

9、投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資16461.73萬元，其中：建設(shè)投資13489.25萬元，占項(xiàng)目總投資的81.94%；建設(shè)期利息148.60萬元，占項(xiàng)目總投資的0.90%；流動資金2823.88萬元，占項(xiàng)目總投資的17.15%。（五）資金籌措項(xiàng)目總投資16461.73萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx集團(tuán)有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）10396.52萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額6065.21萬元。（六）經(jīng)濟(jì)評價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：32700.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：27918.97萬元。3、

10、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：3481.91萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：14.06%。5、全部投資回收期（Pt）：6.52年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：15419.09萬元（產(chǎn)值）。（七）社會效益本項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和行業(yè)技術(shù)進(jìn)步要求，符合市場要求，受到國家技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策的保護(hù)和扶持，適應(yīng)本地區(qū)及臨近地區(qū)的相關(guān)產(chǎn)品日益發(fā)展的要求。項(xiàng)目的各項(xiàng)外部條件齊備，交通運(yùn)輸及水電供應(yīng)均有充分保證，有優(yōu)越的建設(shè)條件。，企業(yè)經(jīng)濟(jì)和社會效益較好，能實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。項(xiàng)目建設(shè)所采用的技術(shù)裝備先進(jìn)，成熟可靠，可以確保最終產(chǎn)品的質(zhì)量要求。本項(xiàng)目實(shí)施后，

11、可滿足國內(nèi)市場需求，增加國家及地方財(cái)政收入，帶動產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展，為社會提供更多的就業(yè)機(jī)會。另外，由于本項(xiàng)目環(huán)保治理手段完善，不會對周邊環(huán)境產(chǎn)生不利影響。因此，本項(xiàng)目建設(shè)具有良好的社會效益。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積23333.00約35.00畝1.1總建筑面積39861.47容積率1.711.2基底面積14233.13建筑系數(shù)61.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝376.922總投資萬元16461.732.1建設(shè)投資萬元13489.252.1.1工程費(fèi)用萬元11882.592.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1271.132.1.3預(yù)備費(fèi)萬元335.532.2建

12、設(shè)期利息萬元148.602.3流動資金萬元2823.883資金籌措萬元16461.733.1自籌資金萬元10396.523.2銀行貸款萬元6065.214營業(yè)收入萬元32700.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元27918.976利潤總額萬元4642.557凈利潤萬元3481.918所得稅萬元1160.649增值稅萬元1154.0610稅金及附加萬元138.4811納稅總額萬元2453.1812工業(yè)增加值萬元8653.1713盈虧平衡點(diǎn)萬元15419.09產(chǎn)值14回收期年6.52含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.06%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元1461.05所得稅后第二章 背景及必要性一、

13、 產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)規(guī)劃（一）中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要完善技術(shù)創(chuàng)新市場導(dǎo)向機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，促進(jìn)各類創(chuàng)新要素向企業(yè)集聚，形成以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系。堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，加快推進(jìn)制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國建設(shè)，促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施支撐引領(lǐng)作用，構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。著眼于搶占未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)，培育先導(dǎo)性和支柱性產(chǎn)業(yè)，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合化、集群化、生態(tài)化發(fā)展，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重超過17%。在加強(qiáng)關(guān)鍵數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用

14、方面，聚焦高端芯片、操作系統(tǒng)、人工智能關(guān)鍵算法、傳感器等關(guān)鍵領(lǐng)域，加快推進(jìn)基礎(chǔ)理論、基礎(chǔ)算法、裝備材料等研發(fā)突破與迭代應(yīng)用。加強(qiáng)通用處理器、云計(jì)算系統(tǒng)和軟件核心技術(shù)一體化研發(fā)。（二）中國制造2025當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革與我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式形成歷史性交匯，國際產(chǎn)業(yè)分工格局正在重塑。必須緊緊抓住這一重大歷史機(jī)遇，按照“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局要求，實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃和前瞻部署，力爭通過三個(gè)十年的努力，到新中國成立一百年時(shí)，把我國建設(shè)成為引領(lǐng)世界制造業(yè)發(fā)展的制造強(qiáng)國，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國夢打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。加快發(fā)展智能制造裝備和產(chǎn)品。突破新型傳感器、智能測量儀表、工業(yè)控制系

15、統(tǒng)、伺服電機(jī)及驅(qū)動器和減速器等智能核心裝置，推進(jìn)工程化和產(chǎn)業(yè)化。（三）基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計(jì)劃（2021-2023年）實(shí)施重點(diǎn)產(chǎn)品高端提升行動，面向電路類元器件等重點(diǎn)產(chǎn)品，突破制約行業(yè)發(fā)展的專利、技術(shù)壁壘，補(bǔ)足電子元器件發(fā)展短板，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。重點(diǎn)發(fā)展小型化、低功耗、集成化、高靈敏度的敏感元件，溫度、氣體、位移、速度、光電、生化等類別的高端傳感器，新型MEMS傳感器和智能傳感器，微型化、智能化的電聲器件。鼓勵(lì)建設(shè)專用電子元器件生產(chǎn)線，為MEMS傳感器、濾波器、光通信模塊驅(qū)動芯片等提供流片服務(wù)。（四）加快推進(jìn)傳感器及智能化儀器儀表產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計(jì)劃計(jì)劃提出總體目標(biāo)（2013202

16、5年）：傳感器及智能化儀器儀表產(chǎn)業(yè)整體水平跨入世界先進(jìn)行列，產(chǎn)業(yè)形態(tài)實(shí)現(xiàn)由“生產(chǎn)型制造”向“服務(wù)型制造”轉(zhuǎn)變，涉及國防和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)安全、重大工程所需的傳感器及智能化儀器儀表實(shí)現(xiàn)自主制造和自主可控，高端產(chǎn)品和服務(wù)市場占有率提高到50%以上。二、 產(chǎn)品概況TFF-LCD產(chǎn)業(yè)是典型的資金密+技術(shù)密集型，其主要特點(diǎn)有：1、規(guī)模效應(yīng)明顯、需要不斷巨額投資，進(jìn)入困難退出更難；2、技術(shù)壁壘高、技術(shù)更新快；3、產(chǎn)品競爭極為激烈，市場前景廣闊、市場容量大。以上特點(diǎn)，決定了LCD是高門檻產(chǎn)業(yè)，資金+技術(shù)缺一不可。人類60%的信息獲取是通過視覺完成，電子圖像顯示是通過電子學(xué)等技術(shù)方法將各種信息以文字、圖像的形式顯示出

17、來，達(dá)到“栩栩如生”、“眼見為實(shí)”的顯示效果。1897年，電子顯示技術(shù)的起點(diǎn)德國人布勞恩發(fā)明了世界上第一只CRT，實(shí)現(xiàn)了電信號向光輸出的轉(zhuǎn)換。在此之后，顯示技術(shù)發(fā)展方向由最初的CRT、經(jīng)歷了短暫的PDP、目前主流的LCD以及嶄露頭角的OLED，顯示技術(shù)發(fā)展的時(shí)間跨度已經(jīng)超過120年。 TFT-LCD是的當(dāng)前的主流顯示技術(shù)，其中TFT（ThinFilmTransistor）是指薄膜晶體管，作用是驅(qū)動顯示屏上的每個(gè)液晶像素點(diǎn)，LCD（LiquidCrystalDisplay）是指液晶顯示器。LCD的基本原理是在兩片平行的玻璃基板當(dāng)中放置液晶盒，下基板玻璃上設(shè)置TFT（薄膜晶體管），上基板玻璃上設(shè)置

18、彩色濾光片，通過TFT上的信號與電壓改變來控制液晶分子的轉(zhuǎn)動方向，從而達(dá)到控制每個(gè)像素點(diǎn)偏振光出射與否而達(dá)到顯示目的。TFT-LCD的結(jié)構(gòu)類似于多層夾心餅干，主要包括偏光片（上下兩片）、玻璃基板（上下兩片）、彩色濾光片、液晶材料、TFT薄膜晶體管、背光模組等。LCD面板相比上代CRT，體積小、更輕薄、功耗低，目前LCD滲透率已經(jīng)超過85%。 三、 LCD行業(yè)前景預(yù)測未來幾年，隨著中國企業(yè)加大投資，LCD產(chǎn)能還將維持著增加，估計(jì)到2022年，中國液晶顯示器市場范圍將到達(dá)1039億元。（一）行業(yè)整體趨勢預(yù)測隨著我國高世代線的疾速上馬，對全球面板產(chǎn)業(yè)發(fā)生了嚴(yán)重影響，產(chǎn)線的晉級，使得產(chǎn)線的調(diào)劑才能增強(qiáng)

19、。產(chǎn)線受限，技巧落伍的產(chǎn)能將逐漸被淘汰。尤其伴隨著高世代線產(chǎn)能向中小尺寸轉(zhuǎn)移，將對整個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。中小尺寸面板因客戶多，產(chǎn)品差異性大，對企業(yè)的市場營銷能力提出了更高的要求，國內(nèi)面板廠商無疑將占據(jù)優(yōu)勢，國內(nèi)終端和面板企業(yè)也增強(qiáng)了互相協(xié)作，將對國外企業(yè)形成較大影響，全球落伍產(chǎn)能的淘汰速度進(jìn)一步加快（二）產(chǎn)品發(fā)展趨勢預(yù)測（1）液晶電視市場增速放緩從產(chǎn)品生產(chǎn)線來說，目前國內(nèi)新建生產(chǎn)線主要集中在TFTLCD產(chǎn)品，且投資的都是高世代生產(chǎn)線，過去落后的產(chǎn)能將逐漸被市場所淘汰。同時(shí)，基于目前市場上中小尺寸液晶顯示器的表現(xiàn)，已有多家廠商開始在中小尺寸產(chǎn)品上發(fā)力，踴躍開辟智能手機(jī)、平板電腦等市場?？傮w來看，

20、在液晶電視銷量逐步放緩的趨向下，主要應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦等領(lǐng)域的中小尺寸液晶顯示器產(chǎn)品前景較好。（2）超低功耗驅(qū)動技術(shù)降低功耗始終是各個(gè)廠商需要面對的問題，尤其是針對移動設(shè)備而言，在電池技術(shù)發(fā)展緩慢的情況下，作為耗電量最高的部件，液晶屏幕的功耗在很大程度上決定了移動設(shè)備的待機(jī)時(shí)間。除了從液晶面板開口率、TFT材質(zhì)等方面之外，液晶面板廠則也將會從驅(qū)動電路方面入手來進(jìn)一步降低液晶屏幕的耗電量。（3）更高的刷新率由于液晶顯示技術(shù)天生的“頑疾”，液晶分子在發(fā)作偏轉(zhuǎn)時(shí)須要一定的時(shí)間，將這段時(shí)間稱為“響應(yīng)時(shí)間”，因此在體現(xiàn)動態(tài)畫面時(shí)都會涌現(xiàn)模糊、不清晰的情況。尤其是在平板電視范疇，消費(fèi)者關(guān)注的就是動態(tài)

21、畫面的清晰度，因而在液晶分子響應(yīng)速度無法繼承晉升的狀況下，各大廠商就只能通過刷新率來入手，而通過對液晶面板驅(qū)動電路部分的更新則是最為有效的。（三）市場競爭趨勢預(yù)測最近，在中國大陸和臺灣地域企業(yè)的劇烈守勢下，全球大型LCD面板市場上韓國LGDISPLAY、三星DISPLAY“兩強(qiáng)獨(dú)大”局勢崩潰。2016年1月三星DISPLAY大型LCD面板出貨量702萬片，市場占有率僅有14.1，排名下滑到第五位。LGDISPLAY以22.7的占有率位居第一，群創(chuàng)光電（中國臺灣地區(qū)）（16.6）、京東方（中國大陸）（16.4）、友達(dá)光電（中國臺灣地區(qū)）（14.1）分列第2至4位。將來韓國在LCD的市場位置將會減

22、少而中國大陸和臺灣地域企業(yè)將會搶占更多的市場份額。隨著三星電子加快退出LCD業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向售價(jià)更高的OLED業(yè)務(wù)，規(guī)劃將在韓國的八個(gè)LCD生產(chǎn)線整個(gè)封閉，其中六條生產(chǎn)線已經(jīng)或即將關(guān)閉。另一方面部分臺灣LCD供應(yīng)商將其智能手機(jī)顯示屏產(chǎn)能投入于利潤率更高的筆記本顯示屏生產(chǎn)上，力圖搶占三星留下的市場份額。四、 LCD：材料端高毛利，國產(chǎn)崛起撬動產(chǎn)業(yè)版圖（一）需求變遷成就液晶顯示技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈走向成熟顯示技術(shù)作為信息產(chǎn)業(yè)的重要組成部分在信息技術(shù)的發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。顯示設(shè)備更是承載了人們娛樂生活的絕大部分期待，成為生活的一部分，在家庭、工作、出行等各個(gè)場景中均扮演著不可或缺的角色。隨著用戶需求的遷移，顯

23、示技術(shù)亦在不斷進(jìn)步升級。相對于傳統(tǒng)的CRT，平板FPD具有節(jié)能環(huán)保、低輻射、重量輕、厚度薄、體積小等優(yōu)點(diǎn)，是顯示技術(shù)發(fā)展的主流方向。LCD具有工作電壓低、功耗小、分辨率高、抗干擾性好、應(yīng)用范圍廣等一系列優(yōu)點(diǎn)，尺寸躍升和輕薄設(shè)計(jì)的實(shí)現(xiàn)更是讓CRT成為了歷史。根據(jù)LCD生產(chǎn)采用的技術(shù)類型不同，一般分為TN-LCD、STN-LCD和TFT-LCD。其中TN-LCD和普通STN-LCD僅能實(shí)現(xiàn)單色顯示，STN-LCD的升級產(chǎn)品CSTN-LCD以及TFT-LCD才可以彩色顯示。隨著彩色顯示產(chǎn)品的快速普及，具有優(yōu)良顯示性能的TFT-LCD為液晶顯示的主流產(chǎn)品，占據(jù)了LCD市場的主導(dǎo)地位。盡管近幾年陸續(xù)出現(xiàn)

24、量子點(diǎn)、OLED等新型顯示技術(shù)，但預(yù)計(jì)短期內(nèi)LCD的地位不會被取代。在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為各種原材料生產(chǎn)廠商，中游為各式LCD面板廠商，下游為各類整機(jī)產(chǎn)品廠商。LCD作為資本密集、技術(shù)密集、勞動力密集的產(chǎn)業(yè)，存在著天然的高壁壘，發(fā)達(dá)國家長期占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高端。經(jīng)過數(shù)十年的艱難發(fā)展，我國大陸陸續(xù)涌現(xiàn)出像京東方、華為等一批中下游的龍頭企業(yè)，為中國LCD產(chǎn)業(yè)走向成熟、實(shí)現(xiàn)群體突破帶來可能。國產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)平臺為上游原材料企業(yè)開辟出生存空間，使我國大陸自主的材料研發(fā)體系有了進(jìn)入上升循環(huán)的機(jī)會。盡管目前上游材料仍然由歐美、日韓企業(yè)主導(dǎo)，我國大陸產(chǎn)品質(zhì)量與國外材料尚存在一定差距，市場份額較少，且集中于中低端領(lǐng)域，

25、但在全產(chǎn)業(yè)鏈大力投資、國家政策支持、國產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新下，市場格局正在悄然改變。（二）產(chǎn)業(yè)鏈毛利率呈現(xiàn)微笑曲線，上游材料端盈利能力最強(qiáng)LCD從結(jié)構(gòu)上分為液晶、偏光片、彩色濾光片、玻璃基板、背光模組、驅(qū)動IC等。背光模組提供光源；上下偏光片讓光單方向通過；液晶改變光的偏光狀態(tài)；上下玻璃基板保護(hù)與夾存液晶，其中下層玻璃基板上附有薄膜晶體管TFT，TFT起開關(guān)作用，傳輸電壓信號至液晶，決定液晶的轉(zhuǎn)向角度，而上層玻璃貼有彩色濾光片，通過RGB三色的混合調(diào)節(jié)顏色和亮度。LCD產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游行業(yè)的毛利率水平構(gòu)成典型的“微笑曲線”，曲線左側(cè)是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應(yīng)商，中間

26、是液晶面板及模組制造廠商，右邊是整機(jī)組裝、整機(jī)品牌商和渠道經(jīng)銷商。玻璃基板在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中毛利水平最高，達(dá)50%-60%；光學(xué)膜毛利約為40%；化學(xué)品毛利35%-40%；背光模組毛利10%-15%。不同的液晶面板成本結(jié)構(gòu)稍有差異，總體而言，背光模組占比最高，其次為彩色濾光片。以42寸CCFL電視為例，背光模組成本占比29%，彩色濾光片占比22%，偏光片和玻璃基板均占12%，液晶材料占比6%。五、 大陸新增產(chǎn)能有限，韓企退出是大趨勢液晶面板產(chǎn)能進(jìn)入存量時(shí)代，2021年全球產(chǎn)能將凈縮減。根據(jù)DSCC數(shù)據(jù)，2017-2019年，我國高世代產(chǎn)線的陸續(xù)投產(chǎn)大幅抬升了液晶面板產(chǎn)能，2017年全球總產(chǎn)能為2

27、.64億平方米，到2019年已達(dá)到3.11億平方米，兩年時(shí)間17.95%的產(chǎn)能增量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了終端市場需求的增長速度，直接導(dǎo)致LCD面板行業(yè)進(jìn)入了兩年多的寒冬，此后韓國三星、LG在退出LCD產(chǎn)能方面動作不斷，DSCC預(yù)計(jì)2021年全球面板產(chǎn)能將凈縮減約1000萬平方米，根據(jù)全球其余面板產(chǎn)線的產(chǎn)能規(guī)劃情況來看，未來五年內(nèi)面板產(chǎn)能不會大規(guī)模的凈增長，預(yù)計(jì)到2025年將緩慢增長至3.28億平方米，較2020年僅增長約1262萬平方米。資金壁壘不斷提升，三星、LG已退出的LCD產(chǎn)能重開的風(fēng)險(xiǎn)較低。LCD產(chǎn)線一旦關(guān)閉，重新開啟難度較大，主要原因?yàn)槊姘逍袠I(yè)是典型的資本密集型行業(yè)，越高世代對應(yīng)產(chǎn)線投資越大，以

28、一條月產(chǎn)能6萬片玻璃基板的產(chǎn)線為例，5代線投資金額約為100億元，而10代線則需要約380億元，因此高世代產(chǎn)線的投產(chǎn)與老舊產(chǎn)線的退出也進(jìn)一步抬高了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，我們認(rèn)為韓廠退出LCD產(chǎn)能將是永久性退出，下表是三星和LG退出LCD產(chǎn)線的歷史及當(dāng)前的規(guī)劃情況，經(jīng)過我們計(jì)算，若不考慮切割損耗，三星和LG在2019-2020年宣布開始退出的五條產(chǎn)線折算成玻璃基板面積約為3957萬平方米。短期來看，LG盈利需求旺盛，而三星自家TV品牌對面板的需求難以滿足，韓廠延后關(guān)閉剩余產(chǎn)線在情理之中。當(dāng)前LG延遲退出LCD產(chǎn)能主要是出于面板價(jià)格上漲有望彌補(bǔ)此前產(chǎn)線的明顯虧損，而三星情況略有不同，2020年三星TV整

29、機(jī)的面板需求為4850萬片，而自身供給僅為2540萬片，本身需要較大的外采來維持，若在當(dāng)前缺貨嚴(yán)重的情境下關(guān)閉LCD產(chǎn)線則有可能導(dǎo)致整機(jī)端無法優(yōu)先拿到面板，導(dǎo)致三星整機(jī)品牌份額被蠶食，對集團(tuán)業(yè)務(wù)產(chǎn)生更多壓力。長期來看，高世代產(chǎn)線對老舊產(chǎn)線形成降維打擊，三星、LG退出剩余產(chǎn)線是大勢所趨。面板行業(yè)存在“高世代打擊低世代的邏輯”，高世代線的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)切割尺寸高于低世代線，能觸及低世代線觸碰不到的大尺寸市場，對低世代線應(yīng)用市場形成打擊;其二，高世代線能靈活決定產(chǎn)品尺寸大小，對低世代線生產(chǎn)成本形成打擊。以京東方為例，其6代線(B3)最初是按照生產(chǎn)大中尺寸的需要設(shè)計(jì)的，在改造和追加新設(shè)備進(jìn)行轉(zhuǎn)型后，轉(zhuǎn)產(chǎn)中小

30、尺寸面板，以其更高的切割效率對生產(chǎn)小尺寸產(chǎn)品的成都4.5代線造成了較大的壓力。因此我們判斷韓廠退出LCD行業(yè)是大勢所趨，當(dāng)前韓廠剩余的產(chǎn)線為7代線和8.5代線，隨著TV、顯示器面板平均尺寸的提升，我國10.5代線不斷爬坡，老產(chǎn)線切割效率的劣勢將逐漸顯露，最后轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃斐杀镜牧觿?。我國已主?dǎo)LCD面板產(chǎn)能，未來格局趨于穩(wěn)定。隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)線不斷向龍頭廠商集中，根據(jù)DIGITIMES數(shù)據(jù)，未來全球液晶面板產(chǎn)能將繼續(xù)向中國集中，預(yù)計(jì)到2025年，我國將占據(jù)全球71.6%的液晶面板產(chǎn)能，中國臺灣份額緩慢下降至22.6%，而韓國和日本份額則將迅速縮小至10%以內(nèi)。據(jù)群智咨詢預(yù)測，2020年開始全球產(chǎn)能將呈現(xiàn)

31、以下趨勢：1.未來三年內(nèi)，中國大陸依然有新的高世代面板產(chǎn)線陸續(xù)量產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)增加，全球液晶電視面板產(chǎn)能面積高度向中國大陸廠商聚集；2.韓廠將加快關(guān)停大尺寸液晶面板產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來2年內(nèi)將關(guān)閉其韓國的所有液晶電視面板產(chǎn)能，且其在中國大陸的產(chǎn)線，也將分散到其他應(yīng)用。根據(jù)群智咨詢的測算，若韓廠持續(xù)退出，預(yù)計(jì)從2021年開始LGD和SDC的液晶電視面板產(chǎn)能全球占比均將減少到10%以內(nèi)；3.臺灣面板廠投資保守，對于獲利性較差的液晶電視面板產(chǎn)能將會持續(xù)收縮，市占率逐步下降。預(yù)計(jì)到2023年，不考慮產(chǎn)線并購，京東方和華星光電將分別占據(jù)23%和18%的液晶面板產(chǎn)能，若算上中電熊貓和三星蘇州廠，BOE和華星光電雙

32、巨頭的份額將超過50%。 六、 項(xiàng)目實(shí)施的必要性（一）現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。（二）公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場

33、開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。第三章 項(xiàng)目投資主體概況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx集團(tuán)有限公司2、法定代表人：林xx3、注冊資本：720萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-8-177、營業(yè)期限：2015-8-17至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx9、經(jīng)營范圍：從事LCD顯示面板相關(guān)業(yè)務(wù)（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目，開展經(jīng)營活動；依法須

34、經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動。）二、 公司簡介公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識和社會責(zé)任意識進(jìn)一步增強(qiáng)，誠信經(jīng)營水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺。三、 公司競

35、爭優(yōu)勢（一）工藝技術(shù)優(yōu)勢公司一直注重技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進(jìn)的設(shè)備，不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進(jìn)力度，形成較強(qiáng)的工藝技術(shù)優(yōu)勢。公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點(diǎn)，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務(wù)。（二）節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來減少三廢排放，實(shí)現(xiàn)污染的源頭和過程控制，通過引進(jìn)智能化設(shè)備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢

36、末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。（三）智能生產(chǎn)優(yōu)勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運(yùn)作層進(jìn)行有機(jī)整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺，智能系統(tǒng)的建設(shè)有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時(shí)縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強(qiáng)了對客戶的服務(wù)能力。（四）區(qū)位優(yōu)勢公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，能源配套優(yōu)勢明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術(shù)

37、創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。（五）經(jīng)營管理優(yōu)勢公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實(shí)的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)，主要高級管理人員長期專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)有著較為準(zhǔn)確的把握，對產(chǎn)品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對公司的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月31日2019年12月31日2018年12

38、月31日2017年12月31日資產(chǎn)總額6472.295177.834854.224595.33負(fù)債總額3746.022996.822809.512659.67股東權(quán)益合計(jì)2726.272181.022044.701935.65公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度2017年度營業(yè)收入19746.2115796.9714809.6614019.81營業(yè)利潤3632.172905.742724.132578.84利潤總額3414.452731.562560.842424.26凈利潤2560.841997.461843.801741.37歸屬于母公司所有者的凈利潤2560.8

39、41997.461843.801741.37五、 核心人員介紹1、林xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專學(xué)歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術(shù)顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。2、孔xx，1957年出生，大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、戴xx，中國國籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任

40、公司監(jiān)事。4、孫xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級會計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。5、何xx，1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。6、孫xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師職稱。1994

41、年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。7、唐xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。8、方xx，中國國籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國注冊會計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。六、 經(jīng)營宗旨運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)管理方法，保證公司在市場競爭中獲得成功，使全體股東獲得滿意的投資回

42、報(bào)并為國家和本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)繁榮作出貢獻(xiàn)。七、 公司發(fā)展規(guī)劃根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、資金運(yùn)用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗(yàn)，尤其在公司迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進(jìn)一步復(fù)雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設(shè)計(jì)、資源配置、營銷策略、資金管理和內(nèi)部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴(kuò)張將對高級管理人才、營銷人才、服務(wù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進(jìn)一步提高管理應(yīng)對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃的資金需求。在未來融資方面，公司

43、將根據(jù)資金、市場的具體情況，擇時(shí)通過銀行貸款、配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式合理安排制定融資方案，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，籌集推動公司發(fā)展所需資金。公司將加快對各方面優(yōu)秀人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，同時(shí)加大對人才的資金投入并建立有效的激勵(lì)機(jī)制，確保公司發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。一方面，公司將繼續(xù)加強(qiáng)員工培訓(xùn)，加快培育一批素質(zhì)高、業(yè)務(wù)強(qiáng)的營銷人才、服務(wù)人才、管理人才；對營銷人員進(jìn)行溝通與營銷技巧方面的培訓(xùn)，對管理人員進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)管理方法的教育。另一方面，不斷引進(jìn)外部人才。對于行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)杰出的高端人才，要加大引進(jìn)力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)、職業(yè)生涯規(guī)劃、長期股權(quán)激勵(lì)等多層次

44、的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動員工的積極性、創(chuàng)造性，提升員工對企業(yè)的忠誠度。公司將嚴(yán)格按照公司法等法律法規(guī)對公司的要求規(guī)范運(yùn)作，持續(xù)完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求的決策和用人機(jī)制，充分發(fā)揮董事會在重大決策、選擇經(jīng)理人員等方面的作用。公司將進(jìn)一步完善內(nèi)部決策程序和內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化各項(xiàng)決策的科學(xué)性和透明度，保證財(cái)務(wù)運(yùn)作合理、合法、有效。公司將根據(jù)客觀條件和自身業(yè)務(wù)的變化，及時(shí)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)和促進(jìn)公司的機(jī)制創(chuàng)新。第四章 市場預(yù)測一、 LCD面板行業(yè)市場份額及產(chǎn)能分析受全球消費(fèi)電子持續(xù)增長影響，全球平板顯示市場保持穩(wěn)健增長，全球面板產(chǎn)能也持續(xù)增加,且新增產(chǎn)能主要來自中國，國際大廠商三星、LG等

45、陸續(xù)關(guān)閉LCD生產(chǎn)線，國內(nèi)如京東方、華星光電等一系列廠商正通過不斷布局加速占據(jù)國際市場份額。目前中國大陸面板廠商在出貨量上已緊逼韓企在全球市場的份額，占據(jù)三成，首次超越中國臺灣。從市場份額上看，京東方2016年市場份額為15.4%，較15年的13.1%提升了2.3個(gè)基點(diǎn)；華星光電2016年市場份額也從9.5%提升至12.7%。預(yù)計(jì)2017年中國大陸面板企業(yè)LCD產(chǎn)能將占全球三分之一。2019年中國大陸LCD產(chǎn)能超韓國成為最大產(chǎn)區(qū)。中國面板產(chǎn)能在2016-2019年間，預(yù)計(jì)將以年復(fù)合26.3%的速度增長，同期臺灣的年復(fù)合增長率僅為4%，而韓國則以年復(fù)合-8%的速度退出LCD市場。目前，全球規(guī)劃的

46、4條10.5代高世代線均位于我國，先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)十分明顯，12條8.5代線也將在中大尺寸市場中逐步發(fā)力。2018年中國大陸面板產(chǎn)能將逼近韓國，到2019年全球占比為41.1%，將全面超越全球占比為32.0%的韓國，成為全球大尺寸面板最大產(chǎn)區(qū)。電視大尺寸化驅(qū)動LCD面板需求量持續(xù)增長。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，電視面板是LCD面板最大的應(yīng)用領(lǐng)域，占LCD面板需求的75%以上。電視面板的大尺寸化推動電視面積持續(xù)增加。根根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，2016年全球液晶電視面板出貨量達(dá)到2.58億片，數(shù)量同比下降2.5%。但是電視面板出貨面積卻達(dá)到了1.3億平方米，同比大幅增長8%，其主要原因正是電視尺寸結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整。32英寸

47、面板雖然目前仍然是全球需求最大的尺寸，但其增速明顯放緩；取而代之的是40-49英寸及50-59英寸面板需求高增長，2016年40英寸以上面板占比已經(jīng)從2010年的27%快速提升至2016年的62%。2016年全球電視面板平均尺寸同比增長1.8英寸，達(dá)到42.4英寸。目前50英寸以上大尺寸滲透率還很低，未來伴隨電視面板大尺寸化持續(xù)推進(jìn)，預(yù)期2018年全球面板平均面積將繼續(xù)增長。LCD面板2017年新增產(chǎn)能有限，至18年有望達(dá)供需平衡。17年市場新增產(chǎn)能來自3條8.5代線擴(kuò)產(chǎn)（京東方福州8.5代線：2017Q2量產(chǎn)-2018Q1滿產(chǎn)；群創(chuàng)8.6代線：2017Q1量產(chǎn)-2017Q4滿產(chǎn)；惠科光電8.

48、5代線：2017Q3量產(chǎn)）。三條產(chǎn)線都將在下半年產(chǎn)能逐步提升，上半年新增的產(chǎn)能非常少；即便加上三條產(chǎn)線貢獻(xiàn)的產(chǎn)能，2017年全球產(chǎn)能增長也僅在5%左右。另一方面，考慮到三星關(guān)閉L7線以及夏普停供三星、海信面板等事件影響，2017年實(shí)際新增的產(chǎn)能或不到5%。而2018年-2019年，新增的產(chǎn)能主要是幾條10.5代(及以上)產(chǎn)線，包括京東方合肥10.5代線，華星光電11代線，富士康(夏普)10.5代線等。我們預(yù)測2018年全球新增產(chǎn)能在9%左右。10.5寸量產(chǎn)將驅(qū)動大尺寸電視面板快速滲透，電視面板平均尺寸增長，從而來利好并且滿足需求增長，使得市場達(dá)到供需平衡。行業(yè)需求向好、競爭平穩(wěn)，價(jià)格波動趨緩。

49、價(jià)格波動體現(xiàn)了面板市場的供需結(jié)構(gòu)變化。今年以來大尺寸面板價(jià)格有所回調(diào)，隨著面板價(jià)格調(diào)整到位和電視銷售旺季的到來，電視廠商將提高產(chǎn)量補(bǔ)充庫存，面板價(jià)格回調(diào)將趨緩。從長遠(yuǎn)看，隨著大尺寸面板滲透率的提升，單位面積面板價(jià)格下降成為趨勢，全球電視面板生產(chǎn)主導(dǎo)權(quán)將從G7G8.5向G8.5G10.5轉(zhuǎn)移。隨著國內(nèi)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)加速，產(chǎn)能不斷向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)面板廠商開始在國際競爭中擁有定價(jià)權(quán)，促使面板不會大幅波動影響業(yè)績。我們認(rèn)為明年新增產(chǎn)能可以被電視大尺寸化需求消化，整體競爭環(huán)境平穩(wěn)，大尺寸面板價(jià)格維持相對平穩(wěn)態(tài)勢。二、 汽車：智能化是大勢所趨，新興應(yīng)用是面板需求增長重要看點(diǎn)疫情大幅沖擊汽車市場，疫情后有望快速復(fù)

50、蘇。全球汽車市場在2017年達(dá)到頂峰后進(jìn)入存量市場階段，根據(jù)中國乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2017年全球汽車銷量達(dá)9408萬輛，2019年為9302萬輛。2019年全球汽車銷量約為9000萬輛，受疫情沖擊2020年大幅降至7650萬輛，汽車預(yù)測機(jī)構(gòu)LMCAutomotive預(yù)計(jì)2021、2022年將分別回升至8400萬輛和9000萬輛。群智咨詢預(yù)測2020年全球車載面板出貨量將由2019年的1.59億片下降至1.35億片，同比下降16.35%，汽車智能化是大勢所趨，以特斯拉、理想、蔚來為代表的純電動新能源車正在使用越來越大的車載顯示屏，且滲透率不斷提升，疊加后續(xù)疫情恢復(fù)，汽車銷量逐步復(fù)蘇，車載面板需求也將以

51、較快的速度成長。汽車智能化、電動化提速將帶動車均面板數(shù)量、平均面積提升。過去高解析度、大尺寸顯示屏往往被用在高級車款，不過隨著車載面板單價(jià)下滑，以及市場需求增加，車載面板也開始走向標(biāo)準(zhǔn)化。從需求上看，顯示屏在汽車上的應(yīng)用越來越廣，需求數(shù)量強(qiáng)勁成長。從供給面來看，越來越多的面板廠商投注資源在車載面板上。在中小尺寸面板應(yīng)用當(dāng)中，平板電腦、智能手機(jī)都進(jìn)入了成長高原期，而車載面板是少數(shù)增長潛力較大的細(xì)分類別，隨著車聯(lián)網(wǎng)、新能源車、無人駕駛等因素的推動，車載面板需求將快速回暖。三、 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+景氣向上，LCD材料迎來機(jī)遇當(dāng)前LCD產(chǎn)業(yè)主要集中在日本、韓國、中國臺灣和中國大陸地區(qū)，中國大陸平板顯示產(chǎn)業(yè)在政

52、府及銀行雄厚的資金支持下，近年來發(fā)展迅猛，積極投資購買生產(chǎn)設(shè)備建設(shè)新廠，以京東方、華星光電、天馬等為代表的面板企業(yè)迅速崛起，產(chǎn)業(yè)中心向中國呈現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)移。同時(shí)，在激烈的市場競爭下，日韓面板產(chǎn)能逐步退出。2013年中國大陸TFT-LCD面板營收占全球的10%左右，目前中國大陸TFT-LCD主流面板廠商營收占全球的比例已達(dá)40%以上。在日韓地區(qū)，以LGD、三星為代表的面板企業(yè)正在逐步退出市場競爭。LGD將在2020年年底關(guān)閉韓國本土所有LCD廠。三星也從2019年起逐步縮減、關(guān)閉LCD產(chǎn)能。另一方面，我國大陸大尺寸LCD線逐步投產(chǎn)。當(dāng)前，我國大陸8.5代及以上的大尺寸LCD面板產(chǎn)線合計(jì)17條，其中有

53、3條于2020年及2021年投產(chǎn)。伴隨我國大陸產(chǎn)能的逐步落地與爬坡，有望迅速搶占日韓廠商的市場份額。從價(jià)格上來看，19.5-27寸液晶顯示器面板價(jià)格均呈現(xiàn)環(huán)比提升，分別從2020年1月的34.0、41.1、50.1、71.7美元/片上漲至2020年5月的34.1、41.9、51.1、72.9美元/片。大尺寸液晶電視面板價(jià)格同樣在2020年結(jié)束持續(xù)下降的態(tài)勢。短期來看（，SDC、LGD供給收縮，海外需求恢復(fù)，行業(yè)景氣上升預(yù)期強(qiáng)。從價(jià)格來看，大尺寸面板6月預(yù)計(jì)與5月持平，7月存在上漲預(yù)期。從需求來看，6月面板廠需求受海外影響明顯上升，Q3環(huán)比需求上漲更明顯。中期來看（明年維度），三星、LG退出面板

54、確定，預(yù)計(jì)整體需求持續(xù)恢復(fù)，延遲的奧運(yùn)會也會帶來一部分增量。景氣程度可能持續(xù)高漲。就材料而言，除了下游短中期帶來行業(yè)景氣外，隨著京東方、華星光電產(chǎn)能的持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，還將存在更明確的長周期替代邏輯。2017年，全球液晶電視面板平均尺寸為44.3英寸，預(yù)計(jì)至2020年，全球液晶電視面板平均尺寸將上升至48.5英寸。而更大的面板尺寸則意味著更多的材料用量。目前，三星的所有液晶面板世代線產(chǎn)能中，8代線占比高達(dá)65%，而其他地區(qū)的不同世代線產(chǎn)能中，10代及以上的世代線產(chǎn)能占比5%，8代線產(chǎn)能占比46%。未來，高世代線料將成為LCD面板主流，利好材料端市場?？傮w來看，受益于行業(yè)供需格局的

55、改善，LCD行業(yè)景氣度有望持續(xù)向上。 四、 LCD行業(yè)市場前景分析液晶電視、智能手機(jī)等產(chǎn)品的大尺寸化趨勢是推動全球TFT-LCD顯示面板需求面積增長的主要?jiǎng)恿χ?。雖然面板行業(yè)整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對維持在高位。電視面板仍是決定整個(gè)LCD面板行業(yè)供需的主要因素。2017年全球電視液晶面板需求量的面積占液晶面板總需求量的近80%。2017年全球電視面板需求面積達(dá)到1.44億平方米，近三年平均增速約7%，高于全球液晶面板整體5%的增速，主要原因就是電視面板尺寸的增加。以前主流液晶電視尺寸是32、43、55寸，目前已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)?5寸、65寸甚至70寸。電視面板平均尺寸在2014年首次超

56、過40英寸，2016年繼續(xù)增加至42.7英寸。液晶面板市場需求增加和TFT-LCD產(chǎn)能進(jìn)一步向中國大陸轉(zhuǎn)移，為國內(nèi)混晶材料提供了巨大的市場空間。據(jù)前文測算數(shù)據(jù)，2016年全球TFT混晶需求量約617噸，2019年全球TFT混晶需求量約666噸，按照前文的中國大陸地區(qū)液晶面板產(chǎn)能占比趨勢，我們預(yù)計(jì)2016年中國大陸地區(qū)TFT混晶需求量約185噸，約占全球總需求量的30%，2019年中國大陸地區(qū)TFT混晶需求量提升至約266噸，占全球比重約40%。混晶材料國產(chǎn)化需求迫切，目前國產(chǎn)化率僅為22%，未來提升空間大。隨著競爭的加劇，國內(nèi)面板廠商出于降低成本的考慮，上游材料國產(chǎn)化的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。同時(shí)，韓國三星、韓國LG等國際知名廠商，出于成本的壓力也在積極尋求質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的液晶材料供應(yīng)商。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國大陸地區(qū)液晶材料廠商整體銷售量約40噸，僅占中國大陸地區(qū)混晶需求量的22%，占全球混晶材料需求量的6%。國內(nèi)液晶材料企業(yè)的主打產(chǎn)品是液晶中間體、液晶單