唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目投資計劃書

1、泓域咨詢/唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目投資計劃書唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目投資計劃書MACRO 泓域咨詢摘要說明工業(yè)氣體被喻為工業(yè)的“血液”。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，工業(yè)氣體作為國民經(jīng)濟基礎(chǔ)工業(yè)要素之一，在國民經(jīng)濟中的重要地位和作用日益凸顯。隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，氣體產(chǎn)品應(yīng)用范圍不斷擴大，用量不斷增加，新產(chǎn)品不斷推出，純度不斷提高，市場需求不斷擴大，產(chǎn)值增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期國民經(jīng)濟總值的增長速度，達(dá)到年12%的增長率。雖然氣體工業(yè)總產(chǎn)值在國民經(jīng)濟生產(chǎn)總值中所占的比例不算大，但它對當(dāng)前飛速發(fā)展的微電子、航空航天、生物工程、新型材料、精密冶金、環(huán)境科學(xué)等高新技術(shù)部門有重要影響，是這些部門不可缺少的原材

2、料氣或工藝氣。正是由于各種新興工業(yè)部門和現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的需要和推動，氣體工業(yè)產(chǎn)品才在品種，質(zhì)量和數(shù)量等方面取得令人矚目的飛躍發(fā)展。該工業(yè)氣體項目計劃總投資18105.49萬元，其中：固定資產(chǎn)投資14890.61萬元，占項目總投資的82.24%；流動資金3214.88萬元，占項目總投資的17.76%。達(dá)產(chǎn)年營業(yè)收入23019.00萬元，總成本費用17663.22萬元，稅金及附加309.53萬元，利潤總額5355.78萬元，利稅總額6404.04萬元，稅后凈利潤4016.84萬元，達(dá)產(chǎn)年納稅總額2387.20萬元；達(dá)產(chǎn)年投資利潤率29.58%，投資利稅率35.37%，投資回報率22.19%，全部投資

3、回收期6.01年，提供就業(yè)職位358個。工業(yè)中，把常溫常壓下呈氣態(tài)的產(chǎn)品統(tǒng)稱為工業(yè)氣體產(chǎn)品。根據(jù)制備方式和應(yīng)用領(lǐng)域的不同，工業(yè)氣體可分為大宗氣體和特種氣體，大宗氣體主要包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，特種氣體主要包括電子氣體、高純氣體和標(biāo)準(zhǔn)氣體。大宗氣體產(chǎn)銷量大，但對純度要求不高。特種氣體產(chǎn)銷量雖小，但根據(jù)不同的用途，對不同特種氣體的純度或組成、有害雜質(zhì)允許的最高含量、產(chǎn)品的包裝貯運等都有極其嚴(yán)格的要求，屬于高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品。工業(yè)氣體是現(xiàn)代工業(yè)的基礎(chǔ)原材料，在國民經(jīng)濟中有著重要的地位和作用，廣泛應(yīng)用于冶金、鋼鐵、石油、化工、電子、醫(yī)療、環(huán)保、玻璃、建材、建筑、食品、飲料

4、、機械等國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)，對國民經(jīng)濟的發(fā)展有著戰(zhàn)略性的先導(dǎo)作用，因此被喻為工業(yè)的血液。工業(yè)氣體行業(yè)的供應(yīng)模式可以分為兩大類：零售供應(yīng)和現(xiàn)場供應(yīng)。零售供應(yīng)模式下，供應(yīng)商通過采購、提純、分裝等工藝加工后向客戶配送銷售瓶裝氣和液態(tài)氣；現(xiàn)場供應(yīng)模式下，氣體供應(yīng)商一般在客戶生產(chǎn)工廠附近修建氣體工廠，供應(yīng)商擁有并為客戶運營該工廠。相較于現(xiàn)場供應(yīng)，零售供應(yīng)成本要高很多，除了氣體的價錢，客戶還需要負(fù)擔(dān)相關(guān)的包裝、分裝及配送成本。工業(yè)氣體行業(yè)原材料是空氣、工業(yè)廢氣、基礎(chǔ)化學(xué)原料等，其上游行業(yè)是氣體分離及純化設(shè)備制造業(yè)、基礎(chǔ)化學(xué)原料行業(yè)、壓力容器設(shè)備制造業(yè)等。下游領(lǐng)域包括機械制造、冶金、化工等傳統(tǒng)行業(yè)以及電子半

5、導(dǎo)體、光纖光纜、LED、液晶面板、食品、醫(yī)藥醫(yī)療等新興行業(yè)。報告內(nèi)容：概論、項目建設(shè)及必要性、市場調(diào)研分析、建設(shè)規(guī)劃方案、選址規(guī)劃、土建方案、工藝分析、環(huán)境保護(hù)、項目安全保護(hù)、風(fēng)險防范措施、節(jié)能方案、實施方案、項目投資規(guī)劃、經(jīng)營效益分析、項目評價結(jié)論等。規(guī)劃設(shè)計/投資分析/產(chǎn)業(yè)運營唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目投資計劃書目錄第一章 概論第二章 項目建設(shè)及必要性第三章 市場調(diào)研分析第四章 建設(shè)規(guī)劃方案第五章 選址規(guī)劃第六章 土建方案第七章 工藝分析第八章 環(huán)境保護(hù)第九章 項目安全保護(hù)第十章 風(fēng)險防范措施第十一章 節(jié)能方案第十二章 實施方案第十三章 項目投資規(guī)劃第十四章 經(jīng)營效益分析第十五章 招標(biāo)方案第十

6、六章 項目評價結(jié)論第一章 概論一、項目承辦單位基本情況（一）公司名稱xxx集團(tuán)（二）公司簡介公司一直秉承“堅持原創(chuàng)，追求領(lǐng)先”的經(jīng)營理念，不斷創(chuàng)造令客戶驚喜的產(chǎn)品和服務(wù)。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。本公司奉行“客戶至上，質(zhì)量保障”的服務(wù)宗旨，樹立“一切為客戶著想” 的經(jīng)營理念，以高效、優(yōu)質(zhì)、優(yōu)惠的專業(yè)精神服務(wù)于新老客戶。 公司能源計量是企業(yè)實現(xiàn)科學(xué)管理的基礎(chǔ)性工作，沒有完善而準(zhǔn)確的計量器具配置，就不能為企業(yè)能源消費的各個環(huán)節(jié)提供可靠的數(shù)據(jù)，能源計量工作也是評價一個企業(yè)管理水平的一項重要

7、標(biāo)志；項目承辦單位依據(jù)ISO10012-1標(biāo)準(zhǔn)建立了完善的計量檢測體系，并通過審核認(rèn)證；隨后又根據(jù)國家質(zhì)檢總局、國家發(fā)改委關(guān)于加強能源計量工作的實施意見以及xx省質(zhì)監(jiān)局關(guān)于加強全省能源計量工作的通知的文件精神，依據(jù)國家用能單位能源計量器具配備和管理通則（GB17176-2006）的要求配備了計量器具并實行量化管理；項目承辦單位已經(jīng)建立了“能源量化管理體系”并通過了當(dāng)?shù)刭|(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局組織的評審認(rèn)證，該體系的建立，進(jìn)一步強化了項目承辦單位對能源計量儀器（設(shè)備）的管理力度，實現(xiàn)了以量化管理促節(jié)能，提高了能源計量數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性，憑借著不斷完善的能源量化體系，實現(xiàn)了對各計量數(shù)據(jù)進(jìn)行日統(tǒng)計、周分析、

8、月匯總、年總結(jié)，通過能源計量數(shù)據(jù)的有效采集、處理、分析、控制，真實反映了項目承辦單位能源消費的實際狀態(tài)，為節(jié)能降耗、保護(hù)環(huán)境、提高企業(yè)的市場競爭力，做出了積極的貢獻(xiàn)，從而大大提高了項目承辦單位的能源綜合管理水平。公司堅守企業(yè)契約精神，專業(yè)為客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，致力成為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，創(chuàng)造價值，履行社會責(zé)任。（三）公司經(jīng)濟效益分析上一年度，xxx有限責(zé)任公司實現(xiàn)營業(yè)收入15283.25萬元，同比增長19.06%（2446.76萬元）。其中，主營業(yè)業(yè)務(wù)工業(yè)氣體生產(chǎn)及銷售收入為12786.75萬元，占營業(yè)總收入的83.67%。根據(jù)初步統(tǒng)計測算，公司實現(xiàn)利潤總額4183.42萬元，較去年同期相比增長602

9、.29萬元，增長率16.82%；實現(xiàn)凈利潤3137.57萬元，較去年同期相比增長583.78萬元，增長率22.86%。上年度主要經(jīng)濟指標(biāo)項目單位指標(biāo)完成營業(yè)收入萬元15283.25完成主營業(yè)務(wù)收入萬元12786.75主營業(yè)務(wù)收入占比83.67%營業(yè)收入增長率（同比）19.06%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2446.76利潤總額萬元4183.42利潤總額增長率16.82%利潤總額增長量萬元602.29凈利潤萬元3137.57凈利潤增長率22.86%凈利潤增長量萬元583.78投資利潤率32.54%投資回報率24.40%財務(wù)內(nèi)部收益率27.60%企業(yè)總資產(chǎn)萬元33253.06流動資產(chǎn)總額占比萬元29

10、.13%流動資產(chǎn)總額萬元9686.25資產(chǎn)負(fù)債率38.64%二、項目概況（一）項目名稱唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目后工業(yè)化時代，全球工業(yè)氣體行業(yè)規(guī)模已達(dá)千億美元。94-17年數(shù)據(jù)，工業(yè)氣體市場規(guī)模增速大致是GDP增速的1.4倍。2018年全球工業(yè)氣體規(guī)模將達(dá)到1220億美元，據(jù)測算，未來5年全球工業(yè)氣體市場仍將保持7%-8%的穩(wěn)定增長態(tài)勢。我國工業(yè)氣體市場規(guī)模增速快于全球市場增速，2018年約為200億美元，占全球市場的16.52%，占比有望不斷提高。工業(yè)氣體廣泛用于鋼鐵、造船、重工、冶金、化工、玻璃、建材、電子、石油等行業(yè)，常被比喻為現(xiàn)代工業(yè)的血液。根據(jù)制備方式的不同，工業(yè)氣體可分為空氣氣體、合成

11、氣體及特種氣體三類。（二）項目選址某某出口加工區(qū)唐山，簡稱唐，河北省地級市，位于河北省東部、華北平原東北部，南臨渤海，北依燕山，毗鄰京津，地處華北與東北通道的咽喉要地，總面積為13472平方千米，是中國（河北）自由貿(mào)易試驗區(qū)組成部分。唐山因唐太宗李世民東征高句麗駐蹕而得名，素有北方瓷都之稱。這里誕生了中國第一座機械化采煤礦井、第一條標(biāo)準(zhǔn)軌距鐵路、第一臺蒸汽機車、第一桶機制水泥。唐山是中國評劇的發(fā)源地，素有冀東三支花之稱的皮影、評劇、樂亭大鼓，為國家級非物質(zhì)文化遺產(chǎn)。唐山先后獲得聯(lián)合國人居獎、中國優(yōu)秀旅游城市、國家園林城市、全國雙擁模范城市等榮譽。曾于1991年舉辦第二屆中華人民共和國城市運動會

12、，并于2016年舉辦世界園藝博覽會、金雞百花電影節(jié)、中國-中東歐國家地方領(lǐng)導(dǎo)人會議、第10屆中國-拉美企業(yè)家高峰會。截至2018年，唐山市下轄7個市轄區(qū)、3個縣級市、4個縣，另設(shè)有3個開發(fā)區(qū)、1個管理區(qū)，2019常住人口796.4萬人。2019年，唐山市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GD）6890.0億元。（三）項目用地規(guī)模項目總用地面積55220.93平方米（折合約82.79畝）。（四）項目用地控制指標(biāo)該工程規(guī)劃建筑系數(shù)72.37%，建筑容積率1.64，建設(shè)區(qū)域綠化覆蓋率5.42%，固定資產(chǎn)投資強度179.86萬元/畝。（五）土建工程指標(biāo)項目凈用地面積55220.93平方米，建筑物基底占地面積39963

13、.39平方米，總建筑面積90562.33平方米，其中：規(guī)劃建設(shè)主體工程66375.06平方米，項目規(guī)劃綠化面積4904.20平方米。（六）設(shè)備選型方案項目計劃購置設(shè)備共計109臺（套），設(shè)備購置費5540.66萬元。（七）節(jié)能分析1、項目年用電量1006334.69千瓦時，折合123.68噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2、項目年總用水量11300.78立方米，折合0.97噸標(biāo)準(zhǔn)煤。3、“唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目投資建設(shè)項目”，年用電量1006334.69千瓦時，年總用水量11300.78立方米，項目年綜合總耗能量（當(dāng)量值）124.65噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。達(dá)產(chǎn)年綜合節(jié)能量39.36噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年，項目總節(jié)能率25.79%，能

14、源利用效果良好。（八）環(huán)境保護(hù)項目符合某某出口加工區(qū)發(fā)展規(guī)劃，符合某某出口加工區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃和國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策；對產(chǎn)生的各類污染物都采取了切實可行的治理措施，嚴(yán)格控制在國家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，項目建設(shè)不會對區(qū)域生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生明顯的影響。（九）項目總投資及資金構(gòu)成項目預(yù)計總投資18105.49萬元，其中：固定資產(chǎn)投資14890.61萬元，占項目總投資的82.24%；流動資金3214.88萬元，占項目總投資的17.76%。（十）資金籌措該項目現(xiàn)階段投資均由企業(yè)自籌。（十一）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)預(yù)期達(dá)產(chǎn)年營業(yè)收入23019.00萬元，總成本費用17663.22萬元，稅金及附加309.53萬元，

15、利潤總額5355.78萬元，利稅總額6404.04萬元，稅后凈利潤4016.84萬元，達(dá)產(chǎn)年納稅總額2387.20萬元；達(dá)產(chǎn)年投資利潤率29.58%，投資利稅率35.37%，投資回報率22.19%，全部投資回收期6.01年，提供就業(yè)職位358個。（十二）進(jìn)度規(guī)劃本期工程項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。項目承辦單位組建一個投資控制小組，負(fù)責(zé)各期投資目標(biāo)管理跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進(jìn)行投資計劃調(diào)整，分析原因采取措施，確保該項目建設(shè)目標(biāo)如期完成。選派組織能力強、技術(shù)素質(zhì)高、施工經(jīng)驗豐富、最優(yōu)秀的工程技術(shù)人員和施工隊伍投入本項目施工。三、項目評價1、本期工程項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和規(guī)劃要求，符合某

16、某出口加工區(qū)及某某出口加工區(qū)工業(yè)氣體行業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策；項目的建設(shè)對促進(jìn)某某出口加工區(qū)工業(yè)氣體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化有著積極的推動意義。2、xxx有限責(zé)任公司為適應(yīng)國內(nèi)外市場需求，擬建“唐山工業(yè)氣體生產(chǎn)線項目”，本期工程項目的建設(shè)能夠有力促進(jìn)某某出口加工區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，為社會提供就業(yè)職位358個，達(dá)產(chǎn)年納稅總額2387.20萬元，可以促進(jìn)某某出口加工區(qū)區(qū)域經(jīng)濟的繁榮發(fā)展和社會穩(wěn)定，為地方財政收入做出積極的貢獻(xiàn)。3、項目達(dá)產(chǎn)年投資利潤率29.58%，投資利稅率35.37%，全部投資回報率22.19%，全部投資回收期6.01年，固定資產(chǎn)投資回收期6.01年（含建設(shè)期），項

17、目具有較強的盈利能力和抗風(fēng)險能力。4、近年來，國家先后出臺了“非公經(jīng)濟36條”、“民間投資36條”、“鼓勵社會投資39條”、“激發(fā)民間有效投資活力10條”、關(guān)于深化投融資體制改革的意見等一系列政策措施，大力營造一視同仁的市場環(huán)境，激發(fā)民間投資活力。國家發(fā)改委會同各地方、各部門，認(rèn)真貫徹落實中央關(guān)于促進(jìn)民間投資發(fā)展的決策部署，取得了明顯成效。今年以來，民間投資增速持續(xù)保持在8%以上，前7個月達(dá)到了8.8%，始終高于整體投資增速，占全部投資的比重達(dá)到62.6%。中共中央、國務(wù)院發(fā)布關(guān)于深化投融資體制改革的意見，提出建立完善企業(yè)自主決策、融資渠道暢通，職能轉(zhuǎn)變到位、政府行為規(guī)范，宏觀調(diào)控有效、法治保

18、障健全的新型投融資體制。改善企業(yè)投資管理，充分激發(fā)社會投資動力和活力，完善政府投資體制，發(fā)揮好政府投資的引導(dǎo)和帶動作用，創(chuàng)新融資機制，暢通投資項目融資渠道。綜上所述，項目的建設(shè)和實施無論是經(jīng)濟效益、社會效益還是環(huán)境保護(hù)、清潔生產(chǎn)都是積極可行的。四、主要經(jīng)濟指標(biāo)主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米55220.9382.79畝1.1容積率1.641.2建筑系數(shù)72.37%1.3投資強度萬元/畝179.861.4基底面積平方米39963.391.5總建筑面積平方米90562.331.6綠化面積平方米4904.20綠化率5.42%2總投資萬元18105.492.1固定資產(chǎn)投資萬元14

19、890.612.1.1土建工程投資萬元7367.622.1.1.1土建工程投資占比萬元40.69%2.1.2設(shè)備投資萬元5540.662.1.2.1設(shè)備投資占比30.60%2.1.3其它投資萬元1982.332.1.3.1其它投資占比10.95%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比82.24%2.2流動資金萬元3214.882.2.1流動資金占比17.76%3收入萬元23019.004總成本萬元17663.225利潤總額萬元5355.786凈利潤萬元4016.847所得稅萬元1.648增值稅萬元738.739稅金及附加萬元309.5310納稅總額萬元2387.2011利稅總額萬元6404.0412投資利

20、潤率29.58%13投資利稅率35.37%14投資回報率22.19%15回收期年6.0116設(shè)備數(shù)量臺（套）10917年用電量千瓦時1006334.6918年用水量立方米11300.7819總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤124.6520節(jié)能率25.79%21節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤39.3622員工數(shù)量人358第二章 項目建設(shè)及必要性一、工業(yè)氣體項目背景分析工業(yè)中，把常溫常壓下呈氣態(tài)的產(chǎn)品統(tǒng)稱為工業(yè)氣體產(chǎn)品。根據(jù)制備方式和應(yīng)用領(lǐng)域的不同，工業(yè)氣體可分為大宗氣體和特種氣體，大宗氣體主要包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，特種氣體主要包括電子氣體、高純氣體和標(biāo)準(zhǔn)氣體。大宗氣體產(chǎn)銷量大，但對純度要求不高。特種

21、氣體產(chǎn)銷量雖小，但根據(jù)不同的用途，對不同特種氣體的純度或組成、有害雜質(zhì)允許的最高含量、產(chǎn)品的包裝貯運等都有極其嚴(yán)格的要求，屬于高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品。工業(yè)氣體是現(xiàn)代工業(yè)的基礎(chǔ)原材料，在國民經(jīng)濟中有著重要的地位和作用，廣泛應(yīng)用于冶金、鋼鐵、石油、化工、電子、醫(yī)療、環(huán)保、玻璃、建材、建筑、食品、飲料、機械等國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)，對國民經(jīng)濟的發(fā)展有著戰(zhàn)略性的先導(dǎo)作用，因此被喻為工業(yè)的血液。工業(yè)氣體行業(yè)的供應(yīng)模式可以分為兩大類：零售供應(yīng)和現(xiàn)場供應(yīng)。零售供應(yīng)模式下，供應(yīng)商通過采購、提純、分裝等工藝加工后向客戶配送銷售瓶裝氣和液態(tài)氣；現(xiàn)場供應(yīng)模式下，氣體供應(yīng)商一般在客戶生產(chǎn)工廠附近修建氣體工廠，供應(yīng)商擁有并為

22、客戶運營該工廠。相較于現(xiàn)場供應(yīng)，零售供應(yīng)成本要高很多，除了氣體的價錢，客戶還需要負(fù)擔(dān)相關(guān)的包裝、分裝及配送成本。工業(yè)氣體行業(yè)原材料是空氣、工業(yè)廢氣、基礎(chǔ)化學(xué)原料等，其上游行業(yè)是氣體分離及純化設(shè)備制造業(yè)、基礎(chǔ)化學(xué)原料行業(yè)、壓力容器設(shè)備制造業(yè)等。下游領(lǐng)域包括機械制造、冶金、化工等傳統(tǒng)行業(yè)以及電子半導(dǎo)體、光纖光纜、LED、液晶面板、食品、醫(yī)藥醫(yī)療等新興行業(yè)。全球工業(yè)氣體市場近年來呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，2016年全球工業(yè)氣體市場規(guī)模為1,046億美元。國際貨幣基金組織發(fā)布的世界經(jīng)濟展望報告表示，2017年全球經(jīng)濟增長率將上升至3.5%，在活躍的金融市場以及制造業(yè)和貿(mào)易領(lǐng)域的周期性復(fù)蘇的支持下，新興市場和

23、發(fā)展中經(jīng)濟體的經(jīng)濟活動將顯著增強，中國和其他許多大宗商品進(jìn)口國的經(jīng)濟增長預(yù)計保持強勁態(tài)勢。工業(yè)氣體行業(yè)增速是全球GDP增速的2.02.5倍3，按照此數(shù)據(jù)，2017-2018年全球工業(yè)氣體增長率可按保守的8%增長率計算，到2018年，全球工業(yè)氣體市場規(guī)?？梢赃_(dá)到1,220億美元，市場規(guī)模穩(wěn)步擴大。工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度在很大程度上取決于所在國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平。西方發(fā)達(dá)國家由于起步早、工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，工業(yè)氣體行業(yè)在西方已有了百年的發(fā)展歷史，全球工業(yè)氣體需求的主要市場仍然是北美和歐洲，但增速顯著放緩；亞太地區(qū)近年來發(fā)展很快，已成為拉動全球市場增長的主要引擎。以全球最大的工業(yè)氣體供應(yīng)商林德集團(tuán)為例

24、，林德集團(tuán)2015年氣體業(yè)務(wù)增長的主要原因在于亞太地區(qū)化工行業(yè)產(chǎn)能的進(jìn)一步提升，其中中國和印度是現(xiàn)場制氣業(yè)務(wù)的主要收入增長地區(qū)；林德集團(tuán)2016年業(yè)務(wù)在歐洲、亞太地區(qū)收入均為負(fù)增長，而中國的業(yè)務(wù)仍保持3.50%收入增長。我國工業(yè)氣體行業(yè)在80年代末期已初具規(guī)模，到90年代后期發(fā)展迅速。2010年我國工業(yè)氣體市場規(guī)模達(dá)到410.38億元，比2005年的245.75億元增長了66.99%，在全球市場占比提高到10.62%。2012年，我國工業(yè)氣體銷售收入為745億元，同比增長了7.29%；2015年我國工業(yè)氣體整體銷售規(guī)模達(dá)1,000億元左右；預(yù)計到2017年，中國工業(yè)氣體年產(chǎn)值可達(dá)到1,200億

25、元。特種氣體是工業(yè)氣體中的一個新興門類，是隨著近年來國防工業(yè)、科學(xué)研究、自動化技術(shù)、精密檢測，特別是微電子技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展起來的。近年來，隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的逐步擴展，特種氣體的品種也與日俱增，據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)有單元特種氣體達(dá)260余種，特種氣體已成為高科技應(yīng)用領(lǐng)域不可缺少的基本原材料。特種氣體從應(yīng)用領(lǐng)域上分為：電子氣體、高純氣體、標(biāo)準(zhǔn)氣體。隨著非低溫氣體分離技術(shù)（吸附、膜分離）、混配技術(shù)和提純技術(shù)的發(fā)展，更多的特種氣體產(chǎn)品將逐步走向市場。目前，傳統(tǒng)大宗集中用氣市場規(guī)模相對較為穩(wěn)定，用氣品類也較為單一，新興分散用氣市場用氣數(shù)量和種類在工業(yè)氣體應(yīng)用中占比越來越高。正在崛起的新興分散用氣市場有：氦檢

26、漏、建材助燃保護(hù)氣、煤礦滅火、石油開采、煤氣化和煤液化、耐火材料、食品速凍，食品氣調(diào)包裝、啤酒保鮮、光學(xué)、火箭燃料、超導(dǎo)材料、電子、半導(dǎo)體、光纖、農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)、廢水處理、漂白紙漿、垃圾焚燒、粉碎廢舊輪胎、建筑、氣象、文化、文物保護(hù)、體育運動、公安破案、醫(yī)療中的冷刀、重危病人吸氧、高壓氧治療、人體器官冷藏、麻醉及氧吧等。正在試驗中的新興分散用氣市場有：固體氮，燃料電池，磁性材料，超細(xì)加工低溫粉碎，壓縮天然氣汽車，氫能汽車等。2015年，鋼鐵、化工、有色金屬以外行業(yè)對工業(yè)氣體消費占比達(dá)到50%以上。傳統(tǒng)上我國大型鋼鐵冶煉、化工企業(yè)自行建造空氣分離裝置，以滿足自身氣體需求。隨著專業(yè)化分工合作的

27、快速發(fā)展，外包氣體供應(yīng)商可以滿足客戶對氣體種類、純度和壓力等不同需求，為其提供一站式氣體解決方案，有利于減少客戶在設(shè)備、技術(shù)、研發(fā)上的巨額投入。工業(yè)氣體逐步實現(xiàn)社會化供應(yīng)，氣體企業(yè)間實現(xiàn)資源相互利用，相互調(diào)劑，防止和杜絕產(chǎn)品過剩浪費。國內(nèi)企業(yè)尤其是民營企業(yè)將實行地區(qū)聯(lián)合，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以氣體產(chǎn)品為紐帶，以大型專業(yè)氣體企業(yè)為主體，以氣體分裝站和中央供氣站為網(wǎng)絡(luò)，組建大型企業(yè)集團(tuán)。我國工業(yè)氣體外包占比從2007年的41%提高到2010年的45%，但遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家80%的外包比例，2015年外包占比逐步提高到50%左右。目前，全世界每年向大氣排放的二氧化碳總量近300億噸，而利用量僅為1億噸。二氧化

28、碳減排和利用被稱為“永遠(yuǎn)做不完的產(chǎn)業(yè)”。國家出臺一系列措施鼓勵或要求企業(yè)進(jìn)行二氧化碳回收工作。通過回收化工企業(yè)排放的廢氣，更符合國家環(huán)保、減排的發(fā)展規(guī)劃。除此之外，還有氫氣回收、天然氣回收、氯化氫回收、氯氣回收、氨氣回收、笑氣回收、氦氣回收等。因此，未來廢氣回收模式將會加快速度發(fā)展，占工業(yè)氣體產(chǎn)量的比重將逐年提升。目前國內(nèi)氣體企業(yè)的研發(fā)實力與世界領(lǐng)先水平還有一定的差距，比如高純原料氣的分析檢測技術(shù)、容器處理和儲運技術(shù)等。隨著高純氣體的應(yīng)用越來越廣，對純度、質(zhì)量、穩(wěn)定性要求越來越高，國內(nèi)氣體企業(yè)逐步加大對高純氣體原料氣的分析檢測技術(shù)的投入力度，已掌握了較為完整的分析測試方法和現(xiàn)場分析儀器，其中許

29、多儀器已為標(biāo)準(zhǔn)配置。工業(yè)氣體，特別是特種氣體對容器處理過程要求非常高，跨國公司均獨立開發(fā)了配套使用的氣體閥門、管線和標(biāo)準(zhǔn)接口，避免了二次污染，大大提高了產(chǎn)品的提純程度，也提升了高純氣體的產(chǎn)量?？鐕纠米陨淼馁Y本優(yōu)勢和百余年氣體行業(yè)發(fā)展的積累，在工業(yè)氣體行業(yè)相關(guān)技術(shù)和應(yīng)用上，一直處于世界領(lǐng)先的水平。但隨著國內(nèi)經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，國內(nèi)氣體企業(yè)在快速發(fā)展中，技術(shù)研發(fā)實力也有長足的進(jìn)步，對技術(shù)研發(fā)也越來越重視，相當(dāng)一部分生產(chǎn)、檢測、提純和容器處理的技術(shù)已經(jīng)達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，比如在超純氨生產(chǎn)工藝上，在過去一直依賴進(jìn)口，部分國內(nèi)企業(yè)利用自身對研發(fā)、創(chuàng)新的不斷投入，已經(jīng)掌握了超純氨的生產(chǎn)、提純工藝和技術(shù)。2

30、015年，我國工業(yè)氣體銷售收入約為1000億元。未來中國工業(yè)氣體行業(yè)的市場空間將持續(xù)擴大，但同時也使中國成為世界幾大工業(yè)氣體公司的重點發(fā)展區(qū)域。目前，全球各大工業(yè)氣體公司均以合資或獨資等方式在國內(nèi)設(shè)立氣體企業(yè)。國內(nèi)氣體企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品品種單一，一般為年營業(yè)額在千萬級別的區(qū)域性企業(yè)，并受制于設(shè)備、技術(shù)、資金、物流等多方面因素的影響，企業(yè)發(fā)展存在較大瓶頸。在這一背景下，國內(nèi)工業(yè)氣體企業(yè)亟須整合行業(yè)內(nèi)資源，與國外公司展開競爭。隨著氣體需求的多樣性、特殊性、復(fù)雜性要求不斷提高，部分國內(nèi)企業(yè)將通兼并收購逐步占領(lǐng)更多市場份額，提高企業(yè)競爭力。經(jīng)過多年的發(fā)展和兼并收購，全球工業(yè)氣體市場已經(jīng)形成了少數(shù)幾家氣

31、體生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)全球市場大多數(shù)份額的市場格局。2013年全球工業(yè)氣體市場上，前四大生產(chǎn)廠商法國液化空氣集團(tuán)（AL）、德國林德集團(tuán)（Linde）、美國普萊克斯集團(tuán)（PRAXAIR）和美國空氣化工產(chǎn)品集團(tuán)（AirProducts）共占據(jù)75%的市場份額，市場高度集中。9中國工業(yè)氣體市場隨著改革開放后經(jīng)濟的高速發(fā)展而迅速發(fā)展壯大。較早發(fā)展起來的是以現(xiàn)場制氣為主要供氣方式的大宗集中用氣市場。20世紀(jì)80年代起，上述外資氣體供應(yīng)商開始進(jìn)入中國市場，并依靠雄厚的資金實力和豐富的項目運作經(jīng)驗迅速占領(lǐng)了國內(nèi)現(xiàn)場制氣市場。隨著國內(nèi)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，以盈德氣體、寶鋼氣體為代表的中國本土氣體公司也加入了大規(guī)?，F(xiàn)

32、場制氣的競爭，憑借著成本以及本土化優(yōu)勢，在國內(nèi)市場上占據(jù)了一定的市場份額。由于工業(yè)氣體行業(yè)較空分設(shè)備行業(yè)具有市場容量大、現(xiàn)金流穩(wěn)定、行業(yè)周期性波動小等諸多優(yōu)勢，近年來國內(nèi)大型的空分設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)如杭氧股份、四川空分集團(tuán)也開始由單純的設(shè)備制造商向大型現(xiàn)場制氣供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。目前，國內(nèi)大型現(xiàn)場制氣市場形成了外資巨頭、國內(nèi)專業(yè)氣體供應(yīng)商、空分設(shè)備制造商共同競爭的局面，競爭較為激烈。近年來，隨著國內(nèi)電子、機械制造、光纖、光伏等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，新興分散用氣市場不斷發(fā)展壯大，這一市場的特點是客戶對單一氣體需求量相對較小，但對氣體品種需求較多，供氣方式以零售為主。由于外資企業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展戰(zhàn)略主要定位于大型現(xiàn)場制氣

33、市場，因此零售氣市場與中小型現(xiàn)場制氣市場已成為內(nèi)資企業(yè)爭奪的焦點。零售氣市場在我國起步較晚，且由于運輸半徑的限制而具有較強的地域性特點。部分氣體零售企業(yè)已在各自區(qū)域內(nèi)建立了先發(fā)優(yōu)勢，并不斷通過兼并收購的方式將銷售網(wǎng)絡(luò)擴展到其他區(qū)域，因而零售氣市場的競爭具較強的區(qū)域分散性。在特定區(qū)域內(nèi)，零售氣市場的競爭企業(yè)主要分為兩類：一類是將現(xiàn)場制氣項目生產(chǎn)的富余氣體對外零售的企業(yè)，一類為專門從事瓶裝、液態(tài)氣零售業(yè)務(wù)的企業(yè)。由于戰(zhàn)略定位不同，經(jīng)營現(xiàn)場制氣項目的企業(yè)目前只是將瓶裝氣和液態(tài)氣部分作為主營業(yè)務(wù)的補充，不會將較多資源投入到零售氣營銷隊伍的發(fā)展和物流配送體系的建設(shè)上，其市場開拓能力與運輸保障能力均較為有

34、限，且產(chǎn)品往往只有空分氣體，品種相對單一，無法滿足客戶對多品種氣體的需求。部分專業(yè)從事零售氣業(yè)務(wù)的氣體企業(yè)擁有豐富的產(chǎn)品線，可滿足客戶一站式的氣體需求，產(chǎn)量穩(wěn)定，具有較強的產(chǎn)品優(yōu)勢，還可通過強大的物流配送體系滿足客戶的個性化需求。通過長期經(jīng)營，專業(yè)從事零售氣業(yè)務(wù)的供應(yīng)商與客戶構(gòu)建了長期的互利合作關(guān)系，鋪設(shè)了全天候的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在零售氣市場上的優(yōu)勢不斷得到強化，一旦在區(qū)域內(nèi)確立競爭優(yōu)勢，優(yōu)勢供應(yīng)商會對潛在競爭對手形成較高的競爭門檻，先發(fā)優(yōu)勢較為明顯。目前我國的零售氣市場由內(nèi)資企業(yè)主導(dǎo)，在地域上呈現(xiàn)較為分散的市場競爭格局，主要區(qū)域均呈現(xiàn)少數(shù)主導(dǎo)供應(yīng)商與大量中小經(jīng)銷商共存的局面。目前，我國大宗氣體

35、的主要需求仍來源于冶金和化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，這兩大行業(yè)需求占比超過一半。從大宗氣體需求的增量市場來看，未來中國氣體市場來自于電子、食品、醫(yī)藥、新能源、煤化工等新興產(chǎn)業(yè)的氣體需求將顯著快于冶金、化工兩大行業(yè)。大宗氣體需求領(lǐng)域的日益擴大為氣體市場的發(fā)展提供了保證。除煤化工外，電子、食品、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)的企業(yè)單體用氣規(guī)模普遍較小，通常通過零售市場采購氣體滿足自身需求，這些行業(yè)的氣體用戶分散，但企業(yè)眾多，用氣總量可觀，因此未來市場的新增氣體需求將主要通過氣體零售供應(yīng)商來滿足，這為國內(nèi)氣體零售市場的發(fā)展打開了空間。特種氣體對氣體提純技術(shù)、容器處理技術(shù)、氣體混配技術(shù)等的要求較高，具有較高的技術(shù)門檻，長期以

36、來我國特種氣體主要依賴進(jìn)口。隨著國內(nèi)企業(yè)在特種氣體技術(shù)領(lǐng)域不斷取得突破，供給能力不斷提高，逐漸打破了國外廠商的壟斷，國產(chǎn)特氣的純度不斷提高，品種不斷豐富，推動國內(nèi)特種氣體價格的下降，從而降低了電子半導(dǎo)體、LED、光纖光纜、太陽能光伏等行業(yè)的用氣成本，更好地滿足了這些新興產(chǎn)業(yè)的用氣需求。由于產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)、下游用氣細(xì)分市場、供氣方式的差異，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的利潤水平存在一定區(qū)別，但整體毛利率具有相對較高的特點。氣體行業(yè)的整體利潤率與原材料價格、市場需求以及市場競爭情況息息相關(guān)。國內(nèi)工業(yè)氣體行業(yè)由于原材料價格穩(wěn)定、市場需求持續(xù)增長，規(guī)模效應(yīng)顯著，進(jìn)入該行業(yè)面臨技術(shù)、資質(zhì)、資金和客戶資源等眾多壁壘。工業(yè)氣

37、體行業(yè)的能源供應(yīng)主要為電力，為避免電價波動對盈利的影響，業(yè)內(nèi)通常與生產(chǎn)線所在地的電力供給企業(yè)簽訂長期合同，保持電力價格的穩(wěn)定，從而有效控制生產(chǎn)成本。同時，工業(yè)氣體在下游用戶原料成本中占比很低且需求具有剛性和穩(wěn)定性的特點，客戶對氣體價格敏感度較低，因此氣體產(chǎn)品擁有較強的成本轉(zhuǎn)嫁能力，使工業(yè)氣體企業(yè)能夠保持穩(wěn)定的利潤空間。以國際工業(yè)氣體巨頭法國液化空氣集團(tuán)為例，2011年-2016年毛利率穩(wěn)定在60%-65%，凈利率10%左右，ROE維持在13-17%。其它巨頭如林德、普萊克斯、空氣化工也都呈現(xiàn)盈利能力穩(wěn)定的特點。氣體純化技術(shù)主要有化學(xué)反應(yīng)法、選擇吸附法、低溫精餾法、鈀膜純化法等。這些技術(shù)方法的應(yīng)

38、用使得氣體純化純度由原有的工業(yè)級發(fā)展到高純級和電子級水平，滿足了高端電子行業(yè)的需求。這些氣體純化技術(shù)尤其在特種氣體開發(fā)領(lǐng)域發(fā)揮了重要的作用，為研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)氣體和高純石油化工氣體提供了有力的技術(shù)支持。氣體混配技術(shù)是指兩種或兩種以上高純氣體以不同的濃度混合配制而成，且其中各組分濃度為已知的一種混合氣體的生產(chǎn)技術(shù)。通過氣體混配技術(shù)生產(chǎn)的混合氣體是一種高度均勻的、穩(wěn)定的，且組分濃度值高度準(zhǔn)確的氣體產(chǎn)品。我國混合氣體在電子、化工、醫(yī)藥、衛(wèi)生、環(huán)保等領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用。例如激光混合氣、焊接混合氣、檢漏混合氣、醫(yī)療及生物研究混合氣、特殊儀器用混合氣、環(huán)境檢測混合氣、食品保鮮混合氣、車尾氣檢測混合氣?；旌蠚怏w還可

39、以被用于手工、機械、半自動及全自動焊接。另外，混合氣體還可以被用于氣體分析儀器用氣、照明燈具的填充氣數(shù)字顯示管等的填充氣、深海呼吸用混合氣和金屬熱處理保護(hù)氣等?；旌蠚怏w配制方法常規(guī)分為五種，分別為重量法、壓力比法、質(zhì)量流量比法、靜態(tài)容量法和滲透管法。其中，前三項應(yīng)用比較廣泛。容器處理是氣體提純過程中一個很重要的步驟。隨著氣體產(chǎn)品種類的增多，純度的提高，對包裝容器的要求也越來越高。如高純氣體對儲存設(shè)備內(nèi)壁光潔度的要求、腐蝕性氣體對內(nèi)壁耐腐蝕性的要求、吸附性氣體對內(nèi)壁防吸附的要求，都是生產(chǎn)氣體產(chǎn)品所面臨的問題。隨著行業(yè)的發(fā)展，氣體產(chǎn)品包裝容器的處理技術(shù)也得到飛速發(fā)展，其種類越來越廣泛，如儲存設(shè)備的

40、高壓蒸汽清洗、機械拋光、拋丸研磨、超純水清洗、加熱、分子泵機組負(fù)壓置換以及容器安定化技術(shù)。氣體檢測技術(shù)對氣體工業(yè)的發(fā)展十分重要，隨著工業(yè)氣體應(yīng)用領(lǐng)域越來越廣，需求量越來越大，新興行業(yè)對工業(yè)氣體純度的要求也越來越高，對氣體中雜質(zhì)含量的檢測分析，也從早期的常量級逐漸發(fā)展到10-6（ppm）級、10-9（ppb）級甚至10-12（ppt）級。氣體檢測技術(shù)主要是通過檢測方法和檢測設(shè)備對氣體的純度、水分含量、有害雜質(zhì)組份、金屬離子等進(jìn)行測定，根據(jù)氣體級別的不同，檢測內(nèi)容和要求也有所不同。阻容法：主要檢測氣體濕度。主要是利用高純鋁棒表面氧化成超薄的氧化鋁薄膜，在其外表鍍一層多空的網(wǎng)狀金膜，金膜與鋁棒之間形

41、成電容，由于氧化鋁薄膜的吸水特性，導(dǎo)致電容值隨被檢測樣氣水分的多少而改變，測量該電容值即可得到樣氣的濕度。冷鏡法：主要檢測氣體濕度。主要是使樣氣流經(jīng)露點冷鏡室的冷凝鏡，通過等壓制冷，使得樣氣達(dá)到飽和結(jié)露狀態(tài)（冷凝鏡上有液滴析出），測量冷凝鏡此時的溫度即是樣氣的露點。熱導(dǎo)池檢測器（TCD）：主要用于檢測氣體中的有害雜質(zhì)。原理是基于不同組分與載氣之間有不同的熱導(dǎo)系數(shù)，當(dāng)經(jīng)色譜柱分離后的組份被載氣帶入熱導(dǎo)池中由于組份和載氣的熱傳導(dǎo)率不同，因而使熱敏元件溫度發(fā)生變化，并導(dǎo)致電阻發(fā)生變化，從而導(dǎo)致電橋不平衡，輸出電壓信號，此信號的大小與被測組份的濃度成函數(shù)關(guān)系，再由記錄儀或色譜數(shù)據(jù)處理機進(jìn)行換算并記錄。

42、氫火焰離子化檢測器（FID）：主要用于檢測氣體中的有害雜質(zhì)。是利用氫火焰作電離源，使有機物電離，產(chǎn)生微電流而響應(yīng)的檢測器。脈沖放電氦離子化檢測器（PDHID）：主要用于檢測氣體中的有害雜質(zhì)。是利用氦氣穩(wěn)定的低功率脈沖放電作電離源，使被測組分電離產(chǎn)生信號。光腔衰蕩光譜法：主要用于檢測氣體中的有害雜質(zhì)。光腔衰蕩光譜技術(shù)是近幾年迅速發(fā)展起來的一種吸收光譜檢測技術(shù)。技術(shù)的光源為脈沖激光器，衰蕩腔由兩個反射率在99%以上的反射鏡組成，衰蕩腔中為被測氣體，脈沖激光束入射衰蕩腔，并在兩個反射鏡之間來回反射，衰蕩腔外部采用高響應(yīng)速率的探測器接受隨時間變化的輸出光強該輸出光強與反射鏡的透過率、腔內(nèi)物質(zhì)的吸收率以

43、及反射鏡的衍射效應(yīng)等有關(guān)?？烧{(diào)二級激光吸收光譜法：主要檢測氣體濕度。該方法主要是基于對氣體分子吸收線的探測，而吸收線的頻率及線形是氣體分子的固有特性。電感耦合等離子質(zhì)譜法：主要檢測氣體中的金屬離子。該方法是20世紀(jì)80年代發(fā)展起來的新的分析測試技術(shù)，它以獨特的接口技術(shù)將高溫電離特性與四極桿質(zhì)譜計的靈敏快速掃描的優(yōu)點相結(jié)合而形成一種新型的元素和同位素分析技術(shù)。根據(jù)供應(yīng)模式的不同，工業(yè)氣體行業(yè)的經(jīng)營模式可以分為零售制氣和現(xiàn)場制氣，其中“零售制氣”是指專業(yè)氣體供應(yīng)商獨立生產(chǎn)氣體產(chǎn)品，通過槽車、氣瓶等方式分別向多個客戶銷售的經(jīng)營模式。零售制氣市場主要是為了滿足需求量相對較小或需求量不穩(wěn)定客戶的用氣需求

44、?！艾F(xiàn)場制氣”是指專業(yè)氣體供應(yīng)商在客戶現(xiàn)場建立空分裝置，直接向單一客戶供應(yīng)或者通過管道向工業(yè)園區(qū)內(nèi)的數(shù)個客戶供應(yīng)工業(yè)氣體。工業(yè)氣體應(yīng)用于冶金、鋼鐵、石油、化工、電子、醫(yī)療、環(huán)保、玻璃、建材、建筑、食品、飲料、機械等眾多基礎(chǔ)性行業(yè)，故其周期性與國民經(jīng)濟整體發(fā)展周期一致，受下游單一行業(yè)波動影響較小。作為工業(yè)生產(chǎn)的重要原料，工業(yè)氣體零售市場的經(jīng)營狀況與下游行業(yè)的景氣程度密切相關(guān)。鋼鐵、化工等傳統(tǒng)行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)度較高，存在一定的周期性特征；隨著新能源、新材料和環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，工業(yè)氣體的應(yīng)用領(lǐng)域得到了極大拓展，同時食品飲料、醫(yī)療衛(wèi)生等抗周期行業(yè)需求不斷提升，行業(yè)周期性波動進(jìn)一步弱化?，F(xiàn)

45、場制氣市場的下游客戶多為鋼鐵、冶金和新型煤化工等行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟周期性波動較大。但由于現(xiàn)場制氣項目通常與客戶簽訂有最低采購量的購銷合同，價格也會根據(jù)成本的變化進(jìn)行調(diào)整，供應(yīng)商的收益能夠基本穩(wěn)定。即使下游客戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況受到一定負(fù)面影響，氣體供應(yīng)商的業(yè)績也不會受到顯著影響。零售市場上工業(yè)氣體主要以汽車進(jìn)行運輸，受配送半徑影響，使得其具有較明顯的區(qū)域性特征。但隨著特種氣體應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，因其具有高附加值等特點可有效突破運輸半徑的限制?，F(xiàn)場制氣業(yè)務(wù)在客戶生產(chǎn)廠區(qū)附近建設(shè)氣體工廠向其直接供氣，通常只針對單一的或少數(shù)幾個客戶，沒有運輸半徑的約束，故不存在區(qū)域性限制。從行業(yè)需求角度看，由于鋼鐵、化工、電

46、子等下游行業(yè)客戶分布相對不均衡，在中國，長三角、珠三角、京津冀等人口密集，經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域，是本行業(yè)較為集中的區(qū)域。工業(yè)氣體的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，下游客戶眾多，本行業(yè)不存在明顯的季節(jié)性特征；但是受天氣和假期影響，工業(yè)氣體下游行業(yè)在冬季的開工率普遍較平時低，因此對于公司產(chǎn)品的需求也有所下降。整體上，行業(yè)內(nèi)銷售收入實現(xiàn)較為均衡，季節(jié)性因素的影響并不顯著。工業(yè)氣體行業(yè)原材料是空氣、工業(yè)廢氣、基礎(chǔ)化學(xué)原料等，其上游行業(yè)是氣體分離及純化設(shè)備制造業(yè)、基礎(chǔ)化學(xué)原料行業(yè)、壓力容器設(shè)備制造業(yè)等。下游領(lǐng)域包括冶金、化工等傳統(tǒng)行業(yè)以及電子半導(dǎo)體、機械制造、光纖光纜、LED、食品、醫(yī)藥醫(yī)療等新興行業(yè)。上游行業(yè)方面，空分設(shè)備、基

47、礎(chǔ)化學(xué)原料以及工業(yè)廢氣由于市場供應(yīng)充足，能夠獲得穩(wěn)定的供應(yīng)，價格普遍比較穩(wěn)定。隨著“十三五”規(guī)劃對環(huán)境保護(hù)以及工業(yè)廢氣排放目標(biāo)的進(jìn)一步明確，上游行業(yè)的供應(yīng)將更加充足。下游行業(yè)方面，在中國制造2025等政策的推動下，高端裝備制造業(yè)面臨重大發(fā)展機遇，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極大地拓展了工業(yè)氣體的應(yīng)用領(lǐng)域，多晶硅、磁性材料、電子半導(dǎo)體等新興行業(yè)的快速增長，為氣體行業(yè)打開了廣闊的市場空間。隨著我國“節(jié)能減排”政策的推進(jìn)和技術(shù)進(jìn)步，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)出于節(jié)能降耗的動因?qū)I(yè)氣體的需求也在不斷增加。二、工業(yè)氣體項目建設(shè)必要性分析后工業(yè)化時代，全球工業(yè)氣體行業(yè)規(guī)模已達(dá)千億美元。94-17年數(shù)據(jù)，工業(yè)氣

48、體市場規(guī)模增速大致是GDP增速的1.4倍。2018年全球工業(yè)氣體規(guī)模將達(dá)到1220億美元，據(jù)測算，未來5年全球工業(yè)氣體市場仍將保持7%-8%的穩(wěn)定增長態(tài)勢。我國工業(yè)氣體市場規(guī)模增速快于全球市場增速，2018年約為200億美元，占全球市場的16.52%，占比有望不斷提高。商業(yè)模式較有優(yōu)勢，體現(xiàn)為“進(jìn)可攻，退可守”。現(xiàn)場制氣建立競爭優(yōu)勢（長協(xié)為體），零售氣體有望持續(xù)擴大規(guī)模（零售為用）。氣體供應(yīng)商每簽一個現(xiàn)場供氣合同，都需要在客戶工廠的現(xiàn)場建立一個工業(yè)氣體制造基地?，F(xiàn)場項目是這個工業(yè)氣體制造基地的基礎(chǔ)，而出售的零售氣體由于制備過程中不會產(chǎn)生更多額外的成本，會獲得較高的毛利率，或為氣體供應(yīng)商帶來更可

49、觀的利潤。長期供應(yīng)合同將為氣體供應(yīng)商提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。氣體項目的大客戶與氣體供應(yīng)商通常會簽訂長期銷售合同。氣體供應(yīng)商的每一個現(xiàn)場制氣基地通常都對應(yīng)了一份15-20年不等的長期銷售合同，合同規(guī)定了客戶的最低用氣量和以電價、物價水平等因素為參數(shù)調(diào)節(jié)的氣體價格。即使客戶出現(xiàn)生產(chǎn)方面的問題導(dǎo)致在當(dāng)月內(nèi)沒有達(dá)到最低用氣量，客戶仍有義務(wù)以協(xié)議上的最低用氣量計算支付當(dāng)月的費用。零售氣體業(yè)務(wù)為氣體供應(yīng)商提供業(yè)績彈性。區(qū)域零售氣體價格的變動主要受區(qū)域供需格局的影響，對需求更敏感。從成本和經(jīng)濟性角度考慮，零售氣體通常有運輸半徑的限制，因此零售氣體顯示出區(qū)域價格差異，其區(qū)域價格主要由該區(qū)域中的氣體供需格局決定。由于

50、工業(yè)氣體供給端的剛性較強，短時間內(nèi)某一定區(qū)域范圍內(nèi)較難新增大量氣體供給，因此區(qū)域零售氣體價格對需求更敏感。需求端涵蓋大多數(shù)制造業(yè)行業(yè)，因此需求變化或與區(qū)域的GDP增速密切相關(guān)，需求的邊際變化主要依賴區(qū)域的制造業(yè)增長及景氣情況。氣體供應(yīng)商的零售氣體收入受量價兩方面因素影響，彈性或大于區(qū)域價格彈性。由于區(qū)域零售氣體價格對需求量敏感，而零售氣體收入受到價和量兩方面因素的影響，因此氣體供應(yīng)商的零售氣體收入對需求量的敏感程度大于區(qū)域價格對需求量的敏感程度。普萊克斯克斯和林德氣體的零售氣體業(yè)務(wù)收入增速的變化與氣體價格變化大致同方向，并呈現(xiàn)出更大幅度的變化。外包氣體業(yè)務(wù)正逐漸成為國內(nèi)行業(yè)趨勢，滲透率有望持續(xù)

51、提升。工業(yè)氣體的供應(yīng)主要分為自建裝置供氣和氣體運營外包。2017年我國工業(yè)氣體的外包比率為56%，Oxyeasy預(yù)計2018年此比率已提高至57%，但仍低于林德統(tǒng)計的2016年全球工業(yè)氣體外包比率68.31%及工業(yè)氣體外包成熟市場的80%的外包率。外包行為能獲得更低的成本、更高的運營效率和安全保障。成熟市場工業(yè)氣體行業(yè)也經(jīng)歷了由自制到外包的過程，主要考慮因素有：1）成本因素：外包行為可至少節(jié)省9%的成本,而效率和質(zhì)量則上升15%。2）運營效率和安全因素：一個80萬立方米/小時的裝置，美國空氣產(chǎn)品只需要16位操作員，而正常工廠需要配備50位以上的操作員，且專業(yè)的運營配備實時監(jiān)控，更專業(yè)安全。這兩

52、個因素有望推動中國工業(yè)氣體市場的外包率持續(xù)提升。我國工業(yè)氣體全球占有率低于我國工業(yè)制造產(chǎn)值全球市場份額，未來工業(yè)氣體行業(yè)規(guī)模增長潛力較大。由于工業(yè)氣體的“工業(yè)血脈”屬性，工業(yè)氣體將被應(yīng)用在制造業(yè)的各個細(xì)分行業(yè)，工業(yè)氣體全球市場份額應(yīng)當(dāng)與整體制造業(yè)的市場份額相匹配。2017年我國工業(yè)制造產(chǎn)值占全球工業(yè)制造產(chǎn)值達(dá)到26.62%，而2017年我國工業(yè)氣體全球占有率僅為15.84%，隨著工業(yè)技術(shù)改良及外包率提升，我國未來工業(yè)氣體行業(yè)規(guī)模增長潛力較大?；?、冶金行業(yè)是空分設(shè)備最主要的下游應(yīng)用領(lǐng)域。2017年以來下游冶金、化工行業(yè)逐步回暖，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得進(jìn)展，為工業(yè)氣體行業(yè)創(chuàng)造了良好的增長環(huán)境。2015

53、年鋼鐵行業(yè)受產(chǎn)能過剩等因素影響，生產(chǎn)消費量下降，鋼價持續(xù)下跌，全行業(yè)利潤普遍低迷，2017年以來隨著鋼材消費量和鋼價的回升，帶動了鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)2017-2018年利潤總額分別同比增長178%、37.8%。石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)2016-2018年利潤總額分別同比增長165%、27%、10%?，F(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，半導(dǎo)體、光伏等新興領(lǐng)域發(fā)展，共同推動中國工業(yè)氣體外包市場的發(fā)展。在杭氧股份首次覆蓋空分設(shè)備領(lǐng)跑者，工業(yè)氣體排頭兵中預(yù)計“十三五”期間現(xiàn)代煤化工（煤制油、煤制烯烴、煤制天然氣）總投資規(guī)模有望達(dá)4645億元，其中20182020年投資規(guī)模

54、有望達(dá)2173億元。隨著煤化工項目規(guī)模的增大，必須要提供足夠的氧氣保證氣化裝置獲得理想的碳轉(zhuǎn)化率，因此結(jié)合現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)對工業(yè)氣體的高需求和高要求，使用氣體供應(yīng)商或更具有經(jīng)濟性。據(jù)我國電子氣體發(fā)展概況數(shù)據(jù)，氣體成本約占IC材料總成本的5%6%，雖然看似占比不大，但是很大程度上決定半導(dǎo)體器件性能的好壞。電子氣體純度每提高一個數(shù)量級，都會較快地推動半導(dǎo)體器件質(zhì)的飛躍。電子氣體由于其高純度高質(zhì)量的要求，需要專業(yè)的氣體供應(yīng)商提供。因此，現(xiàn)代煤化工、半導(dǎo)體、光伏等新興領(lǐng)域的發(fā)展，將共同推動中國工業(yè)氣體外包市場的持續(xù)增長。制造業(yè)活躍度或邊際改善，工業(yè)氣價有望提升。上文中提到浙江省增速與全國同方向波動，但振

55、幅大于全國平均水平，或可作為全國經(jīng)濟運行狀況的放大器。2018年浙江工業(yè)增加值全國占比為6.85%，浙江工業(yè)增加值同比與全國增加值同比的差額突出浙江省對全國經(jīng)濟運行狀況的放大作用，或可作為反應(yīng)制造業(yè)活躍度的指標(biāo)。據(jù)國家統(tǒng)計局，一季度浙江工業(yè)增加值累計同比與全國工業(yè)增加值累計同比的差額為2.4pp，或體現(xiàn)制造業(yè)活躍度邊際改善，工業(yè)氣價與制造業(yè)活躍度關(guān)聯(lián)度較高，工業(yè)氣價有望提升。當(dāng)前我國市場上，冶金、化工、電子等行業(yè)對工業(yè)氣體的需求量較大，預(yù)測今后幾年工業(yè)氣體的增長點仍在石化、鋼鐵、煤化工等行業(yè)，行業(yè)將轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化、社會化、集約化、管道化、綜合化方向發(fā)展。特種氣體是工業(yè)氣體中的一個新興門類，是隨著近

56、年來國防工業(yè)、科學(xué)研究、自動化技術(shù)、精密檢測，特別是微電子技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展起來的。近年來，隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的逐步擴展，特種氣體的品種也與日俱增，據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)有單元特種氣體達(dá)260余種。隨著非低溫氣體分離技術(shù)（吸附、膜分離）、混配技術(shù)和提純技術(shù)的發(fā)展，更多的特種氣體產(chǎn)品將逐步走向市場。目前我國工業(yè)氣體行業(yè)人均消費量較低，與發(fā)達(dá)國家差距大，因此未來還有很大發(fā)展?jié)摿?。此外，根?jù)“十三五”規(guī)劃，國家未來重點發(fā)展電子等八大行業(yè)，促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，這將會帶動工業(yè)氣體的相關(guān)高值下游領(lǐng)域?qū)I(yè)氣體的需求，從而促進(jìn)工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展。第三章 市場調(diào)研分析一、工業(yè)氣體行業(yè)分析工業(yè)氣體廣泛用于鋼鐵、造船、重工、冶

57、金、化工、玻璃、建材、電子、石油等行業(yè)，常被比喻為現(xiàn)代工業(yè)的血液。根據(jù)制備方式的不同，工業(yè)氣體可分為空氣氣體、合成氣體及特種氣體三類。我國工業(yè)氣體初起于建國初期至60年代。80年代以后外資進(jìn)入中國氣體市場，推動了我國工業(yè)氣體迅速發(fā)展。工業(yè)氣體傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域主要包括煉鋼、煉鐵、有色金屬冶煉等冶金行業(yè)；化肥、乙稀、丙稀、聚氯乙烯、人造纖維、合成纖維、硅膠制品等石油化學(xué)工業(yè)；機械工業(yè)中的焊接、金屬熱處理等；建材行業(yè)中的浮法玻璃生產(chǎn)等。工業(yè)氣體被喻為工業(yè)的血液，是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)工業(yè)要素之一，被廣泛應(yīng)用于工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域。工業(yè)氣體用量正在快速增長的領(lǐng)域包括煤化工、石油開采、煤礦滅火、食品速凍、國防工業(yè)中的燃料、電子及半導(dǎo)體生