文化產(chǎn)業(yè)投資(基金)公司計(jì)劃書

1、文化產(chǎn)業(yè)投資(基金)公司計(jì)劃書 文化部文化市場發(fā)展中心文化部文化市場發(fā)展中心 十七大：推動(dòng)社會(huì)主義文化大發(fā)展大繁榮 實(shí)施重大文化產(chǎn)業(yè) 項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略，加 快文化產(chǎn)業(yè)基地和 區(qū)域性特色文化產(chǎn) 業(yè)群建設(shè)，培育文 化產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)和 戰(zhàn)略投資者。 推動(dòng)文化內(nèi)容形式、 體制機(jī)制、傳播手段 創(chuàng)新，解放和發(fā)展文 化生產(chǎn)力。 運(yùn)用高新技術(shù)創(chuàng)新 文化生產(chǎn)方式，培 育新的文化業(yè)態(tài)， 加快構(gòu)建傳輸快捷、 覆蓋廣泛的文化傳 播體系。 文化越來越 成為綜合國 力競爭的重 要因素，激 發(fā)全民族文 化創(chuàng)造活力， 提高國家文 化軟實(shí)力。 文化產(chǎn)業(yè)市場空間廣闊 中國英國美國意大利 文 化 產(chǎn) 業(yè) 的 產(chǎn) 值 占 g d p 的

2、比 重 發(fā)達(dá)國家文化產(chǎn)業(yè)占gdp總值平均為7%以上，如果達(dá)到相 同水平，我國文化產(chǎn)業(yè)至少還有6000億元的發(fā)展空間 2020年，我國文 化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng) 造的增加值將達(dá) 29000億元 我國居民人均文化娛樂用品及服務(wù)支出 2005-2007年，高出同期gdp增長率6個(gè)百分點(diǎn)以上。 2006年，城鎮(zhèn)人均支出增加65元，農(nóng)村人均支出增加 10元，同比增長800億元； 2007年，城鎮(zhèn)人均支出增加80元，農(nóng)村人均支出增加 12元，同比增加1000億元。 文化產(chǎn)業(yè)：最具投資價(jià)值的領(lǐng)域 v 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)遇到發(fā)展瓶頸： v 高污染、高能耗企業(yè)叫停 v 房地產(chǎn)面臨增長拐點(diǎn) v 勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)陷入低谷 v 壟斷行業(yè)

3、非公有資本進(jìn)入壁壘重重 v 高盈利的關(guān)鍵領(lǐng)域限制非公有資本進(jìn)入 v 國有壟斷企業(yè)排擠新進(jìn)入者 v 已放開的行業(yè)非公有企業(yè)運(yùn)營困難 v 文化產(chǎn)業(yè)方興未艾 文化產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和機(jī)會(huì) 整體規(guī)模 亟待提升 市場主體 需要培育 技術(shù)水平 有待提高 市場空間 前景廣闊 資本市場：文化產(chǎn)業(yè)的助推器 文化產(chǎn)業(yè)能雄 霸全球得益于 開放的多層次 的資本市場 美國 文化產(chǎn)業(yè)專 門投資組合 韓國 發(fā)展文化 創(chuàng)意產(chǎn)業(yè) 建立完整 的文化產(chǎn) 業(yè)架構(gòu) 英國 文化產(chǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀及政策依據(jù) 文化產(chǎn)業(yè)市場化的投 融資主體并沒有建立 起來 文化產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻的 降低，資本市場開始 良性發(fā)育 現(xiàn)狀 國務(wù)院關(guān)于非公有資本進(jìn)入文 化產(chǎn)業(yè)的若干決定（

4、國發(fā) 200510號(hào)） 關(guān)于推動(dòng)我國動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展若 干意見的通知 國家“十一五”時(shí)期文化發(fā)展 規(guī)劃綱要 關(guān)于構(gòu)建合理演出市場供應(yīng)體 系 促進(jìn)演出市場繁榮發(fā)展的若干 意見 關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)若干政策 措施的實(shí)施意見等 國家政策 我們的行業(yè)地位 國家級(jí)公共服務(wù) 平臺(tái) 為文化市場經(jīng)營者 從事文化產(chǎn)業(yè)提供 公共服務(wù) 國家級(jí)市場監(jiān)管 平臺(tái) 協(xié)助文化主管部門 為政府管理文化市 場提供服務(wù) 文化部文 化市場發(fā) 展中心 發(fā)展理念：三位一體的發(fā)展模式 以整 合文 化資 源為 基礎(chǔ) 以現(xiàn)代 高新科 技為手 段 以國內(nèi) 外金融 資本為 血脈 項(xiàng)目孵化、 公司治理、資產(chǎn)重組、ipo 從事文化市場管理和服務(wù) 政府主導(dǎo)，

5、市場化運(yùn)作 多領(lǐng)域全覆蓋的資源 多領(lǐng)域市場化運(yùn)作 多細(xì)分、全覆蓋 的高度市場占有率 匯集業(yè)內(nèi)權(quán)威人士 和海量價(jià)值信息 產(chǎn)業(yè)資源市場資源 智力、信息 資源 中心已有企業(yè)、新的投資方向示意 我們的發(fā)展目標(biāo) 國家文化市場綜合管國家文化市場綜合管 理服務(wù)系統(tǒng)理服務(wù)系統(tǒng) 投資基金投資基金 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司 擔(dān)保公司擔(dān)保公司 藝術(shù)品產(chǎn)藝術(shù)品產(chǎn) 權(quán)交易所權(quán)交易所 多方位全 覆蓋的文 化市場綜 合管理服 務(wù)系統(tǒng) 多層次 寬領(lǐng)域 的文化 產(chǎn)業(yè)投 融資體 系 文化產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域示意圖 新聞出版、廣播影視 文學(xué)藝術(shù)、文藝演出 文化交流、圖書文博 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù) 核心層 網(wǎng)絡(luò)文化、旅游、 休閑娛樂、文化中介、 廣告會(huì)展、

6、租賃拍賣 文化用品生產(chǎn)銷售 文化設(shè)備生產(chǎn)銷售 藝術(shù)品生產(chǎn)銷售 全國文化市場管理服務(wù)系統(tǒng)(1+n)(1+n) 全國網(wǎng)絡(luò)文化管理服務(wù)系統(tǒng)全國網(wǎng)絡(luò)文化管理服務(wù)系統(tǒng) 全國卡拉全國卡拉ok內(nèi)容管理服務(wù)系統(tǒng)內(nèi)容管理服務(wù)系統(tǒng) 全國全國數(shù)字?jǐn)?shù)字音像管理服務(wù)系統(tǒng)音像管理服務(wù)系統(tǒng) 全國藝術(shù)品管理服務(wù)系統(tǒng)全國藝術(shù)品管理服務(wù)系統(tǒng) 全國文化市場管理服務(wù)系統(tǒng)全國文化市場管理服務(wù)系統(tǒng) 擬籌建的若干文化市場管理服務(wù)系擬籌建的若干文化市場管理服務(wù)系 統(tǒng)統(tǒng) 全國演出市場管理服務(wù)系統(tǒng)全國演出市場管理服務(wù)系統(tǒng) 文化市場管理服務(wù)系統(tǒng)（平臺(tái)）示意 各級(jí)行政主管部門各級(jí)行政主管部門 廣廣 大大 消消 費(fèi)費(fèi) 者者 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)文

7、化娛樂場所文化娛樂場所 文化作品創(chuàng)作文化作品創(chuàng)作 者者 文化產(chǎn)品生產(chǎn)文化產(chǎn)品生產(chǎn) 者者 平臺(tái)運(yùn)作模式：全國卡拉ok內(nèi)容管理服務(wù)系統(tǒng) 文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資過程圖 文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）有限公司設(shè)立方案 注冊資本：5億元人民幣 經(jīng)營期限：20年 注冊地：北京或深圳 經(jīng)營范圍：主要針對文化行業(yè)的擬上市公司和高成長 性公司進(jìn)行股權(quán)投資 。 讓投資基金成讓投資基金成 為風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避為風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避 者而不是風(fēng)險(xiǎn)者而不是風(fēng)險(xiǎn) 的接受者的接受者 發(fā)起人：金融機(jī)構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、民 營企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者等。單個(gè)股東最低出資額為500萬元。 投資基金的杠桿放大效應(yīng) 5個(gè)億的投資基金 孵化/創(chuàng)建/提升文 化

8、產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài) 帶動(dòng)100億投資 產(chǎn)生1000億的收入 國家文化產(chǎn)業(yè)基金：約40億 文化藝術(shù)保險(xiǎn)公司：約10億 全國網(wǎng)絡(luò)文化市場管理服務(wù) 系統(tǒng)：約10億 全國娛樂市場管理服務(wù)系統(tǒng)： 約10億 全國數(shù)字音像管理服務(wù)系統(tǒng) ： 約5億 文化藝術(shù)品管理服務(wù)系統(tǒng)： 約 20億 全國演出市場管理服務(wù)系統(tǒng)： 約5億元 文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）公司 投資回報(bào): (以卡拉ok內(nèi)容管理服務(wù)系統(tǒng)為例) 建設(shè)周期3年，投入資 金10億元 版權(quán)費(fèi)交易、各種增值業(yè) 務(wù)，4年內(nèi)實(shí)現(xiàn)利潤10億 5年內(nèi)業(yè)務(wù)相關(guān)公司 公司上市 全國注冊 的卡拉 ok場所 近11萬家， 包房約 500萬個(gè) 卡拉ok場所投 放液晶廣告屏 5500個(gè)，包間

9、投放液晶廣告 屏約15萬個(gè)。 超過分眾傳媒 在納斯達(dá)克上 市時(shí)擁有的城 市樓宇廣告屏 數(shù)量（4萬個(gè)）。 僅廣告屏一項(xiàng)， 以分眾傳媒 2005年上市 價(jià)計(jì)算，價(jià)值 200億元。 投資57 年實(shí)現(xiàn)全部回 收，企業(yè)上市 后投資回報(bào)率 超過1500%。 投資（基金）公司運(yùn)作模式 投資（基金）籌建過程 文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）管理公司設(shè)立方案 名稱：xxx文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）管理公司 注冊資本：1000萬元 注冊地：北京 股東構(gòu)成：由文化部文化市場發(fā)展中心聯(lián)合文化產(chǎn)業(yè)投資 （基金）公司的股東共同組建，文化市場發(fā)展中心持股51%， 其它股東合計(jì)持股49% 文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）管理公司運(yùn)作過程 委托管理期限（五

10、年） 文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）管理公司職責(zé) (1)(1)在受托管理期間，以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，管理和運(yùn)用委托資； (2)(2)配備足夠的具有一定資格的人員進(jìn)行投資分析、決策，以專業(yè)化的經(jīng)營方式管理 和運(yùn)作委托資產(chǎn)， (3)(3)建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察與稽核、財(cái)務(wù)管理及人事管理等制度，保證所管理 的委托資產(chǎn)和受托方自己的資產(chǎn)相互獨(dú)立； (4)(4)配合委托方聘請的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對投資公司進(jìn)行年度財(cái)務(wù)審計(jì)； (5)(5)接受委托方董事會(huì)的監(jiān)督； (6)(6)嚴(yán)格按照委托方公司章程及其他有關(guān)協(xié)議規(guī)定，履行信息披露及報(bào)告義務(wù)； (7)(7)保守委托方商業(yè)秘密，不泄露委托方委托資產(chǎn)的投資計(jì)劃、投資意

11、向等。除委托 方公司章程、本協(xié)議及其他有關(guān)規(guī)定另有規(guī)定外，在委托資產(chǎn)信息公開披露 前予以保密，不向他人泄露； (8)(8)按規(guī)定向委托方股東分配委托資產(chǎn)收益； (9)(9)保存委托方的會(huì)計(jì)帳冊、報(bào)表、記錄20年以上，保存所有與投資項(xiàng)目相關(guān)的文件、 合同、或協(xié)議； (10)(10)參加委托方清算小組,參與委托方資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配； (11)(11)有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。 文化產(chǎn)業(yè)投資（基金）管理公司組織結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目投資決策流程 委托資產(chǎn)收益和分配 超過20%區(qū)間 該區(qū)間提成比例 20%-25%部分 30% 2530%部分 40% 30%以上 50% 委托資產(chǎn)收益由以下項(xiàng)目構(gòu)

12、成： 1）委托資產(chǎn)投資所得紅利、股息； 2）買賣股權(quán)和證券的價(jià)差； 3）存款利息、債券利息； 4）其他收入； 5）運(yùn)用委托資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用的節(jié)約計(jì)入收益。 靜態(tài)評估方法（sa） v公司戰(zhàn)略評估m(xù)a/pc模型 v公司理財(cái)評估npv、eva、roic、cfroi等 v公司治理評估 動(dòng)態(tài)評估方法（da） 盡職調(diào)查pdca流程 投資目標(biāo)選擇 投資操作要點(diǎn) 1 投資組合原則： 安全性、 收益性、 流通性 3 降低風(fēng)險(xiǎn)的途徑： 細(xì)分行業(yè)組合 主體組合 行為組合 投資價(jià)格策略 2 投資方式： 股權(quán)、 過橋、 孵化器、 風(fēng)險(xiǎn)投資、 mbo 退出機(jī)制 通過公開上市出售公司的股票 把股票出售給其它公司，即公司

13、間的并購 公司回購風(fēng)險(xiǎn)投資者手中的股份 股份出售給公司的其他投資者 公司結(jié)構(gòu)重組 管理團(tuán)隊(duì) v人的占有率就是市場占有率。只要你聚集了 業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的人，這個(gè)市場便是你的。 v根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的原則，一個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值取決于以 下因素：v=p*s*e，這里v指價(jià)值，p指問題的難度， s指解決方案的合理性，e指管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)。 風(fēng)險(xiǎn)及對策分析 政策風(fēng)險(xiǎn)：政策外部 環(huán)境的變化，如為防 止西方文化的入侵， 對外資直接進(jìn)入某些 文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域等做出 限制。 對策：中心強(qiáng)大的政 策信息資源優(yōu)勢，能 夠選擇符合政策規(guī)定， 政府鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域 進(jìn)行投資，有效地規(guī) 避政策風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)及對策分析 市場風(fēng)險(xiǎn)：市場巨大， 前景誘人，必然吸引 新的投資者進(jìn)入，加 劇競爭程度。 對策：以政府為主導(dǎo)， 市場化運(yùn)作，打造文 化市場管理服務(wù)系統(tǒng)， 為市場主體提供服務(wù)， 有效地避免了直接競 爭，實(shí)現(xiàn)多贏。 風(fēng)險(xiǎn)及對策分析 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目投資收益的風(fēng)險(xiǎn) 對策：推行現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)預(yù)算管 理體系，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理體制， 控制成本，減少偏差，確保項(xiàng)目 的順利實(shí)施；分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因 文化產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)，組合投資， 增加高附加值、高成長性的項(xiàng)目 的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；合理避稅，享受 國家對文化產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。 基金加盟者的其他潛在收益 v找到市場運(yùn)作與文化主管