畢博上海銀行咨詢KCIN FS Intro to Bank of Shanghai

1、畢畢 馬馬 威威 管管 理理 咨咨 詢?cè)?資資 質(zhì)質(zhì) 介介 紹紹 金融服務(wù) page 2 本文內(nèi)包含的資料屬于畢馬威管理咨詢公司的商業(yè)機(jī)密, 一旦泄漏，可能被商業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 者利用。因此本文檔內(nèi)容僅限于對(duì)畢馬威管理咨詢公司作評(píng)估之用；除此之外，不得 私自發(fā)布、使用和復(fù)制文檔的任何內(nèi)容。 如果畢馬威管理咨詢公司有幸和貴方簽訂合同，對(duì)本文檔中資料的發(fā)布、使用和復(fù)制 的權(quán)利將在以后簽訂的協(xié)議中明確說(shuō)明。本限制條款不適用于可以從其它合法渠道得 到對(duì)文中包含數(shù)據(jù)的使用授權(quán)的情況。 copyright 2001-2002 畢馬威管理咨詢公司版權(quán)所有。 金融服務(wù) page 3 內(nèi)容簡(jiǎn)介內(nèi)容簡(jiǎn)介 畢馬威管理咨詢有限

2、公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“畢馬威”）非常榮幸向貴公 司提交此“資質(zhì)介紹”書(shū)。 中國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展給中國(guó)的金融行業(yè)帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇。 與此同時(shí),隨著中國(guó)加入wto及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈,中國(guó)的企業(yè)也 面臨著更多的挑戰(zhàn)。我們理解，在此背景下，開(kāi)展一系列的管理 提升行動(dòng)具有深遠(yuǎn)的意義。 畢馬威是全球最著名的管理咨詢公司之一，源于具有130多年歷史 的kpmg llp。畢馬威在國(guó)內(nèi)外為眾多行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)提供了從企 業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，到業(yè)務(wù)流程改進(jìn)，直至系統(tǒng)實(shí)施的全面管理咨詢服 務(wù)。 畢馬威希望能夠?yàn)橘F公司在今后的管理提升和信息化建設(shè)的項(xiàng)目 中提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，運(yùn)用專(zhuān)業(yè)方法論和豐富的知識(shí)庫(kù)，參考國(guó)際行 業(yè)較佳管理模式，幫

3、助貴公司實(shí)現(xiàn)成為國(guó)際一流企業(yè)的宏偉目標(biāo) 。 此“資質(zhì)介紹”書(shū)旨在向貴公司介紹畢馬威的公司背景資質(zhì)及金 融行業(yè)的服務(wù)能力。 如有需要進(jìn)一步闡述澄清之處，敬請(qǐng)與我們聯(lián)系。 金融服務(wù) page 4 目錄目錄 畢馬威管理咨詢公司簡(jiǎn)介畢馬威管理咨詢公司簡(jiǎn)介 金融行業(yè)能力簡(jiǎn)介金融行業(yè)能力簡(jiǎn)介 風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介 風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)案例風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)案例 金融服務(wù) page 5 畢馬威管理咨詢公司簡(jiǎn)介畢馬威管理咨詢公司簡(jiǎn)介 金融服務(wù) page 6 japanjapan koreakorea taiwantaiwan philippinesphilippines hong konghong kong thail

4、andthailand indiaindia malaysiamalaysia singaporesingapore indonesiaindonesia chinachina australiaaustralia new zealandnew zealand 關(guān)于畢馬威管理咨詢關(guān)于畢馬威管理咨詢 畢馬威管理咨詢公司在全球擁有1 1萬(wàn)多名員工， 為超過(guò)2,5002,500個(gè)客戶服務(wù)。 畢馬威管理咨詢公司的總部在美國(guó)弗吉尼亞州 的mcleanmclean。畢馬威管理咨詢公司從其有100100多年 歷史的母公司kpmg llpkpmg llp 獨(dú)立出來(lái)，并于20012001年 2 2月8 8日在納

5、斯達(dá)克上市 (kcinkcin)。 20012001財(cái)政年 度收入為2929億美元, 比20002000年增加21%21%。 畢馬威管理咨詢公司的咨詢顧問(wèn)都擁有豐富的 行業(yè)經(jīng)驗(yàn) (平均1313年)、卓越的專(zhuān)業(yè)技能和良好 的教育背景，同時(shí)還接受公司為他們提供的各 種培訓(xùn)。通過(guò)使用科學(xué)的方法論和符合國(guó)際標(biāo) 準(zhǔn)的工作流程，我們的員工在實(shí)施項(xiàng)目的技術(shù) 和能力方面始終保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。 將豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和最先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)融會(huì)貫 通，是畢馬威管理咨詢公司客戶服務(wù)的價(jià)值所 在。 金融服務(wù) page 7 我們的行業(yè)重點(diǎn)我們的行業(yè)重點(diǎn) 消費(fèi)品消費(fèi)品 工業(yè)制造工業(yè)制造/ /汽車(chē)汽車(chē) 化工化工/ /能源能源 運(yùn)輸運(yùn)輸

6、金融服務(wù)金融服務(wù)公用事業(yè)公用事業(yè)消費(fèi)品消費(fèi)品/ /工業(yè)制工業(yè)制 造造 衛(wèi)生保健衛(wèi)生保健通信和媒體通信和媒體 通信通信 媒體媒體 醫(yī)院醫(yī)院/ /機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu) 生命科學(xué)生命科學(xué) 政府政府 地方地方/ /省市省市 教育教育 電子電子 軟件軟件 通信設(shè)備通信設(shè)備 銀行銀行/ /證券證券 房地產(chǎn)房地產(chǎn) 保險(xiǎn)保險(xiǎn) 高科技高科技 金融服務(wù) page 8 客戶關(guān)系管理客戶關(guān)系管理供應(yīng)鏈管理供應(yīng)鏈管理 系統(tǒng)架構(gòu)服務(wù)系統(tǒng)架構(gòu)服務(wù) 企業(yè)戰(zhàn)略和流程改進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略和流程改進(jìn) 業(yè)務(wù)外包服務(wù)業(yè)務(wù)外包服務(wù) 企業(yè)解決方案企業(yè)解決方案移動(dòng)和無(wú)線技術(shù)服務(wù)移動(dòng)和無(wú)線技術(shù)服務(wù) 系統(tǒng)集成服務(wù)系統(tǒng)集成服務(wù) 客戶關(guān)系管理戰(zhàn)略 銷(xiāo)售/渠道管理 營(yíng)銷(xiāo)

7、/客戶智能 服務(wù)/呼叫中心 票據(jù) & 客戶服務(wù) 客戶信息門(mén)戶 客戶保密 供應(yīng)鏈戰(zhàn)略 戰(zhàn)略采購(gòu) 高級(jí)排程 貿(mào)易伙伴集成 物流管理 協(xié)同商務(wù) b2b 解決方案 合作伙伴信息門(mén)戶 企業(yè)架構(gòu)和it戰(zhàn)略 基礎(chǔ)架構(gòu)設(shè)計(jì) 數(shù)據(jù)架構(gòu)管理 應(yīng)用系統(tǒng)架構(gòu)管理 質(zhì)量管理和測(cè)試服務(wù) configure-to-fit 解決方案 程序管理 知識(shí)管理 企業(yè)發(fā)展和運(yùn)作戰(zhàn)略 企業(yè)品牌定位和建設(shè) 電子政務(wù)戰(zhàn)略 業(yè)務(wù)流程改進(jìn) 合并和收購(gòu)管理 企業(yè)外包服務(wù)戰(zhàn)略 企業(yè)外包服務(wù) 移動(dòng)和無(wú)線技術(shù)服務(wù)戰(zhàn)略 移動(dòng)和無(wú)線技術(shù)集成 系統(tǒng)架構(gòu)戰(zhàn)略和評(píng)估 系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計(jì)和建設(shè)方案 系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和系統(tǒng)應(yīng)用安全性管理 消息傳輸?shù)臉?biāo)準(zhǔn)化 系統(tǒng)架構(gòu)服務(wù)管理

8、, noc & hoc 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理管理 erp：sap，oracle，peoplesoft 共享服務(wù) 變革管理 財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)系統(tǒng)集成 財(cái)務(wù)流程改進(jìn) 虛擬關(guān)賬/cfo門(mén)戶網(wǎng)站 績(jī)效考核 人力資源管理戰(zhàn)略 人力資源系統(tǒng)集成 人力資源管理流程改進(jìn) 技能培訓(xùn) 企業(yè)信息平臺(tái) 我們提供的端到端解決方案我們提供的端到端解決方案 金融服務(wù) page 9 “畢馬威咨詢公司在參評(píng)畢馬威咨詢公司在參評(píng) 的的 150 150 家領(lǐng)先的信息技家領(lǐng)先的信息技 術(shù)集成商中名列前茅。與術(shù)集成商中名列前茅。與 其傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們相比其傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們相比 ，它在市場(chǎng)適應(yīng)與反應(yīng)能，它在市場(chǎng)適應(yīng)與反應(yīng)能 力，對(duì)信息化建設(shè)所

9、需要力，對(duì)信息化建設(shè)所需要 的戰(zhàn)略，技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略，技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施 的理解和掌握，廣泛建立的理解和掌握，廣泛建立 商業(yè)伙伴與技術(shù)聯(lián)盟方面商業(yè)伙伴與技術(shù)聯(lián)盟方面 處于明顯的領(lǐng)先地位。處于明顯的領(lǐng)先地位?！?資料來(lái)源：資料來(lái)源： forrester researchforrester research，20002000年年6 6月月 “畢馬威咨詢公司是信息化領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。畢馬威咨詢公司是信息化領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。” 分析家對(duì)畢馬威管理咨詢公司的評(píng)價(jià)分析家對(duì)畢馬威管理咨詢公司的評(píng)價(jià) 金融服務(wù) page 10 戰(zhàn)略合作伙伴對(duì)我們的評(píng)價(jià)戰(zhàn)略合作伙伴對(duì)我們的評(píng)價(jià) 比爾比爾- -蓋茨蓋茨 chairman,

10、 microsoftchairman, microsoft “在利用信息科技轉(zhuǎn)變大型商業(yè)及政府機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式在利用信息科技轉(zhuǎn)變大型商業(yè)及政府機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式 方面，畢馬威咨詢公司是微軟最理想的合作伙伴。方面，畢馬威咨詢公司是微軟最理想的合作伙伴。” ceo, cisco systemsceo, cisco systems 約翰約翰- -錢(qián)伯斯錢(qián)伯斯 “思科與畢馬威咨詢，微軟公司在利用互聯(lián)網(wǎng)科技解思科與畢馬威咨詢，微軟公司在利用互聯(lián)網(wǎng)科技解 決客戶最迫切的商業(yè)需求方面已達(dá)成全面共識(shí)，并建決客戶最迫切的商業(yè)需求方面已達(dá)成全面共識(shí)，并建 立了廣泛的，卓有成效的戰(zhàn)略合作關(guān)系。立了廣泛的，卓有成效的戰(zhàn)略合

11、作關(guān)系。” 金融服務(wù) page 11 我們擁有我們擁有25002500多名客戶，許多為各行業(yè)的佼佼者多名客戶，許多為各行業(yè)的佼佼者 金融服務(wù) page 12 金融行業(yè)能力金融行業(yè)能力 金融服務(wù) page 13 畢馬威管理咨詢亞太區(qū)公司為亞太及周邊地區(qū)的金融行業(yè)提供咨詢畢馬威管理咨詢亞太區(qū)公司為亞太及周邊地區(qū)的金融行業(yè)提供咨詢 服務(wù)服務(wù) 我們的客戶包括：我們的客戶包括： akita bank anz banking group anz grind lays bank aomori bank arab-malaysian banking group bank of china bank west

12、central trust of china chang hwa commercial bank chase manhattan bank chiao tung bank chiba bank chinatrust commercial bank chuo trust & banking citibank commercial bank of korea commonwealth bank of australia dai-ichi kangyo bank deutsche bank ag, asia pacific hanil bank hokkaido takushoku bank hok

13、uriku bank hsbc hsinchu bank industrial bank of korea ing bank jp morgan keiyo bank korea exchange bank merrill lynch metway bank musashino bank national australia bank national bank of egypt national bank of ethiopia nippon credit bank nishi-nippon bank overseas chinese banking corporation san-in g

14、odo bank shanghai commercial and savings bank st. george bank standard chartered bank thai farmers bank the norinchukin bank 金融服務(wù) page 14 我們的部分金融行業(yè)客戶我們的部分金融行業(yè)客戶 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 金融服務(wù) page 15 我們的聲譽(yù)我們的聲譽(yù) “we dont have to spend time with kpmgs people explaining what the issues are because they already know

15、 them. thats critical in our business. and i think its true that they apply their knowledge to give us feedback on matters where, whether we ask for it or not, an independent opinion can prove useful in stimulating our own thought process.” - roger w trupin controller, citigroup 對(duì)我們來(lái)說(shuō)，畢馬威管理咨詢體 現(xiàn)的是專(zhuān)業(yè)

16、精神、貫徹始終的宗旨 和善于解決全球各地問(wèn)題的實(shí)力。 畢馬威委派的是最優(yōu)秀的人才，他 們與本集團(tuán)的員工已建立穩(wěn)固的工 作關(guān)系，因此，畢馬威已成為本集 團(tuán)工作小組中不可或缺的一員。 - philip k ryan 瑞士信貸銀行集團(tuán) “to us, kpmg represents professionalism, consistency and the ability to deliver solutions on a global basis. kpmg is very much a part of our team because of the people they bring to the

17、 engagement and the strong working relationships which these individuals have developed over time.” - philip k ryan chief financial officer, credit suisse group 我們不用向畢馬威解釋我們的需 要，因?yàn)樗鼈冊(cè)缫牙斫馕覀兊臉I(yè)務(wù)， 并會(huì)主動(dòng)向我們提出中肯的專(zhuān)業(yè)意 見(jiàn)，他們的獨(dú)立意見(jiàn)對(duì)我們有莫大 的啟發(fā)。 - roger w trupin 花旗集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān) 金融服務(wù) page 16 風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介 金融服務(wù) page 17 什么是什么

18、是“風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)”? q風(fēng)險(xiǎn)是收益的不確定性風(fēng)險(xiǎn)是收益的不確定性 q風(fēng)險(xiǎn)是一種對(duì)公司造成不良后果的可能性風(fēng)險(xiǎn)是一種對(duì)公司造成不良后果的可能性 q風(fēng)險(xiǎn)是公司業(yè)務(wù)成果的任何一種可能變化風(fēng)險(xiǎn)是公司業(yè)務(wù)成果的任何一種可能變化 q風(fēng)險(xiǎn)是阻礙一家公司成功實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo)并實(shí)施其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的任何一種事件或風(fēng)險(xiǎn)是阻礙一家公司成功實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo)并實(shí)施其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的任何一種事件或 行為行為 金融服務(wù) page 18 什么是什么是“風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理”? q控制風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn) q一種把一種把“不確定不確定”轉(zhuǎn)換成轉(zhuǎn)換成“風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)”的方法，并確定其理想的組合的方法，并確定其理想的組合 q在可接受的限度內(nèi)最大的實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)在可接受的

19、限度內(nèi)最大的實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn) q“銀行內(nèi)部識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的流程，以及對(duì)給定風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)組合，找出恰當(dāng)?shù)钠胶饪劂y行內(nèi)部識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的流程，以及對(duì)給定風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)組合，找出恰當(dāng)?shù)钠胶饪?制和管理方法。制和管理方法?！?金融服務(wù) page 19 由現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)組合理論（由現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)組合理論（mpt）引出的風(fēng)險(xiǎn)管理原則引出的風(fēng)險(xiǎn)管理原則 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)=波動(dòng)波動(dòng) 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)率 r(f) 有效臨界值 多種業(yè)務(wù)， 子組合， 經(jīng)營(yíng)交易 行動(dòng): u通過(guò)貸款重定價(jià)或資本投資來(lái)增進(jìn)回報(bào) u通過(guò)改進(jìn)組合、套期或資本保險(xiǎn)來(lái)減少風(fēng) 險(xiǎn) 回報(bào)回報(bào) e(r) 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差 ( ) 這一理論基礎(chǔ)使得我們具有建立市場(chǎng)敏感定價(jià)模型的能力。這一理論基礎(chǔ)使得我們具有

20、建立市場(chǎng)敏感定價(jià)模型的能力。 注意注意 金融服務(wù) page 20 應(yīng)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理? q設(shè)計(jì)并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 q在一個(gè)綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理流程中實(shí)施先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在一個(gè)綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理流程中實(shí)施先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 q對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理采用類(lèi)似資產(chǎn)管理的方式，進(jìn)行組合、細(xì)分對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理采用類(lèi)似資產(chǎn)管理的方式，進(jìn)行組合、細(xì)分 q不斷推進(jìn)績(jī)效管理不斷推進(jìn)績(jī)效管理 q培養(yǎng)一種合適的風(fēng)險(xiǎn)管理文化培養(yǎng)一種合適的風(fēng)險(xiǎn)管理文化 金融服務(wù) page 21 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 u交易對(duì)象風(fēng)險(xiǎn) u信用便利風(fēng)險(xiǎn) u國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) u交易風(fēng)險(xiǎn) u利率風(fēng)險(xiǎn) u償債能力風(fēng)險(xiǎn) u業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) u事件風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 收益波動(dòng)

21、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 由于市場(chǎng)價(jià)格、 利率、流動(dòng)性變 化而造成的波動(dòng) 由于業(yè)務(wù)環(huán)境變化造 成的風(fēng)險(xiǎn)(比如，交易 量、利潤(rùn)、成本) 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 由于信用損失變 化而造成的波動(dòng) 金融服務(wù) page 22 兩種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要方法兩種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要方法 虧損評(píng)估虧損評(píng)估 (直接計(jì)算直接計(jì)算) u可預(yù)計(jì)的損失與不可預(yù)計(jì)的損失 u不可預(yù)計(jì)的損失 = 標(biāo)準(zhǔn)差 u普遍應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 波動(dòng)評(píng)估波動(dòng)評(píng)估 (分布式模型分布式模型) uvar = 風(fēng)險(xiǎn)值 uvar 和標(biāo)準(zhǔn)差 u普遍應(yīng)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 u巴塞爾協(xié)議中的lda 方法 建立波動(dòng)值建立波動(dòng)值 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)值計(jì)算根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)值計(jì)算

22、 金融服務(wù) page 23 可預(yù)計(jì)的損失：來(lái)自貸款特點(diǎn)和貸款對(duì)象的信息可預(yù)計(jì)的損失：來(lái)自貸款特點(diǎn)和貸款對(duì)象的信息 可預(yù)計(jì)的損失可預(yù)計(jì)的損失 嚴(yán)重程度嚴(yán)重程度 (lgd) 可預(yù)計(jì)的違約可預(yù)計(jì)的違約 (pd or edp) 違約違約 (ead) 違約時(shí)未清原則、費(fèi)用 和利息的數(shù)量 貸款或貸款組合可能在 一段時(shí)間（通常為一年 ）后成為永久的拖欠債 務(wù) 在進(jìn)行了所有的努力， 包括法律支出、貨幣的 時(shí)間價(jià)值、重獲費(fèi)用之 后，損失的百分比 xx 同時(shí)，這些因素是也構(gòu)成了不可預(yù)計(jì)的損失和其分布的相關(guān)特點(diǎn)同時(shí)，這些因素是也構(gòu)成了不可預(yù)計(jì)的損失和其分布的相關(guān)特點(diǎn) 金融服務(wù) page 24 嚴(yán)重程度嚴(yán)重程度: 所

23、有的成本所有的成本, 包括貨幣的時(shí)間價(jià)值包括貨幣的時(shí)間價(jià)值 usually dependent upon: -collateral type and value -servicing practices -geography -product type -borrower behavior -loan to value (ltv) 重獲金額 - 實(shí)施費(fèi)用 - 法律費(fèi)用 - 操作費(fèi)用 npv ( 凈重獲值) 嚴(yán)重程度分級(jí) 金融服務(wù) page 25 違約概率違約概率: 使用精密?chē)?yán)格的分類(lèi)系統(tǒng)使用精密?chē)?yán)格的分類(lèi)系統(tǒng) 純判斷純判斷 模版模版評(píng)分表評(píng)分表模型模型 根據(jù)一組特定的 標(biāo)準(zhǔn)來(lái)分級(jí) 最終的分級(jí)是

24、個(gè)人 判斷的，但分級(jí)系 統(tǒng)根據(jù)不同的評(píng)級(jí) 類(lèi)別使用一個(gè)定量 的模版 評(píng)級(jí)系統(tǒng)使用評(píng)分 表，該評(píng)分表以預(yù) 定的方式結(jié)合一組 客觀因素和主觀因 素 評(píng)級(jí)是自動(dòng)生成 的，不受主觀因 素的影響 金融服務(wù) page 26 信用評(píng)級(jí)評(píng)分信用評(píng)級(jí)評(píng)分 s&p moodies aaaaaa aa aa a a . . . . d d i ii iii . . . default score card 170 150 130 . . . 10 .02% .05% .10% . . . . . 100% 分層分層 定標(biāo)定標(biāo)/校準(zhǔn)校準(zhǔn) 公司信用分級(jí)公司信用分級(jí) 中間市場(chǎng)中間市場(chǎng) 信用卡信用卡 可預(yù)計(jì)的違付頻率可預(yù)計(jì)

25、的違付頻率 必須開(kāi)展交易對(duì)象評(píng)分和授信額度評(píng)分 信用轉(zhuǎn)移分析也將提供精確度并支持基于風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià) 金融服務(wù) page 27 風(fēng)險(xiǎn)分析最終驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)決策并提供在信貸部實(shí)施信息管理系風(fēng)險(xiǎn)分析最終驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)決策并提供在信貸部實(shí)施信息管理系 統(tǒng)統(tǒng) 信用流程任務(wù)信用流程任務(wù) 信用結(jié)構(gòu)化 完整的基于風(fēng) 險(xiǎn)的定價(jià) 基于風(fēng)險(xiǎn)的盈 利情況 貸款批準(zhǔn) 組合管理 貸款銷(xiāo)售 基于風(fēng)險(xiǎn)的刺 激 風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)/評(píng)分評(píng)分 信用衡量信用衡量 校校 準(zhǔn)準(zhǔn) 給定給定 違約風(fēng)違約風(fēng) 險(xiǎn)險(xiǎn) 嚴(yán)重嚴(yán)重 程度程度 可預(yù)可預(yù) 計(jì)損失計(jì)損失 不可不可 預(yù)計(jì)的預(yù)計(jì)的 損失損失 raro c 基于風(fēng)險(xiǎn)的限 制 初步組合管理 頭寸控制 資產(chǎn)分布 初

26、步的信用分 級(jí)技術(shù) 損失預(yù)報(bào) 準(zhǔn)備金 初步的基于風(fēng) 險(xiǎn)的定價(jià) 初步的基于風(fēng) 險(xiǎn)的限制 收帳處理 貸款收息 補(bǔ)救管理 全球風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督 付款管理 初步貸款批準(zhǔn) 貸款監(jiān)督 運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)信息可以將信用流程流水化從而減少額外的成本并增加利潤(rùn)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)信息可以將信用流程流水化從而減少額外的成本并增加利潤(rùn) 最佳最佳 注意注意 金融服務(wù) page 28 平均數(shù) “可預(yù)計(jì)的” 損失 不可預(yù)計(jì)的 損失 (標(biāo)準(zhǔn)差) aa aaa .003 .001 bbb a .03 .01 償還能力標(biāo)準(zhǔn)償還能力標(biāo)準(zhǔn) 損失概率 損失數(shù)量 需要的資本需要的資本 準(zhǔn)備金儲(chǔ)備準(zhǔn)備金儲(chǔ)備 所有資本所有資本 = 準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)

27、益 無(wú)法覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法覆蓋的風(fēng)險(xiǎn) 由違約可能概率所決定的資本需求由違約可能概率所決定的資本需求 ? 金融服務(wù) page 29 信用風(fēng)險(xiǎn)模型：概念性框架信用風(fēng)險(xiǎn)模型：概念性框架 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/風(fēng)險(xiǎn)評(píng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng) 分要素分要素 評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)/評(píng)分更新評(píng)分更新 信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù) 營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化歷史數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化歷史數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化 信用風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施信用風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施 identification of risk 信用風(fēng)險(xiǎn)模型信用風(fēng)險(xiǎn)模型 模型數(shù)據(jù)建立模型數(shù)據(jù)建立模型選擇模型選擇 信用風(fēng)險(xiǎn)模型化信用風(fēng)險(xiǎn)模型化 信用風(fēng)險(xiǎn)模型化信用風(fēng)險(xiǎn)模型化 風(fēng)險(xiǎn)要素和收集風(fēng)險(xiǎn)要素和收集 信用風(fēng)險(xiǎn)衡量信用風(fēng)險(xiǎn)

28、衡量 quantification of risk 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 限制限制/風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 信用風(fēng)險(xiǎn)流程信用風(fēng)險(xiǎn)流程 重設(shè)計(jì)重設(shè)計(jì) 信用風(fēng)險(xiǎn)流程集成信用風(fēng)險(xiǎn)流程集成 信用風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)信用風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn) 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/ 評(píng)分參數(shù)評(píng)分參數(shù) monitor/control risk 在銀行內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，需要將在銀行內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，需要將it基礎(chǔ)設(shè)施與流程結(jié)合起來(lái)?；A(chǔ)設(shè)施與流程結(jié)合起來(lái)。 金融服務(wù) page 30 資本的轉(zhuǎn)變可能加劇風(fēng)險(xiǎn)資本的轉(zhuǎn)變可能加劇風(fēng)險(xiǎn) 銀行風(fēng)險(xiǎn)銀行風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)資本金信用風(fēng)險(xiǎn)資本金 + 利率風(fēng)險(xiǎn)資本金

29、利率風(fēng)險(xiǎn)資本金 概率 利率風(fēng)險(xiǎn)值 概率 風(fēng)險(xiǎn)值 % price charge 銀行風(fēng)險(xiǎn)資本金銀行風(fēng)險(xiǎn)資本金 + 交易風(fēng)險(xiǎn)資本金交易風(fēng)險(xiǎn)資本金 + 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)資本金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)資本金 el 信用風(fēng)險(xiǎn) 資本金 losses 概率 el 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 資本金 損失 概率 金融服務(wù) page 31 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議(銀行管理巴塞爾委員會(huì)銀行管理巴塞爾委員會(huì)) 提供了一個(gè)有關(guān)資本提供了一個(gè)有關(guān)資本 充足性的框架充足性的框架 federal reserve bank deutsche bundesbank banque centrale du luxemburg bank of england bank of

30、japande nederlandsche bank bank of canada banque nationale de belgique schweizerische nationalbank banca ditalia sveriges riksbank banque de france 每個(gè)國(guó)家都根據(jù)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)和法律環(huán)境制定相應(yīng)的更詳細(xì)的細(xì)節(jié)。每個(gè)國(guó)家都根據(jù)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)和法律環(huán)境制定相應(yīng)的更詳細(xì)的細(xì)節(jié)。 bis 金融服務(wù) page 32 相關(guān)政策法規(guī)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制日趨重視相關(guān)政策法規(guī)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制日趨重視 很多理論 很多爭(zhēng)議 著重于信用風(fēng)險(xiǎn) 著重于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 銀行監(jiān)督的 新趨向 沒(méi)有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn) 美國(guó)

31、銀行危機(jī)引起了關(guān) 注 控制程度的思考 信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 方法的建立(巴塞爾協(xié)議 1988) 利率風(fēng)險(xiǎn)方法的建立 (ots, 1994 從未完全 實(shí)施) 國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方針的建 立(巴塞爾協(xié)議 1996) 巴塞爾協(xié)議對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的說(shuō)明(巴塞爾協(xié)議 1998) 巴塞爾協(xié)議對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn) 模型化的說(shuō)明(1999，四 月) 巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足 新的建議書(shū)(1999，6月) 巴塞爾協(xié)議對(duì)經(jīng)濟(jì)模型 、監(jiān)督管理、市場(chǎng)透明 新的資本協(xié)定(2001，一 月) 1988前前 80年代末年代末/ 90年代初年代初 90年年 代中期代中期 今天今天 金融服務(wù) page 33 正確的風(fēng)險(xiǎn)管理使用上下結(jié)合的方法正確的風(fēng)

32、險(xiǎn)管理使用上下結(jié)合的方法 “由上至下由上至下” 1.在銀行的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)控制風(fēng)險(xiǎn) “由下至上由下至上” 2.銀行根據(jù)所開(kāi)展的業(yè)務(wù)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)制定價(jià)格策略 3.通過(guò)多樣化經(jīng)營(yíng)降低風(fēng)險(xiǎn) 4.結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)自適應(yīng)回報(bào)重新調(diào)整資本運(yùn)作 5.根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)及償還能力重排資本結(jié)構(gòu) 金融服務(wù) page 34 一個(gè)結(jié)構(gòu)化和集成的實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)模型的方法一個(gè)結(jié)構(gòu)化和集成的實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)模型的方法 信用風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)構(gòu)架信用風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)構(gòu)架 我們結(jié)合客戶的我們結(jié)合客戶的it資源以實(shí)施一套綜合的信用風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)方案（包括歷史數(shù)據(jù)的資源以實(shí)施一套綜合的信用風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)方案（包括歷史數(shù)據(jù)的 轉(zhuǎn)化）轉(zhuǎn)化） 信用模型選擇信用模型選擇/建立建立 根據(jù)給定

33、的數(shù)據(jù)約束和模型化目標(biāo)推薦模型，實(shí)施根據(jù)給定的數(shù)據(jù)約束和模型化目標(biāo)推薦模型，實(shí)施/建立模型并管理模型性能建立模型并管理模型性能 信用風(fēng)險(xiǎn)處理信用風(fēng)險(xiǎn)處理 推薦運(yùn)用模型的適當(dāng)方法，這包括對(duì)客戶現(xiàn)有信用基礎(chǔ)和推薦運(yùn)用模型的適當(dāng)方法，這包括對(duì)客戶現(xiàn)有信用基礎(chǔ)和it戰(zhàn)略的診斷和評(píng)價(jià)戰(zhàn)略的診斷和評(píng)價(jià) 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)銀行的信用政策、信用審批委托授權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)衡量進(jìn)行集成化管理對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)銀行的信用政策、信用審批委托授權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)衡量進(jìn)行集成化管理 畢馬威管理咨詢的價(jià)值所在畢馬威管理咨詢的價(jià)值所在 畢馬威管理咨詢的價(jià)值所在畢馬威管理咨詢的價(jià)值所在 金融服務(wù) page 35 風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)案例風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)案例 金

34、融服務(wù) page 36 風(fēng)險(xiǎn)管理案例簡(jiǎn)介風(fēng)險(xiǎn)管理案例簡(jiǎn)介 1.1.為大型國(guó)際銀行設(shè)計(jì)全面的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)為大型國(guó)際銀行設(shè)計(jì)全面的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) kpmg咨詢數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)，為這家銀行實(shí)施商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析提供了一個(gè)咨詢數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)，為這家銀行實(shí)施商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析提供了一個(gè) 全面的系統(tǒng)。這個(gè)項(xiàng)目在商業(yè)信用測(cè)試服務(wù)部門(mén)中的商業(yè)信用文件分析創(chuàng)建了一個(gè)移動(dòng)模式。全面的系統(tǒng)。這個(gè)項(xiàng)目在商業(yè)信用測(cè)試服務(wù)部門(mén)中的商業(yè)信用文件分析創(chuàng)建了一個(gè)移動(dòng)模式。 kpmg的任務(wù)是設(shè)計(jì)一個(gè)應(yīng)用方案包括一個(gè)小客戶的用戶界面，精密的分析運(yùn)算法則和移動(dòng)模的任務(wù)是設(shè)計(jì)一個(gè)應(yīng)用方案包括一個(gè)小客戶的

35、用戶界面，精密的分析運(yùn)算法則和移動(dòng)模 式的數(shù)據(jù)市場(chǎng)。這個(gè)項(xiàng)目中數(shù)據(jù)市場(chǎng)部分是由數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)。這個(gè)移動(dòng)模式的數(shù)據(jù)市場(chǎng)的主要式的數(shù)據(jù)市場(chǎng)。這個(gè)項(xiàng)目中數(shù)據(jù)市場(chǎng)部分是由數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)。這個(gè)移動(dòng)模式的數(shù)據(jù)市場(chǎng)的主要 目的是向由風(fēng)險(xiǎn)分析小組開(kāi)發(fā)的分析運(yùn)算法則，提供數(shù)據(jù)。目的是向由風(fēng)險(xiǎn)分析小組開(kāi)發(fā)的分析運(yùn)算法則，提供數(shù)據(jù)。kpmg任務(wù)就是調(diào)查數(shù)據(jù)源，分析任務(wù)就是調(diào)查數(shù)據(jù)源，分析 數(shù)據(jù)的成熟性和正確性，推薦數(shù)據(jù)綜合的方法，和最終設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)模式和轉(zhuǎn)化方法，來(lái)綜合所有數(shù)據(jù)的成熟性和正確性，推薦數(shù)據(jù)綜合的方法，和最終設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)模式和轉(zhuǎn)化方法，來(lái)綜合所有 的數(shù)據(jù)源在一個(gè)單一的數(shù)據(jù)市場(chǎng)。的數(shù)據(jù)源在一個(gè)單一的數(shù)據(jù)市場(chǎng)。kpmg

36、組織了銀行人力來(lái)做出這個(gè)數(shù)據(jù)市場(chǎng)和應(yīng)用。組織了銀行人力來(lái)做出這個(gè)數(shù)據(jù)市場(chǎng)和應(yīng)用。 kpmg提供了建筑設(shè)計(jì)的指導(dǎo)，數(shù)據(jù)規(guī)范，分析運(yùn)算法則和項(xiàng)目管理。這個(gè)銀行則提供技術(shù)資提供了建筑設(shè)計(jì)的指導(dǎo)，數(shù)據(jù)規(guī)范，分析運(yùn)算法則和項(xiàng)目管理。這個(gè)銀行則提供技術(shù)資 源和相關(guān)的專(zhuān)家來(lái)完成。源和相關(guān)的專(zhuān)家來(lái)完成。 2.2.為某大型金融研究院開(kāi)發(fā)和實(shí)施一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)為某大型金融研究院開(kāi)發(fā)和實(shí)施一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng) kpmgkpmg為一個(gè)商業(yè)貸款部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)提供開(kāi)發(fā)、試驗(yàn)和實(shí)施。當(dāng)完成了書(shū)面的試驗(yàn)后，為一個(gè)商業(yè)貸款部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)提供開(kāi)發(fā)、試驗(yàn)和實(shí)施。當(dāng)完成了書(shū)面的試驗(yàn)后，kpmgkpmg 與一個(gè)技術(shù)伙伴合作完成并實(shí)

37、施了一個(gè)全自動(dòng)化的個(gè)人計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的版本的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。與一個(gè)技術(shù)伙伴合作完成并實(shí)施了一個(gè)全自動(dòng)化的個(gè)人計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的版本的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。 這個(gè)系統(tǒng)由服務(wù)這個(gè)系統(tǒng)由服務(wù)/ /操作系統(tǒng)的數(shù)據(jù)組成，并在局域網(wǎng)操作系統(tǒng)的數(shù)據(jù)組成，并在局域網(wǎng)/ /廣域網(wǎng)的環(huán)境中，在信用建立開(kāi)始時(shí)以及廣域網(wǎng)的環(huán)境中，在信用建立開(kāi)始時(shí)以及 整個(gè)監(jiān)控生命周期中，捕捉主要的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。整個(gè)監(jiān)控生命周期中，捕捉主要的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。 金融服務(wù) page 37 風(fēng)險(xiǎn)管理案例簡(jiǎn)介風(fēng)險(xiǎn)管理案例簡(jiǎn)介 3.為一家澳大利亞大型商業(yè)銀行提供信用風(fēng)險(xiǎn)的組合投資管理為一家澳大利亞大型商業(yè)銀行提供信用風(fēng)險(xiǎn)的組合投資管理 澳大利亞四大商業(yè)銀行中的一家銀行委

38、托kpmg，對(duì)其組合投資管理職能進(jìn)行重新評(píng)估。評(píng)估的目的是識(shí)別機(jī) 會(huì)，用以提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理技能，并發(fā)展業(yè)務(wù)和為建立更好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力實(shí)施計(jì)劃。在評(píng)估中被識(shí)別的 風(fēng)險(xiǎn)管理改善機(jī)會(huì)包括：通過(guò)對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)校準(zhǔn)到移動(dòng)、缺省和損失數(shù)據(jù)來(lái)建立下一代的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)系統(tǒng)；開(kāi)發(fā) 更為優(yōu)良的能力，對(duì)商業(yè)和制度貸款的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)進(jìn)行定價(jià)；并且保證部門(mén)的平衡行為，最優(yōu)化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn) 的顯露功能。通過(guò)這個(gè)改良，希望預(yù)計(jì)在3年內(nèi)有$3.5-4.5千萬(wàn)的經(jīng)濟(jì)收益。為了達(dá)到這些收益，kpmg開(kāi)發(fā)了 一套積木項(xiàng)目，建立基礎(chǔ)以支持組合投資管理。這些項(xiàng)目包括收集重要風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)數(shù)據(jù)，建立“陰影”組合投 資管理運(yùn)作，來(lái)支持組織學(xué)習(xí)進(jìn)程。 4.

39、為一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的中央銀行提供信用風(fēng)險(xiǎn)診斷為一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的中央銀行提供信用風(fēng)險(xiǎn)診斷 我們被委托對(duì)一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的14個(gè)銀行進(jìn)行全行業(yè)范圍內(nèi)的診斷。這14個(gè)銀行代表了這個(gè)市場(chǎng)國(guó)家90%的 銀行資產(chǎn)，其中包括了這個(gè)國(guó)家的5大銀行。診斷采用了自上到下和從下到上的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，同時(shí)涉及了風(fēng) 險(xiǎn)的所有主要領(lǐng)域，包括信用、操作和內(nèi)部控制。我們訓(xùn)練有素的國(guó)際化隊(duì)伍在一起緊密協(xié)作，相對(duì)于最好 的國(guó)際化實(shí)踐對(duì)每個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐進(jìn)行綜合評(píng)估。最初的合同只要求kpmg為4家銀行進(jìn)行診斷，由于客 戶對(duì)我們工作的滿意，使得合同又增加了對(duì)另外10家銀行進(jìn)行診斷的要求。這個(gè)診斷項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)行到跟蹤實(shí) 施的再設(shè)計(jì)和

40、綜合性風(fēng)險(xiǎn)管理建議。 金融服務(wù) page 38 5.5.為聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行提供為聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行提供rarocraroc診斷診斷 kpmg為一家特大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行對(duì)其目前業(yè)績(jī)測(cè)定的局限性上提供了全面的診斷。這個(gè)項(xiàng)目涉及了現(xiàn)有的raroc 系統(tǒng)和兩個(gè)分開(kāi)但又相互聯(lián)系的系統(tǒng)。這兩個(gè)系統(tǒng)是用來(lái)處理股東價(jià)值估算和內(nèi)部業(yè)績(jī)回顧。在診斷中，我 們測(cè)試了現(xiàn)在的rapm環(huán)境的許多主要方面。我們回顧了許多信用、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定的足夠性，成本分 配系統(tǒng)的精確性，資金轉(zhuǎn)讓定價(jià)慣例的弊端，由目前系統(tǒng)產(chǎn)生的報(bào)告的質(zhì)量，和不同的獨(dú)立的業(yè)績(jī)測(cè)定系統(tǒng) 的一致性。我們估計(jì)這些raroc結(jié)果中的變化會(huì)修正不足之處。 6.6.最近最近jp.morganjp.morgan推出了推出了creditmetricscreditmetri