商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理

1、2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 商業(yè)銀行全面風(fēng)險商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理管理 德勤 ers 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理 2.信用風(fēng)險管理 3.市場風(fēng)險管理 4.操作風(fēng)險管理 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理 1.1 全面風(fēng)險管理定義 1.2 全面風(fēng)險治理架構(gòu) 1.3 全面風(fēng)險管理流程&

2、方法 2.信用風(fēng)險管理 3.市場風(fēng)險管理 4.操作風(fēng)險管理 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.1全面風(fēng)險管理的定義全面風(fēng)險管理的定義舉例舉例 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： 巴林銀行的高層對里森所從事的業(yè)務(wù)并不了解 巴林缺乏職責(zé)劃分的機制 巴林銀行的高層對財務(wù)報告不重視 巴林銀行在90年代前是英國最大的銀行之一，有超過200年的歷 史 1992-1994年期間，巴林銀行新加坡分行的總經(jīng)理里森(nick lesson) ，從事日本大阪及新加坡交易所之間的日經(jīng)指數(shù)期貨套 期對沖和債券買賣活動 ，累積虧損超過10億美元，導(dǎo)致巴林銀

3、 行于1995年2月破產(chǎn) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.1全面風(fēng)險管理的全面風(fēng)險管理的定義定義 企業(yè)風(fēng)險管理是一套由企業(yè)董事會與管理層共同 設(shè)立、和與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合的管理流程。它的功 能是識別那些會影響企業(yè)運作的潛在事件和把相 關(guān)的風(fēng)險管理到一個企業(yè)可接受的水平，從而幫 助企業(yè)達至它的目標。 美國內(nèi)控研究委員會 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.1全面風(fēng)險管理的定義全面風(fēng)險管理的定義類別定義類別定義 債務(wù)人或交易

4、對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權(quán)人或金融工 具持有人帶來損失的風(fēng)險，包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 由于市場價格波動而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險等 市場風(fēng)險市場風(fēng)險 由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件造成銀行損失的可能性。由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)。具 體分為內(nèi)部欺詐；外部欺詐；聘用員工做法和工作場所安全性；客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法；實物資產(chǎn)損壞；業(yè)務(wù)中 斷和系統(tǒng)失靈；交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式 操作風(fēng)險操作風(fēng)險 無力為負債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的可能性 流動性風(fēng)險

5、流動性風(fēng)險 聲譽風(fēng)險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負面評價的風(fēng)險 聲譽風(fēng)險聲譽風(fēng)險 銀行因未能“合規(guī)”而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失或聲譽損失的風(fēng)險 合規(guī)風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險 2011 deloitte llp. all rights reserved. 1.21.2全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)規(guī)劃規(guī)劃 風(fēng)險治理基本框架風(fēng)險治理基本框架風(fēng)險偏好結(jié)構(gòu)風(fēng)險偏好結(jié)構(gòu) 7 2011 deloitte llp. all rights reserved. 1.21.2全面風(fēng)險管理治理全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)架構(gòu)集權(quán)性風(fēng)險管理組織架構(gòu)集權(quán)性風(fēng)險管理組織架構(gòu)

6、組織架構(gòu)圖組織架構(gòu)圖優(yōu)缺點比較優(yōu)缺點比較 8 2011 deloitte llp. all rights reserved. 1.21.2全面風(fēng)險管理治理全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)架構(gòu)業(yè)務(wù)部性風(fēng)險管理組織架構(gòu)業(yè)務(wù)部性風(fēng)險管理組織架構(gòu) 組織架構(gòu)圖組織架構(gòu)圖優(yōu)缺點比較優(yōu)缺點比較 9 2011 deloitte llp. all rights reserved. 1.21.2全面風(fēng)險管理治理全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)架構(gòu)矩陣型風(fēng)險管理組織架構(gòu)矩陣型風(fēng)險管理組織架構(gòu) 組織架構(gòu)圖組織架構(gòu)圖優(yōu)缺點比較優(yōu)缺點比較 10 2011 deloitte llp. all rights reserved. 1.21.2全面風(fēng)險

7、管理治理全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)架構(gòu)全面風(fēng)險管理組織層級設(shè)計全面風(fēng)險管理組織層級設(shè)計 全面風(fēng)險管理組織框架全面風(fēng)險管理組織框架 11 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.2全面風(fēng)險管理治理全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)架構(gòu)全面風(fēng)險管理組織架構(gòu)全面風(fēng)險管理組織架構(gòu) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.2全面風(fēng)險管理治理全面風(fēng)險管理治理架構(gòu)架構(gòu)風(fēng)險管理組織架構(gòu)目標風(fēng)險管理組織架構(gòu)目標 2010 deloitte touche tohmat

8、su limited. all rights reserved. 1.3 全面風(fēng)險管理流程全面風(fēng)險管理流程&方法方法風(fēng)險管理流程風(fēng)險管理流程 風(fēng)險識 別 財務(wù)報表 分析法 風(fēng)險樹搜 尋法 專家意見 法 情景分析 法 風(fēng)險計 量 信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 操作風(fēng)險 風(fēng)險監(jiān) 測 關(guān)鍵風(fēng)險 指標動態(tài) 監(jiān)測 it系統(tǒng)動態(tài) 監(jiān)測 風(fēng)險控 制 購買保險 風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁 業(yè)務(wù)禁止 開展 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.3 全面風(fēng)險管理流程全面風(fēng)險管理流程&方法方法風(fēng)險控制方法風(fēng)險控制方法 風(fēng)險 分散 風(fēng)險 規(guī)避 風(fēng)險 對沖 風(fēng)險

9、 抑制 風(fēng)險 轉(zhuǎn)移 風(fēng)險 補償 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.3 全面風(fēng)險管理流程全面風(fēng)險管理流程&方法方法全面風(fēng)險管理工具和方法全面風(fēng)險管理工具和方法 度量技術(shù) 風(fēng)險度量 標準 資本配置 信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險 n 評分卡 n 敏感性分析 n 組合分析 n 暴露分析 n var n 歷史模擬 n 蒙特卡羅模擬 n 壓力測試 n 模擬 n 評分卡 n 指標 n 盈利率分析 n 預(yù)期損失 n 非預(yù)期損失 n var n 預(yù)期損失 n 收入波動性 n 信用風(fēng)險資本n 市場風(fēng)險資本n 操作風(fēng)險資本 整合的

10、風(fēng)險資本 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.3 全面風(fēng)險管理流程全面風(fēng)險管理流程&方法方法風(fēng)險管理評價體系風(fēng)險管理評價體系 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.3 全面風(fēng)險管理流程全面風(fēng)險管理流程&方法方法風(fēng)險管理評價體系風(fēng)險管理評價體系 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理 2.信用風(fēng)險管理 2.1 信用風(fēng)險管

11、理定義 2.2 信用風(fēng)險資本計量 2.3 信用風(fēng)險基本理論 2.4 信用風(fēng)險irb的建立 2.5 raroc的建立 3.市場風(fēng)險管理 4.操作風(fēng)險管理 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.1 信用風(fēng)險管理定義信用風(fēng)險管理定義依據(jù)依據(jù)巴塞巴塞爾要求風(fēng)險分類爾要求風(fēng)險分類 全面風(fēng) 險管理 信用 風(fēng)險 操作 風(fēng)險 市場 風(fēng)險 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.1 信用風(fēng)險管理定義信用風(fēng)險管理定義信用風(fēng)險定義信用風(fēng)險定義 20

12、10 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.2 信用風(fēng)險資本計量信用風(fēng)險資本計量公式公式 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1.債務(wù)人pd計算模型 （logit or probit model） 2.外部評級映射 3.模型1、2的結(jié)合 4.需要經(jīng)歷一個內(nèi)部評級模型開發(fā)過程 2.2 信用風(fēng)險資本計量信用風(fēng)險資本計量流程建立流程建立 初始評級 1 2 7 8 9 10 3 4 5 6 債務(wù)人 財務(wù)數(shù)據(jù) 定量 評級模型 地區(qū)調(diào)整 債務(wù)人 定

13、性信息 1 2 7 8 9 10 3 4 5 6 評級結(jié)果 1 2 7 8 9 10 3 4 5 6 正常 關(guān)注 破產(chǎn) 專家 調(diào)整 1年評級遷移 1 2 7 8 9 10 3 4 5 6 正常 關(guān)注 破產(chǎn) 1 2 7 8 9 10 3 4 5 6 . 違約 最終評級 定義評級框架數(shù)據(jù)準備 評級模型 分類 指標/指標值 權(quán)重 定量評級定性評級綜合評級各級pd pd 0% 20% 40% 60% 80% 100% 5-4- 3- 2- 1012345 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.3 信用風(fēng)險資本計量信用

14、風(fēng)險資本計量經(jīng)濟資本配置流程圖經(jīng)濟資本配置流程圖 信用風(fēng)險資本 遷移風(fēng)險標量違約風(fēng)險資本 資本乘數(shù)非預(yù)期損失貢獻 預(yù)期損失非預(yù)期損失分散因子 違約概率 風(fēng)險暴露 嚴重度 相關(guān)性 風(fēng)險暴露相對規(guī)模 嚴重度的波動 （3）風(fēng)險資本計算 （2）風(fēng)險損失計算 （1）風(fēng)險因子計算 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.3 信用風(fēng)險基本理論信用風(fēng)險基本理論制度流程制度流程規(guī)劃規(guī)劃 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.3 信用風(fēng)險基本理論

15、信用風(fēng)險基本理論風(fēng)險大小的衡量風(fēng)險大小的衡量 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.3 信用風(fēng)險基本理論信用風(fēng)險基本理論業(yè)務(wù)流程管理業(yè)務(wù)流程管理 客戶評級與客戶評級與 客戶限額客戶限額 貸前調(diào)查貸前調(diào)查 與債項評級與債項評級 定價和定價和 審批審批 放款放款 監(jiān)測與監(jiān)測與 報告報告 l 客戶經(jīng)理收集客戶財務(wù)信息、經(jīng)營管理情況以及所在行業(yè)發(fā)展情況等信息，進行定量信 息輸入以及定性要素評分，系統(tǒng)自動運算出客戶的違約概率pd 值，根據(jù)主標尺自動對應(yīng)某 個客戶等級。并根據(jù)評級結(jié)果以及客戶所在行業(yè)、地區(qū)等信息同步得出客

16、戶的限額?？蛻?經(jīng)理據(jù)此進行準入判斷和營銷。 l 客戶經(jīng)理根據(jù)客戶需求，進行貸前調(diào)查，并將相關(guān)債項信息（包括債項結(jié)構(gòu)、抵質(zhì)押品 信息、擔(dān)保人信息等）輸入系統(tǒng)，系統(tǒng)將會自動運算出該債項的違約損失率（lgd）。 l 在此基礎(chǔ)上，系統(tǒng)將會通過pd和lgd值以及先前輸入的信息，運算出該筆債項的預(yù)期 損失、占用的信用風(fēng)險經(jīng)濟資本、該筆債項的raroc、該客戶整體業(yè)務(wù)的raroc，根據(jù) 我行要求的最低資本回報率給出該筆貸款的定價。審批人員在此基礎(chǔ)上對風(fēng)險和收益進行 考量，對該債項進行審批。 l 在貸款發(fā)放時，系統(tǒng)會校驗是否超限額。 l 貸款發(fā)放后，對客戶信用等級惡化、貸款劣變、eva為負等情況進行監(jiān)測、預(yù)

17、警和報告。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.3 信用風(fēng)險基本理論信用風(fēng)險基本理論管理層面管理層面 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.3 信用風(fēng)險基本理論信用風(fēng)險基本理論組合管理組合管理 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立架構(gòu)建設(shè)架構(gòu)建設(shè) 2010 deloitte touche tohmat

18、su limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立方法和工具方法和工具 采 用 外 部 模 型 自 建 定性信息 定量信息 循序漸進的模型種類選擇 循序漸進的模型建立方法選擇 外部評級結(jié)果 外部評級模型 數(shù)據(jù)歷史評估模型 數(shù)理統(tǒng)計模型 采用外部模型 采用外部模型自建 自建 信用風(fēng)險評級體系的建設(shè)路徑 循序漸進的信用風(fēng)險評級模型建設(shè)路徑圖 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立方法和工具方法和工具 2010 deloit

19、te touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立基本原理基本原理 預(yù)期損失=pd lgd ead n財務(wù)表現(xiàn) n發(fā)展前景 n營運表現(xiàn) n行業(yè)競爭 n管理層能力 n貸款償還計劃 n違約事件的類型和時間 n債項類型 n債項的優(yōu)先級 n償還信息 n抵質(zhì)押物信息 n抵質(zhì)押物處置/交易的成本 n債務(wù)人行業(yè)obligor industry n貸款償還計劃 n期限 違約概率 違約損失率 期限 違約風(fēng)險 暴露 借款 主體 債項 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all righ

20、ts reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立基本原理基本原理 上線與部署模型選擇、建立與測試 診斷數(shù)據(jù)準備 確定 基準 診斷 確定模 型目標 和 范圍 設(shè)立利 益相關(guān) 人和支 持組織 模型選擇 評估數(shù)據(jù)存在 性 辨認風(fēng)險因素 獲取軟件 及數(shù)據(jù) （選擇性） 1 43 2 建立數(shù)據(jù)組 (自樣本測 試或整體) 建立數(shù)據(jù)組 （樣本或整體） 設(shè)立/建立授 信風(fēng)險模型 系統(tǒng) 模型可靠性 測試 邏輯測試 （選擇性） 更新授信 風(fēng)險流程 和步驟 輸出管理 風(fēng)險及授信 人員培訓(xùn) 根據(jù)新加坡和香港銀行實施信用評級模型的經(jīng)驗，信用評級模型的建立一般需經(jīng)過模型選擇、數(shù)據(jù)收集、 模型測試、最終培訓(xùn)

21、和輸出管理幾個步驟 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立非零售業(yè)務(wù)非零售業(yè)務(wù) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立信用限額定義信用限額定義 信用限額信用限額：是銀行基于其業(yè)務(wù)和風(fēng)險偏好愿意接受的特定組合或 交易層面的最大信用風(fēng)險。 限額管理體系包括客戶層面和組合層面，各限額種類分類管理，互為依 托，從多個緯度建立信用風(fēng)險的限額控制體系。 2010 d

22、eloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立評級限額評級限額 p 評級限額是銀行根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和風(fēng)險偏好所確定的，其愿意承受 的不同信用評級各單一客戶的凈信用風(fēng)險敞口限額。 p 大多數(shù)西方銀行基于借款人評級設(shè)定客戶限額，評級越低，授信 額度越低。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立評級限額設(shè)定步驟評級限額設(shè)定步驟 初始初始 評級限額評級限額 評級評級 限額限額 銀行愿意

23、承銀行愿意承 受單一客戶受單一客戶 最大損失最大損失 (a)(a) 步驟一：確定銀行愿意承受的對任一客戶最大損失 步驟二：計算初始限額 將上述最大損失除以各信用評級對應(yīng)的違約概率，得到初始評級限額。 步驟三：進行合理性檢驗 進行數(shù)據(jù)抽樣，按照高于、等于、低于限額的戶數(shù)進行數(shù)據(jù)整理，判斷比例關(guān)系是否合 理。合理性的標準應(yīng)由銀行風(fēng)險管理政策作出規(guī)定。如果根據(jù)銀行政策上述檢驗結(jié)果不 屬合理范疇，則要重新審查初始評級限額的合理性或信用評級方法的合理性。 評級評級 pd （b） 評級評級 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved

24、. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立零售業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立零售業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立客戶評級定義客戶評級定義 客戶評級本質(zhì)上是依據(jù)一定的評級標準或風(fēng)險因素對借款人客戶評級本質(zhì)上是依據(jù)一定的評級標準或風(fēng)險因素對借款人/ /機機 構(gòu)信用等級的劃分。構(gòu)信用等級的劃分。 l 風(fēng)險的同質(zhì)性 同

25、一信用等級內(nèi)的借款人/機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有類似的風(fēng)險特征 l 等級的區(qū)分度 不同信用等級間的借款人/機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有不同的風(fēng)險特征 客戶評級客戶評級aaaaa+aaaa-a+aa-bbb+ bbbbbb-bbb 違約概率違約概率 （）（） 0.210.430.701.171.973.565.687.4110.0515.4030100 l 風(fēng)險的數(shù)量化風(fēng)險的數(shù)量化 不同的信用等級應(yīng)當(dāng)表示不同的風(fēng)險程度不同的信用等級應(yīng)當(dāng)表示不同的風(fēng)險程度 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立 pd的定義

26、的定義 定義：借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。 違約的可能性：等級越差的客戶違約可能性越大違約的可能性：等級越差的客戶違約可能性越大 違約的時間性：時間越長違約可能性越大，一般預(yù)測違約的時間性：時間越長違約可能性越大，一般預(yù)測1年年 風(fēng)險：未來的不確定性風(fēng)險：未來的不確定性 概率：不確定事件發(fā)生的可能性（概率：不確定事件發(fā)生的可能性（01） eg 保險、天氣預(yù)報 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立債項評級定義債項評級定義 債項評級：是對債項本身特定風(fēng)險的計量和評

27、 價，反映客戶違約后債項損失的大小。 債項評級結(jié)果：債項等級和違約損失率lgd 違約損失率lgd （loss given default)： 損失程度，與貸款清收率相關(guān) 影響債項損失的特定的風(fēng)險因素包括： 產(chǎn)品類別、擔(dān)保方式、還款優(yōu)先性、借款人地區(qū) 行業(yè)等。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立損失分布損失分布 el 大量統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，損失分布呈現(xiàn)偏態(tài)厚尾的大量統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，損失分布呈現(xiàn)偏態(tài)厚尾的beta分布。分布。 2010 deloitte touche tohmat

28、su limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立損失分布解釋損失分布解釋 風(fēng)險價值風(fēng)險價值（var）是在一定期限內(nèi)在特定置信水平上（如是在一定期限內(nèi)在特定置信水平上（如99.9%）預(yù)計的最大損失額。）預(yù)計的最大損失額。 預(yù)期損失預(yù)期損失（expected loss，el):銀行從事業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，可以通過對銀行銀行從事業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，可以通過對銀行損失損失 的的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出。預(yù)期損失通過定價和損失準備金進行彌補。歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出。預(yù)期損失通過定價和損失準備金進行彌補。 非預(yù)期損失非預(yù)期損失（unexpected loss

29、，ul):銀行超過平均損失之上的損失，非預(yù)期損失是對銀行超過平均損失之上的損失，非預(yù)期損失是對預(yù)預(yù) 期期損失的偏離，即標準偏差。用資本來彌補。即損失的偏離，即標準偏差。用資本來彌補。即 經(jīng)濟經(jīng)濟資本非預(yù)期損失一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失預(yù)期損失。資本非預(yù)期損失一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失預(yù)期損失。 極端損失極端損失：千年一遇，需通過壓力測試進行估計。與銀行的風(fēng)險容忍度有關(guān)。：千年一遇，需通過壓力測試進行估計。與銀行的風(fēng)險容忍度有關(guān)。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立預(yù)期損失預(yù)

30、期損失&非預(yù)期損失非預(yù)期損失 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立預(yù)期損失預(yù)期損失el 違違約約損損失失率率 違違約約損損失失率率 違違約約概概率率 違違約約概概率率 風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 借借款款人人違違約約的的可可能能性性 借借款款人人違違約約的的可可能能性性 違違約約時時所所欠欠銀銀行行的的債債務(wù)務(wù) 違違約約時時所所欠欠銀銀行行的的債債務(wù)務(wù) 借借款款人人違違約約后后風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 的的預(yù)預(yù)期期損損失失率率 借借款款人人違違約約后后風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 的

31、的預(yù)預(yù)期期損損失失率率 pd pd lgd lgd ead ead 客客戶戶評評級級 債債項項評評級級 違違約約損損失失率率 違違約約損損失失率率 違違約約概概率率 違違約約概概率率 風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 借借款款人人違違約約的的可可能能性性 借借款款人人違違約約的的可可能能性性 違違約約時時所所欠欠銀銀行行的的債債務(wù)務(wù) 違違約約時時所所欠欠銀銀行行的的債債務(wù)務(wù) 借借款款人人違違約約后后風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 的的預(yù)預(yù)期期損損失失率率 借借款款人人違違約約后后風(fēng)風(fēng)險險暴暴露露 的的預(yù)預(yù)期期損損失失率率 pd pd lgd lgd ead ead 客客戶戶評評級級 債債項項評評級級 20

32、10 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立預(yù)期損失預(yù)期損失vs貸款損失貸款損失 pd 低債項評級低債項評級 高高 lgd 高客戶評級高客戶評級 低低pd 高高 el -el - 避免避免 低低 el -el - 爭取爭取 風(fēng)險管理風(fēng)險管理, , 客戶監(jiān)測客戶監(jiān)測, , 提供擔(dān)保提供擔(dān)保 lgd 高債項評級高債項評級 低低 lgd 低客戶評級低客戶評級 高高pd 風(fēng)險管理風(fēng)險管理, , 客戶監(jiān)測客戶監(jiān)測, , 提供擔(dān)保提供擔(dān)保 l 預(yù)期損失的計量創(chuàng)新了風(fēng)險管理手段，使各信貸產(chǎn)品的準入

33、條件更 加靈活，從而推動產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展。 預(yù)期預(yù)期損失也可以用于審批權(quán)限的設(shè)定損失也可以用于審批權(quán)限的設(shè)定 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立非預(yù)期損失非預(yù)期損失ul 例，例，99.9的置信度相信損失在的置信度相信損失在560萬元以內(nèi)，預(yù)期損失在萬元以內(nèi)，預(yù)期損失在250萬元以內(nèi)，萬元以內(nèi)， 那么非預(yù)期損失那么非預(yù)期損失560250310萬元。萬元。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved

34、. 2.4信用風(fēng)險信用風(fēng)險irb的建立的建立經(jīng)濟資本分配經(jīng)濟資本分配&風(fēng)險管控風(fēng)險管控 增強風(fēng)險防范的主動性，增加風(fēng)險管理的靈活性。經(jīng)濟資本直接反映 銀行的風(fēng)險狀況，可方便地分解、合并，通過對經(jīng)濟資本的分配，主 動防范風(fēng)險，在清楚地顯示各部門、分行和各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平的同 時，實現(xiàn)資本與風(fēng)險的匹配，可以靈活管理風(fēng)險。 l 提高風(fēng)險管理的精細化。經(jīng)濟資本注重風(fēng)險的模型化和定量計算， 以嚴密的模型為依托，使風(fēng)險計量更為謹慎、周密。 l 根據(jù)經(jīng)濟資本確定風(fēng)險控制邊界。經(jīng)濟資本作為一種虛擬資本， 當(dāng)它在數(shù)量上接近或超過銀行的實際資本(即監(jiān)管資本)時，說明銀行 的風(fēng)險水平接近或超過其實際承受能力，這時銀

35、行要么通過一些途徑 增加實際資本，要么控制其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則安全性將受到威脅。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.5 raroc的建立的建立 raroc vs eva raroc基本理念是： 風(fēng)險調(diào)整后的收益才是凈利潤； 貸款的風(fēng)險和收益必須均衡。 經(jīng)濟資本 風(fēng)險資本 (經(jīng)濟資本) 風(fēng)險調(diào)整 后收益 = raroc 風(fēng)險調(diào)整后收益 + 利息收入 + 非利息收入 - 資金成本 - 營業(yè)成本 - 風(fēng)險成本（預(yù)期損失el) - 稅收成本 我行 最低 風(fēng)險 資本 回報率 經(jīng)濟增加值經(jīng)濟增加值eva（econom

36、ic value added） =風(fēng)險調(diào)整后收益經(jīng)濟資本風(fēng)險調(diào)整后收益經(jīng)濟資本我行期望的最低風(fēng)險資本回報率我行期望的最低風(fēng)險資本回報率 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.5 raroc的建立的建立 計算框架計算框架 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.5 raroc的建立的建立信貸審批信貸審批 raroc作為銀行進行風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)決策的工具，銀行 業(yè)務(wù)部門可以通過運用raroc技術(shù)進行決策： 步驟一：設(shè)置資本的最低回報

37、率（hurdle rate）； 步驟二：計算raroc值 rorac= 凈收益凈收益 - 預(yù)期損失預(yù)期損失 經(jīng)濟資本經(jīng)濟資本 步驟三：將raroc的計算值和與最低回報率進行比較： 若rarochurdle rate，則同意發(fā)放這筆貸款； 若raroc hurdle rate 單筆債項raroc 雖然該筆業(yè)務(wù)交易層面raroc小于最低回報率，但是從客戶整體業(yè)務(wù)角度考慮， 該筆交易對銀行是有利的，因此同意發(fā)放這筆貸款。 n hurdle rate 客戶raroc 單筆債項raroc 或 hurdle rate 單筆債項raroc 客戶raroc 拒絕發(fā)放這筆貸款。 n 客戶raroc 單筆債項ra

38、roc hurdle rate 或單筆債項raroc 客戶raroc hurdle rate 同意發(fā)放這筆貸款，而且針對第一種情況，對于銀行而言，該筆交易的盈利是 高于該客戶的平均盈利水平的。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.5 raroc的建立的建立風(fēng)險預(yù)警風(fēng)險預(yù)警&報告報告 近20年，隨著管理技術(shù)的日益發(fā)展，風(fēng)險預(yù)警已經(jīng)逐步 發(fā)展為內(nèi)部評級的一項基本功能。作為評級關(guān)鍵指標的違 約概率就是對未來一段時期客戶違約可能性的預(yù)測值，這 就是說內(nèi)部評級是對未來風(fēng)險的前瞻性判斷，而不是對客 戶資信情況的事后評價

39、。銀行可運用評級系統(tǒng)，定期監(jiān)測 所有客戶的風(fēng)險狀況，以提前發(fā)現(xiàn)其異常變化，為風(fēng)險預(yù) 警提供技術(shù)支持。 l評級指標的預(yù)警評級指標的預(yù)警 l評級結(jié)果及分布評級結(jié)果及分布 l評級遷徙預(yù)警評級遷徙預(yù)警 l限額突破預(yù)警限額突破預(yù)警 leva為負預(yù)警為負預(yù)警 為負 預(yù)警 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.5 raroc的建立的建立極端損失極端損失vs壓力測試壓力測試 極端損失是在異常情況下所發(fā)生的損失，發(fā)生概率極低但損失巨大。亞洲 金融危機、俄羅斯貨幣危機、美國恐怖襲擊事件等極端市場運動實例表明， 僅基于“正?！边\營

40、條件管理風(fēng)險是不夠的。 通過壓力測試，可以得到銀行所關(guān)注的重要經(jīng)營指標對沖擊變量波動的敏 感程度，反映了在極端情況下銀行的風(fēng)險承受能力，并根據(jù)壓力測試制定 相應(yīng)的解決方案和應(yīng)急預(yù)案。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1. 商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理 2. 信用風(fēng)險管理 3. 市場風(fēng)險管理 3.1 市場風(fēng)險定義 3.2 市場風(fēng)險制度流程規(guī)劃 3.3 市場風(fēng)險類別&方法論 3.4 市場風(fēng)險管理架構(gòu)&工具 3.5 var &風(fēng)險計量 4.操作風(fēng)險管理 2010 deloitte touche tohmatsu limi

41、ted. all rights reserved. 3.1 市場風(fēng)險定義市場風(fēng)險定義 市場價格波動引起的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外頭寸 出現(xiàn)虧損的風(fēng)險 -巴塞爾委員會 市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股 票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi) 和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險存在于 銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中 -銀監(jiān)會 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.1 市場風(fēng)險定義市場風(fēng)險定義關(guān)注重點關(guān)注重點 市場波動 價值收益 資本 未分配利潤 資本公積 投資組合 信貸組合 存款 資本 eve 利息收益 凈利息收益

42、息差/利差利差 roa 和 roe 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.1 市場風(fēng)險定義市場風(fēng)險定義產(chǎn)生原因產(chǎn)生原因 系統(tǒng)性風(fēng)險 利率風(fēng)險 匯率風(fēng)險 股權(quán)風(fēng)險 商品風(fēng)險 特定風(fēng)險 由某種原因?qū)δ骋还P特定的債券 或其發(fā)行人產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致 該筆證券價格出現(xiàn)不利變化的風(fēng) 險。例如，由于發(fā)行人信用等級 降低而導(dǎo)致的債券價格下跌就屬 于這種情況。這種情況下，導(dǎo)致 風(fēng)險的因素只會影響與之有關(guān)的 特定債券，而不會產(chǎn)生普遍影響。 線性風(fēng)險 容易計量 如: 期貨 遠期 債券 一次還本貸款 非線性 難以計量 如: 期權(quán) 活

43、期存款 可提前償還貸款 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.2 市場市場風(fēng)險風(fēng)險制度流程規(guī)劃制度流程規(guī)劃 事件調(diào)整 評估緊急事件影響重設(shè)限額 定期檢查 檢查限額占用情況考察投資環(huán)境變化考察監(jiān)管政策變化 風(fēng)險限額監(jiān)控 計算限額占用值提交風(fēng)險監(jiān)控報告 風(fēng)險匯報路徑設(shè)定 制定風(fēng)險制度監(jiān)控和管理制度 風(fēng)險評估限額設(shè)定 情景分析確定暴露限額確定風(fēng)險價值限額 風(fēng)險分析衡量方法 風(fēng)險價值盯市價值 預(yù)算分配止損限額 預(yù)算分配確定止損限額 風(fēng)險概念定義 確定資本充足率區(qū)分銀行和交易賬戶 風(fēng)險戰(zhàn)略設(shè)定 制定業(yè)務(wù)戰(zhàn)略確定風(fēng)險總暴

44、露 61 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.2 市場風(fēng)險制度流程規(guī)劃市場風(fēng)險制度流程規(guī)劃銀行銀行賬戶利率賬戶利率風(fēng)險風(fēng)險&流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險 62 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 2.2 市場風(fēng)險制度流程規(guī)劃市場風(fēng)險制度流程規(guī)劃流程構(gòu)成流程構(gòu)成 管管理理層層 - 審批業(yè)務(wù)計劃和目標 - 設(shè)定風(fēng)險容忍度 - 審批風(fēng)險政策 - 確保有效執(zhí)行 - 確保資源支持到位 有效授權(quán) 交交易易室室 - 在限額范圍內(nèi)管理風(fēng)險敞口 -

45、確保及時全面準確進行交易和頭寸獲取和維護 提供交易室的每日損益 報告 - 確保交易的產(chǎn)品已經(jīng)過審批流程，能夠進行準確估值 - 進行帳務(wù)處理和交割 市市場場風(fēng)風(fēng)險險管管理理 - 明確交易業(yè)務(wù)風(fēng)險管理要求 - 設(shè)定限額 - 管理市場風(fēng)險 - 進行模型驗證 - 確定估值模型的輸入 - 提供獨立的風(fēng)險監(jiān)測和報告 - 支持業(yè)務(wù)部門需求 中中臺臺/操操作作/交交易易支支持持 - i獨立的交易清算和結(jié)算職能 - 開展前后臺交易的核對 - 確認前后臺損益一致性 - 開展每日市值重估工作 - - 對貨幣、頭寸、組合進行監(jiān)控 - 內(nèi)內(nèi)部部審審計計 - 對內(nèi)部風(fēng)險管理的充分性和 有效性進行獨立評價 財財務(wù)務(wù) - 明

46、確會計政策，包括估值政策，獨立開展估值驗證 - 對會計政策的遵循情況進行監(jiān)督 - 提供財務(wù)分析報告 (包括資產(chǎn)負債表資本l 管理業(yè)務(wù)計劃 - 支持業(yè)務(wù)部門需求 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論管理范圍管理范圍 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論風(fēng)險類別風(fēng)險類別 2010 deloitte touche tohmatsu limite

47、d. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論風(fēng)險表現(xiàn)風(fēng)險表現(xiàn) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論重定價風(fēng)險重定價風(fēng)險 重新定價風(fēng)險也稱為期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的 利率風(fēng)險形式，來源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期 限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言） 所存在的差異。 這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會 隨著利率的變動而變化。例如，如果銀行以短期存款作為 長期固定利率貸款的融資

48、來源，當(dāng)利率上升時，貸款的利 息收入是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升 而增加，從而使銀行的未來收益減少和經(jīng)濟價值降低。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論收益率曲線風(fēng)險收益率曲線風(fēng)險 重新定價的不對稱性也會使收益率曲線斜率、形態(tài)發(fā)生變化， 即收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn) 生不利影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險，也稱為利率期限結(jié)構(gòu) 變化風(fēng)險。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rig

49、hts reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論利率風(fēng)險利率風(fēng)險（基準風(fēng)險）基準風(fēng)險） 基準風(fēng)險也稱為利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險，是另一種重要的利率 風(fēng)險來源。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動 不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價 特征相似，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會 對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響。 例如，一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資 來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存 款則按照倫敦同業(yè)拆借市場利率每月重新定價一次。雖然 用一年期的存款為來源發(fā)放一年期的貸款，由于利率敏感 性負債與利率敏感性資產(chǎn)的重新

50、定價期限完全相同而不存 在重新定價風(fēng)險，但因為其基準利率的變化可能不完全相 關(guān)，變化不同步，仍然會使該銀行面臨著因基準利率的利 差發(fā)生變化而帶來的基準風(fēng)險。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論利率風(fēng)險利率風(fēng)險（期權(quán)性風(fēng)險）期權(quán)性風(fēng)險） 期權(quán)性風(fēng)險是一種越來越重要的利率風(fēng)險，來源于銀 行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。 期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一 金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。 期權(quán)可以是單獨的金融工具，如場內(nèi)（交易所）交易

51、期權(quán)和場外期權(quán)合同，也可以隱含于其他的標準化金 融工具之中，如債券或存款的提前兌付、貸款的提前 償還等選擇性條款。 一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利而對 賣方不利時執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對 稱的支付特征而會給賣方帶來風(fēng)險。比如，若利率變 動對存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新安 排存款，借款人可能選擇重新安排貸款，從而對銀行 產(chǎn)生不利影響。 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.3 市場風(fēng)險類別市場風(fēng)險類別&方法論方法論匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險 外匯風(fēng)險敞口包括結(jié)構(gòu)性外匯敞口和交易類外匯敞

52、口，總 體上看以結(jié)構(gòu)性敞口為主。 單單一一外幣的外匯風(fēng)險外幣的外匯風(fēng)險 u凈即期部位 u凈遠期部位 u所有不可撤銷保証 u以該外幣表示的損益 u外匯選擇權(quán) 外幣組合的匯率風(fēng)險外幣組合的匯率風(fēng)險 每一外幣凈部位按照即期匯 率轉(zhuǎn)化為報告貨幣 計算所有凈開放部位: (1) 凈負部位總和及凈正 部位總和絕對值較大值 (2) 凈黃金部位(不管正負) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.4 市場風(fēng)險管理架構(gòu)市場風(fēng)險管理架構(gòu)&工具工具 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all

53、rights reserved. 3.4 市場風(fēng)險管理架構(gòu)市場風(fēng)險管理架構(gòu)&工具工具 不斷提高的相關(guān)技術(shù)不斷提高的相關(guān)技術(shù) 先進的風(fēng)險管理策略先進的風(fēng)險管理策略 識別和規(guī)避識別和規(guī)避 + 監(jiān)控監(jiān)控 風(fēng)險價值風(fēng)險價值 + 壓力測試及壓力測試及 情景分析情景分析 + 分配儲量分配儲量 & 經(jīng)濟資本配置經(jīng)濟資本配置 + 協(xié)助定價協(xié)助定價 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.4 市場風(fēng)險管理架構(gòu)市場風(fēng)險管理架構(gòu)&工具工具風(fēng)險識別風(fēng)險識別 所有頭寸和業(yè)務(wù)在開展風(fēng)險價值計量前，應(yīng)認定所包括的 市場風(fēng)險因子。對于存量交易

54、，市場風(fēng)險管理部門應(yīng)按照 產(chǎn)品類別、幣種、現(xiàn)金流類型、產(chǎn)品是否含權(quán)等特征，確 認各類產(chǎn)品對應(yīng)的風(fēng)險因子。 風(fēng)險因子分為利率風(fēng)險（包括信用點差風(fēng)險）、匯率風(fēng)險、 股票風(fēng)險、商品風(fēng)險四大類型風(fēng)險及四大類型風(fēng)險因子的 波動率風(fēng)險。 對含權(quán)債券或含期權(quán)的衍生產(chǎn)品進行波動率風(fēng)險因子的識 別。波動率風(fēng)險因子包括隱含波動率和歷史波動率兩種。 如果隱含波動率能夠從市場報價直接獲得或者由市場數(shù)據(jù) 計算得到，則使用隱含波動率數(shù)據(jù)，若上述兩種方式均無 法獲得隱含波動率，則采用歷史波動率數(shù)據(jù) 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.5

55、 var &風(fēng)險計量風(fēng)險計量風(fēng)險計量方法風(fēng)險計量方法 var及其方法論能夠預(yù)測實際及其方法論能夠預(yù)測實際 的損失，并與行內(nèi)所有相關(guān)風(fēng)的損失，并與行內(nèi)所有相關(guān)風(fēng) 險及賬戶充分結(jié)合險及賬戶充分結(jié)合 與風(fēng)險相關(guān)的方法論應(yīng)被恰當(dāng)與風(fēng)險相關(guān)的方法論應(yīng)被恰當(dāng) 的審查并經(jīng)過回溯測試的審查并經(jīng)過回溯測試 頭寸被準確地估值頭寸被準確地估值 風(fēng)險相關(guān)的方法論在通過使用風(fēng)險相關(guān)的方法論在通過使用 測試的同時，應(yīng)與估值以及績測試的同時，應(yīng)與估值以及績 效評估相結(jié)合效評估相結(jié)合 獨立的獨立的 最優(yōu)的最優(yōu)的 積極的風(fēng)險管理積極的風(fēng)險管理 績效績效 審核審核&評估評估 壓力測試壓力測試 風(fēng)風(fēng) 險險 價價 值值 2010 d

56、eloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.5 var &風(fēng)險計量風(fēng)險計量 var（衡量風(fēng)險指標）（衡量風(fēng)險指標） -10m-14m 1的的 情況下情況下 損失 收益 var 95% var 99% 損益 5的的 情況下情況下 概率 利率上升利率下降pvar(95%)=10m pvar(99%)=14m var: 一定概率下的可能損失的價值一定概率下的可能損失的價值 債券示例債券示例: 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.5 var &風(fēng)險

57、計量風(fēng)險計量 var計量計量 多數(shù)銀行采用歷史模擬法進行風(fēng)險價值計量。 風(fēng)險價值計量參數(shù)包括置信區(qū)間、持有期、歷史觀察期。 在計算監(jiān)管資本時，采用99%置信區(qū)間、10天持有期和1年（或250個 交易日）的歷史觀察期。 在進行返回檢驗，采用99%置信區(qū)間、1天持有期和1年歷史觀察期 風(fēng)險價值計量分為：確定計量方法和參數(shù)、認定風(fēng)險因子、定義市場 數(shù)據(jù)、定義頭寸數(shù)據(jù)、執(zhí)行var的計量、報告等階段 衍生品交易是否是完全 背對背平盤交易。若不 是完全背對背的產(chǎn)品， 則需要作為兩個頭寸分 別進行市場風(fēng)險計量 市場數(shù)據(jù)缺失？應(yīng)通 過如回歸等統(tǒng)計方法 生成市場數(shù)據(jù) 2010 deloitte touche t

58、ohmatsu limited. all rights reserved. 3.5 var &風(fēng)險計量風(fēng)險計量壓力測試壓力測試& var 亞洲貨幣貶值亞洲貨幣貶值信用利差擴大信用利差擴大市場流動性喪失市場流動性喪失 股市暴跌股市暴跌信用質(zhì)量下降信用質(zhì)量下降企業(yè)流動性喪失企業(yè)流動性喪失 利率不穩(wěn)定利率不穩(wěn)定違約率增加違約率增加金融系統(tǒng)面臨壓力金融系統(tǒng)面臨壓力 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 3.5 var &風(fēng)險計量風(fēng)險計量壓力測試總體框架壓力測試總體框架 79 非定期： 負面假設(shè)情 景壓力測試 定期： 重復(fù)

59、虛擬情 景壓力測試 歷史事件假設(shè)壓歷史事件假設(shè)壓 力測試力測試 峰值損失壓力測峰值損失壓力測 試試 n類別：類別： 虛虛 擬擬 情情 景景 壓壓 力力 測測 試試 n情景產(chǎn)生情景產(chǎn)生n目的：目的： n重復(fù)：重復(fù)： n針對風(fēng)險針對風(fēng)險 n結(jié)果：結(jié)果： 基于歷史 真實事件。 通過重復(fù)進行標準歷史事件模擬 來衡量當(dāng)前資產(chǎn)在類似真實歷史 事件中可能的表現(xiàn)。 選擇的歷史事件本身 針對的風(fēng)險 最大損失 stressvar 沒有情景，定期記錄在某一時間窗口內(nèi)（例如： 3m，一年等），不同集合層面的實際發(fā)生的累積 最大損失。 滿足監(jiān)管要求； 歷史上的最大損失可以作為將 來銀行損失預(yù)測的一個依據(jù)。 累計最 大損

60、失 單日最 大損失 虛擬 針對銀行當(dāng)前頭寸現(xiàn) 狀，分析薄弱環(huán)節(jié)， 創(chuàng)建危害最大的虛擬 情景。 確保所有對銀行當(dāng)前和將來業(yè)務(wù) 有重要影響的情景都定期進行測 試。 針對當(dāng)前市場環(huán)境異常情況或資 產(chǎn)組合的薄弱環(huán)節(jié)創(chuàng)建新的壓力 情景，來測試可能由其引起的損 失。 不重復(fù)， 每次測試 都生成新 的情景 力圖涵蓋全部對銀行 當(dāng)前和將來業(yè)務(wù)有重 要影響的情景，而不 局限于當(dāng)前的頭寸 最大損失 最大損失 定期重復(fù) 測試庫中 所有情景、 事件 定期重復(fù) 測試庫中 所有情景、 事件 2010 deloitte touche tohmatsu limited. all rights reserved. 1. 商業(yè)銀