某國(guó)資委下屬大型央企資產(chǎn)重組案例

1、XXX集團(tuán)公司與XXX旅（集團(tuán)）賓館酒店重組案 一、案例背景及概要 本案采寫自本人經(jīng)歷過的一個(gè)案例，由于本案現(xiàn)在尚未完全結(jié)項(xiàng)。加之當(dāng)時(shí)曾與公司 簽 定的保密協(xié)議等諸多原因，略去案例中雙方企業(yè)名稱以及可能會(huì)涉及到商業(yè)機(jī)密之處。本 案 例與商學(xué)院第一次課上王老師所講到的某電力酒店扭虧增盈，進(jìn)而引發(fā)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略思考的 案例有類似之處。不同的是，由于本案受到國(guó)資委以及項(xiàng)目中企業(yè)雙方高層領(lǐng)導(dǎo)的高度重 視，使得本案得以不斷推進(jìn)，現(xiàn)在已接近結(jié)項(xiàng)階段。通過親身經(jīng)歷此案，我對(duì)和君一直所 強(qiáng)調(diào)的結(jié)構(gòu)效率大于運(yùn)營(yíng)效率有了更深層次的理解，并且在實(shí)際中感受到了該思想的魄力。 本案為國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)下的某兩家大型央企國(guó)有資產(chǎn)重組

2、案。由于國(guó)資委積極加快推動(dòng)國(guó) 有經(jīng)濟(jì)和中央企業(yè)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整的步伐，促進(jìn)中央企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、推動(dòng) 國(guó)有資本向國(guó)有經(jīng)濟(jì)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)和未來可能形成的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集中，向具有較強(qiáng)國(guó) 際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)集中和企業(yè)主業(yè)集中的精神。因此，國(guó)資委有通過這種重組 達(dá)到強(qiáng)化突出主業(yè)、弱化分離輔業(yè)的目的；同時(shí)，通過資產(chǎn)重組，使得國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)下的央 企的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力都大大加強(qiáng)，對(duì)于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展而言也是有利的。正是在這 種背景下，本次項(xiàng)目中的企業(yè)雙方高層經(jīng)過多次協(xié)商與討論確定將雙方資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性重 組。本案例的意義在于，這是國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)下的第一次國(guó)有資產(chǎn)之間的橫向重組，如果此次 重組成功，

3、并且效果顯著，國(guó)資委下步將大力推進(jìn)推動(dòng)這種重組的進(jìn)行。從而將達(dá)到強(qiáng)化 國(guó)有企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌的目的。 本次重組通過“無償劃轉(zhuǎn)”、“協(xié)議轉(zhuǎn)讓”以及現(xiàn)狀整體移交等方式，將XXX集團(tuán) 公司所屬的主要酒店資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移到xxx旅（集團(tuán)）。重組范圍涉及XXX集團(tuán)所屬酒店 類資產(chǎn)的主要部分，共約XX家法人與非法人單位。本項(xiàng)目重組規(guī)模涉及國(guó)有資產(chǎn)的資產(chǎn) 總額為約XX億元，負(fù)債總額約X億元，凈資產(chǎn)約X億元。涉及人員轉(zhuǎn)移共有XXXX人。 8 、重組雙方簡(jiǎn)介 （一）重組資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方XXX集團(tuán)公司 xxx集團(tuán)公司是1998年7月國(guó)家在原有xxx總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石 油化工企業(yè)，總部設(shè)在北京。2005年其注冊(cè)資

4、本為xxxx億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入xxxx 億元，利潤(rùn)XXX億元。 XXX集團(tuán)主業(yè)為：實(shí)業(yè)投資及投資管理，石油、天然氣的勘探、開采、儲(chǔ)運(yùn)（含管 道運(yùn)輸）、銷售和綜合利用，石油煉制，汽油、煤油、柴油的批發(fā)，石油化工及其他化工 產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲(chǔ)存、運(yùn)輸，石油石化工程的勘探設(shè)計(jì)、施工、建筑安裝，石油石化 設(shè)備檢修維修，機(jī)電設(shè)備制造，技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應(yīng)用、咨詢服 務(wù)，自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù) 除外）。 由于建國(guó)初期我國(guó)石油工業(yè)發(fā)展需要，我國(guó)聘請(qǐng)了大量的國(guó)外專家支援我國(guó)建設(shè)，為 國(guó)外專家配套建設(shè)了很多高級(jí)別的別墅以及專家樓等。這些資

5、產(chǎn)在后來形成了該集團(tuán)公司 賓館酒店資產(chǎn)的來源。但是由于集團(tuán)公司主業(yè)發(fā)展的方向與該部分業(yè)務(wù)不吻合，因此，長(zhǎng) 年以來集團(tuán)公司該部分業(yè)務(wù)一直處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)該部分資產(chǎn)的人員工資等開銷一直由 集團(tuán)公司負(fù)責(zé)解決，形成了集團(tuán)的負(fù)擔(dān)。其所屬的賓館酒店大致可以分為其二級(jí)單位下屬 以及集團(tuán)公司直屬兩類，產(chǎn)權(quán)絕大多數(shù)為公有產(chǎn)權(quán)，也有少部分屬于非公有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。其 結(jié)構(gòu)如下圖所示。 XX集團(tuán)公司 廠 資產(chǎn)公司 XXX股份有限公司 OO 008 （存續(xù)部分） （上市部分） k / 廠 f 賓館酒店 賓館酒店 J 賓館酒店 （二）重組資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方XXX旅（集團(tuán)） xxx旅（集團(tuán)）公司為國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)所屬中央

6、企業(yè)xxx旅（集 團(tuán)）公司于1990年由10家企業(yè)共同組建而成，是我國(guó)首家旅游集團(tuán)和國(guó)有大型旅游骨干 企業(yè)之一。2004年根據(jù)國(guó)資委文件要求，xxx旅公司與xxx商貿(mào)服務(wù)總公司合并重組, 至此，xxx旅（集團(tuán)）圍繞旅行社業(yè)、酒店業(yè)、旅游景區(qū)開發(fā)和旅游相關(guān)貿(mào)易與服務(wù)整 合以下四個(gè)主業(yè)清晰的核心子公司，分別為：旅行社總社、飯店總公司、景區(qū)投資有限公 司、旅游商貿(mào)服務(wù)總公司，形成了主業(yè)突出和更符合專業(yè)化、集約化要求的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)布局。 經(jīng)過多年發(fā)展，xxx旅（集團(tuán)）在大力推進(jìn)其旅行社業(yè)、酒店業(yè)的發(fā)展網(wǎng)絡(luò)，形成 了“主業(yè)突出，相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展”的全方位競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，擁有旅行社業(yè)、酒店業(yè)、景區(qū)度 假區(qū)開發(fā)和旅游

7、貿(mào)易與服務(wù)四大主業(yè)和遍布全國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。截至2005年末，總資產(chǎn) xx億元，凈資產(chǎn)XX億元； 2005年度營(yíng)業(yè)收入xx億元，凈利潤(rùn)x億元旅（集 團(tuán)）公司較為我國(guó)較早的專業(yè)從事旅游以及飯店業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，企業(yè)市場(chǎng)化程度較高， 有著較豐富的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。但是其資產(chǎn)整體規(guī)模較小，資源的網(wǎng)絡(luò)性不夠，不足以與國(guó) 際化的大型酒店連鎖集團(tuán)，如香格里拉等，進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，急需擴(kuò)大其業(yè)務(wù)開展的地域以及經(jīng) 營(yíng)連鎖網(wǎng)絡(luò)。目前其投資及管理的酒店供17家，其中：五星級(jí)飯店 3家、四星級(jí)飯店5 家、三星級(jí)飯店9家；自有投資管理酒店 14家，輸出管理酒店 4家。 三、重組目的、戰(zhàn)略以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 （一）重組目的 為貫徹國(guó)資

8、委做強(qiáng)做大中央企業(yè)主業(yè)，培育和發(fā)展大公司大企業(yè)集團(tuán)，提高央企控制 力、影響力和帶動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康發(fā)展的精神，xxx集團(tuán)公司通過無償 劃轉(zhuǎn)和協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將其賓館酒店資產(chǎn)轉(zhuǎn)入到xxx旅（集團(tuán)），實(shí)現(xiàn)了兩大央企之間 的一次戰(zhàn)略重組。 通過重組，以達(dá)到實(shí)現(xiàn)和突出兩大集團(tuán)主業(yè)，完成了xxx集團(tuán)公司對(duì)賓館酒店輔業(yè) 資產(chǎn)的清理和退出，xxx旅（集團(tuán)）實(shí)現(xiàn)了主業(yè)資產(chǎn)的擴(kuò)張，進(jìn)一步明確交易雙方主業(yè) 發(fā)展方向，增強(qiáng)了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，做到了雙贏甚至多贏。 大量非主要業(yè)務(wù)的存在，浪費(fèi)了資源和人力，降低了XXX集團(tuán)公司的資源利用效率 和競(jìng)爭(zhēng)能力。為了提高競(jìng)爭(zhēng)能力，XXX集團(tuán)公司根據(jù)實(shí)際情況，進(jìn)行大量的

9、改革工作， 其中包括主輔分離公司、社會(huì)職能的剝離工作、對(duì)外投資清理工作等。賓館酒店業(yè)務(wù)屬于 應(yīng)該退出的領(lǐng)域。 重組之后，XXX旅（集團(tuán)）的主業(yè)資產(chǎn)規(guī)模將迅速擴(kuò)張，并對(duì)其發(fā)展產(chǎn)生根本的影 響，為其酒店業(yè)發(fā)展帶來更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。此次重組，使XXX旅（集團(tuán)）酒店業(yè)具備了 快速成為集團(tuán)化成長(zhǎng)、網(wǎng)絡(luò)化布局、品牌化支撐、國(guó)際化發(fā)展的大型酒店投資與管理運(yùn)營(yíng) 商的條件，保證了其在行業(yè)的領(lǐng)先地位。同時(shí)，也將全面提升接收酒店資產(chǎn)的質(zhì)量和盈利 能力和接收方酒店業(yè)的品牌知名度和影響力，使其酒店業(yè)進(jìn)入世界酒店業(yè)前例。 （二）行業(yè)以及競(jìng)爭(zhēng)格局分析 近幾年，國(guó)際酒店集團(tuán)和品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的速度加快，覆蓋的層面也從高端市場(chǎng)向

10、 低端市場(chǎng)延伸，開始關(guān)注中端市場(chǎng)；國(guó)內(nèi)無論是國(guó)有企業(yè)集團(tuán)還是民營(yíng)企業(yè)，無論是旅游 和飯店企業(yè)，還是其他如房地產(chǎn)企業(yè)等，都把酒店業(yè)作為目前發(fā)展和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域 放到一個(gè)極其重要的戰(zhàn)略層面上來考慮而爭(zhēng)先進(jìn)入；另外，各級(jí)地方政府也處于形象和業(yè) 績(jī)等考慮，積極鼓勵(lì)高檔酒店的建設(shè)。在國(guó)際資本和國(guó)內(nèi)各種因素和力量的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi) 酒店業(yè)市場(chǎng)在許多地區(qū)開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)失衡，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的狀況和趨勢(shì)。 1國(guó)際酒店集團(tuán)在中國(guó)的擴(kuò)張 具有雄厚資本實(shí)力與成熟管理經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際酒店集團(tuán)進(jìn)入我國(guó)已有20 多年歷史，雖然 并未達(dá)到全面覆蓋的市場(chǎng)格局，但不可否認(rèn)的是，目前他們已經(jīng)成為我國(guó)酒店業(yè)高端市場(chǎng) 的主導(dǎo)。而且更多的國(guó)際酒店

11、集團(tuán)正采取多樣化的方式明顯加快了進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的步伐， 他們正積極向新興市場(chǎng)區(qū)域快速擴(kuò)張、并開始搶奪中低端細(xì)分市場(chǎng)資源。 在目前中國(guó)的四、五星級(jí)酒店高端市場(chǎng)，國(guó)際品牌占了半壁江山。希爾頓、洲際等國(guó) 際知名酒店集團(tuán)已基本完成在中國(guó)大城市的高端酒店市場(chǎng)的布局，接下來將繼續(xù)在二、三 線級(jí)城市進(jìn)行拓展，并有明確的目標(biāo)和計(jì)劃。喜達(dá)屋、雅高、萬豪、凱賓斯基、香格里拉 等集團(tuán)在中國(guó)高端酒店市場(chǎng)布局速度也極快，幾乎都是30 到 80 家的計(jì)劃。未來，中國(guó)高 端酒店市場(chǎng)，國(guó)際品牌將會(huì)占主導(dǎo)地位。 此外，國(guó)際酒店集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)型酒店品牌也已經(jīng)登陸中國(guó)并展開戰(zhàn)略性快速擴(kuò)張，如雅 高集團(tuán)的宜必思 （IBIS） 、勝騰集團(tuán)的

12、速 8（SUPER8） 等，這意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)也將 重新洗牌。同時(shí)，一些國(guó)際酒店集團(tuán)也開始關(guān)注和試探進(jìn)入中檔市場(chǎng)的可能性。 2國(guó)有酒店資源重組 自上世紀(jì)末至本世紀(jì)初，隨著國(guó)有資產(chǎn)分級(jí)管理體制的形成，以及中央和地方政府的 國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的組建與運(yùn)行，越來越多的國(guó)有酒店資產(chǎn)開始向國(guó)有獨(dú)資和國(guó)有控 股的旅游集團(tuán)集中。各地國(guó)資管理部門、各行業(yè)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)等紛紛對(duì)分散布局的酒店資 產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合。如上海市國(guó)資委通過幾次大的資產(chǎn)重組大造了錦江國(guó)際集團(tuán)，北京市國(guó) 資委通過一系列重組打造了北京首旅集團(tuán)，中國(guó)航空集團(tuán)組建了中國(guó)航空集團(tuán)旅業(yè)有限公 司，海南航空集團(tuán)組建了海航酒店（集團(tuán)）有限公司，東方

13、資產(chǎn)管理公司成立了東方酒店 管理公司等。另一方面，香港中旅集團(tuán)、華僑城集團(tuán)等以旅游為主業(yè)的中央企業(yè)更是通過 資產(chǎn)整合、組建專門公司來突出飯店的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)地位。此外，像中國(guó)糧油集團(tuán)等中央企業(yè) 也已經(jīng)在努力打造酒店主業(yè)，以求在旅游市場(chǎng)上能夠有更大的發(fā)展。 2005年3月，隨著廣州嶺南國(guó)際集團(tuán)的掛牌，中國(guó)三大最具經(jīng)濟(jì)活力的區(qū)域一一長(zhǎng)江 三角洲區(qū)域、環(huán)渤海區(qū)域和珠江三角洲區(qū)域的國(guó)有酒店分別形成了由地方國(guó)有資產(chǎn)管理部 門主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)集群。北京首都旅游集團(tuán)、上海錦江國(guó)際、廣州嶺南國(guó)際這三家區(qū)域性旅游 集團(tuán)的戰(zhàn)略走向?qū)㈩A(yù)示著中國(guó)國(guó)有酒店產(chǎn)業(yè)群體的重組發(fā)展趨勢(shì)，并將對(duì)整個(gè)酒店業(yè)產(chǎn)生 較大的影響。 中央國(guó)有大型企業(yè)

14、集團(tuán)賓館酒店類資源存在的巨大的潛在重組價(jià)值和影響。因此，此 次雙方的酒店資產(chǎn)重組，是中央企業(yè)賓館酒店資產(chǎn)資源重組整合的開端，將對(duì)中國(guó)酒店業(yè) 發(fā)展產(chǎn)生重要影響。 3.民營(yíng)企業(yè)介入酒店業(yè) 1）民營(yíng)企業(yè)介入酒店業(yè)的幾種模式 包括：一是直接投資酒店業(yè)。沿海較發(fā)達(dá)地區(qū)如廣東、浙江等省酒店業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀較 能說明民營(yíng)企業(yè)對(duì)酒店業(yè)的青睞；二是依托房地產(chǎn)主業(yè)等低成本介入酒店業(yè)，如浙江開元 旅業(yè)和金源集團(tuán)；三是通過參與國(guó)有酒店企業(yè)改制進(jìn)入酒店業(yè)，這種進(jìn)入方式培養(yǎng)了一大 批酒店業(yè)民營(yíng)企業(yè)家；四是通過酒店管理公司的方式進(jìn)入酒店業(yè)。不直接對(duì)酒店投資興建， 而是輸出專業(yè)化的酒店管理。五是通過并購(gòu)的方式快速介入酒店業(yè)。 2

15、）經(jīng)濟(jì)型酒店是民企較為看重的市場(chǎng) 如7天連鎖酒店已經(jīng)推出市場(chǎng)，計(jì)劃在未來的三年內(nèi)開店 100家；上海美林閣酒店連 鎖公司全力打造經(jīng)濟(jì)型飯店品牌“莫泰 168 ”，擬以每年新建30-40家的速度擴(kuò)張，形成 規(guī)模經(jīng)濟(jì)，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。 3）對(duì)XXX旅（集團(tuán)）酒店業(yè)SWO分析 SWOT矩陣 S1、以旅游為 主業(yè)，酒店業(yè)為核心主業(yè)之一，具有明 確的發(fā)展戰(zhàn)略 W1、資產(chǎn)規(guī)模小，市場(chǎng)份額低 S2、完善的旅游產(chǎn)業(yè)鏈，全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)布局，產(chǎn)業(yè)互 動(dòng) W2、尚未形成有影響力的酒店品牌 S3、國(guó)內(nèi)首批飯 店管理專業(yè)公司，具有豐富的、各種 類別的酒店管理專業(yè)經(jīng)驗(yàn) W3、依靠自身積累擴(kuò)張速度緩慢 S4、培養(yǎng)、儲(chǔ)備了大批酒

16、店管理專業(yè)人才 S5、具有中旅特色的酒店品牌系列開始形成 01、中國(guó)經(jīng)濟(jì)和旅游業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，存在較大 的酒店投資機(jī)會(huì) T1、國(guó)際酒店集團(tuán)在中國(guó)的擴(kuò)張 02、酒店集團(tuán)化步伐加快 T2、酒店產(chǎn)業(yè)重組整合步伐的加快 03、國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)主輔分離、做大做強(qiáng)、行 業(yè)領(lǐng)先的要求和支持力度 T3、民營(yíng)企業(yè)對(duì)酒店業(yè)的介入 T4、涉及酒店業(yè) 的中央企業(yè)對(duì)酒店的重 組擴(kuò)張 四、重組過程 （一）重組方式 1無償劃轉(zhuǎn)方式 無償劃轉(zhuǎn)為此次重組的主要方式，由XXX集團(tuán)公司將其存續(xù)部分所屬酒店類資產(chǎn)采 取無償劃轉(zhuǎn)方式轉(zhuǎn)入XXX旅（集團(tuán)），并以最近一期審計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)，報(bào)請(qǐng)國(guó)資委批準(zhǔn)。 重組獲得國(guó)資委批準(zhǔn)后的實(shí)施工作，由

17、XXX集團(tuán)公司所屬各相關(guān)酒店產(chǎn)權(quán)單位，協(xié) 助XXX旅（集團(tuán)）和各相關(guān)酒店辦理有關(guān)資產(chǎn)過戶及產(chǎn)權(quán)、各種證照等的變更手續(xù)。本 次重組采用無償劃轉(zhuǎn)的酒店賓館共有XX家。由于上述兩家企業(yè)均中央企，因此在重組過 程中，整體資產(chǎn)流失問題相對(duì)較小。 2 協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式 協(xié)議轉(zhuǎn)讓是此次重組的輔助方式，因?yàn)榇嬖诓糠旨w企業(yè)以及私有化的產(chǎn)權(quán)，對(duì)于上 述不符合無償劃轉(zhuǎn)條件的酒店類資產(chǎn)將采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。本次重組采用 協(xié)議轉(zhuǎn)讓的酒店賓館共有XX家。 3.混合轉(zhuǎn)讓方式 根據(jù)交易雙方的意向，參與本次重組的酒店賓館移交的資產(chǎn)不僅包括其名下的酒店賓 館類資產(chǎn)，還包括其占用的（不在其名下的）酒店賓館類資產(chǎn)。因此，部

18、分酒店賓館移交 的資產(chǎn)不得不采用混合轉(zhuǎn)讓的方式，即部分資產(chǎn)采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，部分資產(chǎn)采用無償 劃轉(zhuǎn)的方式。本次重組采用混合轉(zhuǎn)讓的酒店賓館共有XX家。 關(guān)于交易方式，事實(shí)上此前，XXX集團(tuán)公司曾與殼牌石油公司就其賓館酒店輔業(yè)轉(zhuǎn) 讓業(yè)務(wù)進(jìn)行過長(zhǎng)達(dá)兩年的接觸，最終因可能在轉(zhuǎn)讓過程中涉及國(guó)有資產(chǎn)流失以及轉(zhuǎn)讓資產(chǎn) 定價(jià)等一系列問題無法而流產(chǎn)。 （二）重組方案的實(shí)施 從2006年中開始，XXX集團(tuán)公司與XXX旅（集團(tuán)）初步確立了納入此次交易的 資產(chǎn)范圍以及企業(yè)家數(shù)，并對(duì)其基本情況進(jìn)行了調(diào)查、整理。從2006年底至今，雙方進(jìn) 行正式交接。由雙方及各移交企業(yè)產(chǎn)權(quán)單位組成聯(lián)合工作組，分區(qū)域組織交接。接收單位

19、XXX旅（集團(tuán)）此后將用 1年左右時(shí)間對(duì)接收的酒店資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)過戶、完善、完 成工商、稅務(wù)等各項(xiàng)法律許可的變更，同時(shí)在市場(chǎng)化程度比較高地區(qū)和條件成熟的接收酒 店推行其經(jīng)營(yíng)和管理模式，啟動(dòng)首批品牌旗艦店、樣板店的改造。計(jì)劃將從2008 年開始 大規(guī)模的整合。完成接收酒店納入其集團(tuán)系統(tǒng)的各品牌酒店的布局方案，同時(shí)在接收酒店 系統(tǒng)中逐步實(shí)行其的績(jī)效考核模式；勞動(dòng)用工及分配機(jī)制等。 XXX旅（集團(tuán)）將借此次重組機(jī)遇，建立不同檔次、不同類別、不同管理水平的酒 店，對(duì)酒店板塊的資產(chǎn)、品牌和人力資源的重新組合，充分發(fā)揮酒店集團(tuán)的規(guī)模效應(yīng)和協(xié) 同優(yōu)勢(shì)。完成其酒店業(yè)全國(guó)性的布局，進(jìn)入全球百?gòu)?qiáng)酒店集團(tuán)行列。借助于

20、其客源優(yōu)勢(shì)和 酒店集團(tuán)的資源優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行高級(jí)形式的酒店集團(tuán)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。 五、重組的困難、后續(xù)工作以及啟示 （一）被重組企業(yè)的抵制 盡管XXX集團(tuán)公司與XXX旅（集團(tuán)）均為國(guó)資委下屬的大型央企，由于XXX集 團(tuán)公司成立時(shí)間久遠(yuǎn)，無論從實(shí)力與資產(chǎn)規(guī)模上看均遠(yuǎn)勝于XXX旅（集團(tuán)）。而XXX 旅（集團(tuán)）屬于上世紀(jì) 90 年代成立的央企，其市場(chǎng)化程度較高，對(duì)員工的報(bào)酬以及企業(yè) 的管理運(yùn)作模式都是按照市場(chǎng)化的要求進(jìn)行。酒店管理層和員工原來都沒有正規(guī)的酒店管 理和工作服務(wù)培訓(xùn)。其出于對(duì)自身發(fā)展前途擔(dān)心也對(duì)重組后的個(gè)人及企業(yè)發(fā)展持懷疑態(tài)度。 正是由于這種實(shí)力的差別，以及管理層和員工心理，使得其下屬的賓館酒店不愿

21、意被重組 并入XXX旅（集團(tuán)）。也有部分二級(jí)單位其下屬的賓館酒店經(jīng)營(yíng)狀況良好不愿意參與重 組。為此，經(jīng)歷了相當(dāng)多的復(fù)雜周折，才得以使得此次重組不斷被推進(jìn)。 （二）存在法律障礙必須要得到政策上特殊支持 由于前述XXX集團(tuán)公司酒店形成的歷史原因，大多數(shù)酒店的經(jīng)營(yíng)證照不全或不合法 律要求。例如，其酒店用地實(shí)屬經(jīng)營(yíng)性用地，但酒店所擁有的卻是工業(yè)土地證或與其母體 企業(yè)共用同一個(gè)工業(yè)用土地證。按有關(guān)政策規(guī)定，如果將非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為經(jīng)營(yíng)性用 途，必須對(duì)該部分資產(chǎn)進(jìn)行招標(biāo)、拍賣或進(jìn)交易所掛牌交易。這樣會(huì)極大的增加XXX旅 （集團(tuán)）的重組成本。因此，需要得到主管部門一一國(guó)資委以及有關(guān)部門（如國(guó)土資源部） 方

22、可順利進(jìn)行重組。 三）重組后的資源整合 1品牌經(jīng)營(yíng) 重組后XXX旅（集團(tuán)）將會(huì)把此次重組的酒店資產(chǎn)分別納入其規(guī)劃的高檔商務(wù)酒店、 “旅居”特色商務(wù)酒店、度假酒店和經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店等四個(gè)品牌系列，執(zhí)行統(tǒng)一的品牌標(biāo) 準(zhǔn)。建立質(zhì)量控制系統(tǒng)，以保障品牌標(biāo)準(zhǔn)能夠執(zhí)行到位。 2信息化建設(shè) 創(chuàng)建與推廣在線管理、在線經(jīng)營(yíng)與在線服務(wù)于一體的酒店平臺(tái)，開發(fā)和普及基于互聯(lián) 網(wǎng)平臺(tái)的前臺(tái)管理系統(tǒng) PMS、后臺(tái)管理系統(tǒng) ERP、實(shí)時(shí)采購(gòu)與庫(kù)存管理系統(tǒng)、中央預(yù)定 服務(wù)系統(tǒng) CRS 、客戶關(guān)系管理系統(tǒng) CRM 、遠(yuǎn)程教育 /在線培訓(xùn) /知識(shí)管理系統(tǒng) KMS 等互聯(lián) 網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)項(xiàng)目。 3資本運(yùn)作 1）引入戰(zhàn)略投資者?？梢允敲耖g

23、資本、外資或其他資本，尤其是國(guó)內(nèi)外的機(jī)構(gòu)投資 者或具有較強(qiáng)資本運(yùn)作能力的投資公司。這有利于改善集團(tuán)的治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水 平， 加強(qiáng)專業(yè)化程度。 2）與其他行業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)合資或合作，形成酒店市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)相互融合的發(fā) 展態(tài)勢(shì)，形成法人相互持股的環(huán)狀企業(yè)集團(tuán)治理架構(gòu)。這樣可以快速增加酒店集團(tuán)的規(guī)模 與實(shí)力。 3）債務(wù)重組。對(duì)部分資產(chǎn)負(fù)債率偏高的酒店，可以對(duì)現(xiàn)有房地產(chǎn)進(jìn)行市值評(píng)估，通 過轉(zhuǎn)讓、拍賣等方式處置相關(guān)資產(chǎn)，以資產(chǎn)清償債務(wù)的方式解決債務(wù)問題。 4）資產(chǎn)和股權(quán)置換。通過置換達(dá)到酒店資產(chǎn)的合理布局和業(yè)態(tài)組合的優(yōu)化。 5）上市融資。選取、剝離集團(tuán)中的優(yōu)良資產(chǎn)運(yùn)作最規(guī)范、經(jīng)營(yíng)收益最好的企業(yè)， 組建股份公司，實(shí)現(xiàn)上市融資。這樣可以保證企業(yè)發(fā)展的持續(xù)資金支持，同時(shí)可以促進(jìn)企 業(yè)的規(guī)范化運(yùn)