大宗交易操作手冊

1、大宗交易減持操作手冊1、什么是大宗交易？大宗交易，又稱為大宗買賣。一般是指交易數(shù)量和金額都非常大，遠(yuǎn)遠(yuǎn) 超過市場的平均交易規(guī)模。具體來說，各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。大宗交易針對的是一筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī) 則，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交 易方式進(jìn)行交易。（1） A股交易數(shù)量在 50萬股（含）以上，或交易金額在300萬元（含）人民幣以上；B股（上海）交易數(shù)量在50萬股（含）以上，或交易金額在30萬美元（含）以上； B股（深圳）交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣

2、（含）以上，或交易金額在300萬元（含）（2）基金交易數(shù)量在 300萬份人民幣以上；萬手（含）以上，或交易金額在 1000萬（3 ）上海：債券交易數(shù)量在 1元（含）人民幣以上。5萬手（含）以上，或交易金額在50（4）深圳：債券回購交易數(shù)量在00萬元（含）人民幣以上。15:00-15:30。大宗交易的成交價(jià)格,大宗交易的交易時(shí)間為交易日的 由買方和賣方在當(dāng)日最高和最低成交價(jià)格之間確定。該證券當(dāng)日無成交的， 以前收盤價(jià)為成交價(jià)。買賣雙方達(dá)成一致后，并由證券交易所確認(rèn)后方可 成交。大宗交易在交易所正常交易日限定時(shí)間進(jìn)行，有漲幅限制證券的大宗交 易須在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交

3、易須在前 收盤價(jià)的上下30%或者當(dāng)日競價(jià)時(shí)間內(nèi)成交的最高和最低成交價(jià)格之間， 買賣雙方采用議價(jià)協(xié)商方式確定成交價(jià)，并經(jīng)證券交易所確認(rèn)后成交。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。一般情 況下是以當(dāng)天收盤價(jià)或前一收盤價(jià)為標(biāo)的不低于90%的折扣成交。大宗交易的成交價(jià)不作為該證券當(dāng)日的收盤價(jià)。大宗交易的成交量在收盤后計(jì)入該證券的成交總量。并且每筆大宗交易的成交量、成交價(jià)及買賣 雙方于收盤后單獨(dú)公布最后還須了解的是大宗交易是不納入指數(shù)計(jì)算的， 因此對于當(dāng)天的指數(shù)無影響。2、大小非減持需要注意事項(xiàng):（1）、上市公司的控股股東在該公司的年報(bào)、半年報(bào)公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份。（

4、2）、大非減持的比例每減少5%應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后 2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股（3）、增持上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股 票在買入后六個月內(nèi)不得賣出。3 、如何進(jìn)行大宗交易？股東通過股份托管或指定交易的證券營業(yè)部進(jìn)行大宗交易，營業(yè)部有設(shè)有專人辦 理該項(xiàng)交易業(yè)務(wù)，股東只需填寫大宗交易成交申報(bào)申請書參與大宗交易。4、成交申報(bào)應(yīng)包括哪些內(nèi)容?買賣雙方就大宗交易的價(jià)格和數(shù)量協(xié)商一致后， 向證券營業(yè)部申報(bào)雙方以下成交 信息。（一）股東證券代碼；（二）股東帳號；（三）成交價(jià)格；（四）成交數(shù) 量；（五）買賣方向；（六）買賣對手方席位號；

5、（七）交易約定號：上海證券 交易所3位數(shù)，深圳證券交易所6位數(shù)。5、大宗交易成交申報(bào)能否撤銷或變更?買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交 收義務(wù)。6 、進(jìn)行大宗交易的賬戶是否應(yīng)有足額的證券或資金?雙方必須保證大宗交易帳戶實(shí)際擁有成交申報(bào)相對應(yīng)的證券或資金。7 、大宗交易的成交信息如何查閱?大宗交易完成后，當(dāng)日17: 30分，通過證券交易所網(wǎng)站查閱當(dāng)天成交信息。 上海證券交易首頁，點(diǎn)擊“大宗交易專區(qū)” ？至“大宗交易信息”查詢；深圳證 券交易所首頁，點(diǎn)擊“深圳市場交易公開信息”至“權(quán)益類證券大宗交易”查 詢。8 、國有企業(yè)背景股東可以通過大宗交易減持股份嗎?可以

6、，但需符合國務(wù)院國資委等部門的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)上市公司國有股轉(zhuǎn) 讓暫行管理辦法規(guī)定，對于總股本在 10億股以下的公司，企業(yè)減持的自主權(quán) 限是“連續(xù)三年內(nèi)減持股份不超過總股本的 5% ;總股本在10億股以上的公司, 企業(yè)減持的自主權(quán)限則為“一次減持不超過 5000萬股，且三年內(nèi)減持股份不超 過3%。此外，國有參股公司的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓略寬于此，由連續(xù)三年調(diào)整為一 年。只有超出上述條件的國有股減持才報(bào)國資部門審批。9 、大宗交易在交易過程有哪些注意事項(xiàng)?在實(shí)際交易過程中，有以下幾點(diǎn)須注意：1、若雙方對交易要素達(dá)成一致后， 須用“成交申報(bào)”報(bào)盤，若用“意向申報(bào)”則不會成交； 2、雙方交易信息必須 全部一致

7、無誤、如交易價(jià)格、數(shù)量、席位、約定號等； 3、交易前與證券營業(yè)部 做好溝通準(zhǔn)備工作。10、大大宗交易有哪些減持方式及其意義?根據(jù)股東需要及減持股份市場流通特點(diǎn)，有下列幾項(xiàng)減持方案供股東選擇。1 、單筆減持方式：適用于市場流通性強(qiáng)、減持量小的股份，使其在較短時(shí) 間內(nèi)通過大宗交易方式完成交易。2 、多筆分量減持方式：適用于市場流通性弱、減持量大的股份，通過設(shè)定 交易底價(jià)、分筆分量在設(shè)定時(shí)間內(nèi)根據(jù)市場流通變化，擇機(jī)、擇量減持，達(dá)到市 場逐步消化目的，從而不會因減持造成股價(jià)下跌，有利于保護(hù)投資者利益及維護(hù) 股東市場形像。3 、股權(quán)質(zhì)押融資+大宗交易還款減持方式：適用于未解禁流通股份，先通過 股權(quán)質(zhì)押借

8、款，待股權(quán)流通后，以大宗交易方式還款組合運(yùn)作， 從而達(dá)到合理盤 活資產(chǎn)、節(jié)約成本、提高資產(chǎn)使用率。11 、股東發(fā)生減持行為后，稅收可以優(yōu)惠嗎?視各地方稅務(wù)征收機(jī)關(guān)稅收政策而定。 目前國內(nèi)的確存在地域差異，所執(zhí)行 的稅收費(fèi)率不等現(xiàn)狀，許多地方也通過我們尋求減持稅收優(yōu)惠對象， 股東可向我 們垂詢各地稅務(wù)征收費(fèi)率事宜，操作事宜須由股東與稅務(wù)部門直接溝通確定， 達(dá) 到合理、合規(guī)交納稅費(fèi)。12 、股東如何實(shí)現(xiàn)股份價(jià)值最大化？股價(jià)創(chuàng)新高及自身財(cái)務(wù)需求是股東減持的主要動力， 但也有股東所持股權(quán)股 價(jià)創(chuàng)新高后，對股價(jià)估值過高或因行情振蕩，未在最佳時(shí)機(jī)減持，錯失機(jī)會。我 們認(rèn)為：股東應(yīng)根據(jù)所減持股份公司基本面，

9、科學(xué)合理估值后，進(jìn)行減持，從而 保證股份收益的穩(wěn)定及價(jià)值最大化。13 、股東若對交易價(jià)格有要求，可事先約定嗎？可以。減持之前雙方簽訂減持協(xié)議，也可支付履約保證金，協(xié)議中對交易價(jià) 格進(jìn)行設(shè)定，在協(xié)議有效期內(nèi)，任一交易日股價(jià)觸發(fā)交易價(jià)格，當(dāng)日就可以交易， 使股東獲得最佳減持價(jià)格。14 、為什么大宗交易要提前簽訂減持協(xié)議?大宗交易是非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰住＞哂匈Y金要求高、時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)，交易失敗 會造成占用資金用途、錯失減持時(shí)機(jī)、經(jīng)濟(jì)損失等問題。減持協(xié)議對交易數(shù)量、 價(jià)格、時(shí)間等交易要素進(jìn)行了約定，并采用交易保證金模式對交易提供了履約保 證，有利于交易的穩(wěn)定。15、上?；蛏钲谧C券交易所上市的股票大宗交易程序有區(qū)別嗎?有部份區(qū)別。1、上交所的交易約定號為