政治經(jīng)濟(jì)學(xué)本科教案6

1、第六章 信用制度與虛擬資本 （5學(xué)時）教學(xué)目的和要求：通過本章的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們準(zhǔn)確理解虛擬資本的本質(zhì)，運(yùn)動的特點(diǎn)，與實(shí)際資本、信用的關(guān)系；培養(yǎng)同學(xué)們運(yùn)用學(xué)得的知識正確認(rèn)識虛擬資本及信用在市場經(jīng)濟(jì)中的重要作用。教學(xué)重點(diǎn)：銀行信用難點(diǎn)：虛擬資本教學(xué)方式：講授教學(xué)過程導(dǎo)入 復(fù)習(xí)舊課引入新課 教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 信用及其功能一、 信用的產(chǎn)生及形式1、什么是信用 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用是指一種借貸行為，是以償還付息為條件的價(jià)值運(yùn)動的特殊形式。 2、商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)3、信用的分類 以信用主體的不同，可分為： 商業(yè)信用、銀行信用、企業(yè)信用、國家信用、消費(fèi)信用等。二、信用在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用1、信用

2、促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極功能 第一，信用可以增加投資機(jī)會、促進(jìn)資本的自由轉(zhuǎn)移，推動社會資源的優(yōu)化配置； 第二，信用可加速資本的積聚和集中； 第三，信用可以加快商品流通速度； 第四，信用可以給居民提供新的投資渠道和金融資產(chǎn)的持有方式； 第五，信用有效地調(diào)節(jié)著國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。2、信用的消極功能 第一，信用可能造成虛假繁榮，加深生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾，觸發(fā)生產(chǎn)過剩的危機(jī)。 第二，信用還可能引發(fā)貨幣信用危機(jī)。 第三，信用刺激投機(jī)，可能引起流通秩序混亂，使市場信號失真，生產(chǎn)盲目發(fā)展，加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)。第二節(jié)信用制度一、銀行和銀行資本1、銀行 銀行是經(jīng)營貨幣資本業(yè)務(wù)的企業(yè)。 銀行是在商業(yè)信用和貨幣經(jīng)營業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生

3、的。 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行的種類繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，構(gòu)成龐大的銀行體系。 按銀行的經(jīng)濟(jì)功能可劃分為：商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。2、銀行資本 銀行資本是銀行資本所有者為經(jīng)營銀行獲取利潤所投入的自有資本和通過各種途徑集中到銀行的貨幣資本。 銀行資本包括：銀行自有資本和銀行借入的資本，即銀行吸收的存款。銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是以吸收存款的方式借入資金。 銀行存款的主要來源是： （1）職能資本暫時閑置的貨幣資本； （2）借貸資本或食利者階層為獲取利息而存入銀行的貨幣資本； （3）其他不同階層居民的儲蓄存款等等。銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是銀行通過發(fā)放貸款貸出資金。 主要方式： （1）票據(jù)貼現(xiàn)，即票據(jù)

4、持有者為了融通資金，將未到期的票據(jù)交給銀行，兌取現(xiàn)金。 （2）抵押貸款和信用貸款。 （3）投資業(yè)務(wù)，即從事購買有價(jià)證券的經(jīng)營活動，如通過購買股票，成為其他企業(yè)的股東；或通過購買政府公債、公司債券等，形成一種長期貸款形式。投資于銀行業(yè)的銀行資本也和投資于工商業(yè)的職能資本一樣，都是為了獲取利潤。 銀行利潤由存款利息和貸款利息的差額構(gòu)成。 競爭的結(jié)果，使銀行資本能夠得到按銀行自有資本計(jì)算的平均利潤。二、股份公司和股票價(jià)格1、什么是股份公司 股份公司是以入股方式籌集社會資本而形成的一種企業(yè)的資本或財(cái)產(chǎn)組織形式。 它是在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的。 股份公司是資本集中的途徑和形式。 股份公司按股東所

5、負(fù)責(zé)任的不同，可分為： 無限公司、有限公司、兩合公司和股份有限公司。2、股票、股息和股票價(jià)格 股票是股份公司發(fā)給股東的借以證明其股份數(shù)額并用以取得股息的憑證。 股票有三個特點(diǎn)： 第一，不返還性。 第二，風(fēng)險(xiǎn)性。 第三，流通性。股息又稱為股利，是股票持有人（股東）定期從股份公司分取的利潤。 股票價(jià)格是股票在市場上買賣的價(jià)格。 股息與股票價(jià)格的確定以利息率作為最重要的參照。 股票價(jià)格就是在現(xiàn)行市場利息率下，能夠保證投資者在一定期間獲得相應(yīng)股息收入的資本額。股票價(jià)格形成的基本因素有兩個：預(yù)期股息和銀行利息率。 股票價(jià)格與預(yù)期股息的大小成正比，而與利息率的高低成反比。用公式表示： 股票價(jià)格 預(yù)期股息

6、利息率 股票面額 預(yù)期股息率 利息率例如： 股票面額100元，預(yù)期股息率6%，可領(lǐng)股息6元，而當(dāng)時銀行利息率為5%。 則股票價(jià)格為：6元 5% 120元。股票價(jià)格的決定因素與利息率密切相關(guān)，但股息又不是決定股票價(jià)格的惟一因素。 影響股票價(jià)格的還有其他一些具體的因素。 具體包括內(nèi)部因素、外部因素及人為的投機(jī)因素等等。第三節(jié) 虛擬資本和虛擬經(jīng)濟(jì)一、信用制度與虛擬資本的產(chǎn)生 1、什么是虛擬資本 所謂虛擬資本，是指能定期帶來收入的，以有價(jià)證券形式表現(xiàn)的資本。虛擬資本主要有兩種形式： 一種是信用形式上的虛擬資本。主要有期票、匯票、銀行券、紙幣、國家債券、各種證券抵押貸款等。同一筆貨幣被反復(fù)使用便產(chǎn)生虛擬

7、資本。 另一種是收入資本化形式上產(chǎn)生的虛擬資本，主要由股票、債券構(gòu)成。以資本所有權(quán)證書的形式進(jìn)入流通，同一張所有權(quán)證書或債權(quán)憑證反復(fù)交易就形成純粹的虛擬資本。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，股指期貨、外匯期貨等則是由股票、外匯交易衍生出的，可以說是虛擬資本的進(jìn)一步衍生。 股票等有價(jià)證券本身并沒有價(jià)值，只是一紙用于證明現(xiàn)實(shí)資本所有權(quán)的憑證。它們在證券市場上買賣，就形成虛擬資本的運(yùn)動。2、虛擬資本的產(chǎn)生 虛擬資本是信用制度發(fā)展的結(jié)果： （1）貨幣的虛擬化是虛擬資本產(chǎn)生的前提； （2）借貸資本信用關(guān)系是虛擬資本產(chǎn)生的根據(jù)； （3）社會信用制度的逐步完善是虛擬資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)。3、虛擬資本對信用，特別是銀行信用產(chǎn)生的

8、影響 首先，銀行資本本身的虛擬化； 其次，虛擬資本還導(dǎo)致大量金融衍生品的產(chǎn)生和發(fā)展。二、虛擬資本與實(shí)體資本的關(guān)系1、實(shí)體資本與虛擬資本之間存在著對立統(tǒng)一的關(guān)系統(tǒng)一性： 虛擬資本的存在和運(yùn)動必然要以它所表現(xiàn)的實(shí)體資本為基礎(chǔ)。實(shí)體資本的基礎(chǔ)作用表現(xiàn)在： 首先，實(shí)體資本的運(yùn)動狀況決定虛擬資本的運(yùn)行狀況，證券發(fā)行者的生產(chǎn)經(jīng)營狀況決定著證券投資者的收益。 其次，實(shí)體資本運(yùn)用的規(guī)模影響著虛擬資本的發(fā)行規(guī)模，社會再生產(chǎn)規(guī)模決定著證券投資規(guī)模。 再次，實(shí)體資本的循環(huán)周期影響著虛擬資本的周期波動。虛擬資本對實(shí)體資本也具有重要的制約作用和影響，表現(xiàn)是： 第一，虛擬資本與現(xiàn)實(shí)貨幣資本都是實(shí)體資本循環(huán)運(yùn)動的起點(diǎn)，從而

9、影響實(shí)體資本運(yùn)用的過程和規(guī)模。 第二，虛擬資本的流向影響著實(shí)體資本的分配比例和結(jié)構(gòu)。 第三，虛擬資本擴(kuò)大了實(shí)體資本的活動范圍。矛盾性： 虛擬資本雖然是實(shí)體資本的價(jià)值表現(xiàn)和紙制副本，但其價(jià)格卻不是實(shí)體資本價(jià)值決定的，而是由預(yù)期收入和平均利息率決定的。 虛擬資本的價(jià)格變動會與實(shí)體資本價(jià)值變動相背離，其價(jià)格不隨實(shí)體資本價(jià)值變動而變動，呈現(xiàn)出相對獨(dú)立的運(yùn)動。2、虛擬資本不等于虛無資本 虛擬資本是信用制度高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，對商品經(jīng)濟(jì)已經(jīng)和正在產(chǎn)生著越來越深刻的影響。 首先，虛擬資本的存在和發(fā)展使經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本約束被緩解。 其次，虛擬資本導(dǎo)致財(cái)富虛擬化，加快了整個經(jīng)濟(jì)的虛擬化進(jìn)程。三、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)1

10、、定義 實(shí)體經(jīng)濟(jì)即農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動。 虛擬經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)中信用制度與資本證券化的產(chǎn)物，是源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)又相對獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬資本的活動。 虛擬資本是信用制度和資本證券化的產(chǎn)物，但各種信用工具和證券化的資本形式并不必然是虛擬經(jīng)濟(jì)。2、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系 實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行同一過程的兩個方面，二者是對立統(tǒng)一的關(guān)系。一 方 面 ，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段、水平、結(jié)構(gòu)和規(guī)模，決定著虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況。虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該適應(yīng)而不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而盲目發(fā)展，過度膨脹。另一方面，虛擬經(jīng)濟(jì)也不是被動地決定于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，虛擬經(jīng)濟(jì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有越來越明顯的反作用，并表現(xiàn)為虛擬經(jīng)濟(jì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正、負(fù)兩個方面的效應(yīng)。3、虛擬經(jīng)濟(jì)的效應(yīng) 虛擬經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng)是它的發(fā)展在總體上可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。首先，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的融資工具。 其次，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)存量的重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整。 再次，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的投資風(fēng)險(xiǎn)。 最后，由于虛擬經(jīng)濟(jì)的金融資產(chǎn)在企業(yè)和居民的資產(chǎn)組合中會占越來越大的比重，所以，虛擬經(jīng)濟(jì)的市場狀況會產(chǎn)生明顯的財(cái)富效應(yīng)。 虛擬經(jīng)濟(jì)的負(fù)效應(yīng)集中表現(xiàn)在投機(jī)過度會引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)。 虛擬經(jīng)濟(jì)的