




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、2018 年化纖行業(yè)市場分析報告目錄第一部分 2017 年化纖行業(yè)運行情況分析3一、生產(chǎn)3二、價格4三、庫存8四、進(jìn)出口9五、投資10六、行業(yè)經(jīng)營情況及財務(wù)指標(biāo)11第二部分 2018 年化纖行業(yè)運行預(yù)測15一、行業(yè)運行背景15二、化纖行業(yè)運行預(yù)測17圖錄圖 1 2016-2017 年化纖主要子行業(yè)開工情況5圖 2 2016-2017 年滌綸長絲、滌綸短纖與PTA 價格走勢圖6圖 3 2016-2017 年錦綸與CPL 價格走勢圖6圖 4 2016-2017 年粘膠長絲、粘膠短纖與棉漿價格走勢圖7圖 5 2016-2017 年腈綸與AN 價格走勢圖7圖 6 2016-2017 年氨綸與PTMEG
2、 價格走勢圖8圖 7 2017 年化纖主要產(chǎn)品庫存變化8圖 8 2008-2017 年 GDP 與化纖固定資產(chǎn)投資及產(chǎn)量增速圖11圖 9 2005-2017 年化纖行業(yè)利潤率14表錄表 1 2017 年化纖產(chǎn)量4表 2 2017 年化纖產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品價格變化4表 3 2017 年化纖產(chǎn)品進(jìn)口情況9表 4 2017 年化纖產(chǎn)品出口情況10表 5 2017 年化纖行業(yè)實際完成投資情況對比表11表 6 2017 年化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況12表 7 2017 年化纖行業(yè)運行財務(wù)指標(biāo)情況132017 年是黨的十九大勝利召開的一年,是實施十三五規(guī)劃的重要一年,是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年,也是化纖工業(yè)十三五
3、 發(fā)展指導(dǎo)意見正式頒布實施的第一年。把深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的首要任務(wù),提出堅持去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板、優(yōu)化存量資源配置,擴大優(yōu)質(zhì)增量供給,實現(xiàn)供需動態(tài)平衡。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推動下,2017 年化纖行業(yè)運行穩(wěn)中向好、質(zhì)效領(lǐng)跑。化纖行業(yè)加快淘汰落后和兼并重組,在總量增加有限的情況下,產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高;行業(yè)整體開工率較2015 年、2016 年進(jìn)一步提升,庫存保持低位運行,產(chǎn)品價格在原料成本支撐下震蕩上行,行業(yè)運行質(zhì)量明顯改善,效益大幅增長。第一部分 2017 年化纖行業(yè)運行情況分析一、生產(chǎn)據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,2017 年化纖完成產(chǎn) 4919.55 萬噸,同
4、比增加4.97%。其中滌綸產(chǎn)量 3934.26 萬噸,同比增加 4.84%;錦綸產(chǎn)量 332.92萬噸,同比增加8.83%;粘膠短纖產(chǎn)量363.8 萬噸,同比增加3.68%。2017 年化纖行業(yè)整體開工率較 2016 年進(jìn)一步提高。特別是滌綸行業(yè)提升明顯,滌綸長絲平均開工率在 78%左右,直紡滌輪長絲有效幵工率一度超過 90%,滌輪短纖開工率平均在 74%左右。年內(nèi)錦綸行業(yè)開工率持續(xù)提高,但全年平均開工率仍較低,在 70%左右。粘膠短纖行業(yè)受環(huán)保政策的影響,開工率略有下滑。粘膠長絲行業(yè)開工率保持 95% 高位運行。氨綸行業(yè)因供需變化、環(huán)保政策等問題,開工率波動較大。腈綸行業(yè)由于原料丙烯腈價格高
5、位上漲而導(dǎo)致虧損,因此行業(yè)負(fù)荷大幅下調(diào)。表 1 2017 年化纖產(chǎn)量纖維2017 年(萬噸)2016 年(萬噸)同比(%)化學(xué)纖維4919.554686.634.97人造纖維427.63411.983.8其中:粘膠短纖363.8350.893.68粘膠長絲17.9916.737.5醋酸長絲36.5635.632.62合成纖維4480.754265.355.05其中:滌綸3934.263752.634.84錦綸332.92305.918.83腈綸71.9171.99-0.12維綸8.48.72-3.72丙綸29.4125.3116.17氨綸55.1151.037.99資料來源:國家統(tǒng)計局二、價格
6、2017 年,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長帶動了化纖產(chǎn)品的需求增長,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推動了行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾的改善,國際油價攀升對化纖行業(yè)成本端起到了支撐作用,庫存低位市場氛圍良好, 化纖市場在以上多重因素疊加下,價格重心比 2016 年進(jìn)一步提高, 主要產(chǎn)品價格均有不同程度的上漲。從化纖產(chǎn)品價格走勢看,總體先抑后揚,合纖市場與國際油價走勢關(guān)系密切。表 2 2017 年化纖產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品價格變化行業(yè)產(chǎn)品單位2017 年2016 年變動幅度(%)原油WTI 期貨美元/桶50.843.57.317聚酯滌PX 中國臺灣 CFR美元/噸853795587綸PTA元/噸5173461755612MEG元/
7、噸70875420166731滌綸直紡 PY-150/48元/噸83286981134719滌綸直紡 FDY-150/96元/噸87367583115315棉型滌短元/噸83076910139720CPL元/噸1525211126412637錦綸PA6 高速紡切片元/噸1740812732467637錦綸 6-FDY-70D/24F元/噸2113215611552135AN元/噸128989088381042腈綸腈輪 1.5Dx38mm元/噸1550512607289823氨綸氨綸 40D元/噸3512729333579420進(jìn)口闊葉漿美元/噸898887111粘膠國產(chǎn)溶解漿元/噸759672
8、743224粘膠短纖元/噸160821486612168資料來源:中國化纖信息網(wǎng)資料來源:中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會圖 1 2016-2017 年化纖主要子行業(yè)開工情況資料來源:中纖網(wǎng)圖 2 2016-2017 年滌綸長絲、滌綸短纖與PTA 價格走勢圖資料來源:中纖網(wǎng)圖 3 2016-2017 年錦綸與 CPL 價格走勢圖資料來源:中纖網(wǎng)圖 4 2016-2017 年粘膠長絲、粘膠短纖與棉漿價格走勢圖資料來源:中纖網(wǎng)圖 5 2016-2017 年腈綸與AN 價格走勢圖資料來源:中纖網(wǎng)圖 6 2016-2017 年氨綸與 PTMEG 價格走勢圖三、庫存資料來源:中纖網(wǎng)圖 7 2017 年化纖主要產(chǎn)品庫
9、存變化2017 年,化纖主要產(chǎn)品庫存呈先增再降走勢。年初,化纖產(chǎn)品價格延續(xù)了 2016 年四季度的上漲態(tài)勢,導(dǎo)致庫存逐漸累積;4 月份之后,行情好轉(zhuǎn)下行業(yè)進(jìn)入去庫存階段,庫存逐漸降至低位;同時, 產(chǎn)品價格持續(xù)攀升,企業(yè)獲得不錯的效益,效益驅(qū)動下企業(yè)保持高負(fù)荷開工,行業(yè)庫存于四季度又有所增加。四、進(jìn)出口2017 年共進(jìn)口化纖 91.68 萬噸,比 2016 年增加 10 萬噸,增幅13.11%。其中,粘膠短纖進(jìn)口量最大,達(dá) 20.74 萬噸,同比增加 5.68%, 這和國內(nèi) Lyocell 纖維產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)起步較晚、產(chǎn)量較低有關(guān);滌綸短纖增幅最大,達(dá) 29%,這和國內(nèi)減少固廢進(jìn)口、再生紡缺口擴大有
10、關(guān); 其他纖維進(jìn)口量同比也有不同程度的增加。一方面說明我國對進(jìn)口纖維產(chǎn)品仍有一定的剛需,另一方面也說明國內(nèi)市場回暖需求增加。進(jìn)口數(shù)量進(jìn)口金額表 3 2017 年化纖產(chǎn)品進(jìn)口情況纖維2017 年2016 年2017 年2016 年化學(xué)纖維(噸) 916825.9(噸) 810550.1同比(%)13.11(萬美元) 281316.2(萬美元) 246960.6同比(%)13.91其中:滌綸長絲127354.8119349.36.7133869.730315.311.72滌綸短纖159543.7123677.42923023.616894.936.28錦綸長絲113467.91119191.384
11、2890.2408704.94腈綸147404.8138235.46.6334377.830012.614.54粘膠長絲5118.64983.92.74688.34270.69.78粘膠短纖207444.3196301.55.6854293.546492.616.78氨綸26910.326432.31.812030920239.70.34資料來源:據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)整理2017 年我國出口化纖產(chǎn)品突破 400 萬噸,占到產(chǎn)量的 8.13%。出口產(chǎn)品仍以滌綸長絲和滌綸短纖為主,分別占總出口量的 50.47%和25.15%,合計占 75.62%;腈綸出口量增幅高達(dá) 51.83%,方面是因為基數(shù)較小,但
12、也是企業(yè)加大產(chǎn)品開發(fā)力度、努力開拓國際市場的結(jié)果。2017 年化纖出口金額增長 13.51%,比數(shù)量增幅高出 10.48 個百分點,出口均價同比提高 10.17%)。出口數(shù)量增幅有所下降,可能是綜合因素造成,一方面以美國、印度為代表的國際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭, 貿(mào)易壁壘增加;一方面國內(nèi)市場好于國際市場,影響了企業(yè)的出口熱情;另一方面是否與國際化纖廠商提高了開工率有關(guān),還有待于進(jìn)一步考證。纖維2017 年出口數(shù)量2016 年2017 年出口金額2016 年表 4 2017 年化纖產(chǎn)品出口情況同比(%)同比(%)化學(xué)纖維(噸)4045820.7(噸)3926798.53.03(萬美元)732658.4
13、(萬美元)645472.713.51其中:滌綸長絲2042078.21976715.43.31303417.3259174.317.07滌綸短纖1017437.11020050.8-0.26105118.296080.59.41錦綸長絲214126188159.513.870207.856000.725.37腈綸45713.93010851.838882.15212.970.39粘膠長絲81010.874587.28.6142109.838861.28.36粘膠短纖313352.8314899.1-0.4961817.856584.69.25氨綸57722.858702.3-1.6730359
14、.730709.3-1.14資料來源:據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)整理五、投資2017 年化纖行業(yè)實際完成固定資產(chǎn)投資 1330 億元,同比增長19.2%,比 2016 年投資增速提高了 18.86 個百分點,逆轉(zhuǎn)了 2011 年以來的下降趨勢,特別是滌綸行業(yè)和人造纖維行業(yè)的投資增速高達(dá)54.49%和 27.79%。雖然智能制造、綠色制造和纖維新材料是近幾年投資熱點,但也要密切跟蹤行業(yè)投資情況,協(xié)會呼吁行業(yè)保持理性投資,避免一哄而上,保護(hù)好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成果。資料來源:國家統(tǒng)計局圖 8 2008-2017 年GDP 與化纖固定資產(chǎn)投資及產(chǎn)量增速圖2017 年(萬2016 年同比2015 年同比表 5 2
15、017 年化纖行業(yè)實際完成投資情況對比表行業(yè)同比(%)化學(xué)纖維制造業(yè)元)1330.3619.2(%)0.34(%)2.87纖維素纖維原料及纖維制造267.8116.039.810.54化纖漿粕制造31-31.8752.23-3.76人造纖維制造236.8127.792.771.29合成纖維制造1062.5520.03-1.863.43錦綸制造193.491.394.9512.8滌綸制造422.4554.49-16.022.75腈綸制造22.7123.06-18.4783.53維綸制造10.8523.73-73.79-25.75丙綸制造15.589.73-41.049.53氨論制造54.73-3
16、.6-10.6730.86其他合成纖維制造342.736.1928.66-5.72資料來源:國家統(tǒng)計局六、行業(yè)經(jīng)營情況及財務(wù)指標(biāo)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示, 2017 年化纖行業(yè)完成主營業(yè)務(wù)收入7905.82 億元,同比增長 15.69%,實現(xiàn)利潤總額 444.95 億元,同比增長 38.30%,比 2016 年利潤增長率提高了 18.44 個百分點,是紡織子行業(yè)中增長最快的行業(yè),對紡織全行業(yè)利潤增量的貢獻(xiàn)率為50.5%。 行業(yè)虧損面 13.02%,同比減少了 3.25 個百分點,虧損企業(yè)虧損額同比也大幅減少 41.29%。利潤總額虧損企業(yè)虧損額表 6 2017 年化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況纖維2017 年
17、2016 年2017 年2016 年(萬元)(萬元)同比(%)(萬元)(萬元)同比(%)化學(xué)纖維制造業(yè)4449494321722038.3235957401930-41.29纖維素纖維原料及1476295127310815.96831994753175.04纖維制造化纖漿粕制造1147421105063.838855594548.96人造纖維制造1361553116260217.11743444158678.77合成纖維制造2973200194411252.93152758354399-56.9錦綸制造53041641941126.472792548822-42.8滌綸制造2055680125
18、807063.462965218286-71.15腈綸制造311920551-84.8252992210139.78維綸制造209611549235.36431502-57.2丙綸制造286741898751.02162110027-83.84氨綸制造17994510092278.33733848428-22.9其他合成纖維制造15440511067939.511696625124-32.47資料來源:國家統(tǒng)計局在子行業(yè)中,滌綸行業(yè)實現(xiàn)利潤總額20.56 億元,同比大幅增長63.4%,貢獻(xiàn)了化纖全行業(yè) 46.2%的利潤,但相對產(chǎn)量占比超過 80% 來講,單位產(chǎn)品利潤率仍相對較低,還需進(jìn)一步提升
19、產(chǎn)品的附加值; 人造纖維行業(yè)實現(xiàn)利潤 136.16 億元,同比增長 17.11%,但虧損企業(yè)虧損額卻大幅增加 78.77%,說明企業(yè)盈利能力分化,也和各地的環(huán)保政策執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一有一定關(guān)系;腈綸行業(yè)總體處于盈虧邊緣,部分企業(yè)虧損加重,虧損企業(yè)虧損額同比增加 139.78%。2017 年化纖行業(yè)運行質(zhì)量明顯提高。已獲利息倍數(shù)同比提高1.06,說明償債能力提升;應(yīng)收賬款、流動資產(chǎn)、總資產(chǎn)等周轉(zhuǎn)效率提升;主營業(yè)務(wù)利潤率達(dá) 5.63%,同比提高 0.92 個百分點;主營業(yè)務(wù)增長率和總資產(chǎn)增長率的提高,反映出行業(yè)發(fā)展和成長性良好。項目資產(chǎn)負(fù)債率(%)償債能力 產(chǎn)權(quán)比率(%) 已獲利息倍數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(
20、次)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次)營運能力流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次) 主營業(yè)務(wù)利潤率(%)成本費用利潤率盈利能力(%)總資產(chǎn)報酬率(%) 凈資產(chǎn)收益率(%) 主營業(yè)務(wù)增長率發(fā)展能力(%)總資產(chǎn)增長率(%) 銷售費用(元/百元)百元銷售收入三項費管理費用(元/百用元)財務(wù)費用(元/百元)表 7 2017 年化纖行業(yè)運行財務(wù)指標(biāo)情況2017 年2016 年同比(%)57.3757.360.01134.56134.550.015.033.971.0616.815.021.7818.7519.12-0.372.392.110.281.070.980.095.634.710.925.934.911.02
21、7.526.21.3314.1410.873.2715.693.7111.986.352.613.741.341.4-0.063.073.25-0.191.51.82-0.32資料來源:國家統(tǒng)計局化纖行業(yè)自 2012 年進(jìn)入調(diào)整周期,利潤率降至低位,這給了行業(yè)放慢腳步開始反思的機會,行業(yè)持續(xù)不斷地推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級、打造核心競爭力,利潤率從 2012 年開始逐步上升。但利潤率的回升,會促進(jìn)行業(yè)固定資產(chǎn)投資的熱情,這已在 2017 年有所顯現(xiàn),控制產(chǎn)能合理增長,繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),仍將是行業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵。資料來源:據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)整理圖 9 2005-2017 年化纖行業(yè)利潤率第二部分 20
22、18 年化纖行業(yè)運行預(yù)測一、行業(yè)運行背景(一)全球經(jīng)濟(jì)全球經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷周期性復(fù)蘇,多方機構(gòu)普遍認(rèn)為這種周期性復(fù)蘇勢頭將在 2018 年持續(xù)。聯(lián)合國2018 年世界經(jīng)濟(jì)形勢與展望報告指出,2017 年全球經(jīng)濟(jì)增長速度達(dá)到 3%,這是自 2011 年以來的最快增長,預(yù)計全球 2018 年和 2019 年經(jīng)濟(jì)增長也將穩(wěn)定在 3%左右。IMF 對全球經(jīng)濟(jì)判斷更為樂觀,經(jīng)歷了長達(dá)七年的復(fù)蘇期,全球經(jīng)濟(jì)終于有望在 2018 年過渡到繁榮期,預(yù)計經(jīng)濟(jì)增速同比增長3.7%,較2017 年加快 0.1 個百分點。(二)中國經(jīng)濟(jì)2018 年是貫徹黨的十九大精神的開局之年,是改革開放 40 周年, 是決勝全面建成小
23、康社會、實施十三五規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年, 中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新時代。中國 2017 年GDP 增長達(dá) 6.9%, 6 年內(nèi)第一次年增長速度加快,對全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)約占三分之一。在內(nèi)需和寬松的宏觀政策帶動下,預(yù)計 2018 年中國經(jīng)濟(jì)增長速度將保持穩(wěn)定。(三)匯率中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)了 2018 年人民幣匯率的基本方向,即 保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。多方機構(gòu)預(yù)測,2018 年人民幣對美元匯率仍將延續(xù)雙向波動的態(tài)勢,但總體支撐因素多于拖累因素,可能出現(xiàn)階段性持續(xù)走強。(四)紡織工業(yè)全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,消費信心隨之改善,紡織消費需求總體將穩(wěn)定增長,但增速并不會顯著提升。人民幣
24、升值,會對紡織品服裝出口造成一定壓力。國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)平穩(wěn)增長,居民收入較快增長,將為內(nèi)需消費提供健康良好環(huán)境。智能化、機器換人進(jìn)一步?jīng)_抵勞動力成本上升的不利影響,再加上品質(zhì)的提升,紡織業(yè)的國際競爭力持續(xù)恢復(fù)。(五)原油石油輸出國組織 (OPEC)雖然為提升油價一直在做著減產(chǎn)的努力,但美國頁巖油產(chǎn)量不斷增加,雙方博弈劇烈,2018 年美國原油增產(chǎn)量將繼續(xù)與歐佩克減產(chǎn)量及需求增加量上演拉鋸戰(zhàn)。在油價抬高的背景下,OPEC 減產(chǎn)執(zhí)行率可能會有所下降,甚至有可能逐步退出減產(chǎn)協(xié)議,因此 2018 年原油供需平衡壓力或加大。但地緣政治風(fēng)險增加了原油市場的不確定性,2018 年仍然存在許多供應(yīng)減少的可能性,對
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 2014年食品藥品監(jiān)督2014年工作總結(jié)
- 設(shè)備制作加工協(xié)議書
- 鄉(xiāng)鎮(zhèn)征地建小學(xué)協(xié)議書
- 專場供酒合同或協(xié)議書
- 養(yǎng)老院合同解除協(xié)議書
- 企業(yè)勞動服務(wù)期協(xié)議書
- 雇傭車輛安全協(xié)議書
- 餐廳撤資退股協(xié)議書
- 鄰里建房遮光協(xié)議書
- 寫字樓裝修管理協(xié)議書
- 無人機結(jié)構(gòu)與系統(tǒng)-第1章-無人機結(jié)構(gòu)與飛行原理課件
- 2023年STD溫鹽深剖面儀行業(yè)分析報告及未來五至十年行業(yè)發(fā)展報告
- 奇妙的剪紙藝術(shù)(欣賞)-完整版課件
- 護(hù)理管理中的組織溝通課件
- 公安機關(guān)人民警察基本級執(zhí)法資格考試題庫及答案
- 泌尿系結(jié)石課件
- DB34-T 4016-2021 健康體檢機構(gòu) 建設(shè)和管理規(guī)范-高清現(xiàn)行
- 二手新能源汽車充電安全承諾書
- 中醫(yī)學(xué)理論-筋膜學(xué)與人體經(jīng)絡(luò)共120張課件
- 連桿錘鍛模設(shè)計說明書
評論
0/150
提交評論