月度財(cái)務(wù)分析報(bào)告--練習(xí)

1、企業(yè)月度財(cái)務(wù)分析報(bào)告aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa單位：演示單位報(bào)告期間：2007年4月目錄、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述1.公司整體財(cái)務(wù)狀況2.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)比二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析(_1）利潤(rùn)表分析1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況2.成本費(fèi)用分析3收入質(zhì)量分析（三J現(xiàn)金流里表分析1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析2.成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析3.收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分

2、析4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力(_1）成長(zhǎng)性分析1.資產(chǎn)/資本增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析2.利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析（三J現(xiàn)金流量扌曰標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析1.短期償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3.營(yíng)運(yùn)周期分析（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）分析（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-Z計(jì)分模型一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述2007年4月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 72,183.41萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)

3、營(yíng)業(yè)收入 300,529.25萬(wàn)元 去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126,656.40萬(wàn)元，同比增加137.28 %;當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2,509.69萬(wàn) 元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9,906.00萬(wàn)元，較去年同期增加100.70 %;當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,634.39萬(wàn) 元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7,851.99萬(wàn)元，較同期增加86.25 %。以下是根據(jù)沃爾評(píng)分體系對(duì)企業(yè)進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)：分頂?shù)梅?*標(biāo)準(zhǔn)得分項(xiàng) 目實(shí)際值行業(yè)平均值綜合得分分項(xiàng)得分綜合能力213.76213.76償債能力54.99274.96資產(chǎn)負(fù)債率80.3364.3014.9974.96已獲利息倍數(shù)35.041.1040.00200.00盈利能力76.0

4、0500.00凈資產(chǎn)收益率21.101.0750.00330.00總資產(chǎn)報(bào)酬率5.690.8326.00170.00運(yùn)營(yíng)能力36.00418.07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.680.2718.00250.00流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.130.6318.00168.07發(fā)展能力46.77344.88營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率137.2815.8024.00250.00資本積累率11.956.3022.7794.881、財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng) 目流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì)同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月86,118.26159,232.8583.11%79.65%介 84.90%17,495.2240,

5、693.0316.89%20.35% 132.60%103,613.48199,925.88100.00%100.00%V 92.95%（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng) 目增減額標(biāo)識(shí)增減率2006年4月2007年4月流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.8573,114.59晉84.90%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.0323,197.81香132.60%資產(chǎn)總計(jì)103,613.48199,925.8896,312.40薈92.95%流動(dòng)負(fù)債76,154.14160,437.7984,283.64喬110.68%非流動(dòng)負(fù)債37.50168.44130.94疊349.17%負(fù)債合計(jì)76,1

6、91.64160,606.2284,414.58膏110.79%所有者權(quán)益27,421.8339,319.6511,897.82疊43.39%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析2007年4月，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到199,925.88萬(wàn)元，比上年同期增加96,312.40萬(wàn)元, 增加92.95 %;其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到159,232.85萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的79.65 %，同期比增加 84.90 %，非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到40,693.03萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的20.35 %，同期比增加132.60 %。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：199 925一瀚100X1S5了* 百結(jié)鞫性資產(chǎn)4J 砂 J032.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

7、變動(dòng)分析項(xiàng)目2006年4月2007年4月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率應(yīng)收賬敦non -預(yù)付款項(xiàng)40- 5% 77堆,0002007年4月，演示單位流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到159,232.85萬(wàn)元，同比增加73,114.59萬(wàn)元，同 比增加84.90 %。其中貨幣資金同比減少1.59 %，應(yīng)收賬款同比增加22.42 %，存貨同比增加 331.01 %。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28%,高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬 款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其他項(xiàng)目 其他項(xiàng)目應(yīng)收張款S. 7ft預(yù)田款項(xiàng)貨幣資金16,21

8、8.9915,960.5918.83%10.02%S1.59%應(yīng)收票據(jù)34,570.9955,790.8040.14%35.04%V 61.38%應(yīng)收賬款8,759.8610,724.0710.17%6.73%合 22.42%預(yù)付款項(xiàng)10,015.4711,180.7411.63%7.02%合 11.63%存貨14,955.7064,460.0517.37%40.48%合 331.01%其他項(xiàng)目1,597.251,116.591.85%0.70%基-30.09%流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.85100.00%100.00%合 84.90%貨帚金3.0墨氏鬲較頂應(yīng)收票堆35- OK項(xiàng)

9、 目2006年4月2007年4月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率長(zhǎng)期投資項(xiàng)目2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82%固定資產(chǎn)11,836.2932,120.6467.65%78.93%合 171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%162.69%無(wú)形資產(chǎn)及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%交-53.43%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60%3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析卻町年4月快期投Sg40,00030,00020,000D.D10,0000.04%37.50168.44

10、26.47%19.67%39,319.65100.00%20(T4 月非盍動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益10310I列晦4月 増減宰資產(chǎn)固呂產(chǎn)酸鑑購(gòu)他1*菲遵動(dòng)負(fù)儀a%在建工程權(quán)益負(fù)債和股東權(quán)益在建議資產(chǎn)其率艮動(dòng)負(fù)僅豐壺動(dòng)並債19. 7%股東權(quán)益毓動(dòng)負(fù)債80e 2%78,9%固定盜產(chǎn)檢期投5.21627,421.83103,613.48199,925.88非流動(dòng)負(fù)債 股東權(quán)益 負(fù)債和股東權(quán)益2007年4月，演示單位非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到 40,693.03萬(wàn)元，同期比增加23,197.81萬(wàn)元，同期比 增加132.60 %。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到4,950.06萬(wàn)元，同比增加143.82%;固定資產(chǎn)32,120.64萬(wàn) 元

11、，同比增加171.37 %;在建工程達(dá)到2,349.01萬(wàn)元，同期比增加162.69 %;無(wú)形資產(chǎn)及其他 項(xiàng)目達(dá)到1,273.32萬(wàn)元，同比減少53.43 %。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析項(xiàng) 目2006年4月2007年4月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率流動(dòng)負(fù)債76,154.14160,437.7973.50%80.25%令110.68%0.08%349.17%疊 43.39% 100.00% 92.95%2007年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到199,925.88萬(wàn)元，同期比增加92.95 %;其中負(fù)債達(dá)到160,606.22萬(wàn)元，同期比增加110.79 %，所有者權(quán)益39,319.65萬(wàn)元，同期比

12、增長(zhǎng) 43.39 %。資產(chǎn)負(fù)債率為80.33 %，同期比增加6.80個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為4.08，同期比增加 1.31 o從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為 80.25 %，非流動(dòng)負(fù)債比重 為0.08 %，所有者權(quán)益的比重為19.67 %。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債增加 110.68 %，長(zhǎng)期負(fù) 債增加349.17 %o（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng) 目本月數(shù)增減額標(biāo)識(shí)增減率本年累計(jì)同期累計(jì)營(yíng)業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85督137.28%營(yíng)業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46合135.

13、38%營(yíng)業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.12令43.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96令137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41令198.34%財(cái)務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86舍143.37%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,439.259,776.734,859.244,917.49令101.20%利潤(rùn)總額2,509.699,906.004,935.684,970.32舎100.70%凈利潤(rùn)1,634.397,851.994,215.943,636.05合86.25%1.

14、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析3,000300,000-2007年4月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 72,183.41萬(wàn)元,累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入300,529.25 萬(wàn)元，累計(jì)較同期增加137.28 %;當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,634.39萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7,851.99萬(wàn) 元，累計(jì)較同期增加86.25 %。從凈利潤(rùn)的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 9,776.73萬(wàn)元，較同期增 加101.20 %;利潤(rùn)總額為9,906.00萬(wàn)元，較同期增加100.70 %。項(xiàng) 目本月數(shù)增減額增減率本年累計(jì)同期累計(jì)營(yíng)業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85鈿37.28%成本費(fèi)用總額69,

15、828.43291,018.31122,010.50169,007.81疊 138.52%營(yíng)業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%營(yíng)業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.12V 43.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.963137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財(cái)務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86佃 143.37%2.成本費(fèi)用分析耶年計(jì)同期累計(jì)20.000 -200.0001.501A,00

16、0】”誓iuoruoo廠期間費(fèi)朋2,300-2,400-2,000-營(yíng)業(yè)利稠利飼總讀洋利詞0,000 -1.401威車費(fèi)用啟濮1,400 匕ZMT7年】月20(17年胡工?！?3月工的年4月2007年4月，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì) 291,018.31萬(wàn)元，同期比增加138.52 %，其中 營(yíng)業(yè)成本243,560.08萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的83.69 %;銷售費(fèi)用為36,308.05萬(wàn)元，占成本費(fèi) 用總額的12.48 %;管理費(fèi)用為10,023.08萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的3.44 %;財(cái)務(wù)費(fèi)用為290.98 萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的0.10 %。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加137.28 %，成本費(fèi)

17、用總額較去年同期增加138.52 %。其中營(yíng)業(yè)成本同比增加135.38 %，銷售費(fèi)用較同期增加137.88 %，管理費(fèi)用較同期增加198.34 %， 財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加143.37 %。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，各成本費(fèi)用項(xiàng)目中變化最大的是管理費(fèi)用，應(yīng)及時(shí)查明原因3.收入質(zhì)量分析項(xiàng) 目2007年4月2006年4月增減額增減率營(yíng)業(yè)收入300,529.25126,656.40173,872.85合 137.28%應(yīng)收賬款10,724.078,759.861,964.22合 22.42%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9,776.734,859.244,917.49合 101.20%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量21,912.011,738.612

18、0,173.40香1,160.32%2007年4月，演示單位累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增加 137.28 %，同時(shí)應(yīng)收賬款同比增加 22.42 %。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。收 入擴(kuò)大的同時(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量也同時(shí)增加。（三）現(xiàn)金流量表分析項(xiàng) 目本月數(shù)增減額增減率本年累計(jì)同期累計(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.40洽 1,160.32%投資現(xiàn)金凈流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55基-27.86%籌資現(xiàn)金凈流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530

19、.831-209.64%現(xiàn)金凈增加額-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03241.82%1.現(xiàn)金凈流量變動(dòng)趨勢(shì)分析観警現(xiàn)金浄超 A般資現(xiàn)金浄克量12100010lrOOO10,000 -E.OQQ按貴現(xiàn)金浄竟屋現(xiàn)金詩(shī)増m虞 本右累計(jì) 同期雷計(jì) 増減宰-8：_6400,000.000100,000,000-100,000,000二T20(7 年3* d | , aa21071 月刖07年2月2007年4月，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物累計(jì)凈增加8,283.86萬(wàn)元，同期比增加241.82 %，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈增加 21,912.01萬(wàn)元，同比增加1,160.32

20、%;投資活動(dòng)現(xiàn)金凈減 少6,928.02萬(wàn)元，同比減少27.86 %;籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少 6,692.08萬(wàn)元，同比減少209.64 %。2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng)目增減額增減率2006年4月2007年4月經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入114,232.89179,944.7865,711.88合 57.52%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出112,494.29158,032.7745,538.48合 40.48%投資現(xiàn)金流入4.8132.9328.12584.40%投資現(xiàn)金流出5,423.286,960.951,537.67 28.35%籌資現(xiàn)金流入0.00660.64660.64籌資現(xiàn)金流出2,161.257,352.725

21、,191.47240.21%2007年4月，演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入 180,638.35萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流入179,944.78萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為 99.62 %;實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出172,346.44萬(wàn)元，其 中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出158,032.77萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為 91.69 %。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析T帝日2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)毛利率18.79%16.

22、58%19.93%21.55%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.34%2.74%3.81%3.38%營(yíng)業(yè)凈利率2.80%2.34%3.22%2.26%2007年4月，演示單位單月營(yíng)業(yè)毛利率為 21.55 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.38 %，營(yíng)業(yè)凈利率 為 2.26 %。截止到報(bào)告期末，累計(jì)營(yíng)業(yè)毛利率為18.96 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.25 %，營(yíng)業(yè)凈利率為2.61 %。與去年同期相比，企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開支和營(yíng)業(yè)外支 出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率和銷售凈利率都同比下降，對(duì)盈利狀況造成較大影響。2.成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的影響分析成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3

23、月2007年4月利潤(rùn)總額1,699.752,942.282,754.292,509.69成本費(fèi)用總額48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本費(fèi)用利潤(rùn)率3.50%2.88%3.92%3.59%100,000nym60,00040,00020,0000 利洌總叢 二 嚴(yán)本費(fèi)用總瑕 成本費(fèi)用利砂0.0300,03#2Mf7年1月2007年2月20IT年3月2007年朗2007年4月，演示單位單月成本費(fèi)用利潤(rùn)率為 3.59 %。截止到報(bào)告期末，累計(jì)成本費(fèi)用 利潤(rùn)率為3.40 %，去年同期成本費(fèi)率為4.05 %，影響成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素是利潤(rùn)總額比去 I年同期增

24、長(zhǎng)4,970.32萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為100.70 %;成本費(fèi)用同比增長(zhǎng)169,007.81萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 138.52 %。成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)成本/成本費(fèi)用83.64%85.91%83.08%81.09%營(yíng)業(yè)稅金/成本費(fèi)用0.16%0.29%0.61%0.05%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用11.75% 10.62%14.97%13.18%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用4.10%3.16%1.27%5.60%財(cái)務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用0.36% 0.01%0.07%0.08%2007年4月，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)用總 額的 81.09

25、 %、0.05 %、13.18 %、5.60 %、0.08 %。截止到報(bào)告期末，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)總 額用的 83.69 %、0.29 %、12.48 %、3.44 %、0.10 %。3.收入、成本、禾U潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性分析TffT1=12007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%営業(yè)收入噌長(zhǎng)率営業(yè)成本噌怪車菩業(yè)利閥噌長(zhǎng)率2007年4月，演示單位

26、營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為-3.04 %，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為-1.03 %，營(yíng)業(yè)利 潤(rùn)增長(zhǎng)率為-12.17 %。截止到報(bào)告期末，本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為135.38 % ,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為137.28 %,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為101.2 % ,營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè) 收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待 加強(qiáng)。營(yíng)業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長(zhǎng)性較好。4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)總資產(chǎn)報(bào)酬率4.42%5.69%沓 1.27%凈資產(chǎn)收益率1

27、6.63%21.10%倉(cāng) 4.47%總資產(chǎn)報(bào)率淨(jìng)責(zé)產(chǎn)收益宰總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出 狀況。2007年4月，演示單位本期累計(jì)總資產(chǎn)報(bào)酬率為5.69 %，去年同期總資產(chǎn)報(bào)酬率為4.42 %，與去年同期相比，利潤(rùn)總額及利息支出影響該比率增加6.15 %，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率成長(zhǎng)性分析4.22%4.86%-1.01%3.48%31.62%6.64%9.92%4.23%10.81%0.80%0.45%18%ID.IQ-D.05-1.資產(chǎn)增長(zhǎng)情況分析總資產(chǎn)増長(zhǎng)辛股末枚譽(yù)嫦螂篇?jiǎng)淤M(fèi)產(chǎn)增低率固定責(zé)產(chǎn)増焙2007年4月，演示單位與年初比總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為26.1

28、2 %，股東權(quán)益增長(zhǎng)率為11.95 %流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為29.35 %，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為12.51 %。2.利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析減少4.88 %。凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)， 充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較。2007年4月，演示單位本期累計(jì)凈資產(chǎn)收益率為 21.10 %，與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增 長(zhǎng)率為86.25 %，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為11.95 %。DM年】月湖叭年胡劄旳年H月2DIT年4月項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月總資產(chǎn)增長(zhǎng)率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股東權(quán)益

29、增長(zhǎng)率 流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率20.89%73.10%-6.39%-8.88%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率25.28%76.20%-4.92%-30.37%2007年4月，演示單位本月凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-30.37 %，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為-8.88 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增 長(zhǎng)率為-12.17 %。截止到報(bào)告期末，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 86.25 %，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為100.70 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng) 率為 101.20 %。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)高于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，說(shuō)明營(yíng)業(yè)外收支

30、對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生負(fù) 面影響，需說(shuō)明的是營(yíng)業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)高于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō) 明所得稅對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤(rùn)總額的協(xié)調(diào)性變差。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率理金羞動(dòng)負(fù)債比理金蟻豁總靈比項(xiàng) 目增減標(biāo)識(shí)2006年4月2007年4月現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比2.28%13.66%11.37%現(xiàn)金債務(wù)總額比2.28%13.64%著T1.36%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-2.5975.30&77.90現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指 標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為13.66 %。現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

31、償付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該 比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單 位本期現(xiàn)金債務(wù)比為13.64 %。現(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為75.30倍。2.現(xiàn)金收益比率項(xiàng) 目2006年4月2007年4月銷售現(xiàn)金比率1.37%7.29%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.80%12.23%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)0.412.79增減標(biāo)識(shí)$2.38銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報(bào)告期末，演示 單位銷售現(xiàn)金比率為7.29 %。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末

32、，全部資產(chǎn) 現(xiàn)金回收率為12.23 %。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè) 的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有 現(xiàn)金保障的，截止到報(bào)告期末，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為2.79倍。（四）償債能力分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流動(dòng)比率100.14%101.04%100.23%99.25%1.短期償債能力分析59.52%66.94%64.42%51.41%速動(dòng)比率現(xiàn)金比率28.91%24.02%18.03%9.95%0.000.1f0.100.M現(xiàn)金出率0屛1月鋼研扁月剤屏3月啊

33、年4月項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月資產(chǎn)負(fù)債率81.56%79.60%81.37%80.33%產(chǎn)權(quán)比率4.423.904.374.082.長(zhǎng)期償債能力分析截止到報(bào)告期末，演示單位流動(dòng)比率為 99.25 %，速動(dòng)比率為51.41 %，現(xiàn)金比率為 9.95 %，由于有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企 業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù) 債的實(shí)際能力。與去年同期相比，企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率同期比都在下降，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會(huì)減弱，短期償債風(fēng)險(xiǎn)增大。礎(chǔ)產(chǎn)負(fù)憒率A產(chǎn)權(quán)比寧0,8

34、15- 4.30.8100.80-4.1詢020口年1月罰割町年明初07*4月資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為80.33 %，截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為4.08。與上年同期相比，雖資產(chǎn)負(fù)債率增加，但企業(yè)盈利與經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生現(xiàn)金能力都上升，較好的利 用了負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.311.68倉(cāng) 0.36流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.552.13u 0.57固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率13.219.91也3.30總責(zé)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 盍動(dòng)費(fèi)產(chǎn)周轉(zhuǎn)宰 固定賽產(chǎn)周軒105-2007年4月，演示單位總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.68

35、，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 為 9.91。從投入產(chǎn)出角度來(lái)看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說(shuō)明投入相同資產(chǎn)產(chǎn) 生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩?lái)說(shuō)是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)快于平均資產(chǎn)增應(yīng)收轟款周轉(zhuǎn)舉存益周轉(zhuǎn)率年明長(zhǎng)，具體來(lái)看，本期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.9，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.891.661.051.12存貨周轉(zhuǎn)率0.912.241.361.092.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析1.02007年4月，演示單位本月存貨周轉(zhuǎn)率為1.09，應(yīng)收賬

36、款周轉(zhuǎn)率為1.12。截止到報(bào)告期末，存貨周轉(zhuǎn)率為 4.68，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.66，營(yíng)業(yè)收入同比增幅為 137.28%,小于存貨的增幅，企業(yè)存貨的使用效率下降。在努力擴(kuò)大市場(chǎng)的同時(shí)，必須嚴(yán)格控制存 貨規(guī)模，注重與收入的整體協(xié)調(diào)。項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)118.8477.299-41.54存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)44.3776.95合 32.58營(yíng)業(yè)周期天數(shù)163.20154.240-8.963.營(yíng)業(yè)周期分析營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28%,高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提 高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收務(wù)款周轉(zhuǎn)天數(shù)存益周轉(zhuǎn)

37、天數(shù)r營(yíng)業(yè)周期天議營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加 上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報(bào)告期末，演示單位營(yíng)業(yè)周期為 154.24天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.29 天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為76.95天。（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1. 長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要 能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否則，如果通過(guò)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來(lái)保證這部分資金需 求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月36,45

38、3.1236,925.0737,713.8140,693.0336,682.9838,488.8838,102.2139,488.09229.861,563.81388.41-1,204.94結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性負(fù)債営運(yùn)資本40,000JO.O0O -20,000 -10,000從長(zhǎng)期投資和融資情況來(lái)看，2007年4月，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本 為-1,204.94萬(wàn)元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求也通過(guò)短期流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，長(zhǎng)期投融 資活動(dòng)起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險(xiǎn)。2. 營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來(lái)源的差額，反映生產(chǎn)

39、經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 對(duì)資金的需求情況。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來(lái)保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。2007年4月，演示單位營(yíng)運(yùn)資金需求為-50,770.11萬(wàn)元，與上年同期-39,860.95萬(wàn)元相 比減少10,909.16萬(wàn)元。流動(dòng)負(fù)債資金來(lái)源大于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的 資金需求。3. 現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力，是企 業(yè)結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映。現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)，主要是保證企業(yè)對(duì)各 種現(xiàn)金需求有支付能力。項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)運(yùn)資本229.861,563.81388.41-1,204.94營(yíng)運(yùn)資金需求-40,297.57-41,706.36-73,325.70-50,770.11現(xiàn)金支付能力40,527.4243,270.1773,714.1149,565.17 善運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)費(fèi)金需求 匚二I現(xiàn)金支忖誥力50,000-FO.OOO四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)