江恩交易法則

1、精品文檔江恩 28 條交易法則交易中交易者不可能不受自己的七情六欲所干擾， 于是以自我為中心的情緒化交易是不可避免的， 而這些恰恰是資本市場(chǎng)交易中的大忌， 造成的后果是災(zāi)難性的并很可能是不可逆轉(zhuǎn)的。 因此為了克服情緒化交易我們必須用無(wú)情的規(guī)章制度來(lái)控制個(gè)人情感和欲望， 用具體的交易法則來(lái)規(guī)范我們的交易行為。江恩先生的二十八條交易紀(jì)律正是我們交易的有效保障。1 每次交易的損失絕對(duì)不能超過(guò)交易本金的10%！即交易本金的10%是我們每次交易所能容忍虧損額度的最大值。因此嚴(yán)禁裸奔。切記10%是你最大的容忍值! 不要懼怕止蝕?！凹偃缫粋€(gè)投機(jī)者能夠在自己投資失誤的交易上迅速止損，那么即使他在 10 次交易

2、中只有 3-4 次的正確幾率，他也能夠賺到大錢” 。 （伯納德巴魯克）2 入市之后絕不可以因?yàn)槿狈δ托亩M(jìn)行盲目的了結(jié)（平倉(cāng)） 。行情的展開是需要時(shí)間的， 在市場(chǎng)沒有證據(jù)證明你的操作是錯(cuò)誤的之前， 要有足夠的信心和耐心。即在沒有觸發(fā)你的止蝕盤或止盈標(biāo)準(zhǔn)要耐心的持有！3 謹(jǐn)慎的使用止蝕盤，以減低每次操作出錯(cuò)的概率。所謂的止蝕盤就是我們建立頭寸后為了防止市場(chǎng)出現(xiàn)反方向運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生虧損而事先特定設(shè)置的了結(jié)標(biāo)準(zhǔn)。 觸發(fā)后自動(dòng)強(qiáng)制平倉(cāng)了結(jié)。 止蝕盤的設(shè)置是需要技巧的， 而技巧則來(lái)自于經(jīng)驗(yàn)和所謂的技術(shù)。 止蝕盤的設(shè)置要靈活， 胡亂的設(shè)置止蝕盤和使用止蝕盤是相當(dāng)危險(xiǎn)的。4 絕不可以進(jìn)行過(guò)量交易！即嚴(yán)格禁止超過(guò)自

3、身承受能力的放大交易！ 什么是過(guò)量交易？是頻繁交易嗎？錯(cuò)，超過(guò)自身承受能力的放大交易叫過(guò)量交易。5 應(yīng)避免發(fā)生獲利回吐之現(xiàn)象，即利用技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行有效的調(diào)控。用你的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)控，即不斷地調(diào)校你的止盈標(biāo)準(zhǔn)線。6 絕對(duì)不可逆大勢(shì)而進(jìn)行交易。尤其做期貨的， 逆大勢(shì)者死。 識(shí)別市場(chǎng)的總體趨勢(shì), 這一點(diǎn)相當(dāng)?shù)闹匾? 因?yàn)樗鼪Q定了你將使用怎樣的交易策略。7 市勢(shì)不明則應(yīng)立即停止操作。市勢(shì)不明即無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)，要停止任何操作，待到市勢(shì)明朗后再操作不遲。8 只在活躍的市場(chǎng)中進(jìn)行交易。什么是活躍的交易市場(chǎng)？哪個(gè)板塊活躍 , 被激活，你就要做哪個(gè)板塊。期貨尤為重要。集中注意力研究當(dāng)日行情最突出的那些股票。

4、 如果你不能從領(lǐng)頭的活躍股票上贏得利潤(rùn)， 也 就不能在整個(gè)市場(chǎng)贏得利潤(rùn)。9 只可以選擇 2-3 個(gè)交易標(biāo)的進(jìn)行同時(shí)交易。因?yàn)閭€(gè)人的精力有限， 太多則難以兼顧。 對(duì)于頭寸很少的公眾交易者， 一定要把資金集中起來(lái)， 因?yàn)橹挥羞o了的拳頭才能打人。 所以風(fēng)險(xiǎn)的控制不是交易標(biāo)的的分散程度， 而 是對(duì)價(jià)格的控制，這才是風(fēng)險(xiǎn)控制的根本。10 關(guān)鍵時(shí)刻絕不可以限價(jià)交易，否則可能會(huì)因小而失大。什么叫限價(jià)交易？操作者發(fā)出的交易指令通過(guò)一系列服務(wù)器傳輸至交易所， 這期間有著大約幾秒鐘的時(shí)間延滯， 因此下單價(jià)格不能按屏幕顯示的現(xiàn)價(jià)打單， 成交往往會(huì)失敗。 因此嚴(yán)禁掛現(xiàn)單交易，特別是期貨，渦輪（權(quán)證）更不用說(shuō)了，限價(jià)

5、交易你死定了，多選擇市價(jià)成交。11 獲利后，要將部分利潤(rùn)抽走備用。投機(jī)者唯一能從華爾街賺到的錢， 就是當(dāng)投機(jī)者了結(jié)一筆成功交易后從賬戶里提出來(lái)的現(xiàn)金。 我唯一的遺憾是， 沒有在自己的職業(yè)生涯中始終貫徹這一原則。 在某些地方，它本會(huì)幫我走得更平穩(wěn)一些。 （杰西 . 利弗莫爾 ）12 操作正確而有了利潤(rùn)之后，切不可隨意平倉(cāng)，可用（移動(dòng)）止盈標(biāo)準(zhǔn)作為保證，放膽去賺取更加豐厚的利潤(rùn)。我要賣掉股票嗎？我要全部賣出嗎？這一次答案很簡(jiǎn)單， 那就是屢試不爽而且值得信任的方法， 我沒有任何理由賣掉一只正在上漲的股票。 我只要繼續(xù)分享上漲的趨勢(shì)， 同時(shí)根據(jù)上漲的股價(jià)不斷抬高止損位即可。 （尼古拉斯. 達(dá)瓦斯）13

6、 絕不可為了蠅頭小利而隨便入市交易。14 絕不可以追加死籌，即絕不將損失進(jìn)行平均化。當(dāng)交易出現(xiàn)虧損時(shí)，即出現(xiàn)了死籌，說(shuō)明你對(duì)市勢(shì)的判斷可能出錯(cuò)了，繼續(xù)加碼只能招致更大的損失。我絕不在市場(chǎng)向下回撤時(shí)買進(jìn)做多， 也絕不在市場(chǎng)再度向上反撲時(shí)賣出做空。 此外， 還有一個(gè)要點(diǎn)是： 如果你的頭筆交易已經(jīng)處于虧損狀態(tài)， 就絕不要繼續(xù)跟進(jìn)， 否則你就是太執(zhí)迷不悟了。 絕不要企圖攤低虧損的頭寸。 一定要把這個(gè)想法深深地刻在你的腦子里。 （杰西 .利弗莫爾 ）15勝少負(fù)多的交易方式要徹底摒棄。16入市之后，不可以隨便取消止蝕盤（止蝕標(biāo)準(zhǔn)）！進(jìn)場(chǎng)后一定要設(shè)hedge （海琴）保護(hù)，嚴(yán)禁裸奔。17 交易次數(shù)不宜過(guò)多！

7、 一個(gè)趨勢(shì)性行情的展開需要與之對(duì)應(yīng)的形態(tài)，這就需要時(shí)間，一年之中，行情的次數(shù)是有限的，所以不宜過(guò)多的進(jìn)行交易，即避免頻繁地進(jìn)出市場(chǎng)。為了取得真正的成功， 交易者就不得不等待合適的交易良機(jī)出現(xiàn)。 而這一點(diǎn)有的時(shí)候也意味著交易者要在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)什么也不交易。 這種不作為的行為對(duì)于那些積極交易的交易者來(lái)說(shuō)特別難以做到。 （尼古拉斯 . 達(dá)瓦斯）我要向那些視投機(jī)買賣為一項(xiàng)嚴(yán)肅事業(yè)的普通同行竭力闡述下列原則， 我也不遺余力地重復(fù)這些原則： 一廂情愿的想法必須徹底消除；假如你不放過(guò)每一個(gè)交易日，天天投機(jī)，就不可能成功；每年僅有寥寥可數(shù)的幾次機(jī)會(huì)， 可能只有四五次，只有在這些時(shí)機(jī)， 才可以允許下場(chǎng)開立頭寸

8、； 在上述時(shí)機(jī)的空檔里， 你應(yīng)當(dāng)置身事外， 讓市場(chǎng)逐漸醞釀下一場(chǎng)大幅運(yùn)動(dòng)。記住： 在你什么都不做的時(shí)候， 那些覺得自己每天都必須買進(jìn)賣出的投機(jī)者們正在為你的下一次投機(jī)打基礎(chǔ)，你會(huì)從他們的錯(cuò)誤中獲得利益。 （杰西 . 利弗莫爾 ）18 順勢(shì)操作, 即按市場(chǎng)的變化進(jìn)行交易。 市場(chǎng)變了你要因時(shí)，因勢(shì)而改變。這里指的是察而順變！19 絕不可以因貪低而買入亦絕不可因恐高而賣出，一切都應(yīng)以市勢(shì)的走勢(shì)變化而定 ！ 價(jià)格的高低是由市場(chǎng)而定的，是我們?nèi)蘸蟛拍馨l(fā)現(xiàn)的，所以絕不可以主觀臆想。20 應(yīng)避免在交易一路順利之后追加頭寸，即避免追加成本。21 應(yīng)選擇勢(shì)頭凌厲的交易標(biāo)的進(jìn)行金字塔式操作， 了結(jié)時(shí)則相反。 此條

9、主要針對(duì)期貨。22 出錯(cuò)時(shí)，應(yīng)立即平倉(cāng)，切忌鎖倉(cāng)操作。 鎖倉(cāng)是不愿意認(rèn)錯(cuò)的一種表現(xiàn)，在資本市場(chǎng)中“賠與賺，都是很正常的” ，出錯(cuò)時(shí)拒不認(rèn)錯(cuò)不但會(huì)招致更大損失，而且還會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)下一次獲利的機(jī)會(huì)。23 絕不可隨便由好倉(cāng)轉(zhuǎn)為淡倉(cāng)或由淡倉(cāng)轉(zhuǎn)為好倉(cāng)（好倉(cāng)就是多頭，淡倉(cāng)就是空頭） ，每 次交易都必須經(jīng)過(guò)詳細(xì)而周密的計(jì)劃，待理由充分且條件都具備之后，方可以進(jìn)行操作。“審計(jì)重舉，明畫深圖。 ”24 交易得心應(yīng)手時(shí)，切忌隨意加碼，此時(shí)最容易出錯(cuò)！25 切莫預(yù)測(cè)市場(chǎng)的頂或者底，一切皆應(yīng)由市場(chǎng)來(lái)自行確定。當(dāng)一只股票的價(jià)格開始下滑時(shí)， 沒人能夠說(shuō)清楚它到底還要跌多深。 在一輪普遍的上漲行情中， 同樣沒人能夠說(shuō)清楚一只

10、股票最終頂部在哪兒。 絕不要因?yàn)槟持还善笨雌饋?lái)價(jià)格過(guò)高而賣出它。 反過(guò)來(lái)， 絕不要因?yàn)槟持还善睆那耙粋€(gè)最高點(diǎn)大幅下滑而買進(jìn)它。 （杰西 . 利弗 莫爾 ）26 絕不可輕信他人的意見！ 因?yàn)槭袌?chǎng)是瞬息萬(wàn)變的。 而一個(gè)沒有主見的人是不適合在 其中生存的，更何況他人的意見也未必是正確的，所以他人的意見僅能作為參考而已。27 入市出市皆錯(cuò)固然不妙，但是入市正確而出市錯(cuò)誤亦是不應(yīng)該，二者都應(yīng)該避免！28 出錯(cuò)時(shí)認(rèn)真查閱以上之條例，并能以此為鑒，你的交易技能必將進(jìn)入一個(gè)嶄新的境 界。一定要養(yǎng)成高度的自律性, 因?yàn)橐磺谐晒灰椎奈ㄒ槐Ｕ暇褪悄軌驀?yán)格的執(zhí)行交易紀(jì)律。 在交易行為中沒有人能夠幫助你“介錯(cuò)” ,

11、一切都取決于你自己。在交易中沒有人能夠替你完成操作, 更別指望在關(guān)鍵時(shí)刻能有人來(lái)幫你什么忙（就是執(zhí)行“斷頭單” 也要由你來(lái)親自執(zhí)行）! 一切都要靠你自己利用養(yǎng)成的高度自律性來(lái)嚴(yán)格的執(zhí)行你的交易原則 （ 紀(jì)律 ）, 這是確保你交易成功的唯一保證 , 也是你躋身于合格的交易者之中的 一個(gè)顯著標(biāo)志。一個(gè)缺乏交易紀(jì)律的交易者注定是一個(gè)失敗的交易者 , 而一個(gè)擁有交易原則但卻是缺乏嚴(yán)格自律的交易者 , 其命運(yùn)也不會(huì)好到哪里去! 孟子曰 : “離婁之明、公輸子之巧，不以規(guī)矩，不能成方圓；師曠之聰，不以六律，不能正五音! ” 可見無(wú)論你是先天多么聰穎的人,如果拋棄了行業(yè)所遵從的作業(yè)原則 , 也是不可能夠成就大器的 ! 誠(chéng)如杰西 . 利